AlphaX - Libérer le potentiel du marché des contrats à terme

Fournissant les dernières informations sur AlphaX par Alpha Finance, le produit affiche une très bonne lecture du marché de la part de l'équipe de développement.

En un mois seulement , la TVL (valeur totale des actifs clés) d' Alpha Finance est passée de la 20e à la 14e place sur DeFi Pulse, atteignant plus de 140 millions de dollars. La raison de ce succès est la capacité à "lire" très bien le marché de la part de l'équipe de développement d'Alpha, ils savent ce dont les utilisateurs ont besoin et fournissent ce qui manque au marché à travers leur produit.

Récemment, le projet a annoncé un nouveau produit : AlphaX. Et à travers le résumé ci-dessous, je vais vous fournir les informations nécessaires sur le prochain produit potentiel de l'écosystème Alpha.

Qu'est-ce qu'AlphaX ?

AlphaX est un produit de contrat à terme décentralisé qui utilise le mécanisme AMM. 

L'objectif de développement d'AlphaX est à la fois d'attirer des clients dans le segment des contrats à terme et de se combiner avec le produit précédent Alpha Homora, offrant une assurance aux agriculteurs à effet de levier.

Par exemple, vous pouvez emprunter des ETH et utiliser un effet de levier pour exploiter le rendement ou fournir des liquidités, vous pouvez vendre à découvert des ETH sur Alpha X. Cela permet de maximiser les profits et de minimiser les risques.

Et dans la section suivante, nous entrerons dans les détails d'AlphaX, le produit de trading avec de nombreuses fonctionnalités sans précédent sur la chaîne.

Interface utilisateur

Comme vous pouvez le voir, l'interface d'AlphaX semble très simple et facile à utiliser, c'est un gros plus pour le produit en particulier et l'écosystème Alpha en général.

Utilisateurs cibles AlphaX

Inspiré par la simplicité d'Uniswap, permettant à quiconque d'effectuer facilement des transactions. AlphaX s'adresse à tous les utilisateurs qui souhaitent ouvrir des positions longues/courtes à effet de levier avec une interface utilisateur conviviale et aucun KYC requis.

Alors que l'utilisateur se concentrera sur les traders à terme professionnels, AlphaX s'adresse toujours aux utilisateurs de base ainsi qu'au maximum de segments de marché inexploités.

Caractéristique n° 1 : Le taux de financement est appliqué au prix au comptant

Normalement, pour négocier un swap perpétuel, un trader doit comprendre et calculer le taux de financement de sa position. AlphaX simplifie cela en appliquant un taux de financement au prix de référence (le prix auquel le trader ouvre/ferme une position).

Noter:

Les taux de financement sont des paiements périodiques aux investisseurs qui sont longs ou courts en fonction de la différence entre le prix sur le marché à terme et le prix de référence (prix au comptant). Par conséquent, selon la position ouverte, l'investisseur devra payer ou être payé. 

Avec AlphaX, les traders n'ont pas besoin de savoir autre chose que combien ils entrent/sortent lorsqu'ils négocient, comme sur le marché au comptant habituel.

Comment AlphaX y est-il parvenu ?

Le prix de marque appliquera automatiquement le taux de financement et ajustera le prix. En particulier, ils s'autocorrigeront lorsqu'ils s'écarteront du prix de l'indice (prix du marché) de plus d'un certain seuil. Lorsque cela se produit, le prix sera mis à jour pour être égal au prix de l'indice.

Exemple : Mark price < index="" price="" (short="" will="" must="" pay="" for="" long),="" then="" mark="" price = "" on="" alphax="" will="" be="" adjust="" supérieur="" que.="" if="" trader="" long="" close= "" position=" " then="" they="" will="" gain more="" more,="" reverse="" back="" short="" will="" loss=" " many="">

Comment AlphaX gère-t-il un grave déséquilibre entre le long et le court ?

En cas de déséquilibre grave, le prix de référence se séparera temporairement du prix de l'indice, permettant aux arbitragistes d'ouvrir des positions à de meilleurs prix et de récolter des bénéfices plus importants.

Fonctionnalité #2 : Tokénisation des positions longues/courtes à effet de levier

Les positions longues/courtes à effet de levier peuvent être symbolisées et fongibles. Ils seront convertis en ERC-1155 et enveloppés dans des jetons ERC-20. N'importe qui pourra échanger, miser et même utiliser comme garantie.

Il s'agit d'une idée révolutionnaire, car les développeurs peuvent créer des marchés secondaires et créer davantage de façons d'utiliser les jetons dans les protocoles DeFi. Cela permet à AlphaX de continuer à faire progresser l'espace DeFi, d'attirer des interactions avec les protocoles DeFi et d'augmenter sa base d'utilisateurs cibles au-delà des traders à terme.

Comment AlphaX y est-il parvenu ?

Nous prendrons l'exemple des jetons longs et courts sur AlphaX.

Jeton long

• Le token long sera sous la forme ETH-X (ex : ETH-200, ETH-250). X représente ici le "prix d'exercice", ETH est le prix actuel de l'ETH.
• Les jetons longs sont échangeables et fongibles. Plus le X est élevé, plus l'effet de levier est important.

Par exemple: 

Le prix actuel de l'ETH est de 600 USDT, le trader ouvre une position longue 3x sur AlphaX :

• Le commerçant dépose 600 USDT dans AlphaX.
• Choisissez l'effet de levier x3.
• Obtenez 3 jetons ETH-400 (chaque jeton vaut 200 USDT car 600 - 400 = 200).

Si le prix de l'ETH augmente de 100 USDT à 700 USDT :

• Chaque jeton ETH-400 coûtera 300 USDT (car 700 - 400 = 300 USDT).
• Il y a 3 jetons => le commerçant a actuellement 900 USDT.
• Le bénéfice est de 300 USDT (mouvement de prix 3x ETH).

Jetons courts

• Les jetons courts seront sous la forme de Y-ETH (par exemple : 500-ETH, 550-ETH). y représente ici le "prix d'exercice", ETH est le prix actuel de l'ETH.
• Les jetons courts sont échangeables et fongibles. Plus le y est élevé, plus l'effet de levier est important.

Par exemple: 

Le prix actuel de l'ETH est de 200 USDT, le trader ouvre une position courte 2x sur AlphaX :

• Le commerçant dépose 200 USDT dans AlphaX.
• Choisissez l'effet de levier x2.
• Obtenez 2 jetons 300-ETH (chaque jeton vaut 100 USDT car 300 - 200 = 100).

Si le prix de l'ETH chute de 100 USDT à 100 USDT :

• Chaque jeton 300-ETH coûtera 200 USDT (car 300 - 100 = 200 USDT).
• Il y a 2 jetons => le commerçant a actuellement 400 USDT.
• Le profit est de 200 USDT (équivalent à 2x mouvement des prix ETH).

Qu'en est-il de la liquidation ?

Une fois liquidé, le jeton perdra de la valeur. Les utilisateurs et les commerçants peuvent toujours détenir des jetons, mais les jetons ne pourront plus être utilisés comme garantie.

Les jetons longs perdent de la valeur lorsque l'ETH baisse de "prix d'appel + frais de liquidation". Par exemple, le jeton ETH-400 sera sans valeur lorsque le prix de l'ETH tombera à 410 (400 + 10 frais de liquidation). => Les détenteurs de jetons ETH-400 seront liquidés

Les jetons courts seront également sans valeur lorsque le prix de l'ETH augmentera du "prix d'exercice". Par exemple, 300-ETH sera sans valeur lorsque le prix de l'ETH atteindra 290 (frais de liquidation 300-10) => les détenteurs de jetons 300-ETH seront liquidés.

Que signifient ces deux fonctionnalités importantes pour les utilisateurs, les commerçants et les développeurs de DeFi ?

• Quiconque souhaite ouvrir une position longue/courte à effet de levier peut ouvrir une position sur AlphaX ou acheter tout jeton à effet de levier similaire sur n'importe quel marché secondaire comme Uniswap, SushiSwap, etc.
• Détenez des jetons pour ouvrir des positions longues/courtes ou achetez des jetons pour sécuriser une position existante sans vous soucier du paiement des taux de financement.
• Les développeurs peuvent créer des marchés secondaires et créer plus de façons d'utiliser ces jetons dans le protocole DeFi.

Caractéristique n°3 : faible glissement grâce à une valeur K flexible

AlphaX utilise le mécanisme AMM avec la formule x*y=k. La valeur de K déterminera le facteur de liquidité, affectant finalement le glissement lors de l'ouverture/fermeture d'une position.

Si K est fixe et trop élevé, le glissement sera trop faible, ce qui signifie que le déplacement des prix nécessite une grande quantité de capital, ce qui rend le trading moins efficace. À l'inverse, si K est fixe et trop bas, le glissement sera élevé, ce qui entraînera de nombreuses pertes pour les transactions importantes.

Sur AlphaX, le facteur K s'ajustera de manière flexible en fonction des conditions du marché. Dans la première phase, K sera ajusté manuellement via la communauté et l'administrateur, mais à l'avenir, le projet concevra un mécanisme pour ajuster automatiquement K de manière algorithmique au niveau du contrat intelligent.

Épilogue

Ce n'est pas un hasard si Alpha a obtenu autant de succès en si peu de temps. Avec la capacité de capturer le marché et de fournir des produits qui comblent le vide existant dans DeFi, je pense que ce projet sera un véritable "alpha" et se développera encore plus fortement à l'avenir.

Sources de référence :

1. Nouveau produit AlphaX ici .
2. À l'intérieur d'AlphaX ici .
3. Plongée en profondeur sur AlphaX Unique Feature #1 ici .
4. Plongée en profondeur sur AlphaX Unique Feature #2 ici .