Apa pendapat THORChain tentang Uniswap V3?

Uniswap V3 diumumkan pagi ini (24 Maret), THORChain - Versi Uniswap Multichain juga memberikan pendapatnya tentang proyek ini.

Salah satu pembaruan terpenting yang diminati banyak orang sejak tahun lalu adalah Uniswap V3 yang diumumkan pagi ini. Uniswap V3 dengan banyak fitur baru, terutama membantu meningkatkan efisiensi modal hingga x4000 kali lipat, diharapkan akan dirilis pada 5 Mei.

Segera, ada banyak kontroversi dan diskusi tentang pembaruan yang sangat panas ini, dan THORChain - versi Uniswap Multichain juga memberikan pendapatnya tentang proyek Uniswap.

Artikel ini diterjemahkan oleh saya dari artikel THORChain, dan menambahkan beberapa pemikiran saya. Silakan merujuk untuk memiliki lebih banyak perspektif dalam investasi.

Tautan asli artikel THORChain ada di akhir artikel.

gambaran

Pertama, sebelum masuk ke artikel, THORChain mengucapkan selamat kepada Uniswap karena berhasil membangun generasi AMM yang baru dan inovatif.

Alasan THORChain mengatakan ini adalah pembaruan inovatif karena sangat berbeda dari apa yang diharapkan komunitas dari Uniswap V3.

Semua orang berharap Uniswap V3 akan memperbarui % dari bonus pendapatan untuk pemegang UNI seperti Sushiswap, akan mengambil langkah-langkah untuk membatasi Kerugian Tidak Tetap, meluncurkan Pinjaman... Tetapi pada akhirnya Uniswap V3 telah merilis sesuatu yang benar-benar baru, Apa yang tak tertandingi di AMM lain, adalah Likuiditas Terpusat , yang meningkatkan kegunaan modal dan juga membuka banyak fitur keren lainnya.

Sekarang, kami akan mengulas dengan THORChain versi Uniswap yang inovatif ini, artikelnya dibagi menjadi 4 bagian utama:

Kreativitas pembaruan.
Kompromi.
Peluang yang dilewatkan Uniswap V3.
Perlindungan proyek.

Kreativitas Uniswap V3

Fitur pembuatan likuiditas terpusat

Mengaktifkan likuiditas terpusat akan membantu:

Meningkatkan likuiditas, sehingga mengurangi Slippage saat berdagang, meningkatkan efisiensi modal bagi pengguna.
Peningkatan efisiensi modal untuk kedua token LP, karena mereka menyetorkan jumlah $$ yang lebih sedikit dan masih dapat menerima imbalan biaya serupa sebelumnya.
Memungkinkan pembuatan "Rentang pesanan" - Membantu Anda menjual take profit, take loss, dan menerima biaya transaksi tambahan.

Penciptaan likuiditas terpusat ini juga akan memposisikan kembali Uniswap, sekarang Uniswap juga akan menjadi pesaing kedua Curve Finance, platform yang mendukung perdagangan Stablecoin. Jika LP Uniswap memusatkan likuiditas dalam waktu singkat, misalnya, fokus pada penyediaan likuiditas untuk pasangan DAI/USDC di 0,995 - 1,005, perdagangan stablecoin di Uniswap akan semudah di Curve.

Ini juga akan menyebabkan Pools dibekukan. Karena jika tidak ada piringan hitam yang menerima kontribusi batang bor dari 0 tak terhingga. Maka dengan volatilitas tinggi transaksi tidak akan mungkin dilakukan. Pada saat ini, Pool dapat dikunci dan tidak dapat diperdagangkan, LP akan menyesuaikan harga Pasokan Likuiditas yang sesuai.

Seperti yang dapat dilihat, Uniswap V3 membutuhkan penyedia likuiditas untuk secara aktif bekerja dan banyak berpikir.

Selain itu, menurut saya, fragmentasi likuiditas juga akan mempersulit Agregator DEX seperti 1Inch, algoritma sekarang membutuhkan perhitungan yang lebih kompleks untuk memilih tingkat likuiditas yang paling sesuai. Semakin terfragmentasi likuiditas, semakin banyak rute yang dapat dilalui transaksi biaya transaksi akan meningkat secara signifikan.

Oracle Tingkat Lanjut

TWAP V2 adalah peningkatan yang signifikan, memungkinkan pengguna untuk mengetahui TWAP (Harga Rata-Rata Tertimbang Waktu) kapan saja. Biaya gas di Uniswap untuk Oracle telah berkurang ~50% dibandingkan dengan v2.

Selain itu, juga akan ada Liquidity Oracle, yang memungkinkan pengguna mengetahui tingkat likuiditas di setiap zona harga.

Perubahan utama

token LP

Tidak akan ada lagi token LP, sebagai gantinya Non-Fungible Token (NFT) akan mewakili likuiditas untuk LP. Logikanya, NFT ini dapat dimasukkan ke dalam token ERC-20, tetapi Uniswap tidak.

Apakah ini akan membantu Uniswap V3 menghindari serangan vampir? Apakah fitur baru akan dirilis?

Biaya transaksi

Sekarang, akan ada hingga 3 biaya yang berbeda, bukan biaya tetap 0,3% seperti sebelumnya. Ini akan memungkinkan Anda untuk menyesuaikan risiko dan kemampuan pengembalian Anda.

Misalnya, harga ETH adalah $1.800, Anda menyediakan likuiditas dari zona $1000 - $1500, risiko Anda akan sangat besar, terkait dengan kerugian yang tidak kekal dan risiko tidak ada yang berdagang, Anda tidak akan dikenakan biaya. Jadi Anda dapat menetapkan biaya yang lebih tinggi.

Namun, hal itu membuat pasar yang sudah terfragmentasi, kini semakin terfragmentasi.

Misalnya, pasangan DAI:ETH sekarang dapat dipecah menjadi 3 bagian:

DAI:ETH - 0,005
DAI:ETH - 0,03
DAI: ETH - 0,1

Banyaknya biaya akan menimbulkan persaingan antar Penyedia Likuiditas, apakah akan ada peluang bagi petani kecil?

Peluang yang dilewatkan oleh Uniswap V3

Uniswap V3 telah memberi pengguna 2 poin penting:

Pertama, meningkatkan efisiensi modal.
Kedua, buat lebih banyak pilihan bagi pengguna.

2 hal ini sangat baru di pasaran dan menurut saya dapat diterapkan pada banyak kasus, banyak masalah spesifik.

Namun, pembaruan Uniswap ini telah melewatkan 2 peluang pengembangan di pasar:

Solusi Perlindungan Kerugian Tidak Tetap . Meskipun Uniswap dapat meningkatkan penggunaan modal, sehingga mengurangi kerugian yang tidak kekal, secara umum, Uniswap belum menyelesaikan masalah ini secara menyeluruh seperti Bancor.
Pinjaman Kolam Renang . Ini adalah produk yang akan diluncurkan Sushi, fakta bahwa Uni V3 tidak menyebutkan Pinjaman, keunggulan kompetitif SushiSwap masih terjamin.

Uniswap V3 akan dilindungi selama 2 tahun

Salah satu aspek yang paling kontroversial dari Uniswap V3, adalah bahwa tidak ada kode sumber terbuka, sebaliknya, proyek telah memutuskan untuk mengajukan Lisensi Aktif 2 tahun, dan akan membuka kunci kode sumber setelah waktu itu. Ini akan membantu mengamankan kebijaksanaan proyek Uniswap, tetapi apakah ini akan mencegah fork Uniswap V3 di masa depan?