توکن های اهرمی چیست؟ گاو نر چگونه کار می کند، توکن خرس

چه زمانی از Bull, Bear Token استفاده کنیم؟ توکن های اهرمی چگونه کار می کنند؟ در اینجا با توکن های اهرمی آشنا شوید!

سلام بچه ها!

در مقاله امروز، یک محصول مالی فوق العاده نوآورانه را به شما معرفی می کنم که توکن اهرمی (Leveraged Token) است. درک و درک آن فرصتی عالی برای شما خواهد بود تا مارجین کریپتو را معامله کنید. 

پس توکن اهرمی چیست؟ برادران و خواهران، مقاله را با من دنبال کنید!

توکن های اهرمی چیست؟

توکن اهرمی (یا توکن اهرمی) توکنی است که قیمت آن بر اساس تغییر قیمت توکن اصلی (BTC، ETH، XRP، ..) تغییر می کند، که برای دادن گزینه اضافی برای جستجو به معامله گران ایجاد شده است. سود در بازار رمزنگاری. این ها توکن های ERC-20 هستند و می توانند در کیف پول های ERC-20 ذخیره شوند.

توکن اهرمی مانند یک توکن معمولی است که می تواند در معاملات اسپات شرکت کند، اما از این جهت متفاوت است که در مقایسه با همان دارایی در نسخه معمولی (یعنی معاملات حاشیه) سود بیشتری به همراه دارد. و البته بازدهی بالاتر خطرات بیشتری نیز به همراه دارد.

انواع توکن های اهرمی

صرافی FTX صرافی است که توکن اهرمی را ایجاد کرده است. در حال حاضر، محصولات Leveraged Token در بسیاری از صرافی های بزرگ دیگر مانند Binance ، Gate استفاده می شود. 3 نوع توکن اهرمی در FTX استفاده می شود: BULL (3x+)، BEAR (-3x) و HEDGE (-1x).

مثال با ETH:

• اگر ETH در یک روز 1٪ افزایش یابد، ETHBULL 3٪، ETHBEAR 3٪ کاهش می یابد و ETHHEDGE 1٪ کاهش می یابد.
• اگر ETH در یک روز 1٪ کاهش یابد، ETHBULL 3٪ کاهش می یابد، ETHBEAR 3٪ افزایش می یابد و ETHHEDGE 1٪ افزایش می یابد.

تفاوت بین Coin و Bull & Bear Token

مزایا و معایب توکن های اهرمی

در فرآیند یادگیری در مورد لوریج توکن، متوجه شدم که این یک محصول مشتق شده بسیار خلاقانه و مفید است، اما محصول کاملی نیست. همچنان مزایا و معایب خاص خود را دارد که به شرح زیر است:

مزایای

1. استفاده آسان

توکن اهرمی روشی برای خرید و فروش دارد مانند روش خرید و فروش شما در صرافی های Spot Trading. به طور کلی استفاده از آن بسیار آسان است.

روش کسب سود مشابه Spot Trade است، او Hold را می خرد و زمانی که قیمت بالاست می فروشد تا سود پیدا کند.

2. کارمزد معاملات ارزان

کارمزد تراکنش توکن اهرمی معمولاً ارزان تر از معاملات قراردادی و معاملات آتی است.

کارمزد تراکنش‌های مربوط به برادران توکن دارای اهرم معامله عبارتند از: کارمزد معاملاتی (تقسیم شده به 0.02% Maker و 0.07% برای Taker) و کارمزد مدیریت روزانه 0.03% در روز (FTX Exchange).

کارمزد تراکنش توکن اهرمی

به عنوان مثال: اگر ETHBull به ارزش 1000 دلار خریداری کنید و آن را به مدت 30 روز نگه دارید، کارمزدی که متحمل خواهید شد کارمزد تراکنش (0.02٪ هنگام خرید و 0.07٪ هنگام فروش) به اضافه 30 x 0.03 کارمزد مدیریت است. مدیریت روزانه. در مجموع حدود 0.99٪ برای 1 ماه.

در حالی که معاملات قراردادی و آتی کارمزدهای گران تری دارند. به عنوان مثال، هنگامی که در اسنپکس قرارداد معامله می کنید، زمانی که x10 را فشار دهید و 30 روز نگه دارید، کارمزد تا 13.5% قابل پرداخت است.

3. منحل نشده است

یکی از مزیت های توکن های اهرمی این است که وقتی قیمت بیش از حد کاهش می یابد، نمی سوزند. اگر قراردادها را با اهرم x3 معامله کنید، تا زمانی که قیمت بیت کوین 34 درصد کاهش یابد، دارایی های شما نقد شده یا سوزانده می شود و پول خود را از دست خواهید داد.

با اهرمی توکن Bull Bear، مشابه معامله با اهرم x3 است. به دلیل مکانیسم تعادل مجدد روزانه، دارایی های شما نمی سوزد.

این دارایی را می توان بر 2 تقسیم بر 3 تقسیم کرد، اما در تئوری، وقتی بازار در جهت درستی که شما تحلیل می کنید، می توانید گاز را بردارید.

کاستی

روش محاسبه پیچیده و درک آن دشوار است

اگرچه یک کاربرد ساده مانند Spot Trading وجود دارد که او اغلب برای خرید و فروش کریپتو در صرافی ها از آن استفاده می کند، محاسبه قیمت توکن اهرمی از Spot Trading تا قیمت Leveraged Token کاملاً پیچیده، گیج کننده و تحت تأثیرات بسیاری است. چندین عامل دیگر

اگر به اندازه کافی در مورد لوریج توکن درک نکنید، از کدام کیس ها باید استفاده کرد، چه مواردی را نباید استفاده کرد، ممکن است منجر به ضرر زیادی شود. زیرا به هر حال این هنوز یک محصول رمزنگاری مرتبط با اهرمی توکن است.

در اینجا جدولی است که مزایا و معایب توکن‌های اهرمی را با معاملات قراردادی معمولی مقایسه می‌کند:

نحوه عملکرد توکن اهرمی

در این بخش به شما نحوه عملکرد Leveraged Token را معرفی می کنم.

در کوتاه مدت، می توانید نقطه عطف x3 را برای تجسم توکن اهرمی انتخاب کنید.

در حال حاضر 3 نوع توکن اهرمی در FTX استفاده می شود: BULL (3x+)، BEAR (-3x) و HEDGE (-1x). اگر ETH در یک روز 1٪ افزایش یابد، ETHBULL 3٪، ETHBEAR 3٪ کاهش می یابد و ETHHEDGE 1٪ کاهش می یابد. اگر ETH در یک روز 1٪ کاهش یابد، ETHBULL 3٪ کاهش می یابد، ETHBEAR 3٪ افزایش می یابد و ETHHEDGE 1٪ افزایش می یابد.

اما در واقعیت، Leveraged بسیار پیچیده تر از این است. دارای دو قانون تعادل مجدد قیمت به شرح زیر است:

• قیمت را مجدداً در 2 ساعت UTC (9 ساعت به وقت گرینویچ + 7) متعادل کنید.
• یا زمانی که قیمت دارایی پایه بیش از 10 درصد در طول روز در نوسان است، قیمت را مجدداً متعادل کنید (تعادل مجدد).

برای اینکه درک بهتری داشته باشید، چند مثال می زنم تا متوجه شوید.

تعادل مجدد (تعادل مجدد) قیمت در 2 ساعت UTC (9 ساعت به وقت گرینویچ + 7): این اولین قانون تعادل مجدد قیمت در لوریج توکن است. برای اطمینان از موقعیت 3 برابری توکن، که در 2 ساعت UTC (9 ساعت به وقت گرینویچ + 7) تعیین شده است، روزانه قیمت را مجدداً متعادل می کند.

مورد 1: قیمت در طول روز 10 درصد افزایش می یابد.

• اگر مارجین x3 یا Perp x3 را معامله کنید، سود شما 3×10% = 30% است.
• با ETHBULL، در این حالت شما همچنان سود 3×10٪ = 30٪ دارید.

مورد 2: قیمت 10٪، 5٪ قبل از ساعت 2 بامداد UTC و 5٪ بعد از 2 ساعت UTC افزایش می یابد.

• Trade Margin x3 یا Perp x3، سود شما هنوز 3 x 10% = 30% است.
• با ETHBULL، در این صورت سود شما محاسبه می شود (1 + 3 x 5%) x (1 + 3 x 5%) -1 = 32.25%.

در حالت دوم، اگر قیمت در زمان قبل از ساعت 2 UTC 5٪ افزایش یابد، مقدار سود 15٪ است. تا ساعت 2:00 UTC، موقعیت دوباره متعادل می شود. اگر در آن زمان قیمت 5 درصد افزایش یابد، سود شما 15 درصد کل مبلغ قبلی (نوعی محاسبه سود مرکب) خواهد بود.

تعادل مجدد (موازنه) قیمت دارایی پایه زمانی که قیمت در طول روز بیش از 10 درصد در نوسان است: حالت فوق زمانی اعمال می شود که قیمت به اندازه یا معادل 10 درصد در روز نوسان داشته باشد. اگر قیمت ها بیش از 10 درصد در روز نوسان داشته باشند چه؟

اکنون ما قانون دوم تعادل را داریم: تعادل مجدد (تعادل مجدد) قیمت زمانی که قیمت بیش از 10 درصد در طول روز در نوسان است.

مورد 3: قیمت 15% در روز افزایش می یابد

• اگر مارجین x3 یا Perp x3 را معامله کنید، سود شما 45 درصد است.
• با ETHBULL، در این صورت سود شما خواهد بود: (1 + 3x10%) x (1 + 3x5%) - 1 = 49.5%

مشابه با 15% تخفیف در روز.

• اگر مارجین x3 یا Perp x3 را معامله کنید، 45 درصد ضرر خواهید کرد.
• با ETHBULL، شما ضرر خواهید کرد: (1-3x10%) x (1-3x5%) -1 = - 40.5%

شما می توانید قانون دوم تعادل را درک کنید، قیمت دارایی اساسی (در این مورد، قیمت ETH) بیش از 10٪ در 1 روز (قبل از ساعت 2 صبح UTC) در نوسان است، ارزش پول شما 30٪ کاهش می یابد. مقدار اصلی پس از آن موقعیت به طور خودکار متعادل می شود.

برخی از یادداشت ها هنگام معامله با توکن اهرمی

در اینجا چند نکته برای شما در هنگام معامله توکن اهرمی آورده شده است.

در یک بازار متزلزل معمولی (5 تا 10 درصد در روز)، تراکنش توکن اهرمی همان نتیجه را (در کوتاه مدت) با معامله Contract x3 می دهد.

بر اساس فرمول محاسبه، می‌توانید ببینید، اگر بازار نوسانات پایینی داشته باشد، معامله شما با توکن اهرمی هنگام معامله x3 یا مارجین x3 نتیجه یکسانی را دارد. این یک گزینه دیگر به شما می دهد.

اما، این فقط در کوتاه مدت اتفاق می افتد، بچه ها، زیرا ما یک قانون تعادل مجدد روزانه داریم. حتی تغییرات کوچک در طول زمان اضافه می شوند تا تفاوت بزرگی در نتایج ایجاد کنند.

باید هنگام ترند با توکن اهرمی معامله شود، برای Sideway مناسب نیست

از 2 فرمول متعادل سازی موقعیت که در بالا به اشتراک گذاشتم، می توان دریافت که توکن اهرمی برای معاملات زمانی مناسب است که بازار روند مشخصی دارد، نه برای Sideway مناسب است.

زمانی که Trend در بلندمدت در جهت درست حرکت کند، سود شما معمولاً بیش از x3 است.

خروج را در نظر بگیرید زمانی که قیمت نوسانات شدید، بالا و پایین بیش از 10٪ در روز دارد.

همانطور که ساعت قبل 20% افزایش یافته اما اکنون 20% کاهش یافته است، طبق فرمول تعادل موقعیت، ضرر خواهید کرد. بنابراین هنگامی که قیمت به این ترتیب نوسان می کند، نباید توکن اهرمی را معامله کنید.

برای کسب اطلاعات بیشتر می توانید ویدیوی زیر را مشاهده کنید:

خلاصه

در این مقاله برای شما توضیح داده ام که توکن اهرمی چیست و همچنین مروری بر مزایای آن ها داشته ام.

من همچنین 2 قانون Rebalance توکن اهرمی و همچنین نکاتی را در هنگام معامله با توکن اهرمی توضیح دادم. امیدواریم این مقاله به شما در فرآیند سرمایه گذاری کمک کند. اگر سوالی دارید، دریغ نکنید که زیر مقاله نظر بدهید. من و تیم Coin98 بلافاصله پاسخ شما را خواهیم داد!