Comment fonctionne le protocole miroir et les chances dans DeFi

L'article vous présente le fonctionnement du protocole miroir ainsi que les opportunités futures.

Après un bref article sur ce qu'est le protocole miroir, ainsi que quelques détails sur Terra Ecosystem, de nombreux frères ont commencé à découvrir les premiers projets sur la blockchain Terra.

Pour vous permettre de vous familiariser plus facilement avec Terra Ecosystem, je vous présenterai le fonctionnement et les opportunités de Mirror Protocol à l'avenir grâce à la traduction du tweet de Sawit Trisirisatayawong - le responsable de l'intégration de Band Protocols.

Qu'est-ce que le protocole miroir ?

Mirror Protocol est un protocole d'agrégation décentralisé construit principalement sur la blockchain Terra. Il permet aux utilisateurs de s'exposer à divers actifs du monde réel (actions, crypto-monnaies, etc.) grâce à la création et à la négociation d'actifs synthétiques en chaîne, appelés mAssets.

Actuellement, les actifs pris en charge comprennent principalement des actions basées aux États-Unis (FB, AMZN, ABNB), avec d'autres classes d'actifs comme Crypto à venir, à commencer par BTC et ETH, ainsi que plusieurs autres actifs sont actuellement en cours de vote.

Ingrédients et fonctionnement

Le protocole miroir fonctionnera sur la base des 5 composants suivants :

Oracle

Oracle est le seul composant qui fournit un flux de prix précis et toujours à jour pour les mAssets. Les données de prix elles-mêmes sont alors utilisées dans 3 cas :

• Nouveau masset de jetons Mint.
• Calculer le taux hypothécaire.
• Liquidation d'actifs.

Le fournisseur Oracle pour Mirror Protocol est Band Protocol, avec des mises à jour automatiques toutes les 15 secondes. Le prix de l'action provient d'IEX Stock et l'actif Crypto de l'ensemble de données standard de la bande.

Il y a deux choses à noter ici :

• Le prix Oracle n'est pas le prix de transaction de mAssets. Au lieu de cela, le prix de la transaction est déterminé par le rapport des réserves de mAsset à l'UST dans leur pool de liquidités, similaire à Uniswap.
• Le protocole miroir ne considère que les données de prix valides pendant 60 secondes. Si le prix n'est pas mis à jour à ce moment-là, les fonctions CDP (menthe, brûler, déposer, retirer) seront désactivées. Cela signifie que la fonction CDP n'est disponible que lorsque le marché mondial réel de l'actif est ouvert.

Cela pose le problème que les utilisateurs qui négocient mAsset après les heures "valides" susmentionnées ne correspondront probablement pas au prix réel, car Oracle ne met pas à jour le prix pour le moment. Lorsque le prix sera à nouveau mis à jour, il y aura des transactions d'arbitrage pour réaliser un profit.

Minter

Il s'agit d'un groupe d'utilisateurs qui hypothèquent des actifs pour frapper mAsset. Les actifs autorisés à être utilisés comme garantie comprennent les UST (Stablecoin USD de Terra) ou d'autres mAssets.

Lorsqu'une position CDP est ouverte, l'utilisateur doit maintenir le ratio de garantie. Le ratio lui-même est différent pour chaque actif et est déterminé par la gouvernance. Les monnayeurs peuvent ajuster leurs tarifs en brûlant des massets ou en "pompant l'armure" en déposant plus de garanties.

Fournisseur de liquidité

Comme les autres DEX sur le marché, le fournisseur de liquidité fournira mAsset + UST pour créer un pool sur Terraswap.io, puis recevra des jetons LP et profitera des frais de transaction sur le pool. Pour cesser de fournir des liquidités, les utilisateurs doivent graver des jetons LP pour recevoir des actifs.

Commerçant

Les commerçants s'engagent dans l'achat et la vente d'actifs par le biais des pools susmentionnés.

Comme mentionné dans la section Oracle, le prix d'achat ou de vente des mAssets n'est pas spécifié par Oracle, mais est plutôt basé sur le ratio de chaque classe d'actifs dans le pool.

Staker

Les jalonneurs sont des utilisateurs qui jalonnent leur jeton LP (obtenu via une offre de liquidité) ou MIR (jeton de gouvernance de Mirror) pour gagner une récompense de MIR.

Gouvernance

Les utilisateurs détenteurs de MIR ont le droit de voter ou pour les sondages, plus les MIR sont proportionnels à leur voix, plus il est précieux.

Multi-chaîne

Bien que les CDP n'existent que sur la blockchain Terra, les mAssets sont conçus pour être accessibles et transactionnels sur plusieurs blockchains.

Les transferts inter-chaînes sont effectués par le pont Shuttle, permettant aux mAssets et autres actifs Terra d'être transférés et échangés sur des protocoles qui existent sur d'autres chaînes de blocs telles qu'Uniswap.

L'histoire de GME et l'avantage du protocole miroir

Vous connaissez sûrement tous l'histoire de l'action Gamestop (GME) - un éditeur de jeux excessivement court de grandes organisations, et le processus de "réclamer justice" pour Gamestop des petits utilisateurs, dirigé par Wallstreetbets, a brûlé une grande quantité d'actifs courts. Après cela, les organisations se sont simultanément liées pour rendre le prix plus public en ne permettant pas aux utilisateurs d'acheter plus, mais uniquement de vendre GME.

Des événements comme la dernière goutte de la guerre entre DeFi et CeFi lorsque des organisations s'associent pour se protéger, juste pour leur gain personnel, vendent sans scrupule les actions d'une petite entreprise, causant des dommages non seulement à l'économie de l'entreprise mais aussi aux employés qui y travaillent. Par conséquent, nous devons réfléchir sérieusement au CeFi - est-ce vraiment l'avenir du monde ?

Si les grands fonds peuvent contrôler les échanges centralisés comme Robinhood, alors avec Mirror Protocol, en plus de permettre aux utilisateurs d'effectuer des activités de trading sans restrictions géographiques, la possession d'actifs est importante, personne n'a le droit de suspendre ou de restreindre le trading sur n'importe quel actif.

sommaire

Avec cet article, en plus de mieux comprendre le mécanisme du projet, je crois que le sens du protocole miroir est encore plus élevé que cela, alors qu'il y a de plus en plus de problèmes autour de la finance centralisée.

Que pensez-vous du protocole miroir ? Et la DeFi peut-elle devenir la tendance du monde ?