Apa itu CryptoIndex? Indeks potensi investasi di DeFi

Apa itu CryptoIndex? Apa perbedaan antara Indeks Pasar Keuangan Tradisional (CeFi) dan Keuangan Terdesentralisasi (DeFi)? Apakah Investasi Indeks di DeFi Berpotensi?

Saat ini, hampir semua segmen atau bidang keuangan tradisional mulai dari peminjaman, penyimpanan aset untuk menerima bunga tabungan, atau investasi pada obligasi, saham, dan aset sintetis sudah ada di pasar keuangan terdesentralisasi. 

Demikian pula dengan Indeks, ini adalah bagian penting dari teka-teki di pasar terpusat dan sudah ada di pasar Crypto, meskipun tidak begitu menonjol. 

Mari kita lihat lebih dekat Indeks ini, ambil inti dari pasar tradisional dan evaluasi status Indeks di pasar Crypto! 

Awal! 

Indeks di pasar keuangan tradisional (CeFi)

Apa itu Indeks?

Di pasar keuangan tradisional, indeks atau indeks adalah metode untuk melacak kinerja sekelompok aset dengan cara standar. Indeks biasanya mengukur kinerja sekeranjang sekuritas untuk mereplikasi area pasar tertentu. Indeks pasar keuangan sering digunakan sebagai tolok ukur untuk mengukur kinerja suatu investasi.

Bagaimana menilai Indeks 

Penilaian Indeks akan dihitung dari harga kelas aset dasar. Beberapa Indeks memiliki nilai berdasarkan bobot kapitalisasi pasar, bobot pendapatan, bobot mengambang, dan bobot fundamental lainnya. Pembobotan adalah metode untuk menyesuaikan dampak individual dari komoditas dalam suatu indeks.

Tipe tipikal indeks di CeFi

Ada dua jenis indeks yang biasa ditemukan dalam keuangan tradisional: 

• Pasar saham sekuritas. 
• Pasar obligasi. 

Jenis-jenis indeks yang terkenal di pasar keuangan tradisional seperti tiga indeks yang melacak pasar saham AS, antara lain:

• Indeks S&P 500 : Singkatan dari Standard & Poor's 500 Index, ini adalah indeks kapitalisasi pasar dari 500 perusahaan publik teratas di Amerika Serikat. 

• Nasdaq Composite Index : Mengindeks kapitalisasi pasar lebih dari 3.000 saham biasa yang terdaftar di Nasdaq, penerimaan margin Amerika (ADR), dan trust investasi real estat (REIT), antara lain. Ini adalah indikator pasar berbasis rentang yang sangat luas dan memiliki popularitas besar.

• Dow Jones Industrial Average (DJIA ): Juga dikenal sebagai Dow 30, yaitu indeks pasar saham dari 30 perusahaan dengan kapitalisasi terbesar yang diperdagangkan di dua bursa saham AS, New York Stock Exchange dan Nasdaq.

Indeks juga dapat dibuat untuk mewakili segmen geografis pasar , seperti yang melacak pasar negara berkembang atau saham di Inggris dan Eropa. FTSE 100 adalah contoh dari indikator tersebut.

Tidak hanya merangkum indeks di pasar saham, tetapi juga banyak indeks di area lain seperti pasar obligasi. Indeks pasar obligasi adalah ukuran kinerja investasi dan karakteristik pasar obligasi. Indeks Obligasi Agregat Bloomberg AS - Indeks Obligasi Agregat Bloomberg AS adalah tolok ukur umum untuk pasar obligasi AS. 

Arti dari indikator

Pengertian berbagai indeks pasar (market indexes) dimaksudkan agar investor dapat:

• Pantau pergerakan pasar di level makro. 
• Selain itu, indikator lain dengan karakteristik yang lebih spesifik dapat dibuat untuk membantu investor fokus pada fokus pasar (mikro) yang lebih sempit.

Mengukur data ekonomi atau keuangan di tingkat makro dan mikro seperti tingkat suku bunga, inflasi atau output produksi, pasar saham, obligasi, dll. 

• Indeks juga dianggap sebagai tolok ukur untuk mengukur kesehatan pasar keuangan. 

Misalnya, 3 indeks Nasdaq, S&P 500 atau Dow Jones akan memberi tahu kita tentang situasi umum pasar saham AS. Karena indeks ini terdiri dari beberapa nomor perusahaan yang terdaftar di bursa saham AS dengan bobot perhitungan yang berbeda saja. 

• Bertindak sebagai tolok ukur untuk mengevaluasi kinerja pengembalian portofolio yang mungkin termasuk reksa dana (Reksa Dana) atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), dll. 

Batas Indeks Pasar CeFi

Batasan Indeks di pasar terpusat adalah:

• Investor ritel tidak akan dapat berinvestasi di indeks secara langsung, tetapi harus membeli melalui dana termasuk reksa dana dan dana Exchange-Traded Fund (ETF). Setelah itu, investor akan berdagang sebagai dana indeks dan pengguna harus membayar biaya kepada pihak ketiga untuk mendukung transaksi. 
• Hambatan lain yang juga dapat disebutkan adalah adanya perbedaan geografis dan hukum antar negara yang membuat sangat sulit bagi warga negara di negara lain (misalnya Vietnam) untuk mengakses indeks perdagangan. pembatasan transaksi lintas batas.  
• Faktor transparansi indikator di pasar keuangan tradisional mungkin masih memiliki kesalahan tertentu karena faktor subjektif seperti orang . Contoh paling umum adalah selama ekonomi keuangan sektor perumahan AS pada tahun 2008. 

=> Acara ini menyoroti kurangnya transparansi data (mungkin termasuk Indeks) di AS. Dan konsekuensi seriusnya adalah bahwa ekonomi terbesar di dunia itu berada dalam krisis. Tentu saja, ketika ekonomi yang menyumbang sebagian besar pangsa global berada dalam krisis, ekonomi yang lebih kecil atau terkait erat tidak akan terpengaruh.

Indeks Indeks Pasar Keuangan Terdesentralisasi DeFi

DeFi Pulse Index - Nama khas dalam array Indeks

DeFi Index Pulse (DPI) adalah keranjang indeks yang dikembangkan oleh Index Co-op (DAO lahir dengan tujuan untuk memenuhi kebutuhan perdagangan Indeks) yang dikombinasikan dengan Set Protocol untuk membantu investor berpartisipasi di pasar Crypto. Melalui formulir Indeks, Anda dapat melakukan diversifikasi portofolio Anda, sesuaikan selera risiko Anda dengan berinvestasi dalam indeks yang melacak 14 proyek "blue chip" (proyek dengan TVL, kapitalisasi atau pendapatan dan laba).

DeFi Pulse Index adalah salah satu dari beberapa Indeks yang dibuat oleh Index Co-op. Selain itu, Index Co-op juga menyediakan indikator tambahan seperti:

• $MVI : Metaverse Index (indeks yang melacak harga proyek Metaverse).
• $ETH2X-FLI : Index Coop - ETH 2x Flexible Leverage Index (indeks pelacakan harga ETH dengan 2x leverage).
• $BTC2X-FL I: BTC 2x Flexible Leverage Index (indeks yang melacak harga BTC dengan 2x leverage).
• Indeks Ekonomi Data atau Indeks Inovasi DeFi Tanpa Bank dengan bobot berbeda. 

Seperti yang saya sebutkan, indeks akan dihasilkan tergantung pada metode pembobotan yang ingin dilayani oleh penyedia untuk kebutuhan pengguna. 

Dengan DPI, mereka memposisikan diri sebagai proyek perintis dan juga menetapkan posisi untuk membangun proyek sebagai standar industri, sehingga metode pemilihan token DPI dibobot berdasarkan 4 faktor dengan persyaratan tinggi sebagai berikut:

• Deskriptif : Semua token dalam indeks harus ada di jaringan utama Ethereum dan pemilik proyek tersebut tidak dapat diubah.
• Daya Tarik : Popularitas proyek yang tercantum dalam keranjang indeks harus tinggi dan terkenal serta penerapan proyek. Selain itu, proyek harus memiliki umur proyek lebih dari 180 hari untuk memastikan tingkat komitmen masyarakat. 
• Pasokan : Tokenomics proyek harus dirancang agar dapat diprediksi tanpa membawa risiko tinggi bagi investor pasif (semacam investasi jangka panjang). 5% dari total pasokan harus beredar untuk likuiditas awal. 
• Keamanan Pengguna : Token (proyek) yang ingin terdaftar di Indeks harus diaudit oleh organisasi terkemuka atau disertifikasi oleh pihak ketiga yang mengkhususkan diri dalam keamanan serta hadir di pasar dan komunitas untuk waktu yang lama, cukup besar. 

Untuk detail lebih lanjut tentang persyaratan DeFi Index Pulse, silakan lihat di sini . 

Konteks kelahiran susunan Indeks di pasar DeFi

Crypto adalah industri yang sangat fluktuatif, tetapi dengan kehadiran yang berkembang dari institusi dan investor tradisional, seperti dana BlackRock. BlackRock adalah manajer aset terbesar di dunia yang mengelola aset senilai $6,84 triliun per Juni 2019. Dengan pemain besar yang memasuki pasar Crypto, organisasi yang lebih kecil tidak memiliki alasan untuk tidak bergabung dengan banyak potensi yang belum dimanfaatkan ini.  

Tentunya mereka semua memiliki tim ahli dengan kemampuan menganalisis potensi pasar DeFi dengan inti dari platform blockchain.

DeFi memiliki semua elemen teknologi dan rasio risiko-imbalan cukup menarik untuk mereka pilih sebagai tujuan. Meskipun Crypto atau DeFi adalah pasar yang sangat fluktuatif, ia juga menawarkan banyak peluang untuk mendapatkan keuntungan. Dan Index adalah salah satunya dengan volatilitas yang dapat diterima tetapi pengembalian yang jauh lebih baik daripada pasar tradisional. 

Data menunjukkan bahwa rata-rata pengembalian tahunan - AAR (Average Annuallized Returns) indeks S&P 500 dari tahun 1926 hingga akhir tahun 2021 hanya sekitar 10,49% (menurut Investopedia). Saat membandingkan metrik ini dengan DeFi Pulse Index , Crypto Index memiliki pengembalian 1 tahun tertinggi di 154,7% . 

Tentu saja, tidak mungkin membuat perbandingan langsung seperti itu karena perbedaan ukuran kedua pasar. Namun, tingkat investasi dalam indeks seperti itu sangat menarik bagi investor yang memanfaatkan peluang ini.  

Salah satu proyek pembuatan Index yang pertama adalah Index Co-Op, ini adalah pihak yang merilis DeFi Pulse Index – flagship dari array dan proyek tersebut lahir sekitar bulan September 2020 yang juga merupakan masa sebelum dimulainya masa keemasan generasi array DeFi sekitar Mei-Mei 2021. 

Oleh karena itu, selama ini pertumbuhan DPI juga sangat baik karena diuntungkan oleh arus kas yang terfokus pada produk DeFi hingga Mei 2021. Setelah itu, arus kas dialihkan ke tren lain yang menarik lebih banyak arus kas, segmen Indeks yang terpengaruh dan segmen DeFi akan ditarik karena Indeks bukan segmen pilar dari susunan DeFi seperti DEX, likuiditas. , pinjaman. 

Grafik harga DPI

Perbedaan antara Indeks Pasar CeFi dan DeFi

Perbedaan antara indeks di dua pasar keuangan CeFi dan DeFi terletak pada masalah teknologi dan karakteristik mendasar yang terkait dengan blockchain. Selain itu, perbedaan indeks di kedua pasar juga berasal dari faktor seperti keterbatasan dan ukuran yang berbeda di masing-masing pasar.

Fitur Indeks Kripto

Berbeda dengan indeks di pasar keuangan terpusat, indeks di pasar DeFi akan memiliki beberapa keunggulan luar biasa dalam hal teknologi, akurasi data, dll.

Secara khusus, Indeks di pasar Crypto akan memiliki karakteristik sebagai berikut: 

• Mewarisi karakteristik teknologi blockchain ketika indikator-indikator ini diterapkan pada lapisan Layer 1 mana pun. Tentang fitur seperti composability, kecepatan eksekusi transaksi yang cepat, biaya rendah, informasi yang transparan dan rahasia. 

Contoh: Jika dana indeks dari 5 perusahaan teknologi teratas dunia membuat indeks di Solana, mereka yang memperdagangkan indeks ini akan dapat berdagang dengan percaya diri pada harga token di keranjang indeks ini. akan meningkat, dengan biaya rendah dan sederhana dan operasi cepat. Ini membantu mengurangi biaya bagi pihak ketiga seperti bagaimana pedagang membayar perantara untuk dapat berdagang. 

Perdagangan indeks di pasar DeFi akan mengurangi biaya seperti perantara, biaya transaksi, dll. 

• Dimungkinkan untuk membuat sekeranjang indeks tanpa melalui otoritas hukum yang rumit seperti di pasar keuangan terpusat. Sebaliknya, Indeks ini akan diusulkan dan disetujui melalui pemungutan suara.
• Kurangi risiko menginvestasikan banyak token satu per satu . Sangat umum untuk token di pasar yang bergejolak seperti Crypto untuk naik dan turun lebih dari 50% per hari, jadi berinvestasi dalam indeks yang mewakili banyak token individu akan membantu pedagang mengurangi kerugian mereka. 
• Laba Kotor : Pengguna bahkan dapat menukar atau menyediakan likuiditas dengan indeks tersebut ke dalam kumpulan di AMM seperti Uniswaps atau SushiSwap dan pengguna saat membeli indeks itu (misalnya DPI) sebagai token sudah menerima keuntungan dari menginvestasikan dana indeks ini dan akan dapat mengambilnya token untuk menambah likuiditas untuk mendapatkan lebih banyak keuntungan. 

• Dimungkinkan untuk memperdagangkan indeks pada skala individu tanpa berinvestasi dalam dana indeks .
• Diversifikasi portofolio Anda secara efisien dengan portofolio auto-rebalance (pada DeFi Pulse Index) . 

Silakan merujuk ke model operasi Index Co-op pada penyedia DPI: Model operasi Index Co-op!

Penggunaan Indeks Kripto

• Melayani kebutuhan pengguna jika mereka ingin berinvestasi di segmen tertentu di pasar yang sedang berkembang atau mereka ingin menginvestasikan banyak token di segmen yang sama tetapi takut untuk membeli setiap jenis token pada rantai yang berbeda dengan biaya gas yang tidak proporsional atau bahkan mahal. 
• Hilangkan prosedur untuk membeli dan menjual keranjang indeks ini di negara yang tidak didukung, .. 

DeFi menyelesaikan ini karena pada dasarnya DeFi pada dasarnya adalah platform utama tanpa batas. Oleh karena itu, investor di berbagai negara dapat membeli dana indeks di negara-negara dengan undang-undang yang ketat seperti di AS atau di mana saja. 

Kekuatan Crypto Index saat perbatasan tidak lagi menjadi penghalang. Namun, hanya karena tidak ada organisasi hukum di belakangnya, berinvestasi dalam indeks ini tidak aman. Karena agar token proyek dapat ditambahkan ke indeks seperti DPI, perlu untuk mengevaluasi dan mempertimbangkan faktor-faktor untuk melindungi investor dan proses peninjauan dapat memakan waktu hingga satu bulan. 

• Metode diversifikasi portofolio, menyesuaikan tingkat risiko bagi investor. 

Ikhtisar Pasar Indeks Crypto

Ikhtisar Pasar Indeks Crypto Ada 32 Indeks yang melacak ceruk pasar (menurut Coinecko). Lebih khusus, array Indeks DeFi memiliki 16 indeks dengan kapitalisasi total sekitar $ 177 juta. Di mana, 2 indeks teratas saja menyumbang 74% dari total kapitalisasi segmen ini dengan DeFi Pulse Index (38%) dan Index Coop - ETH 2x Flexible Leverage Index. 
 

Mengapa array Indeks masih tidak fokus?

Index, segmen dengan lebih dari 1 tahun di pasar Crypto belum fokus karena hambatan dan kesulitan saat ini yang menahan investor sebagai berikut: 

Investor individu terutama memasuki pasar dengan tujuan menghasilkan keuntungan yang tinggi dari volatilitas yang tinggi

Crypto adalah pasar yang sangat fluktuatif (berfluktuasi antara 10-100% per hari untuk Bitcoin atau koin berkapitalisasi besar.

Tabel perbandingan volatilitas harga Bitcoin selama bertahun-tahun

Hal ini berbeda dengan pasar keuangan tradisional seperti pasar saham Vietnam yang berfluktuasi antara 10-30% dan pasar saham AS yang berkisar 1-6% yang sudah merupakan angka yang cukup besar. 

Data ini menunjukkan bahwa sebagian besar pengguna yang datang ke pasar Crypto adalah investor yang lebih menyukai risiko tinggi dan keuntungan tinggi. Hal ini sangat kontras dengan sifat indeks sebagai bentuk investasi dengan risiko yang lebih kecil. 

Investor masih tidak tertarik dengan pasar dengan banyak risiko seperti Crypto 

Pedagang masih belum cukup percaya diri dan masih khawatir tentang potensi risiko pasar Crypto dan kemungkinan besar masih menghasilkan keuntungan yang baik dari pasar CeFi. 

Beberapa pedagang indeks profesional masih menghasilkan keuntungan yang baik dari pasar keuangan tradisional dan mereka belum siap di pasar di mana masih ada banyak risiko dari kegagalan protokol, penipuan, berbagai bentuk penipuan. pasar Kripto.  

Fakta bahwa pembuat undang-undang di AS dan di seluruh dunia belum sepenuhnya mengeluarkan undang-undang untuk mengatur pasar ini, sehingga investor masih sangat ragu untuk berpartisipasi karena kepentingan mereka tidak dapat dijamin dan dilindungi. 

Contoh: Beberapa peretasan pasar terbaru seperti OpenSea, atau rugpull Magic Eden, dll. 

Hambatan masuk yang sulit 

Seperti yang Anda semua tahu, investasi Crypto itu sulit, belajar mengetahui cara menggunakan produk di pasar Crypto dan blockchain bahkan lebih sulit. Ini mengarah pada kesimpulan bahwa ada kemungkinan bahwa beberapa pedagang indeks ritel masih tidak tertarik dan tidak memiliki pengetahuan yang cukup untuk berpartisipasi dengan percaya diri di segmen Indeks di pasar Crypto. 

Potensi dan perkiraan pertumbuhan Crypto Index

Sangat sulit untuk membandingkan susunan Indeks di dua pasar keuangan untuk mendapatkan angka yang akurat untuk memperkirakan perkembangan Indeks pada Crypto karena tidak ada statistik khusus karena sifat Indeks adalah pasar Pasar dapat mencakup banyak proyek/ aset di pasar keuangan utama lainnya seperti saham, obligasi atau minyak, dll. 

Namun, coba gunakan skala indeks Dow Jones sendiri untuk membandingkan karena keduanya saat ini memiliki sekitar 30 proyek. Kapitalisasi pasar dari Indeks Dow Jones ini adalah sekitar $ 10,1 juta (31 Januari 2022), sedangkan angka pasar Indeks Crypto ini hanya $ 177 juta. 

Perbandingan seperti itu cukup lemah, namun, begitu pasar Crypto secara bertahap diterima, risiko seperti hambatan yang saya sebutkan diminimalkan, mungkin susunan Index Crypto dapat menerima pengguna yang berpindah dari pasar keuangan tradisional. 

=> Peluang dan potensi pengembangan segmen Indeks masih besar jika dari waktu ke waktu dan kematangan seluruh pasar Crypto dan blockchain pada umumnya. 

Untuk mengatasi masalah kesalahan kontrak pintar, dieksploitasi, diretas, atau keamanan harus ditingkatkan ke tingkat yang sama dengan pasar CeFi. 

=> Hanya ketika keadaan ini tercapai, keuntungan lain dari perdagangan Indeks di pasar DeFi akan berperan penuh dan menjadi dasar bagi segmen ini untuk berkembang di masa depan.  

Kesimpulan

Jadi, saya telah memberi Anda informasi dan pengetahuan tentang indeks (Indeks) dan perbedaan antara jenis investasi ini baik di pasar tradisional maupun di DeFi. Semoga kalian mendapatkan banyak wawasan dari artikel dan menarik pemikiran dan komentar Anda sendiri tentang segmen Crypto Index ini!