DeFi Sederhana: Memahami DeFi dalam 3 Menit

DeFi Simplified - Artikel ini membantu Anda lebih memahami ekosistem Dei secara detail hanya dalam 3 menit.

Ringkasan

DeFi adalah akronim untuk Keuangan Terdesentralisasi (alias Keuangan Terbuka).

Menurut Coin98, DeFi dapat didefinisikan sebagai berikut:

Ekosistem produk dan layanan keuangan yang dibangun di atas jaringan terdesentralisasi (Blockchain).

Untuk diklasifikasikan sebagai DeFi, produk atau layanan keuangan harus memiliki atribut berikut:

• Resistensi Sensor: Tidak ada pihak ketiga yang dapat menghentikan atau membalikkan transaksi.
• Aset yang Dapat Diprogram: Aset yang digunakan dalam suatu produk atau layanan harus memiliki semua properti token pada jaringan yang terdesentralisasi.
• Nama samaran: Pengguna tidak perlu KYC identitas atau AML mereka.
• Transparan dan tidak dapat dipercaya: Transparansi tercermin dalam fakta bahwa siapa pun dapat memverifikasi transaksi melalui Blockchain. Trustless ditunjukkan dengan fakta bahwa pengguna tidak perlu mempercayai reputasi pihak ketiga untuk memastikan bahwa transaksi tersebut valid.
• Tanpa izin: Siapa pun di mana saja, kapan saja dapat mengakses dan menggunakan produk dan layanan DeFi tanpa didesentralisasi, atau dibatasi oleh siapa pun.

Beberapa komponen umum di DeFi saat ini:

• Pinjam Meminjam: MakerDAO , Compound, Dharma….
• DEX & Protokol (pertukaran dan protokol terdesentralisasi): Jaringan Kyber , 0x, Uniswap…
• Derivatif, Perdagangan Margin & Pasar Prediksi: bZx, dY/dX, Set Protocol, Synthetix , Augur….
• Dompet/Aggregator: Metamask , Argent, Zerion, Instadapp, DefiZap…

Meminjam & Meminjam

Meminjam dan meminjamkan adalah salah satu kasus penggunaan paling populer di ekosistem Ethereum DeFi saat ini.

Ringkasan

Meminjam/Meminjam di DeFi adalah cara baru yang sepenuhnya otomatis untuk meminjam dan meminjamkan, tanpa memerlukan pihak ketiga, atau kontrak tertulis.

Agar hal itu terjadi, platform/protokol DeFi Lending akan menggunakan kontrak pintar untuk menetapkan aturan untuk:

Jumlah pinjaman:

Berapa tingkat pinjaman maksimum berdasarkan agunan?

Suku bunga:

• Berapa tingkat bunga saat meminjam/meminjam?
• Berapa periode pinjaman minimum?

Aset agunan:

• Properti apa yang dapat diterima untuk agunan?
• Kapan likuidasi hipotek?

Platform/protokol DeFi Lending akan mendapatkan keuntungan:

• Peminjam (borrower): Kemampuan untuk menjual aset secara singkat atau hanya meminjam uang.
• Pemberi pinjaman (lender): Optimalkan profitabilitas memegang aset (cryptoassets).
• Keduanya: Peluang untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan suku bunga antar platform.

Rasio Jaminan

Saat ini, sebagian besar platform/protokol DeFi Lending akan melakukan aktivitas pinjaman berdasarkan overcollateralization. Artinya, Anda hanya dapat meminjam dalam jumlah yang lebih sedikit dari properti yang Anda hipotek.

Dan, Rasio Jaminan platform/protokol pinjaman cukup tinggi, rata-rata ~325%. Artinya, jika Anda menggadaikan $1000, Anda hanya dapat meminjam hingga sekitar $308.

Berikut adalah tarif hipotek dari 3 platform/protokol pinjaman paling populer:

Suku Bunga Pinjaman/Peminjaman

Suku bunga pinjaman/pinjaman akan tergantung pada setiap platform/protokol dan kelas aset yang berbeda akan memiliki suku bunga yang berbeda.

Untuk memantau dan membandingkan suku bunga antar platform/protokol peminjaman, Anda dapat menggunakan alat LoanScan.io.

Pertumbuhan Pinjaman DeFi

DeFi Lending mengalami perkembangan yang pesat dari tahun 2018 hingga pertengahan tahun 2019 dengan pertumbuhan total lock asset (TVL) mencapai +30,002,5% (lebih dari 300 kali lipat).

Saat ini, dengan total aset terkunci (TVL) mencapai $443 juta, DeFi Lending menyumbang lebih dari 66,7% dari nilai ekosistem DeFi di Ethereum.

Meskipun demikian, DeFi Lending masih menempati proporsi yang tinggi di seluruh ekosistem. Namun, proporsi Penyaluran Kredit berada dalam tren menurun (~35%) dari awal tahun 2019 hingga saat ini.

Itu ditunjukkan pada grafik di bawah ini:

Hal ini menunjukkan bahwa DeFi bergerak ke area lain selain Lending.

DEX & Protokol

DEX adalah singkatan dari Decentralized Exchange.

DEX dapat didefinisikan sebagai berikut:

DEX adalah platform/protokol yang memungkinkan dua pihak untuk memperdagangkan aset kripto secara peer-to-peer tanpa harus mempercayai pihak ketiga.

Empat karakteristik klasifikasi DEX:

• Jenis: Tukar atau Tukar.
• Penyelesaian: Di mana transaksi akan dilakukan? On-chain atau off-chain.
• Buku Pesanan: Di mana pesanan beli dan jual disimpan?

Langsung di blockchain (on-chain) atau dioperasikan oleh pihak ketiga (off-chain).

• Pooled Liquidity: Bagaimana likuiditasnya?

Termasuk dalam kontrak pintar di blockchain (on-chain)

Atau, banyak pihak ketiga mengumpulkan pesanan beli dan jual untuk menciptakan likuiditas (off-chain).

Manfaat DEX:

• Self-Custody: Pengguna selalu mengendalikan aset mereka.
• Permissionless: Pengguna dapat mengakses dan melakukan transaksi di mana saja, kapan saja.
• Trustless: Kedua pihak yang melakukan transaksi tidak perlu saling mempercayai reputasi satu sama lain.

Total Volume DEX 2019

Volume perdagangan DEX pada tahun 2019 mencapai $2,3 miliar, turun 74% (hampir 4 kali) dibandingkan tahun 2017.

Volume perdagangan DEX pada tahun 2019, masih didominasi oleh kelompok DEX Order Books sebesar 57,82%, dipimpin oleh IDEX.

Diikuti oleh grup Pooled Liquidity (Kyber + Uniswap) yang menyumbang 31,5% dari total volume perdagangan.

Dan,

Volume perdagangan bergeser dari grup Buku Pesanan DEX ke kumpulan DEX Likuiditas yang Dikumpulkan.

Ini terlihat jelas dalam volume perdagangan 3 bulan terakhir, Uniswap + Kyber telah menyumbang lebih dari 60% dari volume perdagangan.

Protokol Perdagangan Margin

DeFi Margin Trading hanya dalam tahap awal.

Perdagangan Margin DeFi dapat didefinisikan sebagai:

platform/protokol yang memungkinkan pengguna untuk membeli/menjual aset kripto yang lebih besar dari yang sudah mereka miliki secara otomatis tanpa mempercayai pihak ketiga.

Ketika datang ke DeFi Margin Trading, harus ada:

• Aset Kripto: Aset kripto seperti apa yang akan didukung untuk diperdagangkan?
• Aset Agunan: Jenis aset kripto apa yang digunakan sebagai jaminan?
• Suku Bunga (APR): Berapa tingkat pinjaman setiap kelas aset?
• Leverage: Berapa leverage maksimum yang digunakan?
• Kedaluwarsa: Apakah ada waktu kedaluwarsa yang ditentukan?
• Slippage Maks: Berapa % slippage saat mengeksekusi order beli/jual?

Perdagangan Margin DeFi 2019

Meski baru muncul di akhir 2018 – awal 2019. Namun grup DeFi Margin Trading memiliki tingkat pertumbuhan yang relatif cepat, dengan total nilai aset terkunci (TLV) mencapai ~$24,7 juta, meningkat +12.240% setelah hanya 1 tahun.

Pada September 2019, Tim Perdagangan Margin DeFi menyumbang sekitar 7,19% dari total TLV DeFi.

Namun, saat ini, angka tersebut hanya 3,78%, turun 47% hanya dalam waktu 3 bulan.

Ini berbicara tentang status platform/protokol DeFi Margin yang tidak stabil.

Derivatif & Aset

Derivatif DeFi dapat berupa:

platform/protokol yang memungkinkan pengguna untuk membuat, membeli, dan menjual turunan terkait kripto tanpa melalui pihak ketiga.

Omong-omong, Derivatif DeFi akan memiliki poin yang perlu Anda ketahui:

• Umpan Harga: Apakah harga akan dilacak oleh platform/protokol itu sendiri atau disediakan oleh vendor tepercaya.
• Agunan Aset: Aset apa yang akan dijadikan jaminan saat membuat produk turunan.
• Rasio Jaminan: Berapa tingkat hipotek?

Contoh: Sintetis

• Umpan Harga: didukung oleh ChainLink
• Aset Jaminan: token SNX
• Rasio Jaminan: >700%

Derivatif DeFi di 2019

DeFi Derivatives adalah segmen yang tumbuh sangat cepat dalam hal aset terkunci (TVL), meningkat lebih dari +9753,3% (~97,5x) hanya dalam 1 tahun.

Saat ini, Derivatif DeFi menyumbang 26,68% dari seluruh ekosistem DeFi, tepat di belakang jajaran DeFi Lending.

Namun, DeFi Derivatives sedang sangat terfragmentasi karena Synthetix sendiri menyumbang 97,89% dari total nilai TVL.

Dompet/Agregator

Dompet/Aggregator DeFi adalah permainan tentang EKUITAS, bukan tentang TOKEN lagi.

Dompet DeFi

Untuk diklasifikasikan sebagai Dompet DeFi, dompet yang dihosting HARUS berupa dompet non-penahanan.

Non-Penahanan berarti:

Pengguna mengambil kendali penuh atas aset kripto mereka dengan memegang kunci pribadi.

Ingat: Bukan kunci Anda, bukan koin Anda.

Beberapa dompet non-penahanan populer: MyEtherWallet, Argent, Metamask...

Agregator DeFi

Agregator dipahami sebagai agregator dari banyak produk DeFi yang berbeda, memungkinkan pengguna untuk memilih dan menggunakan beberapa produk secara bersamaan.

Misalnya, DEX.AG adalah agregator DEX, memungkinkan pengguna untuk membeli dan menjual token melalui berbagai DEX.

Sebagian besar Agregator baru muncul sejak 2019, dengan beberapa nama populer seperti:

Instadapp, DeFiZap, ParaSwap, Zerion, DefiSaver, DEX.AG, 1inch.exchange…..etc

Peluang investasi di Agregator?

Untuk VC: YA.

Meskipun, agregator masih tidak memiliki cara untuk mendapatkan pendapatan/keuntungan. Namun, dana investasi VC tetap menerima untuk menuangkan modal investasi ke dalam jenis investasi ini. Dengan dua proyek tipikal baru-baru ini, InstaDapp ($ 2,4 juta) dan Zerion ($ 2 juta).

Untuk saudara dan saudari kita: SULIT!