Apa itu kontrak opsi? Fitur perdagangan opsi

Apa itu kontrak opsi? Bagaimana cara kerja perdagangan opsi? Apa karakteristik & strategi opsi mereka?

Opsi adalah jenis produk turunan yang populer di keuangan tradisional dan Crypto. Dalam artikel hari ini, kita akan mempelajari apa itu kontrak opsi, cara kerjanya dan beberapa aplikasinya, pro & kontra.

Apa itu kontrak opsi?

Kontrak opsi (atau Kontrak Opsi) adalah perjanjian di mana investor yang memasuki kontrak memiliki hak untuk membeli atau menjual aset pada harga yang telah ditentukan , yang mungkin terjadi sebelum atau pada waktu tertentu .

Walaupun konsepnya mungkin terdengar seperti kontrak berjangka, investor yang membeli opsi tidak berkewajiban untuk menggunakan posisi mereka. Kontrak opsi sering digunakan untuk melindungi risiko yang mungkin terjadi pada posisi yang ada atau digunakan untuk spekulasi harga.

Klasifikasi Opsi (Opsi)

Ada dua tipe dasar opsi, yang dikenal sebagai opsi put dan call:

• Opsi Panggilan memberikan hak kepada pemegang kontrak untuk membeli aset keamanan masa depan dengan harga yang telah ditentukan.
• Opsi jual memberikan hak kepada pemegangnya untuk menjual aset yang dijamin di masa depan dengan harga yang telah ditentukan.

Oleh karena itu, investor sering: 

• Beli opsi panggilan saat memprediksi bahwa harga aset dasar akan meningkat . 
• Beli opsi put saat memprediksi harga aset dasar akan turun .

Selain itu, investor juga menggabungkan kedua jenis kontrak untuk keuntungan mereka berdasarkan prediksi pergerakan pasar.

Komponen kontrak opsi

Kontrak opsi terdiri dari setidaknya empat komponen: Ukuran, tanggal kedaluwarsa, harga kesepakatan, dan premi opsi:

• Ukuran pesanan terkait dengan jumlah kontrak yang diperdagangkan.
• Tanggal kedaluwarsa adalah tanggal setelah investor tidak lagi dapat menggunakan opsi.
• Strike Price adalah harga yang disepakati di mana aset akan dibeli atau dijual (jika pembeli kontrak memutuskan untuk menggunakan opsi).
• Premi adalah harga pembelian kontrak opsi. Ini adalah jumlah yang harus dibayar investor untuk mendapatkan opsi. Dengan demikian, pembeli memperoleh kontrak dari penjual untuk nilai premi opsi. Biaya ini akan berfluktuasi seiring dengan semakin dekatnya tanggal jatuh tempo.

Cara kerja perdagangan opsi

Pada dasarnya, kita akan memiliki 2 kasus ketika kita telah membeli kontrak opsi:

• Jika harga kesepakatan < price="" market=""> , investor dapat membeli aset dasar dengan harga murah, dan setelah memasukkan premi pelaksanaan, mereka dapat memilih untuk menggunakan kontrak untuk mendapatkan keuntungan.
• Jika harga strike > harga pasar , investor tidak memiliki alasan untuk menggunakan opsi dan kontrak dianggap tidak berguna. Ketika kontrak tidak dilaksanakan, pembeli hanya kehilangan premi opsi yang harus mereka bayar untuk membeli posisi tersebut.

Penting untuk dicatat bahwa meskipun pembeli dapat memilih untuk menggunakan atau tidak menggunakan opsi beli atau jualnya, penjual harus menggunakan posisinya jika pembeli memutuskan untuk menggunakan opsi tersebut.

Jadi, jika pembeli opsi beli memutuskan untuk melaksanakan kontraknya, penjual berkewajiban untuk menjual aset yang mendasarinya. Demikian juga, jika seorang investor membeli opsi jual dan memutuskan untuk melaksanakannya, penjual berkewajiban untuk membeli aset dasar dari orang yang membeli kontrak.

Ini berarti penjual opsi menanggung risiko yang lebih tinggi daripada pembeli . Sementara kerugian pembeli opsi terbatas pada nilai premi yang mereka bayarkan untuk membeli kontrak, penjual opsi bisa kehilangan lebih banyak tergantung pada harga pasar properti.

Beberapa kontrak memungkinkan investor untuk menggunakan opsinya kapan saja sebelum tanggal kedaluwarsa. Mereka sering menyebut kontrak seperti ini sebagai opsi Amerika . Sebaliknya, kontrak opsi gaya Eropa hanya dapat dilakukan pada tanggal kedaluwarsa kontrak.

Fitur kontrak opsi

Keuntungan 

• Investor dapat menggunakan sindikasi opsi untuk melindungi risiko pasar untuk posisi yang ada.
• Sindikasi opsi memberi investor lebih banyak fleksibilitas dalam berspekulasi tentang harga aset dasar.
• Memungkinkan beberapa strategi dan kombinasi perdagangan , dengan mekanisme risiko/hadiah yang berbeda.
• Potensi untung dari semua tren pasar naik, turun atau datar.

Cacat

• Mekanisme kerja dan penghitungan biaya kontrak tidak selalu mudah dipahami .
• Ada banyak risiko , terutama bagi penjual.
• Strategi perdagangan lebih kompleks jika dibandingkan dengan alternatif konvensional.
• Pasar opsi sering diganggu oleh tingkat likuiditas yang rendah , membuatnya kurang menarik bagi sebagian besar pedagang.
• Nilai premi opsi sangat fluktuatif dan cenderung menurun seiring dengan mendekatnya tanggal kedaluwarsa kontrak.

Perbedaan antara opsi dan kontrak berjangka

Opsi dan Kontrak Berjangka adalah turunan populer di Keuangan & Kripto Tradisional . Terlepas dari kesamaannya, ada perbedaan besar dalam mekanisme likuidasi kedua jenis kontrak tersebut.

Tidak seperti kontrak opsi, kontrak berjangka selalu dilaksanakan ketika tanggal kedaluwarsa tercapai , yang berarti bahwa pemegang polis secara hukum berkewajiban untuk menukar aset dasar (atau nilai tunai yang sesuai). .

Sementara itu, kontrak opsi hanya tunduk pada keputusan pemegang kontrak. Jika pemegang kontrak (pembeli) menggunakan opsi, penjual kontrak baru berkewajiban untuk memperdagangkan aset dasar.

Strategi perdagangan opsi dasar

Lindung Nilai - Lindung Nilai

Kontrak opsi biasanya digunakan sebagai instrumen lindung nilai. Investor membeli opsi put pada posisi yang mereka pegang. Jika nilai total posisi yang mereka pegang menurun karena penurunan harga, mereka dapat menggunakan opsi jual untuk membantu mengurangi kerugian mereka.

Sebagai contoh:

Duy membeli 100 ETH seharga $3.000 per ETH dengan harapan harga pasar akan naik. Namun, untuk melindungi risiko penurunan harga ETH, Duy memutuskan untuk membeli opsi put dengan harga strike $2.500 per ETH dan membayar biaya pelaksanaan $100 per ETH.

Jika pasar turun dan harga turun menjadi $2.000 per ETH, Duy dapat menggunakan opsinya untuk mengurangi kerugiannya dan menjual setiap ETH seharga $2.500, bukan $2.000. Tetapi jika pasar naik, Duy tidak perlu melaksanakan kontrak dan hanya akan kehilangan biaya pelaksanaan opsi ($100 per ETH).

Spekulatif

Kontrak opsi juga dapat digunakan untuk perdagangan spekulatif. Misalnya, jika seorang investor yakin bahwa harga suatu aset akan naik, mereka dapat membeli opsi beli. 

• Jika harga aset naik di atas harga kesepakatan, maka investor dapat menggunakan opsi dan membeli aset dengan harga murah.
• Jika pasar tidak berjalan seperti yang diinginkan investor, dia dapat melepaskan hak untuk menggunakan opsi dan hanya kehilangan biaya.

ringkasan

Dengan demikian, kita telah mempelajari apa itu opsi, beberapa aplikasi, kelebihan & kekurangan Kontrak Opsi. Jika Anda memiliki pertanyaan lain terkait topik di atas, silakan beri komentar di bawah agar Coin98 segera mendukung!

Silakan mendaftar dan bergabung dengan grup dan saluran Coin98 Insights di bawah ini untuk berdiskusi dengan admin dan anggota komunitas lainnya:

• Obrolan Grup Telegram: t.me/Coin98Insights_Chat
• Saluran Telegram: t.me/Coin98Insights
• Youtube: youtube.com/coin98
• Grup Facebook: www.facebook.com/groups/Coin98.Net
• Twitter: twitter.com/Coin98Insights