Apa itu Token CEX? Hal-hal yang perlu diingat ketika pengguna berinvestasi di Token CEX

Apa itu Token CEX? Pelajari tentang harga token CEX biasa (Binance, FTX) dan beberapa hal yang perlu diingat saat berinvestasi di Token CEX.

Token CEX adalah salah satu grup token dengan ROI tertinggi dalam bull run 2020, dalam artikel hari ini saya akan membagikan beberapa poin penting tentang Token CEX dan apa yang perlu diingat saat berinvestasi di grup token ini.

Apa itu Token CEX?

Token Pertukaran Terpusat dapat dipahami sebagai token dasar token CEX, dibuat untuk tujuan memberikan manfaat tertentu dalam sistem kepada pemiliknya, ini juga merupakan fitur umum dari Token CEX.

“Token CEX biasanya adalah Token Utilitas – memberi Pemegang manfaat tertentu dalam ekosistem mereka.”

Beberapa manfaat Token CEX yang dapat diikuti adalah (manfaat ini dapat bervariasi dari CEX ke CEX):

• Diskon biaya transaksi.
• Dapatkan Airdrop.
• Penarikan gratis.
• Bergabunglah dengan IEO.

Beberapa Token CEX yang luar biasa di pasar Crypto:

• BNB Binance.
• OKB oleh OKEx.
• FTX dari FTX.
• CRO Crypto.com.
• HT Huobi.

Apa itu Centralized Exchange (CEX)?

CEX, juga dikenal sebagai pertukaran terpusat (Centralized Exchanges), hanyalah pertukaran yang dijalankan dan dikelola di server terpusat.

Di Crypto, CEX memiliki fungsi dasar menyediakan tempat untuk berdagang, membeli & menjual Cryptocurrency , fitur tambahan CEX dapat disebut sebagai perdagangan produk turunan terkait Crypto, pasar NFT, OTC, ...

Fitur Pertukaran Terpusat (CEX)

CEX biasanya menggunakan jenis sistem kredit IOU (I Owe You (IOU) / Debit Note). Ketika pengguna menyetor uang ke CEX, akun pengguna tersebut akan dikreditkan dengan saldo yang sesuai, saat pengguna berdagang, penerimaan/pengeluaran akan dikreditkan ke akun pengguna, sebuah proses yang biasanya tidak ada migrasi akun langsung.

Singkatnya, karakteristik CEX adalah mengontrol deposit dan mengelola data login pengguna, seperti alamat email dan kata sandi, dokumen KYC .

Analisis & Penilaian Token CEX

Ada beberapa pertukaran CEX di pasar, dalam artikel ini, saya akan memilih dua pertukaran CEX yang luar biasa, FTX, Binance dan Token mereka untuk dianalisis.

Pertukaran BNB & Binance

Binance didirikan pada tahun 2017 oleh CZ, berbicara tentang CEX, produk utama Binance saat ini adalah Crypto to crypto exchange, produk turunan (Perp, margin, Option, Leveraged token). Binance juga dianggap sebagai pertukaran Crypto terbesar di pasar saat ini.

Binance Coin (BNB) adalah token asli dari pertukaran Binance, BNB diluncurkan pada Juli 2017 setelah mengumpulkan $15 juta dari ICO.

Kasus penggunaan BNB

BNB adalah token Utilitas yang memberikan manfaat tertentu kepada Pemegang. Dalam lingkup pertukaran Binance, BNB memiliki kasus penggunaan yang menonjol berikut ini:

Di luar ruang lingkup pertukaran Binance, BNB juga digunakan untuk membayar biaya transaksi, membayar barang, dan berpartisipasi dalam layanan DeFi di ekosistem Binance Smart Chain .

FTT & FTX tersedia

Didirikan pada tahun 2019 oleh Alameda Research , kesuksesan FTX sering dikaitkan dengan pemimpin FTX, Sam Bankman-Fried (SBF) .

Sedangkan untuk CEX, produk utama FTX adalah produk turunan (Perp, margin, Option, Leveraged token). Meskipun lahir terlambat, FTX dengan cepat meningkat menjadi salah satu bursa CEX terbesar di dunia (CEX dengan kinerja terbaik di tahun 2020).

Token FTX (FTT) adalah token Utilitas dari pertukaran FTX, memberikan manfaat tertentu kepada Pemegang, ada sedikit perbedaan antara manfaat Pemegang dan Staker. Dalam lingkup pertukaran FTX, FTT memiliki kasus penggunaan yang menonjol berikut ini:

Kasus penggunaan FTT di luar pertukaran FTX tidak menonjol saat ini.

BNB & FTT. Penilaian

Jika hanya dipertimbangkan dalam token utilitas pertukaran CEX, nilai BNB & FTT berasal dari 2 sumber utama:

Sumber pertama , manfaat memegang token BNB & FTT membawa:

• Pengurangan biaya transaksi berdasarkan jumlah BNB & FTT dan volume perdagangan pemegang.
• Penarikan gratis (khusus FTT Staker).
• BNB & FTT dapat digunakan sebagai jaminan saat memperdagangkan Margin & Future.
• Tiket ke IEO dan kesempatan untuk memenangkan IEO.
• Dan kasus penggunaan lainnya.

Sumber kedua , nilai akumulasi dari pembakaran BNB & FTT didasarkan pada total biaya transaksi yang dikumpulkan dari pertukaran Binance & FTX, tabel di bawah ini merinci informasi yang relevan:

Meskipun, hasil akhirnya adalah "Pembakaran Token", tetapi implementasi yang berbeda yang mengarah pada efek insiden "Pembakaran Token" akan sedikit berbeda. Dalam kasus Binance & FTX, membeli FTT langsung dari pasar sekunder FTX akan memiliki efek yang kurang lebih positif pada harga token FTT daripada cara Binance melakukannya.

Singkatnya, untuk Token BNB & FTT pada khususnya dan Token CEX pada umumnya, nilai Token CEX ini akan diukur dengan:

• Nilai manfaat memegang Token tersebut (diskon biaya transaksi, future airdrops, tiket IEO,...), manfaat yang diberikan kepada setiap orang mungkin tidak sama, tergantung posisi dan kebutuhan penggunaan masing-masing pengguna.
• Model & cara mendistribusikan kembali sebagian pendapatan platform ke Pemegang Token. Misalnya, dalam kasus FTX, bursa menggunakan sebagian dari pendapatan yang dihasilkan oleh FTX untuk membeli kembali FTT di pasar dan mengeluarkannya dari peredaran.

Berinvestasi dalam Token CEX, apa yang harus diperhatikan pengguna?

Token CEX menjadi Token Ekosistem

Exchange adalah salah satu model bisnis dengan efek jaringan yang kuat, di mana memiliki likuiditas menarik lebih banyak likuiditas, tidak peduli apakah likuiditas itu berasal dari CeFi (keuangan terpusat) atau DeFi (keuangan terdesentralisasi).

Meskipun DeFi menjanjikan potensi pertumbuhan yang besar di masa depan, namun saat ini mereka memiliki banyak keterbatasan, sebagian besar berasal dari infrastruktur.

Pasar Crypto secara inheren memiliki sedikit batasan dan didorong oleh spekulasi tinggi, jadi kegunaannya adalah yang terdepan, CEX dapat sepenuhnya mengkloning versi CeDeFi yang bekerja lebih cepat, lebih murah, dan lebih efisien. .

Dalam kasus Binance, BNB dimulai sebagai Token Utilitas yang digunakan dalam lingkup pertukaran Binance dengan fungsi utama diskon biaya perdagangan, tetapi seiring waktu, ketika Binance tumbuh lebih besar, jangkauan peluncuran produk melampaui cakupan CEX ( Rantai Binance , Rantai Pintar Binance). BNB dari token Utilitas dari pertukaran Binance, itu menjadi Utilitas ekosistem Binance.

 Sebagai contoh: Selain manfaat yang diberikan pada pertukaran Binance, BNB juga digunakan untuk membayar biaya transaksi di Binance Chain dan BSC, dapat juga menggunakan BNB untuk berpartisipasi dalam DeFi di BSC,...

Ini adalah tren pengembangan banyak CEX, dengan memperluas ekosistem di sekitarnya, Token CEX mengakumulasikan sebagian nilai oleh ekosistem yang lebih luas baik secara langsung maupun tidak langsung - token utilitas keduanya.

Pemegang Token ><>

Khususnya tentang CEX, mereka memiliki dilema yaitu pembagian keuntungan antara pemegang Token dan Pemegang Saham.

CEX seperti FTX dan Huobi , mereka menggunakan model token Buyback & Burn berdasarkan pendapatan dan keuntungan yang diperoleh dari bisnis CEX, model ini menciptakan korelasi antara permintaan CEX dan sumbernya.Menyediakan Token CEX, secara tidak langsung meningkatkan nilai CEX Token.

Dalam jangka pendek, kenaikan nilai tidak berarti harga token pasti akan naik, tetapi dalam jangka panjang, harga akan bergerak nilainya.

Namun perlu Anda ketahui bahwa hal di atas bukanlah jaminan yang pasti, Pemegang Token CEX tidak berhak untuk ikut campur dalam proses tata kelola, suatu hari nanti, kepala FTX, Houbi membuat keputusan untuk menghentikan proses buyback & burn, dengan penjelasan yang panjang lebar. , apakah Anda mendukung atau menentangnya, itu masih terjadi, bukan Anda yang memutuskan.

Sebaliknya, Pemegang Saham memiliki hak kepemilikan bisnis (CEX) yang sah berdasarkan undang-undang, mereka memiliki hak untuk mempengaruhi keputusan manajemen untuk menguntungkan mereka, tentu saja ini tidak mutlak, ketika seseorang hanya Sebagai pemegang saham dan pemegang Token, mereka akan mencoba untuk membuat keputusan yang menguntungkan kedua kelompok.

Epilog

Saya akan merangkum satu poin utama dari artikel ini:

• Centralized Exchanges (alias CEX) digambarkan sebagai aplikasi web yang berjalan di server terpusat.
• Token CEX adalah token asli CEX, dibuat untuk tujuan memberikan manfaat tertentu kepada pemegang dan ini juga merupakan fungsi utama mereka.
• Saat ini, nilai 1 token CEX ditentukan oleh 2 faktor utama: Nilai manfaat memegang Token itu dan modelnya & bagaimana mendistribusikan kembali sebagian pendapatan dari operasi bisnis pertukaran untuk Pemegang Token.
• Seiring waktu, utilitas yang dibawa oleh token CEX telah melampaui ruang lingkup pertukaran CEX dan diperluas ke semua produk yang dikembangkan oleh pertukaran CEX.
• Kepentingan pemegang Token dan Pemegang Saham terkadang berlawanan, perlu mempertimbangkan dengan cermat pembagian keuntungan antara pemegang Token dan Pemegang Saham sebelum mengambil keputusan investasi.