Apa itu GMX? Pelajari tentang platform perdagangan derivatif terdesentralisasi GMX

• Apa itu GMX?
• Produk GMX
• Apa itu Token GMX?
• Apa itu Token GLP?
• Mengapa GMX?
• Apa yang membuat GMX begitu istimewa?
• Berdagang di GMX
• Tokenomics
• ringkasan

Apa itu GMX?

GMX adalah platform perdagangan kontrak spot dan abadi yang terdesentralisasi yang memungkinkan pengguna menukar token dengan biaya rendah. Protokol ini pertama kali muncul di Arbitrum pada September 2021 sebelum diluncurkan di Avalanche pada awal 2022.

GMX menyediakan kumpulan likuiditas multi-aset tunggal, menjadikan transaksi lebih lancar. Selain itu, GMX juga memungkinkan pengguna menyediakan likuiditas di pool, untuk mendapatkan keuntungan tambahan sebagai bagian dari biaya swap pada protokol. Selain itu, pengguna dapat memperdagangkan leverage (spread, biaya pendanaan, likuidasi) dan menyeimbangkan kembali aset yang ditransfer kembali ke penyedia likuiditas.

Platform GMX adalah kombinasi dari keuangan terdesentralisasi dan pertukaran cryptocurrency. Proyek ini adalah pertukaran derivatif terdesentralisasi yang saat ini digunakan pada solusi penskalaan Arbitrum dan blockchain Avalanche. Protokol menyediakan perdagangan spot untuk beberapa cryptocurrency, yaitu ETH, WBTC, LINK, UNI, DAI, USDC, USDT, dan FRAX.

Pasar swap abadi GMX memungkinkan pedagang untuk membeli atau menjual token dengan leverage hingga 30x. Alih-alih dilakukan melalui OrderBook, transaksi akan dilakukan melalui mekanisme likuiditas bersama yang disebut GLP. Harga token di GMX akan diamankan oleh Chainlink – proyek Oracle terkemuka di pasar.

Model Tokenomics GMX terdiri dari dua token dengan fungsi berbeda:

• GMX adalah token tata kelola
• GLP adalah token likuiditas perdagangan 

GMX memiliki total nilai TVL lebih dari $260 juta, memimpin seluruh ekosistem Arbitrum.

Produk GMX

Tukar (Tukar)

• Swap Token di GMX dilakukan dengan harga pasar yang didukung oleh proyek Chainlink.
• Biaya transaksi berkisar dari 0,2% hingga 0,8% tergantung pada komposisi aset GLP.
• Gunakan mekanisme likuiditas bersama GLP.

Perdagangan Abadi

• Pedagang dapat membeli atau menjual pada pasangan perdagangan pilihan mereka.
• Leverage berkisar dari 1,1x hingga 30,5x.
• Market, limit, take profit dan stop loss order tersedia.
• Biaya pembukaan/penutupan posisi adalah 0,1%
• Hanya aset di kumpulan GLP yang dapat diperdagangkan karena proyek menggunakan mekanisme likuiditas bersama melalui GLP.

GLP

GLP adalah token penyedia likuiditas (LP) yang dapat dicetak atau dibakar untuk menebus aset komponen indeks. Nilai biaya swap GLP tidak tetap dan aset komponen indeks dirancang untuk mengembalikan bobot komponen aktual ke bobot target.

Contoh : Jika GLP berisi ETH dan ETH lebih tinggi/lebih rendah dari bobot target kumpulan tersebut, maka transaksi yang dapat menurunkan/meningkatkan ETH dalam kumpulan tersebut akan diberi insentif dengan biaya yang lebih rendah.

Pemegang GLP bertindak sebagai rekanan tunggal dari semua pedagang, sehingga menghasilkan lebih banyak P&L daripada posisi bersih pedagang. Produsen GLP akan mengumpulkan 70% dari biaya platform sebagai hadiah LP.

Hadiah dibayarkan dalam margin GMX (esGMX) dan ETH – untuk mempertaruhkan Arbitrum, atau Longsor (AVAX) – untuk mempertaruhkan Longsor.

Taruhan Tata Kelola

GMX adalah token tata kelola bursa, yang dapat dipertaruhkan untuk menerima 30% dari biaya platform dan dibayar dengan:

• esGMX
• Poin Pengganda
• ETH (untuk investor di Arbitrum)
• AVAX (untuk pemain di Avalanche)

Di sana:

• esGMX dapat digunakan untuk mempertaruhkan dan menerima hadiah, seperti halnya GMX.
• Poin Pengganda dapat digunakan untuk meningkatkan hadiah ETH atau AVAX dan mendapatkan banyak manfaat bonus di masa mendatang.

Apa itu Token GMX?

GMX adalah token tata kelola dan utilitas platform yang memungkinkan investor menerima 30% dari biaya perdagangan yang dikumpulkan dari seluruh platform. GMX tersedia di Arbitrum dan Avalanche, yang dapat ditransfer melalui jembatan Synapse Protocol.

Pengguna dapat mempertaruhkan GMX mereka di Arbitrum atau Avalanche dan mendapatkan 3 jenis hadiah berbeda:

• GMX eskro (esGMX)
• Poin Pengganda
• ETH (bertaruh di Arbitrum) dan AVAX (bertaruh di Longsor)

Apa itu Token GLP?

GLP adalah token penyedia likuiditas asli dari protokol GMX. Pada dasarnya, GLP adalah indeks aset berkapitalisasi besar yang didukung oleh protokol GMX, termasuk ETH, BTC, LINK, UNI, USDC, USDT, DAI, MIM, dan FRAX, yang secara otomatis menyeimbangkan kembali setiap baris.minggu.

Aset ini berfungsi sebagai indeks aset yang ada di multi-asset pool system di GMX. Ini juga dapat dipertaruhkan untuk mendapatkan hadiah esGMX dan ETH dari waktu ke waktu. Khususnya, produsen GLP menerima 70% dari biaya kumulatif GMX.

Mengapa GMX?

Swap abadi seperti kontrak berjangka tanpa tanggal kedaluwarsa. GMX menawarkan pertukaran terus-menerus tanpa pengawasan dengan desain UX yang ramah pengguna dan mudah digunakan. Di GMX, trader dapat melakukan Long/Short dengan cepat dengan biaya swap dan transaksi yang rendah. Selain itu, penyedia likuiditas (LP) dapat menghasilkan uang dengan menyediakan aset ke sistem multi-aset protokol GMX untuk memfasilitasi kelancaran pertukaran dan transaksi leverage.

Apa yang membuat GMX begitu istimewa?

GMX memposisikan diri sebagai proyek terdepan dalam bidang penyediaan produk turunan dengan dua poin utama:

• Akumulasi nilai yang kuat untuk pemegang token GMX dan penyedia likuiditas, dalam mata uang ETH.

• Model Token Tanpa Inflasi: Model Likuiditas GMX (GLP) tidak mengklaim untuk memberi insentif pada token inflasi.

Berdagang di GMX

Perdagangan di GMX didukung oleh tim GLP multi-aset senilai lebih dari $254 juta. Tidak seperti banyak layanan perdagangan leverage lainnya, pengguna GMX akan meminjam dana dari kumpulan likuiditas yang berisi BTC, ETH, USDC, DAI, USDT, FRAX, UNI, dan LINK, bukan dari satu entitas.

Pengguna dapat beralih ke Long/Short atau cukup menukar token di bursa GMX. Pengguna dapat memilih leverage minimum 1,1x dan maksimum 30x untuk perdagangan abadi.

Data harga token di GMX disediakan oleh Chainlink . Seperti yang bisa kita lihat, GMX menggunakan umpan harga agregat dari bursa volume teratas untuk meminimalkan risiko likuidasi karena misinformasi harga real-time. Likuidasi terjadi ketika agunan pengguna tidak cukup untuk menopang perdagangan, kemudian platform memaksa posisi ditutup dan dana disimpan untuk menutupi kerugian.

Saat pengguna membuka transaksi atau menyetorkan agunan, GMX mengambil snapshot dari nilai aset. Oleh karena itu, nilai agunan tidak berubah selama transaksi meskipun harga aset dasar berubah.

Biaya transaksi untuk membuka atau menutup posisi adalah 0,1% dan biaya swap adalah 0,33%. Biaya pinjaman variabel juga dikurangkan dari setoran per jam. GMX mengklaim dapat mengeksekusi perdagangan besar persis dengan harga tick tergantung pada kedalaman likuiditas di kumpulan perdagangannya.

Saat pengguna menginginkan penggunaan jangka panjang, mereka dapat memberikan jaminan dengan token yang mereka pertaruhkan. Setiap keuntungan yang mereka terima dibayarkan dalam aset yang sama. Untuk short trade, agunan terbatas pada stablecoin USDC, USDT, DAI, atau FRAX yang didukung GMX. Keuntungan dari posisi short akan dibayarkan dalam stablecoin yang digunakan pengguna sebagai jaminan.

Tokenomics

GMX adalah token utilitas dan tata kelola dari protokol. GMX memperkirakan pasokan maksimum 13,25 juta token, yang dapat meningkat dengan lebih banyak peluncuran produk di masa mendatang. Namun, jika GMX ingin mengeluarkan lebih banyak token, itu harus disetujui oleh dewan manajemen.  

GMX akan mendistribusikan 13,25 juta token sebagai berikut:

• 6 juta GMX dari migrasi XVIX dan Gambit
• 2 juta GMX dipasangkan dengan ETH untuk likuiditas di Uniswap
• 2 juta GMX dicadangkan untuk pendaftaran dari bonus deposit GMX
• 2 juta GMX akan dikelola oleh dana harga dasar
• 1 juta GMX didedikasikan untuk pemasaran, kemitraan, dan pengembang komunitas
• 250.000 GMX didistribusikan secara linier ke tim pengembangan dalam waktu 2 tahun

Bagian terbesar dari token (45,3%) dialokasikan untuk konversi token dari pemegang token XVIX dan GMT (Gambit). Proses ini melibatkan penukaran aset asli (XVIX, XLGE, dan GMT) untuk GMX dengan harga 1 GMX = 2 USD.

Pada desain GMX, terlihat adanya "floor price fund". Dana ini menyimpan ETH dan GLP, dikembangkan dengan dua cara:

• GMX menyediakan dan memiliki kumpulan GMX/ETH, biaya dari pasangan perdagangan ini akan dikonversi ke GLP dan disimpan ke dalam dana harga dasar.
• 50% dari uang yang diterima melalui obligasi Olympus disimpan ke dana harga dasar, 50% sisanya digunakan untuk pemasaran.

Dana dasar membantu memastikan likuiditas di GLP dan memberikan imbalan ETH yang andal bagi mereka yang mempertaruhkan GMX.

Ketika dana harga dasar meningkat, dana tersebut dapat digunakan untuk membeli kembali dan membakar GMX jika “Harga dasar GMX/Total pasokan” kurang dari harga pasar GMX. Pada saat itu, harga minimum GMX akan dihitung menurut ETH dan GLP.

ringkasan

GMX adalah pertukaran derivatif dengan antarmuka ramah pengguna yang dirancang menggunakan feed data harga terkemuka Chainlink. Selain itu, GMX juga menyediakan platform trading dengan kecepatan pemrosesan transaksi yang cepat karena memiliki sumber likuiditas yang melimpah dan biaya yang sangat nyaman. Namun, kelemahan GMX adalah kurangnya keragaman dalam mendukung pasangan perdagangan yang saat ini tersedia di platform. Di masa mendatang, jika GMX dapat mendukung lebih banyak pasangan perdagangan, GMX dapat menjadi bursa derivatif terkemuka di ruang DeFi . 

• Pertukaran Huobi Melarang Orang Cina dari Perdagangan Derivatif Kripto
• Robinhood berencana untuk menggunakan dompet Web3 yang mendukung DeFi dan NFT tanpa biaya transaksi