Quest-ce que le DeFi 2.0 ? Préparez-vous pour la prochaine méga tendance

Qu'est-ce que le DeFi 2.0 ? Pourquoi la DeFi 2.0 est-elle une alternative possible à l'ensemble de la DeFi actuelle ? De quoi nous préparer pour cette prochaine méga tendance ?

Le mot-clé "DeFi 2.0" est récemment apparu comme un phénomène avec la croissance fulgurante de certains jetons comme OHM, SPELL,... Alors qu'est-ce que DeFi 2.0 ? Pourquoi la DeFi 2.0 est-elle une alternative possible à l'ensemble de la DeFi actuelle ? Que préparer pour nous ?

Qu'est-ce que le DeFi 2.0 ?

DeFi 2.0 est une version améliorée de DeFi qui tente de corriger les faiblesses existantes et de tirer parti des forces de la DeFi actuelle, ce qui peut ouvrir des possibilités encore plus prometteuses pour les utilisateurs.

Grâce au développement de la technologie Blockchain, la finance décentralisée (DeFi) permet aux utilisateurs d'accéder et d'utiliser des applications décentralisées n'importe où, n'importe quand, sans être sous le contrôle d'une entité ou d'une organisation.

Néanmoins, il possède encore de multiples faiblesses, c'est pourquoi DeFi 2.0 est un complément obligatoire.

Les limitations existantes de DeFi

Avant d'entrer dans les solutions que DeFi 2.0 essaie de fournir, nous devons reconnaître les problèmes qu'il essaie de résoudre. Quelques limitations évidentes peuvent être considérées comme:

• Évolutivité : frais d'essence élevés, temps d'attente long ⇒ affectent gravement l'expérience des utilisateurs.
• Liquidité : La liquidité est comme le « sang » de n'importe quel marché. En DeFi, il reste encore faible.
• Centralisation : Malgré le fait qu'il s'agisse d'une « finance décentralisée », la majorité des Dapps existantes sont encore centralisées.
• Sécurité : DeFi contient d'énormes risques sous-jacents, tandis que la sécurité est encore la plupart du temps inaperçue.
• Oracle Attack: DeFi s'appuie fortement sur Oracles . Cependant, il existe encore des projets qui ne comprennent pas leur importance et refusent de s'intégrer à un Oracle digne de confiance. En conséquence, un large éventail de protocoles ont été attaqués et ont dû compenser les pertes.
• Efficacité du capital : les progrès technologiques ont augmenté l'efficacité du capital, mais il existe encore une quantité massive d'actifs qui ne sont pas utilisés de manière optimale.

DeFi 2.0 - La solution aux obstacles de DeFi

En fait, DeFi 2.0 a commencé depuis que les utilisateurs et les projets ont réalisé les limites de DeFi, ce qui les a amenés à développer des solutions pertinentes. Chaque solution pour chaque obstacle a créé de petites tendances de marché à la hausse, ce dont le marché a vraiment besoin.

Passons maintenant en revue les solutions qui ont contribué à la croissance de DeFi 2.0.

Évolutivité - Couche 1, Couche 2

Pour les utilisateurs de DeFi, en particulier les nouveaux arrivants, l'interaction avec le réseau Ethereum a été un obstacle majeur. Les frais d'essence élevés et les longs temps d'attente ont empêché la plupart des utilisateurs de faire l'expérience de DeFi.

Frais de transaction des différentes blockchains.

Dans le même temps, DeFi offre un large éventail d'opportunités, ce qui le rend incroyablement attrayant. Une question se pose donc : comment les utilisateurs peuvent-ils expérimenter DeFi sans avoir à faire face aux problèmes d'évolutivité d'Ethereum ?

⇒ La montée des autres Layer-1.

Ce n'est pas par hasard que les flux de trésorerie sont allés à BSC, Polygon et Solana, qui sont des chaînes de blocs qui peuvent fournir ce dont les utilisateurs ont le plus besoin. Les solutions au problème d'évolutivité seront peut-être le catalyseur de la prochaine vague de marché.

Liquidité - Rendements 

Pour résoudre le problème de liquidité, ou en d'autres termes, pour attirer plus d'utilisateurs et de capitaux sur le marché DeFi, l'approche la plus simple consiste à les aider à gagner des rendements. Des projets avec 10x, 100x ROI, aux pools agricoles avec des milliers d'APY, ou des airdrops valant des milliers de dollars, ... tous contribuent à intégrer de nouveaux utilisateurs et à enrichir la liquidité du marché.

Avez-vous rejoint le marché de la cryptographie pour l'une de ces raisons ?

Centralisation - DAO

Commençons par le cas d' Uniswap . Le projet a proposé de vendre pour 20 millions de dollars de jetons UNI afin de créer un «fonds d'éducation DeFi». Cependant, le point notable est que la communauté Uniswap est restée complètement dans le noir jusqu'au tout dernier jour. Quelle que soit la réaction de la communauté à ce moment-là, le nombre de votes «Oui» était écrasant. Cela a montré à quel point la gouvernance d'Uniswap était centralisée.

Outre le fait que les gens viennent à DeFi pour faire des profits, ils rejoignent également DeFi pour rechercher la liberté et être indépendants de tout tiers. Néanmoins, de nombreux protocoles DeFi sont encore fortement contrôlés par un groupe, ce qui entraîne une perte de confiance parmi les utilisateurs DeFi.

Pour résoudre cette situation, les projets DeFi ont tendance à mettre l'aspect décentralisé au premier plan. DAO (Organisation autonome décentralisée) - où chacun a le droit de voter sur le développement du projet, a connu une croissance spectaculaire ces derniers temps. 

Paysage DAO.

Efficacité du capital - Le prochain intérêt

DeFi se développe extrêmement rapidement. Au moment de la rédaction de cet article, la TVL (Total Value Locked) dans DeFi est passée à 217 milliards de dollars et continue d'augmenter.

Néanmoins, un obstacle majeur de DeFi est que la plupart de ces actifs restent statiques et inutilisés. Par exemple:

• AMM : Bien qu'AMM soit le "pool de liquidités" de DeFi et attire une énorme quantité de TVL, la majeure partie n'est pas utilisée. Cela vient de la conception de l'AMM qui rend la liquidité impossible à concentrer.
• Prêt : Posséder un faible taux d'utilisation, ou en d'autres termes, il y a beaucoup plus de prêteurs que d'emprunteurs.
• Agrégateur : les utilisateurs après avoir déposé des actifs dans les protocoles Aggregator et reçu des Agtokens, ne peuvent pas utiliser ces jetons ailleurs.
• Et bien d'autres facteurs qui conduisent à une utilisation des actifs de manière sous-optimale : le modèle agricole actuel, les actifs qui ne sont pas déposés dans des pools optimaux,...

A partir de ces problèmes, de nombreux projets ont commencé à développer des projets adaptés, tels que Olympus DAO (OHM) ou Abracadabra (SPELL),... qui devient lentement le catalyseur de la prochaine vague de la branche Capital Efficiency.

L'efficacité du capital et la capacité de réorganiser l'ensemble du DeFi

Ce n'est pas à l'improviste que j'ai mentionné que Capital Efficiency était le début de la prochaine vague de marché, et il y a eu des preuves claires à l'appui de cette thèse.

Trop d'argent versé : Les écosystèmes ont continuellement annoncé leur Fonds pour l'écosystème pour stimuler la croissance de l'écosystème. Tôt ou tard, cet argent devra être déployé et utilisé. En plus d'être dépensé sur des projets pour développer leurs produits, une grande quantité sera également utilisée comme une incitation pour attirer plus d'utilisateurs dans l'écosystème.

Les programmes incitatifs des différents écosystèmes.

La limitation de Liquidity Mining : Liquidity Mining doit avoir été largement reconnue par les utilisateurs de DeFi ; après le lancement d'un projet, il existe généralement un programme d'extraction de liquidités pour amorcer la liquidité et la base d'utilisateurs du projet. Cependant, c'est devenu une "épée à double tranchant" car le programme Liquidity Mining ne peut attirer de nouveaux utilisateurs et actifs qu'à court terme, ce qui aboutit à la situation suivante : APY diminue ⇒ Les agriculteurs jettent des jetons ⇒ Le flux de trésorerie s'éloigne.

Compte tenu de cette faiblesse, il s'agit du modèle le plus utilisé par les protocoles DeFi existants et nouveaux pour le moment. Ce phénomène a créé une trésorerie malsaine lorsque les utilisateurs se concentrent uniquement sur agriculture ⇒ décharge ⇒ agriculture ⇒ décharge, sans aucune intention de contribuer au développement du projet.

TVL étant pris trop au sérieux : la raison de la circonstance ci-dessus est que l'indice TVL est surestimé en tant que norme. La plupart des utilisateurs ne prêtent attention qu'à la TVL sans comprendre que, comment cette TVL peut être convertie en revenus est une autre histoire.

⇒ Des produits innovants ont été introduits et ont montré de bons signes.

Les projets axés sur l'efficacité du capital permettront à DeFi de :

• Optimiser TVL : Permettre aux actifs déposés d'être utilisés au maximum.
• Créer un flux de trésorerie sain : à partir de l'exemple d'Olympus DAO (mentionné ci-dessous), empêcher un flux de trésorerie malsain fera croître les projets de manière plus durable et adoptera plus de supporters.

Préparez-vous pour DeFi 2.0 avec la vague massive à venir

J'espère que les informations susmentionnées vous ont aidé à comprendre la nature de DeFi 2.0 et quel secteur recevra le plus d'attention, ainsi que les flux de trésorerie dans un avenir proche. Les projets visant l'efficacité du capital sont très susceptibles de créer une nouvelle norme pour le marché, nous devons donc préparer les connaissances nécessaires pour adopter cette vague de marché.

Examinez l'efficacité du capital lors de la numérisation de projets

Au lieu de nous concentrer uniquement sur la TVL, nous devons également prêter attention à la manière dont le projet utilise cette TVL. Chaque modèle aura une manière différente d'optimiser la TVL et ce sera le critère clé à examiner.

Par exemple : Avec les AMM, on peut juger de leur Capital Efficiency avec le ratio Trading Volume/TVL. Avec les protocoles de prêt, nous pouvons juger de leur efficacité du capital avec le ratio prêt en cours/TVL,...

Pionniers dans l'amélioration de l'efficacité du capital

Comme mentionné ci-dessus, chaque projet aura une approche différente pour maximiser l'utilisation du capital. Je vais énumérer certains des noms les plus remarquables et le modèle qu'ils appliquent :

• Uniswap v3 (UNI): Le premier AMM à créer le modèle de liquidité concentrée, multipliant l'efficacité du capital pour fournir des liquidités.
• Olympus DAO (OHM): Le mécanisme d'échange de jetons LP contre des obligations, réduisant la fréquence de la situation de ferme et de décharge et créant une liquidité durable.
• Abracadabra (SPELL): Autoriser l'utilisation de jetons de rendement (yvYFI, yvUSDC, xSUSHI, ...) comme garantie pour emprunter le stablecoin MIM, ouvrant un nouveau marché de prêt.
• Tokemak (TOKE) : réduire les pertes impermanentes car le protocole agit comme un teneur de marché et gère la liquidité.
• Curve (CRV) + Convex (CVX) : appliquer l'incitation + la théorie des jeux pour diriger la gouvernance de manière positive + optimiser l'énorme liquidité de Curve.
• Popsicle Finance (ICE) : aidez les utilisateurs à gérer leurs liquidités plus efficacement.
• Et beaucoup plus de projets en développement.

Comme vous pouvez le voir, il existe de nombreuses façons d'améliorer l'efficacité du capital. Notre travail consiste donc à trouver des projets dans ce secteur et à évaluer leurs performances. 

Anticipez la tendance DeFi 2.0

Voici quelques-unes de mes prédictions sur DeFi 2.0 :

• Les projets travaillant sur l' efficacité du capital créeront une nouvelle norme sur le marché, et l' utilisation de TVL deviendra aussi importante que TVL.
• Dans l'ensemble, il n'y a pas eu beaucoup de modèles efficaces, ce qui est notre chance. Le succès de projets comme OHM, SPELL,... sera considéré comme le catalyseur pour stimuler la prochaine vague de marché et faire passer l'efficacité du capital des utilisateurs au niveau supérieur.
• Il y a de fortes chances que les meilleurs projets tiennent bon, car ils peuvent optimiser les sources de liquidité et empêcher les utilisateurs de retirer leurs actifs.
• De nombreuses innovations verront le jour lorsqu'elles seront combinées, à l'instar du DeFi actuel.
• Capital Efficiency n'est qu'une branche de DeFi 2.0, il y aura donc d'autres vagues de marché dans d'autres branches. Ces vagues ne sont pas nécessairement limitées à 1 (la vague de la couche 2 peut venir après la vague de la couche 1) et ne se produisent pas nécessairement en même temps.

Conclusion

Rassembler toutes les énigmes peut nous donner une perspective globale et des anticipations de ce qui pourrait éventuellement arriver ensuite.

J'espère que cela vous a aidé à acquérir des informations plus précieuses sur DeFi 2.0 et à comprendre ce dont vous avez besoin pour vous préparer à la prochaine vague de marché.

Si vous souhaitez en savoir plus sur ce sujet, n'hésitez pas à laisser un commentaire ci-dessous et à rejoindre la communauté Coin98 pour de plus amples discussions !