Menjelajahi status proyek ENS

• isi utama
• Tentang proyek ENS
• Analisis kinerja
• Menggunakan
• Pendapatan
• Analisis kualitatif
• Administrasi
• Perbendaharaan
• Epilog

isi utama

Ethereum Name Service (ENS) memungkinkan pengguna untuk berinteraksi dengan dompet melalui nama domain yang sederhana dan mudah diingat, alih-alih rangkaian alamat dompet yang rumit..

Terlepas dari kelemahan pasar, alamat aktif bulanan ENS tetap stabil. Meskipun turun 33% dari puncak Mei 2022, jumlah alamat aktif bulanan masih 2,5 kali lebih tinggi dibandingkan waktu yang sama tahun lalu.

Pendaftaran nama domain ENS mencapai angka tertinggi sepanjang masa sebesar 1,12 juta pada Q3 2022, naik 71% dari kuartal sebelumnya. Pada saat yang sama, jumlah pembaruan meningkat tiga kali lipat QoQ menjadi lebih dari 100.000 di Q3 22.

Pendapatan dari pendaftaran dan perpanjangan nama ENS turun 17% QoQ dalam USD (peningkatan 30% dalam ETH).

Perbendaharaan ENS menyimpan US$185 juta dalam bentuk dana tidak terkunci dan lebih dari US$1 miliar dalam cryptocurrency terkunci.

Tentang proyek ENS

Menangani alamat blockchain rawan kesalahan. Itu karena alamat blockchain terdiri dari rangkaian karakter alfanumerik, seperti “0x57f1…” Bagi manusia, ini jelas merupakan ketidaknyamanan. Ethereum Name Service (ENS) memungkinkan pengguna untuk berinteraksi dengan alamat blockchain melalui nama domain yang dapat dibaca manusia. ENS memberikan solusi yang ramah pengguna dalam hal mengganti alamat blockchain dengan domain yang mudah disalin.

Berbeda dengan domain Web biasa, domain ENS memiliki karakteristik sebagai berikut:

• Dapat digunakan sebagai gateway pembayaran 
• Konten domain ENS tidak dapat dihapus

Pada intinya, ENS beroperasi berdasarkan hierarki nama. Registri tingkat atas diimplementasikan sebagai kontrak on-chain yang menyimpan catatan setiap domain ENS (mis. messari.eth) dan subdomain (mis. subgraphs.messari.eth). Registri ENS mengontrol domain dan mengelola distribusi subdomain. Terjemahan dari domain ENS (mis. messari.eth) ke alamat blockchain yang sesuai (mis. “0x6fA2…”) dan sebaliknya dilakukan oleh kontrak cerdas yang disebut resolver.

Analisis kinerja

Kinerja Triwulan ENS dapat dinilai dalam hal penggunaan domain ENS dan dalam hal akumulasi pendapatan.

Menggunakan

Domain ENS dapat didaftarkan dan dimiliki secara multi-tahun dan jumlah tahun yang dipilih oleh pengguna (minimal satu tahun, maksimal delapan tahun). Harga dan periode waktu memiliki hubungan positif: harga meningkat seiring dengan peningkatan periode berlangganan. Untuk mempertahankan kepemilikan nama domain, pengguna harus memperbaruinya dalam waktu 90 hari sejak tanggal kedaluwarsa. Domain yang tidak digunakan setelah masa tenggang 90 hari tersedia untuk pendaftaran.

ENS mencapai rekor tertinggi sepanjang masa sebesar 1,12 juta pendaftaran nama domain pada Q3 2022, meningkat 71% dibandingkan Q2. Pada saat yang sama, pembaruan nama domain ENS meningkat tiga kali lipat dari 35.135 di Q2 menjadi 105.546 di Q3. 

Peningkatan tanggal jatuh tempo di Q3, ditambah dengan keinginan pemilik untuk mempertahankan domain mereka dengan memperbaruinya sebelum habis masa berlakunya, mungkin telah menyebabkan peningkatan yang sesuai dalam perpanjangan. . Ini menunjukkan keseluruhan tingkat keterlibatan pengguna ENS.

Meskipun pendaftaran meningkat dan diperpanjang, tidak semua domain ENS dibuat sama. Faktanya, nama 3 dan 4 karakter lebih jarang muncul dibandingkan nama domain dengan 5 karakter atau lebih. Secara default, biaya pendaftaran dan perpanjangan nama domain 3 atau 4 karakter lebih mahal: $640 dan $160 per tahun pendaftaran, dibandingkan dengan hanya $5 per tahun untuk domain dengan 5 karakter atau lebih.

Dalam hal panjang nama ENS, nama domain dengan 5 karakter atau lebih menyumbang 1,06 juta (96%) dari total 1,12 juta pendaftaran di Q3. Khususnya, dengan peningkatan absolut sebesar 79% menurut kuartal ENS. dari 0,6 juta di Q2 menjadi 1,1 juta di Q3. Statistik juga menunjukkan bahwa jumlah domain dengan jumlah karakter lebih besar dari 5 tumbuh lebih cepat daripada pendaftaran nama domain ENS secara keseluruhan. . Ada dua kemungkinan penjelasan: nama domain yang lebih panjang lebih murah, dan domain populer dengan 3 atau 4 karakter sebagian besar sudah terdaftar. Kombinasi biaya dan kelangkaan ini menghasilkan peningkatan jumlah pendaftaran nama domain lebih dari 5 karakter.

Sub-penjualan ENS berdasarkan panjang karakter menunjukkan pertumbuhan eksplosif dalam nama karakter pendek selama dua kuartal terakhir. Meskipun jumlah transaksi nama domain 3 hingga 4 karakter menurun dari Q2 ke Q3, volume transaksi saat ini masih lebih dari 10 kali lebih tinggi dari Q1 tahun ini. Terlepas dari kelemahan pasar secara keseluruhan dan likuiditas yang lebih rendah, ENS adalah salah satu dari sedikit aset dengan penjualan yang kuat, terutama dalam hal aset digital yang semakin langka. Peningkatan penjualan ini menunjukkan potensi besar domain ENS dengan komunitas investor.

Sementara penjualan nama domain 3 hingga 4 karakter sedang meningkat, pangsa relatif pendaftaran ENS untuk domain 5 karakter ke atas tetap konsisten di atas 90% selama enam kuartal terakhir.

Jumlah pembaruan nama domain 3 dan 4 karakter telah meningkat selama enam kuartal terakhir, terhitung 27% dari total pembaruan di Q3. Sebaliknya, jumlah pembaruan nama domain dengan 5 karakter atau lebih terus menurun. enam kuartal terakhir. Satu penjelasan potensial adalah bahwa pemilik nama ENS mungkin ingin menyimpan nama 3 dan 4 karakter untuk jangka waktu yang lebih lama, karena lebih jarang dari nama domain 5 karakter atau lebih. Ini menyiratkan bahwa nama domain 3 dan 4 karakter dapat mewakili kelas aset nilai jangka panjang yang baik.

Metrik kinerja potensial untuk memperhitungkan alamat aktif ENS mencakup salah satu dari tiga hal berikut:

• Memiliki nama domain yang terdaftar atau diperbarui
• Berkomitmen untuk transaksi on-chain
• Tambahkan metadata (seperti avatar, pegangan, tautan, atau alamat email)

Data menunjukkan bahwa alamat aktif bulanan ENS masih tumbuh dengan kuat bahkan saat pasar Web3 yang lebih luas mengalami penurunan pengguna secara besar-besaran dalam beberapa kuartal terakhir. Level alamat aktif saat ini masih 10 kali lebih tinggi dari awal 2021 dan 2,5 kali lebih tinggi dari tahun lalu, meskipun turun 33% dari level tertinggi sepanjang masa di bulan Mei 2022.

Pendapatan

Pendapatan ENS dihasilkan dengan membebankan dua biaya terpisah: biaya pendaftaran dan biaya perpanjangan.

Di Q3, total pendapatan dari pendaftaran dan perpanjangan nama domain turun 17% dalam USD (naik 30% dalam ETH). Hal ini didorong oleh penurunan pendapatan berlangganan sebesar 27% dalam USD dari $18,6 juta di Q2 22 menjadi $13,6 juta di Q3 22 (naik 18% di ETH). Sebaliknya, pendapatan pembaruan tumbuh 66% dalam USD dari $2,13 juta di Q2 menjadi $3,6 juta di Q3 (naik 127% di ETH). Dengan dua aliran pendapatan, menganalisis pendapatan Q3 pada tingkat yang lebih terperinci memberikan gambaran yang lebih jelas.

Dalam dua kuartal terakhir, pembaruan nama domain ENS telah menghasilkan pertumbuhan yang signifikan dalam total pendapatan proyek. Dari level terendah Q2 2022 sebesar 6% di bulan Mei, tingkat pembaruan domain ENS relatif meningkat empat kali lipat, mewakili 24% pendapatan per Oktober.

Salah satu penjelasan potensial untuk pertumbuhan ini adalah lonjakan jumlah nama ENS yang dirilis atau diperkirakan akan dirilis dalam beberapa bulan mendatang.

Sementara sekitar 400 alamat domain ENS dikeluarkan pada bulan Mei, pada bulan Agustus jumlahnya telah meningkat 12 kali lipat menjadi 4.900. Pada bulan Oktober, lebih dari 23.000 nama domain telah diperbarui. Fakta bahwa sebagian besar pemegang alamat ENS memperbarui alamat mereka dapat menjelaskan mengapa persentase pendapatan dari pembaruan meningkat secara dramatis.

Aspek lain yang perlu dipertimbangkan saat menilai pendapatan ENS adalah jenis langganan dan pembaruan. Mendaftarkan dan memperbarui nama domain ENS dengan 3 – 4 karakter pada dasarnya jauh lebih mahal daripada mendaftarkan domain ENS dengan 5 karakter atau lebih. Mulai September 2022, biaya rata-rata untuk mendaftarkan nama domain ENS dapat dikelompokkan menjadi tiga tingkatan: $332 (3 karakter), $92 (4 karakter), dan $7 (5 karakter atau lebih) ). Demikian pula, per September 2022, biaya rata-rata untuk memperbarui nama domain ENS adalah: $191 (3 karakter), $66 (4 karakter), dan $6 (5 karakter atau lebih).

Di Q2, orang bergegas mencari nama domain dengan 3 atau 4 karakter. Karena jumlah jenis domain ENS tersebut berkurang, demikian pula peluang untuk mendapatkan nama yang mahal. Dengan semakin berkurangnya kemampuan untuk mendaftarkan nama-nama mahal ini, persentase pendapatan yang berasal dari pendaftaran nama domain 3 atau 4 karakter telah turun secara signifikan pada Q3 2022.

Analisis kualitatif

Administrasi

ENS dijalankan oleh DAO dengan pemegang token asli ENS. Pemegang ini dapat mengajukan dan memberikan suara pada proposal.

Proposal untuk segera mentransfer kepemilikan dana perbendaharaan dari multisig.ens.eth ke kontrak DAO di wallet.ensdao.eth mengakibatkan pemegang token ENS dipindahkan tata kelola perbendaharaan protokol.

Ada tiga kelompok yang bekerja di ENS DAO: meta-tata kelola, ekosistem, dan barang publik. Ikhtisar draf anggaran Q3/Q4 menjelaskan anggaran untuk setiap kelompok sebagai berikut:

Meta-Governance: $632.000, dengan alokasi $200.000 untuk mendukung mesin ENS DAO, kemitraan tata kelola, dan penggantian biaya bahan bakar. 

Ekosistem: $2.254.300, dengan alokasi terbesar sebesar $1,5 juta untuk mendukung bug bounty, hackathon, pendanaan gitcoin…

Barang Publik: $430,650, dengan $173,000 dialokasikan untuk program hibah kecil ENS DAO. 

Perbendaharaan

Treasury ENS telah tumbuh 20% sejak level terendah Mei di Q2, yang mencerminkan pertumbuhan harga ENS selama periode waktu yang sama. Secara total, ENS Treasury memegang $185 juta dalam bentuk koin yang tidak terkunci serta tambahan $1,07 miliar dalam bentuk token ENS yang terkunci.

EP 2.2.4: Hibah ENS: Pada bulan September, DAO baru-baru ini mengajukan permintaan proposal untuk menemukan pengelola dana untuk mengelola perbendaharaan. Manajer dana akan mengambil dana perbendaharaan ETH dan USDC yang menganggur dan menyebarkannya dengan tujuan mengembalikan minimal $4 juta per tahun ke DAO.

Epilog

Dalam hal pengalaman pengguna, ENS telah membuat langkah maju yang signifikan untuk seluruh ruang Web3. ENS memberikan solusi yang ramah pengguna saat mengubah alamat blockchain menjadi domain yang mudah disalin. Siapa pun dapat mendaftar dan memiliki domain ENS setiap tahun. Jumlah pendaftaran nama domain ENS mencapai titik tertinggi sepanjang masa pada kuartal ketiga tahun ini. Pada saat yang sama, jumlah pembaruan meningkat 3 kali lipat dibandingkan kuartal sebelumnya. Masih harus dilihat apakah pendaftaran dan pembaruan akan terus meningkat, karena lebih banyak nama ENS akan diperbarui dalam beberapa bulan mendatang.

Terlepas dari kelemahan pasar, alamat aktif bulanan ENS tetap kuat. Meskipun turun 33% dari puncak Mei 2022, jumlah alamat aktif bulanan masih 2,5 kali lebih tinggi dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Ini menunjukkan bahwa ENS digunakan secara luas dengan kecepatan yang semakin cepat. Meski merupakan proyek yang sangat potensial dan unik, penerapan ENS secara luas di ruang Web3 masih membutuhkan lebih banyak waktu untuk mendapatkan jawabannya.

• Coinbase Memperkenalkan Fitur Baru untuk Menarik Jutaan Pengguna ke Web3