Apa itu Staking Pool? Perkembangan dan tujuan ETH yang tak terhindarkan di masa depan

Apa itu Staking Pool? Bagaimana Staking Pool bermanfaat untuk Ethereum? Apa saja peluang investasi di segmen ini? Temukan sekarang!

Transisi dari PoW ke PoS menjadi Ethereum 2.0 adalah langkah maju yang besar untuk skalabilitas Ethereum. Dengan mekanisme konsensus baru bersama dengan solusi penskalaan seperti lapisan 2, Ethereum 2.0 diharapkan dapat mengatasi kelemahan saat ini, membantu pengguna memiliki blockchain yang lebih cepat, lebih murah, dan lebih aman. Dan dengan pembaruan London yang baru pada 5 Agustus, Ethereum bergerak menuju tujuan ini selangkah demi selangkah.

Namun, staking Ethereum 2.0 memiliki banyak keterbatasan dan Staking Pools lahir untuk mengatasi keterbatasan ini. 

Jadi apa itu Staking Pool? Apa manfaat mereka membantu pengguna, mengapa mengatakan ini adalah tren perkembangan yang tak terhindarkan dan di mana peluang investasi dalam susunan Staking Pool? Artikel ini akan membantu Anda menjawab pertanyaan-pertanyaan ini!

Apa itu Staking Pool?

Staking Pool hanyalah sebuah tempat (kontrak) di mana aset disimpan (deposit) dan sejumlah aset itu akan dipertaruhkan. Meskipun sangat sederhana, berkat fungsi Staking Pool, mereka telah membantu mengatasi keterbatasan Staking Ethereum 2.0, yang telah menjadi penghalang bagi banyak pengguna saat ini. 

Batasan saat ini untuk mempertaruhkan Ethereum 2.0

Dengan staker ETH saat mempertaruhkan langsung di Ethereum 2.0 akan menghadapi batasan berikut:

• Jumlah ETH yang dibutuhkan untuk berpartisipasi : Staker akan membutuhkan minimal 32 ETH atau pengganda 32 ETH (64, 96,..) untuk berpartisipasi dalam staking. Oleh karena itu, mereka yang ingin berpartisipasi dalam staking dengan modal kecil atau ingin mempertaruhkan ETH dalam jumlah ganjil tidak dapat.
• Kurangnya cara untuk menetapkan pekerjaan : Saat mempertaruhkan ETH secara langsung, pemangku kepentingan harus menjalankan node sendiri jika mereka ingin menerima hadiah Harus menyiapkan mesin dan bandwidth yang diperlukan. Saat ini, protokol tidak mengizinkan pemangku kepentingan untuk menugaskan pekerjaan ini ke pihak lain.
• Waktu penguncian memengaruhi biaya peluang : Saat ini, pemangku kepentingan tidak dapat menarik aset dari Rantai Beacon, dan dengan kemajuan saat ini, kemungkinan besar pemangku kepentingan harus terus menunggu beberapa bulan hingga ETH mereka dialokasikan.
• Keuntungan Terbatas : Staker hanya bisa mendapatkan hadiah ETH karena token terkunci dalam kontrak, namun semakin banyak ETH yang dipertaruhkan, semakin sedikit keuntungan. Saat ini, staking ETH memberikan tingkat bunga sekitar 6,1%/tahun.

Staking Pool APR untuk Ethereum

Semua faktor di atas telah menciptakan banyak hambatan bagi para staker, mereka ingin memiliki hak untuk mempertaruhkan ETH sebanyak yang mereka inginkan, memberikan hak untuk menjalankan node ke pihak lain, menarik ETH kapan saja dan lebih banyak lagi mereka dapat menggunakan stakes ETH untuk gunakan di aplikasi DeFi lainnya. Dan itulah mengapa proyek Staking Pool lahir.

Cara Kerja Staking Pools dan Keuntungannya

Seperti disebutkan di atas Staking Pool adalah tempat untuk menyimpan aset, dalam kasus ETH model ini membantu menyelesaikan masalah berikut:

1. Dengan memusatkan ETH dari berbagai sumber di satu tempat, para staker tidak perlu lagi menyetor 32 ETH, sehingga membantu memperluas pasar bagi mereka yang memiliki sedikit ETH atau mereka yang ingin mempertaruhkan ETH dalam jumlah ganjil Memecahkan masalah kuantitas ETH yang dibutuhkan
2. Alih-alih masing-masing menjadi validator dan harus mengoperasikannya sendiri, Pool akan memberikan jumlah aset ini kepada validator lain, sehingga membantu para pemangku kepentingan hanya mempertaruhkan ETH dan tidak perlu khawatir tentang pekerjaan terkait. Memecahkan masalah tugas pekerjaan 
3. Staking Pool hanya dapat menyetor sebagian ETH dan menyisakan sebagian untuk membantu memenuhi kebutuhan penarikan ETH dari pengguna (mirip dengan cara kerja bank) Memecahkan masalah waktu penguncian ETH.
4. Staking pool dapat mengeluarkan token yang mewakili staking ETH yang mirip dengan Compound yang tokennya mewakili deposit token - Ctokens, Uniswap memiliki token yang mewakili penyediaan likuiditas - Token LP Membuka pasar baru membantu memaksimalkan keuntungan bagi staker. 

Model Staking Pool tidak hanya membantu memecahkan batasan saat ini untuk staking ETH 2.0, tetapi juga membantu menciptakan pasar besar baru untuk ETH.

Jenis Staking Pool

Ada 2 jenis Staking Pool antara lain: 

• Staking Pool Terpusat (Centralized Staking Pool).
• Kolam Taruhan Terdesentralisasi.

Pada bagian di bawah ini, saya akan memberikan gambaran umum tentang kedua jenis Staking Pool ini dan mengapa sangat mungkin Staking Pool yang Terdesentralisasi akan menarik nilai lebih.

Kolam Taruhan Terpusat

Contoh utama untuk Staking Pool Terpusat adalah Binance , pertukaran Crypto terpusat terbesar di dunia yang mendukung staking ETH 2.0.

Taruhan Binance ETH 2.0. Detailnya di sini

Beberapa fitur Binance ETH 2.0 Staking:

• Pertukaran Binance adalah validatornya.
• Pengirim hanya perlu menyetor ETH ke bagian taruhan ETH di Binance, pertukaran akan melakukan sisanya.
• Pengirim akan menerima hasil yang setara dengan % dari mereka yang mempertaruhkan ETH langsung di Ethereum 2.0.
• Pengirim akan menerima token perwakilan - BETH memiliki konversi 1: 1 ke ETH, BETH dapat diperdagangkan langsung untuk ETH di Binance atau digunakan di Dapps yang mendukung BETH.
• Pengirim tidak akan dapat menarik aset hingga fase 1.5 dari Ethereum 2.0. Ketika mencapai tahap itu, berapa banyak BETH yang dimiliki pengirim, ia dapat menebus jumlah ETH yang setara.

Peta Jalan menuju Ethereum 2.0

Staking Terpusat memungkinkan pengguna untuk dengan mudah mengakses staking ETH 2.0, bursa akan melakukan sebagian besar pekerjaan dan pengguna juga akan memiliki akses ke sumber likuiditas yang melimpah dari bursa. Pertukaran adalah sentralisasi dan pengguna tidak benar-benar memiliki kendali atas ETH itu (walaupun kemungkinan risikonya sangat rendah dengan pertukaran besar seperti Binance).

Kolam Taruhan Terdesentralisasi

Saya akan mengambil contoh Lido (LDO) , proyek terbesar di array Staking Pool Terdesentralisasi untuk ETH hari ini. 

Jika Anda telah mencoba Lido, Anda akan menemukan produknya cukup mudah digunakan: Pengguna menyetor ETH Menerima stETH Saldo stETH akan berubah seiring waktu yang mencerminkan jumlah hadiah yang dipertaruhkan.

Staking Pool Ethereum 

Beberapa fitur dari Lido ETH 2.0 Staking:

• Lido bukan validator, proyek akan mengalokasikan ETH di kumpulan ke validator yang disahkan oleh tata kelola dalam protokol.
• Pengirim hanya perlu menyetor ETH ke bagian staking ETH di Lido, Lido akan melakukan sisanya.
• Pengirim akan mendapatkan hasil dengan lebih sedikit % dari mereka yang mempertaruhkan ETH secara langsung di Ethereum 2.0 karena Lido membebankan sebagian biaya pada keuntungan pengirim.
• Pengirim akan menerima stETH yaitu 1:1 hingga ETH, stETH dapat digunakan pada sejumlah besar Dapps hari ini.
• Pengirim tidak akan dapat menarik aset hingga fase 1.5 dari Ethereum 2.0. Ketika tahap itu tercapai, pengirim mengembalikan stETH untuk menerima jumlah ETH yang sama sebagai balasannya.

Sepintas kita tidak melihat perbedaan besar antara Centralized Staking Pool dan Decentralized Staking Pool, bahkan jumlah yield yang diterima pengguna lebih rendah dari pada Decentralized Staking Pool dan memang benar saat ini jumlah ETH yang dipertaruhkan pada platform yang berbeda. Staking Pool Terpusat semakin banyak.

Dewan Distribusi Validator - Kraken dan Binance menarik ETH yang paling dipertaruhkan - sumber: Beacon Chain

Tetapi ada banyak faktor yang membuat saya berpikir Desentralisasi akan menang pada akhirnya dan kita akan mempelajarinya nanti. 

Pool Staking Terdesentralisasi vs Terpusat

 Ada tiga faktor penting untuk Desentralisasi untuk mengungguli pesaing Terpusat:

• Penskalaan sosial : Seperti disebutkan di atas, memiliki sejumlah besar ETH di tangan validator (misalnya Binance) akan menciptakan banyak masalah dengan sentralisasi Ethereum. Dengan Lido, proyek akan mengalokasikan ETH ke banyak validator, sehingga membantu memastikan keamanan jaringan Ethereum dan mempermudah penskalaan.
• Trustless : Pengguna lebih suka menggunakan token yang tidak diatur. Misalnya, BUSD hampir secara eksklusif dapat dimainkan di rumah dalam kaitannya dengan Binance dan BSC, sementara DAI digunakan di banyak ekosistem berbeda dari Solana, Polygon,...
• Kebebasan dalam Memanfaatkan MEV : MEV (Miner Extractable Value) adalah keniscayaan Ethereum. Reputasi bursa adalah titik kuat tetapi juga tali yang mengikat kemampuan untuk mengambil keuntungan dari keuntungan besar dari MEV. Staking Pool Terdesentralisasi tidak memiliki batasan ini dan proyek yang memanfaatkan MEV akan dapat memberikan pengembalian yang lebih tinggi bagi para staker jika dibandingkan dengan Staking Pool Terpusat.

Manfaat ini sangat besar dan sangat mungkin bahwa proyek-proyek terkemuka dalam susunan Staking Pool akan didesentralisasi.  

Potensi pasar taruhan ETH

Ethereum adalah blockchain terbesar yang mendukung kontrak pintar saat ini. Jumlah pengguna, jumlah aset yang beredar hingga nilai kapitalisasi, komunitas sekitar, ... semua faktor ini berkontribusi pada posisi Ethereum yang tidak dapat digantikan oleh platform kontrak pintar. . 

Pertumbuhan kuat dalam volume perdagangan Ethereum - sumber: The Block

Namun, dengan biaya tinggi dan waktu tunggu yang lama, jaringan Ethereum menahan kemampuannya untuk berkembang, komunitas Ethereum dengan lebih dari 50 juta alamat dompet (sumber: Etherescan ) sedang menunggu peningkatan dari PoW ke PoS .

Jumlah ETH yang dipertaruhkan dalam kontrak Ethereum 2.0 berjumlah hampir 6,5 juta ETH (lebih dari $18 miliar pada saat penulisan) dan terus bertambah menunjukkan permintaan yang besar untuk mempertaruhkan ETH.

Ikhtisar Ethereum 2.0 - sumber: Beaconchain 

Melihat lebih dari itu ketika Ethereum bertransisi ke model PoS, pasar untuk taruhan ETH akan semakin besar (kapitalisasi pasar Ethereum lebih dari $313 miliar pada saat penulisan).

Proyek Staking Pool Terdesentralisasi 

Di bawah ini adalah ringkasan dari beberapa proyek dalam susunan Staking ETH 2.0:

Beberapa proyek mendukung staking ETH2.0

Semakin banyak ETH yang disimpan, semakin besar token yang sesuai ditambang, sehingga melihat kebutuhan pengguna. Dan Lido saat ini adalah proyek dengan jumlah ETH terbesar yang dikumpulkan 

Keuangan Lido

Saat ini, Lido adalah proyek terdepan dan jauh di depan semua pesaing dalam rangkaian Desentralisasi Staking Pool. Dengan faktor penggerak pertama dan memecahkan keterbatasan taruhan ETH 2.0, Lido telah membuktikan potensi besar pasar ini. 

Saat ini, jumlah ETH yang disimpan di Lido telah melebihi 729.500 ETH dan mengeluarkan jumlah stETH yang setara dengan nilai total lebih dari 1,95 miliar dolar.

Kapitalisasi pasar stETH telah berkembang pesat hanya dalam beberapa bulan

Lusinan proyek DeFi terkemuka dan banyak proyek besar dan kecil lainnya menerima stETH, membantu menskalakan aplikasi stETH dengan cepat dan menciptakan fleksibilitas bagi pengguna.

Serangkaian proyek DeFI terkemuka mengintegrasikan stETH. Detailnya di sini

Faktor keberhasilan Lido

Beberapa faktor kunci membantu Lido sukses dan tetap di depan pesaing serupa:

• Efek Jaringan : Sebagai pemimpin dan menarik paling banyak likuiditas, stETH menciptakan efek jaringan yang kuat dan menarik lebih banyak peserta Memperluas jaringan lebih jauh dan menarik lebih banyak pihak yang berpartisipasi berikutnya. Dari sana, buat loop yang mirip dengan cara yang biasa dilakukan DAI.
• Manfaat untuk Staker : Memecahkan batasan Staking Ethereum 2.0 dan membuka pasar untuk penggunaan stETH.
• Manfaat bagi pemegang : Semakin banyak orang menggunakan stETH, semakin banyak stETH dapat digunakan sebagai jaminan untuk meminjam ETH, untuk melayani berbagai tujuan DeFi (leverage staking untuk menerima lebih banyak hasil). ,...) Pemegang ETH akan memiliki keuntungan lebih besar saat meminjamkan ETH

Saat ini, Lido sangat mungkin menjadi pemenang di pasar Decentralized Staking Pool, dan jika pertumbuhan ini terus berlanjut, tidak menutup kemungkinan bahwa di masa depan jumlah stETH yang beredar akan lebih banyak dari ETH dan stETH akan mendukung lebih banyak penggunaan kasus daripada ETH. 

Risiko Staking Pool Terdesentralisasi 

Ide Staking Pool sudah ada sejak lama, namun dari segi produk masih sangat baru, Lido adalah proyek yang membuka jalan untuk Decentralized Staking Pool dan sejauh ini proyek tersebut berjalan dengan baik.

Namun, blockchain selalu memiliki risiko dan kita tidak boleh terlalu percaya pada proyek tertentu.

Staking Pool jika terlalu berkembang akan berdampak buruk pada keamanan Ethereum?

Seperti yang saya sebutkan di atas ada kemungkinan jumlah stETH yang beredar bisa lebih dari ETH dan bahkan akan lebih banyak use case untuk stETH daripada ETH. 

Jadi jika hal ini terjadi apakah akan berdampak positif atau negatif terhadap keamanan jaringan Ethereum?

Ethereum 2.0 akan mengekang perilaku buruk dalam jaringan dengan menghapus (slash) ETH dari staker jika berperilaku buruk. Tetapi dengan staking pool, pengirim ETH tidak perlu khawatir tentang hal ini, banyak validator dan layanan menjamin untuk membayar jumlah persis ETH yang dikirim pengguna. Hal ini menimbulkan kekhawatiran tentang meningkatnya perilaku buruk dalam jaringan . 

Tetapi masalah ini justru sebaliknya, jika jumlah stETH tinggi, berarti penyerang harus membeli banyak stETH, maka satu langkah lagi adalah menebus stETH tersebut di LIDO untuk menghilangkan jumlah validator (untuk mempengaruhi jumlah validator) jaringan, penyerang harus memiliki tangan 66% dari ETH yang dipertaruhkan). Dan semakin tinggi jumlah stETH, semakin banyak stETH yang harus dibeli penyerang dengan imbalan lebih banyak di LIDO.

Semakin banyak stETH tidak hanya tidak mengurangi, tetapi juga meningkatkan keamanan jaringan ETH.

Peluang investasi di segmen Staking Pool

• Mempertimbangkan tim produk dan data saat ini, tampaknya token Lido (LDO) layak untuk diinvestasikan. Coin98 akan memberi Anda artikel tentang model operasi Lido sesegera mungkin sehingga Anda dapat mengetahui apakah token LDO akan menarik banyak nilai.
• Bagi Anda yang memiliki ETH, Anda dapat mempertimbangkan untuk mengirim ETH pada platform seperti Lido, atau Binance untuk menerima lebih banyak hasil.
• Proyek-proyek di belakang cabang Staking Pool Terdesentralisasi dengan kapitalisasi rendah juga patut mendapat perhatian kami.

Menutup pikiran

Untuk meringkas beberapa ide dan komentar utama tentang Staking Pool:

• Staking Pool mirip dengan MEV dan keberadaannya tidak dapat dihindari, selama manfaat dari pembuatan dan penggunaan token seperti stETH tetap ada, mereka akan terus ada dan berkembang.
• Staking Pool Terdesentralisasi harus melewati Staking Pool Terpusat jika ingin memastikan arah pengembangan yang baik untuk Ethereum
• Lido saat ini memonopoli pasar Staking Pool Terdesentralisasi dan melampaui semua proyek lain dalam semua aspek
• Dengan efek jaringan saat ini dan potensi penambangan MEV untuk menghasilkan lebih banyak pendapatan dari Lido, kita mungkin melihat "pemenang-ambil-semua"
• Kemungkinan dalam jangka panjang, jumlah stETH di supply akan lebih banyak dari ETH, jika ini terjadi tidak akan merugikan tetapi menciptakan lebih banyak manfaat untuk Ethereum

Jika Anda memiliki pertanyaan atau komentar tentang Staking Pool untuk Ethereum, silakan beri komentar di bawah dan bergabunglah dengan grup Obrolan Coin98 Insights untuk bertukar dan berdiskusi langsung dengan admin dan banyak saudara lainnya!

Jangan lupa untuk mengikuti saluran Coin98 Insights News untuk mendapatkan pembaruan tercepat pada semua berita dan acara Ethereum terkemuka di edisi Panorama mingguan Coin98 Insights!