डेफी वैल्यूएशन: क्या कैश फ्लो के आधार पर डेफी की कीमत तय की जा सकती है?

लेख अनुवादक के कुछ व्यक्तिगत विचारों के साथ डेफी में मूल्यांकन के मुद्दे पर लेखक @ jdorman81 की राय का अनुवाद करता है।

यह लेख मैंने ट्विटर लेखक @jdorman81 पर पढ़ा , यह बहुत अच्छा लगा। इसलिए मैं लेखक के विचारों को संक्षेप में प्रस्तुत करना चाहता हूं और इसके बारे में अपने कुछ विचार साझा करना चाहता हूं।

क्रिप्टो में निवेश के बारे में अधिक परिप्रेक्ष्य प्राप्त करने के लिए आप इसे पढ़ें और देखें। यह निवेश सलाह नहीं है।

लेख के नीचे मेरे लेखक के मूल ट्वीट का लिंक।

डेफी में मूल्य निर्धारण के मुद्दे

बीटीसी, ईटीएच का मूल्य मुश्किल है 

लेखक ने डेफी के मुद्दे को उठाया और इसकी तुलना बीटीसी और ईटीएच से की।

DeFi की कीमत "कैश फ्लो" के आधार पर तय की जा सकती है - यानी कैश फ्लो के आधार पर इसकी कीमत तय की जा सकती है। इस बीच, $BTC, $ETH (परत 1 से संबंधित) नहीं हो सकता। इसलिए, यह एक छत बनाता है (क्योंकि इसकी गणना की जा सकती है) जिससे एक मनोवैज्ञानिक प्रतिरोध स्तर बनता है।

और इसीलिए वीसी लाभ न कमाने के लिए स्टार्टअप्स में पूंजी डालते समय निवेश करते हैं। क्यों?

एक बार जब नकदी प्रवाह निर्धारित हो जाता है और लाभप्रद रूप से संचालित होता है, तो मूल्य निर्धारण मॉडल बदल जाएगा।

मेरे लिए यह बहुत अच्छा विचार है। यदि किसी परियोजना के स्वामी, या एक स्वतंत्र निवेशक की स्थिति में है। मैं निश्चित रूप से चाहता हूं कि टोकन मूल्य बढ़े (हम में से अधिकांश करते हैं)। तो क्या आपके प्रोजेक्ट के मार्केट कैप 1 की कीमत किसी को न देने देने से बेहतर कोई कारण है, कोई भी भविष्यवाणी नहीं कर सकता है। और बढ़ने दो?

इसके बारे में, मैं तुरंत एक बहुत बड़ी (गैर-क्रिप्टो) प्रौद्योगिकी कंपनी के बारे में सोचता हूं। वह अमेज़ॅन है।

2018 में, Amazon ने 11.2 बिलियन अमरीकी डालर का लाभ कमाया, लेकिन करों में एक पैसा भी नहीं दिया।

स्रोत: वेनेकोनॉमी

इसका कारण यह है कि अमेज़न को एक बड़ा संचयी नुकसान हुआ है। यानी उनका रेवेन्यू (राजस्व) नेगेटिव होता है।

यहाँ अमेज़न स्टॉक का ग्रोथ चार्ट है, जो लगभग 2000 गुना अधिक है।

तो तब से, अमेज़ॅन को पी/ई, पी/ईबीआईटीडीए, आदि जैसे इंडेक्स वैल्यूएशन का कोई मतलब नहीं है (क्योंकि वास्तविक लाभ वित्तीय विवरणों के समान नहीं है), साथ ही क्योंकि अमेज़ॅन एक प्रौद्योगिकी कंपनी है तेजी से विकास दर, निवेशकों ने अवहेलना की है और उच्च पी/ई मूल्यांकन को स्वीकार करने के लिए तैयार हैं, जो आज के 93 के बराबर है।  

क्रिप्टो पर वापस, मैंने बीटीसी और ईटीएच के साथ एक ही उदाहरण लिया।

बीटीसी और ईटीएच के "नकदी प्रवाह" की गणना कैसे की जाती है? क्या इसकी गणना करने का कोई तरीका है और यदि हां, तो क्या इस पर बहुत से लोग भरोसा करते हैं?

अगर जवाब नहीं है, तो आप पहले से ही जानते हैं।

मुझे ऐसा उत्तर भी नहीं मिला है जो बीटीसी या ईटीएच, या कुछ अन्य सिक्कों की नकदी प्रवाह गणना को संतुष्ट करता हो।

यही कारण है कि मेरा मानना ​​​​है कि दूर के भविष्य में बीटीसी और ईटीएच की उल्टा क्षमता अभी भी बहुत अधिक है। (मैं नीचे निवेश करने के तरीके के बारे में और विचार साझा करूंगा)।

डेफी में नकदी प्रवाह मूल्यांकन में मदद कर सकता है

DeFi में क्या है, कैश फ्लो की गणना कैसे करें?

उत्तर गणना योग्य है।

उदाहरण के लिए, ईयर प्रोजेक्ट के साथ , आप इसमें गैर-क्रिप्टो कंपनियों के मूल्य निर्धारण मॉडल को लागू कर सकते हैं। उपलब्ध आंकड़े:

• टोटल वैल्यू लॉक्ड (TVL)।
• वर्तमान मूल्य/आय अनुपात (मूल्य/आय - पी/ई)।
• नकदी प्रवाह और छूट।

ठीक है, यह YFI कॉइन के लिए आधार मूल्यांकन के साथ आने में सक्षम होने के लिए पर्याप्त होना चाहिए।

और अन्य डेफी टोकन, यदि वे कारक पर्याप्त हैं, तो आधार मूल्य पर भी अनुमान लगाया जा सकता है।

YFI की भविष्य की कीमत आप यहां हमारी टीम के अनुवाद के माध्यम से मैकेनिज्म कैपिटल के विश्लेषण में देख सकते हैं: YFI: बुनियादी मूल्यांकन के लिए फ्रेमवर्क

इसके अलावा jdorman81 के अनुसार:

क्रिप्टो बाजार में, शीर्ष 25 मार्केट कैप में 80% परियोजनाएं "मजाक" हैं, बहुसंख्यक परतें हैं और क्रिप्टोकरेंसी की सफलता की कोई संभावना नहीं है। इसका कारण यह है कि लेखक सोचता है कि यह उद्योग "विशाल विकास, कम सफलता दर, लेकिन आप हमें गलत साबित नहीं कर सकते" की मानसिकता के साथ वीसी फंड द्वारा आकार दिया गया है।

और यह सच है कि हम उन्हें गलत साबित नहीं कर सकते, पी/ई (मूल्य/प्रति शेयर कमाई) पद्धति के अनुसार किसी परियोजना का मूल्यांकन कैसे करें जब उस परियोजना में कोई ई नहीं है, तो उस परियोजना के बजट में संपत्ति का मूल्य कैसे किया जाए एक डॉलर,... तो मूल्य, अंततः, उस चीज़ से मूल्यवान होगा जिसका हम सभी उपयोग करते हैं: "विश्वास"। हमें विश्वास है कि यह बड़ा है, यह बड़ा होने वाला है।

यही कारण है कि उपरोक्त शीर्ष 25 के समूह में, बहुत कम DeFi प्रोजेक्ट नाम हैं। विशेष रूप से, केवल ईटीएच और बीटीसी अब तक सफल क्रिप्टो परियोजनाओं के दो स्पष्ट प्रमाण हैं।

बीटीसी, ईटीएच की कीमत महंगी है या सस्ती, इसका अंदाजा लगाना मुश्किल है। कुछ डेफी टोकन सस्ते कहे जाते हैं, लेकिन कीमत हमेशा परियोजना के राजस्व द्वारा वर्तमान और भविष्य में सीमित होती है।

सुरक्षित रूप से निवेश करने के लिए कौन सा टोकन चुनें

क्या आपको डेफी में निवेश करना चाहिए?

ये रहा @jdorman81 का नजारा।

लेखक अधिक मूल्यांकन के साथ क्रिप्टोकरेंसी को प्राथमिकता देता है। यह आपको टोकन में अपने निवेश के बारे में अधिक आश्वस्त होने की अनुमति देता है। क्योंकि यह जानने का एक आधार है कि सिक्का/टोकन सस्ता है या महंगा।

इस समूह में @ jdorman81 द्वारा उल्लिखित कुछ टोकन $NXM $FTT $HXRO $GNO $YFI $UNI हैं।

सिक्कों के लिए, टोकन जो मूल्यवान नहीं हैं जैसे: $XTZ $ADA $LTC $XRP या $TSLA शेयर, लेखक रुचि नहीं लेता है। क्योंकि कोई आधार और विश्वास नहीं है। पता नहीं इसकी मौजूदा कीमत सस्ती है या महंगी।

ठीक है, मुझे लगता है कि यह लेखक के दृष्टिकोण @ jdorman81 के बारे में बिल्कुल स्पष्ट है।

मेरी राय में, यह एक दीर्घकालिक निवेशक है, और गैर-क्रिप्टो बाजारों में निवेश करने में बहुत अनुभवी है। यह व्यक्ति सुरक्षित निवेशकों के वर्ग से संबंधित है, और हमेशा किसी कंपनी की प्रासंगिक जानकारी और संकेतकों को महत्व देने के लिए बहुत सावधानी से शोध करता है।

इसलिए वह हमेशा एक निवेश चुनता है जब उसका स्पष्ट मूल्यांकन किया जा सकता है।

क्रिप्टो में, डीआईएफआई परियोजनाओं के समूह में कुछ ऐसे हैं जो इसके राजस्व के आधार पर मूल्यवान हैं, दूसरे समूह के पास यह जानने का कोई आधार नहीं है कि निवेश करना कितना महंगा या सस्ता है।

अपने लिए सही निवेश स्कूल चुनें

मेरे लिए, यह अन्य पारंपरिक बाजारों के साथ तुलना करने के लिए एक नया निवेश दृष्टिकोण है।

मैं इसके विपरीत राय नहीं देता या लेखक से पूरी तरह सहमत नहीं हूं। मेरी राय में, उत्तर प्रत्येक व्यक्ति के "निवेश स्वाद" में निहित होगा।

• यदि आप एक लंबी अवधि के निवेशक हैं और आपका अपना निवेश सिद्धांत है, और हमेशा अपने निवेश के निश्चित निर्णय तभी लें जब आपके पास पर्याप्त डेटा हो, तो @jdorman81 का तरीका भाइयों के लिए उपयुक्त है। और क्रिप्टो में, किसी को डीएफआई परियोजनाओं की तलाश करनी चाहिए जो नकदी प्रवाह की गणना कर सकें।
• और यदि आप एक मध्यम अवधि के निवेशक हैं, और तेज और उच्च विकास निवेश परियोजनाओं की तलाश में हैं, तो आप किसी परियोजना के टोकन/सिक्का मूल्यांकन को अनदेखा कर सकते हैं। लेकिन सिर्फ मौलिक विश्लेषण, तकनीकी विश्लेषण जैसे अन्य कारकों का ध्यान रखें

मैं वर्तमान में दूसरे विकल्प की ओर झुक रहा हूं, लेकिन हो सकता है कि भविष्य में, जब डीएफआई या क्रिप्टो में एक नया क्षेत्र विकसित हो, तो मैं पहला निर्णय लेने के लिए विकल्प 1 को लचीले ढंग से लागू कर सकता हूं।

भाइयों के बारे में क्या? निवेश पर आपकी क्या राय है? आपकी अपेक्षाओं के अनुसार टोकन की कीमत कैसे तय करें?

चर्चा करने के लिए कृपया नीचे टिप्पणी करें।

और अगर आपको मेरे इस तरह के राय-साझा करने वाले लेख पसंद हैं, तो कृपया मुझे बताएं और भविष्य में और लेख प्राप्त करने के लिए कृपया टिप्पणी करें।