Au 15 septembre 2026, la liste des jetons à suivre de près au sein de l'écosystème Solana comprend JTO, JUP, RAY, PYTH et KMNO. Non pas que chaque jeton doive nécessairement progresser avant décembre, mais parce que chacun représente une facette différente de l'économie on-chain en pleine expansion de Solana. JTO illustre parfaitement le potentiel en matière d'infrastructure et de revenus, JUP celui de distribution et de super-application de trading, RAY celui de DEX et de trading d'actifs tokenisés, PYTH celui de la monétisation des données de marché et KMNO celui du prêt et de l'optimisation du capital.
L'infrastructure dans son ensemble est bien plus solide que ne le laisse entendre le simple récit du « retour en force des memecoins ». Dans son bilan de l'écosystème d'août 2026 , la Fondation Solana a indiqué que les actifs réels sur Solana dépassaient les 4 milliards de dollars répartis sur environ 350 000 adresses, que xStocks avait franchi la barre des 500 millions de dollars d'actifs sous gestion, que Raydium avait dépassé les 4 milliards de dollars de volume cumulé d'échanges d'actions tokenisées et que le réseau avait traité un nombre record de 216 millions de transactions sans droit de vote en une seule journée. Le temps d'exécution des créneaux cibles a également chuté à 300 millisecondes le 28 août. Il s'agit là d'indicateurs d'utilisation du réseau, et non d'une garantie de rendement pour les tokens.
| Jeton | Thèse principale | Qu'est-ce qui pourrait le confirmer avant la fin de l'année ? | Risque principal |
|---|---|---|---|
| JTO | Staking Solana, MEV et infrastructure de couche marché avec une capture de valeur des jetons de plus en plus explicite | Mise en œuvre du routage des revenus, des rachats/des destructions, des aspects économiques de JitoSOL et de l'adoption de BAM | Exécution de la gouvernance, offre de jetons et dépendance à l'égard de l'activité de Solana |
| JUP | Distribution aux consommateurs et aux développeurs autour de Solana Trading | Utilisation continue du produit, génération de frais et accumulation/destruction de jetons Litterbox | Marché commercial concurrentiel et incertitude quant aux propositions de gouvernance futures |
| RAYON | Liquidité des DEX et exposition à l'activité des actions tokenisées et au comptant | Volume d'échanges persistant et rachats RAY financés par les frais de protocole | Concurrence entre les DEX et volume d'échanges fortement cyclique |
| PYTH | L'infrastructure des données de marché passe d'une croissance subventionnée à des produits payants. | Revenus d'abonnement, achats de PYTH Reserve et adoption des produits Core/Lazer mis à niveau | Risque d'exécution, concurrence et dilution à long terme de l'offre de jetons |
| KMNO | Infrastructure de prêt, d'effet de levier et de rendement de Solana | Croissance des emprunts, des produits de rendement institutionnels et de la participation à la gouvernance | Risque de crédit/liquidation, risque lié aux contrats intelligents et captation de valeur directe plus faible que chez certains concurrents |
Il s'agit d'une liste de valeurs à suivre, et non d'un classement de valeurs sûres. Un investisseur avisé exigera que la thèse d'investissement continue de s'améliorer après l'achat ; le simple fait que « Solana se porte bien » ne suffit pas.
Trois évolutions sont importantes. Premièrement, le réseau gère une activité accrue tout en améliorant sa capacité et sa latence. Le rapport sur l'écosystème de Solana de juillet 2026 indique que la capacité maximale des blocs est passée de 60 millions à 100 millions d'unités de calcul, soit une augmentation de 66 %. Le rapport d'août a ensuite documenté le passage à des temps d'intervalle cibles de 300 ms et un nombre record de transactions quotidiennes hors vote.
Deuxièmement, l'activité économique se diversifie. En mai, la Fondation Solana a recensé plus de 2,8 milliards de dollars de valeur d'actifs réels, plus de 16 milliards de dollars d'offre de stablecoins et un volume record mensuel de 64,6 milliards de dollars pour les contrats à terme perpétuels. Fin juillet, son analyse des actifs pondérés en fonction des risques (RWA) institutionnels estimait la valeur des RWA hors stablecoins à 3,7 milliards de dollars, répartie entre 313 000 détenteurs. En août, ce chiffre a dépassé les 4 milliards de dollars. La tendance générale est plus importante qu'une simple observation ponctuelle : les paiements, les actifs tokenisés, le trading et la finance décentralisée (DeFi) y contribuent tous.
Troisièmement, plusieurs jetons d'écosystème présentent désormais des liens plus clairs entre l'utilisation du produit et l'économie du jeton. Cela ne signifie pas que « le chiffre d'affaires est égal au prix ». Cela signifie que les investisseurs peuvent tester une hypothèse mesurable plutôt que de se fier uniquement à des affirmations.
JTO est le jeton le plus intéressant de l'écosystème Solana pour les investisseurs qui privilégient l'exposition à l'infrastructure plutôt qu'une simple application de trading. Jito s'intègre parfaitement à l'économie de Solana, notamment au staking, aux validateurs et à l'ordonnancement des transactions. JTO régit les paramètres du protocole, l'allocation de la trésorerie et les décisions relatives aux frais, comme décrit dans la documentation de gouvernance de Jito .
Le principal changement prévu pour 2026 est d'ordre économique. La proposition JIP-38 de Jito décrit explicitement le JTO comme l'actif de captation de valeur du réseau. Elle prévoit d'allouer les revenus de la DAO à une gouvernance contrôlée par les détenteurs de jetons et d'affecter la part des revenus JTX de la DAO à des rachats et destructions de JTO programmés pendant au moins un an, jusqu'au quatrième trimestre 2027, conformément au cadre de mise en œuvre de la proposition. C'est nettement plus concret qu'un jeton dont la seule fonction serait le vote.
Un autre élément à court terme concerne la situation économique de JitoSOL. Le document JIP-39 , publié le 26 août, propose des modifications visant à renforcer la compétitivité de JitoSOL tout en définissant un calendrier de suppression progressive du programme de subventions de la BAM à partir de 2027. Les investisseurs doivent privilégier la mise en œuvre plutôt que de considérer que chaque projection de rendement ou de chiffre d'affaires se réalisera exactement comme prévu.
Profil idéal : une personne convaincue du potentiel de croissance de l’économie de transactions et de staking de Solana et souhaitant s’investir dans son infrastructure. Éléments susceptibles d’affaiblir cette thèse : une baisse des revenus du protocole, une gouvernance incapable de convertir ces revenus en une économie de tokens pérenne, ou un déclin durable de l’activité Solana.
JUP est le choix de prédilection des investisseurs qui considèrent que l'interface et le système de routage utilisés pour les transactions constituent l'atout majeur. Jupiter a étendu ses activités au-delà de l'agrégation de swaps pour proposer une plateforme de trading et de gestion de portefeuille plus complète, tandis que sa plateforme de développement met à disposition des API intégrables par d'autres applications.
L'économie du token est déjà plus concrète qu'au lancement. La documentation officielle de Jupiter indique qu'une réduction de l'offre, approuvée par la communauté, a eu lieu et que le Litterbox Trust perçoit 50 % des revenus générés sur la blockchain. Cette même documentation précise qu'environ 134 millions de JUP avaient été brûlés lors de la dernière mise à jour de la page. Jupiter affirme également que le JUP restera son unique token de gouvernance.
De nouvelles propositions communautaires abordent des mécanismes supplémentaires de staking, de remises et de rachat-destruction en septembre 2026, mais elles ne doivent pas être considérées comme définitives tant qu'elles n'auront pas été approuvées et mises en œuvre par la gouvernance. Cette distinction est importante : acheter un jeton sur la base d'une idée proposée sur un forum et qui n'aboutit jamais est très différent de l'acheter en se basant sur un mécanisme de revenus actif.
Profil idéal : investisseurs recherchant une exposition à la distribution de services de trading et aux intégrations pour développeurs. Confirmation clé : génération de revenus stable et croissante et adoption continue du produit. Principal risque : les interfaces de trading de Solana sont très concurrentielles et l’activité des utilisateurs peut rapidement migrer.
RAY repose sur une analyse plus directe du volume et de la liquidité. Raydium demeure un important teneur de marché automatisé et une plateforme de liquidité sur Solana, et son rôle s'est accru avec l'essor des actifs tokenisés. Le bilan d'août de la Solana Foundation indique que Raydium a dépassé les 4 milliards de dollars de volume cumulé d'actions tokenisées.
Le token est directement lié aux frais de protocole. D'après la documentation officielle de Raydium , 12 % des frais de transaction des plateformes CLMM, CPMM et AMM standard sont reversés aux rachats de RAY, le reste étant destiné aux fournisseurs de liquidités et, pour certains types de pools, à la trésorerie. Raydium publie également les adresses de collecte des frais et de rachat dans sa documentation relative à la trésorerie , permettant ainsi de vérifier les flux sur la blockchain.
Le test de fin d'année est donc simple : Raydium maintient-il un volume d'échanges significatif sur plusieurs créneaux spéculatifs ? Si les actifs tokenisés, les stablecoins et les paires de devises au comptant classiques contribuent aux côtés des memecoins, la base de revenus est plus diversifiée. Si l'activité s'effondre lorsque les volumes spéculatifs diminuent, cette hypothèse est fragilisée.
Profil idéal : investisseurs à l’aise avec les fluctuations cycliques du marché et recherchant un mécanisme de rachat mesurable. Principal risque : volume d’échanges compétitif et réactif ; un mois à fort volume peut rapidement s’inverser.
PYTH est la thèse la plus originale de cette liste, car il ne s'agit pas principalement d'une application DeFi Solana ; c'est une infrastructure de données de marché ancrée dans l'écosystème Solana et distribuée sur de nombreuses chaînes. Le changement majeur de 2026 réside dans le passage d'une croissance financée par l'émission de jetons à des produits de données payants.
L'annonce de la mise à jour du noyau de Pyth décrivait un modèle commercial où l'accès à la pile de données mise à jour nécessite des abonnements payants. La mise à jour a été déployée le 26 août 2026, selon la documentation pour développeurs de Pyth . Pyth précise que les revenus des abonnements sont versés à la DAO et à la réserve PYTH, qui les utilise pour des achats récurrents de PYTH sur le marché libre.
Ces achats sont observables et non théoriques. Le rapport d'achats d'août 2026 de la DAO Pyth fait état de l'acquisition de 669 661,72 PYTH grâce aux allocations d'USDC et de SOL approuvées par la DAO au cours de ce cycle d'achat. La liste des propositions de septembre de Pyth indique également que le processus d'achat suivant se poursuit.
Il existe un contrepoids : l’offre. Le calendrier de distribution officiel de Pyth a débuté avec 85 % de l’offre bloquée, le déblocage s’échelonnant sur plusieurs années. Les investisseurs devraient comparer l’ampleur des achats financés par les revenus avec la croissance de l’offre en circulation plutôt que d’examiner les rachats d’actions isolément.
Profil idéal : investisseurs souhaitant s’exposer à l’infrastructure de données du marché crypto et capables d’accepter un cycle de monétisation plus long. Principal risque : l’adoption des données payantes pourrait être plus lente que prévu, tandis que la dilution des jetons et la concurrence demeurent des réalités.
KMNO figure sur la liste car Kamino est une couche majeure d'optimisation du capital sur Solana, mais elle exige des critères d'admission plus stricts que JTO ou RAY. Kamino combine des produits de prêt, d'emprunt, d'effet de levier et de liquidité. Sa documentation pour développeurs décrit un système de prêt surcollatéralisé et propose des interfaces d'intégration pour les dépôts, les prêts, les remboursements, les données de marché et le suivi des risques.
Kamino étend également son champ d'action au-delà de la DeFi purement sans autorisation. Sa documentation relative au rendement institutionnel décrit un coffre-fort numérique connecté à des opérations de prêt institutionnel réglementées et surcollatéralisées, avec des garanties en BTC détenues auprès de dépositaires qualifiés et un ratio prêt/valeur maximal annoncé de 60 % au lancement.
KMNO est avant tout un jeton de gouvernance et de staking. La page officielle de gouvernance indique que les KMNO mis en staking confèrent un droit de vote et peuvent augmenter les récompenses liées à la participation. La distribution initiale de KMNO a alloué des parts importantes aux parties prenantes, aux conseillers et aux principaux contributeurs, avec une période d'acquisition pluriannuelle ; la dynamique de l'offre est donc cruciale.
Profil idéal : investisseurs convaincus que les services de prêt et l’effet de levier de Solana continueront de gagner des parts de marché et prêts à attendre un lien plus étroit entre l’économie du protocole et la valeur du jeton. Amélioration possible : une croissance soutenue de l’utilisation des services de prêt et une valorisation plus claire et durable du jeton. Principal risque : l’utilisation d’un protocole n’entraîne pas automatiquement l’attribution de sa valeur au jeton de gouvernance.
BONK mérite d'être surveillé comme indicateur de sentiment et de liquidité du marché de détail , et non comme un investissement d'infrastructure essentiel dans ce contexte. Le bilan d'août de Solana fait état d'un volume d'échanges au comptant hebdomadaire de 5,2 milliards de dollars pour le Solana memecoin, un record pour 2026. Si la spéculation s'accélère, BONK peut réagir fortement ; si l'appétit pour le risque diminue, la réaction s'inverse. Les investisseurs recherchant des tokens générant des flux de trésorerie ou liés à l'infrastructure devraient le considérer comme une catégorie différente.
DRIFT est un titre à fort potentiel de redressement, plutôt qu'un investissement de base. La mise à jour de Drift concernant sa reprise d'activité, datée de juin 2026, faisait suite à un incident survenu en avril et décrivait un plan de relance intégrant un mécanisme de récupération pour les utilisateurs et des mesures de sécurité renforcées. Une relance réussie pourrait générer une hausse, mais les risques non résolus liés à la reprise d'activité, à l'exécution et à la réputation rendent ce titre inadapté aux investisseurs recherchant des configurations de fin d'année plus stables.
Si vous recherchez une infrastructure et un lien de revenus parfaitement explicites, JTO est la plateforme à privilégier. Si vous partez du principe que la couche grand public capte le flux d'échanges de Solana, JUP est plus direct. Si vous préférez un modèle DEX transparent avec frais et rachat, RAY est plus facile à suivre. Si vous anticipez une convergence entre les données de marché institutionnelles et la finance on-chain, PYTH offre une option différenciée. Si vous prévoyez une augmentation continue de la demande de prêts et d'effet de levier, KMNO offre cette exposition, mais exige plus de patience quant à la valorisation du token.
Une approche pratique consiste à suivre quatre indicateurs jusqu'à fin 2026 : l'utilisation réelle du protocole, les revenus générés par le protocole, les variations de l'offre de jetons et la mise en œuvre effective des décisions de gouvernance annoncées. Un jeton peut connaître une excellente croissance et pourtant sous-performer si les déblocages dépassent la demande. Inversement, un jeton avec rachats peut chuter si l'activité sous-jacente se contracte.
Le renouveau de Solana en 2026 dépasse largement le simple rebond du prix du token. Des paramètres réseau plus rapides, une activité transactionnelle record, l'adoption des stablecoins, la tokenisation d'actifs réels et une infrastructure DeFi de plus en plus mature offrent un contexte fondamental plus solide qu'un simple cycle spéculatif. Cependant, le token le plus performant de l'écosystème n'est pas forcément celui qui bénéficie de la plus grande visibilité.
Pour une liste de valeurs à suivre axée sur les fondamentaux, JTO présente actuellement la meilleure combinaison d'exposition systémique et d'économie de token explicite ; JUP et RAY offrent une forte exposition à la distribution des échanges ; PYTH propose un modèle de monétisation des données différencié ; et KMNO repose sur une stratégie de prêt plus conditionnelle. Le choix optimal dépend du moteur économique que vous anticipez et de la capacité du token à capter cette croissance.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement. Les crypto-actifs sont volatils et peuvent perdre la majeure partie, voire la totalité, de leur valeur. Avant toute décision financière, veuillez vérifier l'offre actuelle de jetons, la gouvernance, les risques liés au protocole et les conditions d'éligibilité.
Utilisez cette checklist crypto du 4e trimestre pour rééquilibrer vos allocations, contrôler la concentration, revoir les impôts et la conservation de vos actifs, et aborder la fin de l'année avec un plan de gestion des risques rigoureux.
Découvrez comment la tokenisation RWA relie les bons du Trésor à la finance blockchain, en utilisant BlackRock BUIDL pour expliquer la propriété, la garde, l'accès, le rendement et le risque.
Comparez les flux de données Chainlink avec Pyth Core et Pyth Pro, notamment les mises à jour push et pull, la latence, la sécurité, les coûts et les changements d'intégration de 2026.
Apprenez à identifier les divergences haussières et baissières du RSI, à confirmer les configurations de retournement, à éviter les faux signaux, à choisir les paramètres du RSI et à utiliser une liste de contrôle pratique pour le trading.
Une analyse vérifiée des lancements de jeux Web3 les plus prometteurs du quatrième trimestre 2026, notamment Off The Grid, NIGHT CROWS W, Yakkamon et les principaux risques pour l'écosystème.
Découvrez comment les hooks Uniswap v4 personnalisent les pools de liquidités, des frais dynamiques aux contrôles d'accès, et comparez les avantages pratiques, les risques et les cas d'utilisation.
L'IA peut accélérer le développement des contrats intelligents, mais le code généré nécessite toujours une relecture humaine, des tests, des bibliothèques sécurisées et des audits. Comparez les opportunités et les risques réels.
Comparez les principaux agrégateurs d'actualités et plateformes de recherche crypto pour le trading professionnel, notamment CryptoPanic, Kaito, Messari, Glassnode, Nansen, Arkham et Coin Metrics.
L'offre de Bitcoin est fixe, mais cela n'en fait pas pour autant une protection parfaite contre l'inflation. Découvrez dans quelles situations le BTC peut être utile, dans quelles situations il peut échouer, et comment tester cette hypothèse.
Une analyse approfondie de cinq jetons de couche 2 qui pourraient être sous-évalués en 2026, axée sur leur utilité, la capture de valeur, le risque de déverrouillage et les catalyseurs en direct.
