Ambisi Terbesar Serum (SRM)

Bisakah Serum menjadi ekosistem triliunan dolar dengan miliaran pengguna? Nantikan postingan hari ini.

Memberikan pendapat sepihak itu sederhana. Segala sesuatu memiliki kekuatan dan kelemahannya masing-masing, dan yang penting adalah jangan mencoba membuktikan bahwa Anda memiliki pemahaman tentangnya. Apa yang berharga adalah ketika Anda dapat mengevaluasi dan membandingkannya satu sama lain.

Ada beberapa pertanyaan tentang apakah DeFi dapat berkembang, dan saya juga tidak dapat menjawabnya untuk Anda. Mungkin tidak satu proyek DeFi akan menjadi kebutuhan bagi masyarakat.

Tapi mungkin akan ada!

Terjemahan dari Sam akan fokus pada pertanyaan-pertanyaan berikut: Bisakah Serum menjadi ekosistem triliunan dolar dengan miliaran pengguna? 

Pelajaran akan dibagi menjadi dua bagian: 

• Bagian Satu: Mengapa DeFi Bisa Menjadi Industri Triliun Dolar.
• Bagian dua: Jika DeFi berkembang sejauh itu, mengapa Serum menjadi "orang" yang dipilih.

Mengapa Defi?

Bagi banyak orang, DeFi dianggap sebagai hal yang bodoh dan saya pernah menjadi bagian darinya. Setahun yang lalu, saya sangat skeptis tentang DeFi, jika Anda bertanya kepada saya, apa yang menurut saya sebenarnya akan terjadi: Lambat, mahal, penuh bug dan kurang potensi pengembangan.

Ada beberapa hal yang mengubah pikiran saya. Sebelum kita membahas bagaimana DeFi memecahkan masalah mereka, mari kita bicara tentang mengapa Anda harus repot dengan mereka sejak awal.

Bagi sebagian orang, desentralisasi dan penghindaran sensor mungkin tidak cukup, dan saya pikir begitu, setidaknya tidak jika Anda ingin DeFi menjadi sangat besar. 

Visa, NYSE, Apple, Nissan mungkin menghabiskan banyak uang untuk layanan tersebut, tetapi akan ada lusinan terobosan potensial yang akan membuktikan kepada dunia bahwa membangun on-chain dapat membuat produk Anda menjadi lebih baik, bukan sebaliknya.

Dan saya pikir kunci untuk ini adalah kombinasi .

Tim pengembangan Uniswap , pertukaran AMM terdesentralisasi. Tim lain mengembangkan Aave , sebuah protokol untuk pengiriman dan peminjaman terdesentralisasi.

Misalkan sekarang Anda ingin mengembangkan pertukaran terdesentralisasi dengan kemampuan perdagangan margin. Apa yang akan kamu lakukan? Apakah itu membangun kembali setiap bagian dari awal, mesin risiko, mesin likuidasi dan DEX,...?

TIDAK!

Katakanlah Bob memiliki USDC dan ingin membeli ETH dengan leverage 2x. Anda mengembangkan GUI (antarmuka pengguna grafis), hanya dengan satu klik Anda akan melakukan semua hal berikut:

1. Beli ETH dengan USDC di Uniswap.
2. Kirim ETH ke Aave, setor dan pinjam USDC.
3. Kirim USDC ke Uniswap, beli ETH.
4. Kirim ETH ke Aave, setor dan pinjam USDC.
5. Kirim USDC ke Uniswap, pinjam ETH.

Dan jika Anda ingin lebih kompak, Anda dapat menggunakan pinjaman kilat untuk mengurangi langkah ekstra.

Poin penting yang ingin saya sampaikan adalah: Proyek on-chain berada dalam bahasa yang sama, open source dan tanpa izin, sehingga Anda dapat menggabungkannya untuk membangun sesuatu yang luar biasa, bukan hanya bagian terpisah.

Jika Anda mengembangkan GUI yang dapat melakukan langkah 1 hingga 5 dengan satu klik, Anda telah membangun sendiri DEX perdagangan margin.

Jika Anda ingin memberikan likuiditas dengan leverage dan hasil 2.5X, Anda dapat menggabungkan lebih lanjut kemampuan untuk meminjam/meminjam dengan DEX, yang dilakukan oleh Alpha Homora.

Anda dapat mencoba melakukan ini dengan pinjaman-pinjaman Binance dan buku pesanan Coinbase, tetapi mereka tidak akan memberikan hasil yang sangat baik. Anda akan menghadapi masalah batas suku bunga, batas pinjaman, penarikan serta penundaan penarikan aset dan risiko likuidasi saat meluncurkan produk.

Dengan DeFi, semuanya terpecahkan.

Contoh lain dari Serum. Katakanlah Anda menginginkan DEX cepat dan murah di Solana .

Anda dapat mempelajari Rust, membuat mesin on-chain yang sesuai, mengujinya dan menemukan pembuat pasar dan membuat GUI, dll.

Atau Anda dapat melakukan Fork GUI, menetapkan biaya untuk alamat Anda dan menyesuaikannya sesuai keinginan, dan hanya dalam 10 menit Anda memiliki DEX bermerek Anda sendiri.

Bonfida GUI

Jadi mengapa nama-nama besar membangun Serum?

Ketika Anda ingin menciptakan likuiditas untuk pengguna Anda, Anda tidak perlu menghubungi organisasi perdagangan eksklusif, berurusan, membandingkan, memecahkan masalah yang timbul, menegosiasikan harga,... Semua yang perlu Anda lakukan,.. cukup host GUI DEX, dan 10 menit kemudian semua akan siap.

Asumsikan bahwa Anda ingin membuat token dan mencantumkannya. Anda dapat menyewa pengembang untuk membuat token, menghubungi Binance, FTX atau Coinbase tentang daftar token,.. Atau Anda dapat menambang token, menambahkan kumpulan DEX atau AMM dan menambahkan beberapa saran, 10 Menit kemudian token Anda telah terdaftar.

Kombinasi ini berarti bahwa setiap aplikasi yang dikembangkan di DeFi dapat secara otomatis mengintegrasikan semua aplikasi lain sebagai bagian darinya . Setiap proyek dimulai seolah-olah mereka telah mengembangkan ekosistem keuangan penuh.

Ini bukan jaminan bahwa DeFi akan berkembang.

Tapi ini adalah keuntungan nyata jika dilakukan dengan baik – keuntungan yang cenderung meyakinkan sejumlah besar perusahaan untuk bergerak secara on-chain.

Anda dapat membayangkan masa depan dengan miliaran pengguna. Itulah tujuan sebenarnya dari DeFi.

Jadi berapa nilai DeFi jika itu terjadi?

Itu adalah pertanyaan yang sangat sulit untuk dijawab secara akurat. Contoh berikut tidak menghitung nilai sebenarnya dari DeFi di masa depan, tetapi nilai DeFi yang dapat dicapai.

Mari kita lakukan beberapa matematika dasar.

1. Berapa pendapatan yang akan dihasilkan NYSE + ARCA + CME + ICE + … jika mereka menjadi terdesentralisasi dan hanya dikenakan biaya 0,25 bps per transaksi?

• Saat ini volume perdagangan harian bernilai 10 triliun dolar. Jika kami mengurangi volume transaksi sekitar 75% dan mengambil 20% sisanya ke jaringan terdesentralisasi, volume transaksi akan menjadi sekitar 500 miliar USD/hari.
• Ini akan menghasilkan sekitar $ 3 miliar pendapatan tahunan dan akan bernilai sekitar $ 100 miliar.

2. Bagaimana dengan jejaring sosial?

Migrasi yang terdesentralisasi akan memiliki keuntungan seperti:

• Izinkan akses ke API.
• Bebas membangun GUI, klien,..
• Pencarian gratis.
• Pertukaran lintas komunitas.
• Hindari sensor.

Dengan asumsi throughput yang dibutuhkan, biaya gas akan stabil pada ~$0,0002 (seperti pada Solana).

Twitter:

• Biaya harian $10.000.
• valuasi 30 miliar dolar.

Facebook:

• Biaya harian $ 100.000.
• penilaian $800 miliar.

Cukup sulit untuk menghitung dalam kasus ini karena mereka harus menggunakan IPFS atau yang lainnya. Tetapi jika kita secara teoritis dapat memindahkan sekitar 30% dari jaringan sosial, nilai total jaringan sosial on-chain akan menjadi $300 miliar.

3. Bagaimana dengan produk keuangan terstruktur?

• Sebagian besar sangat mudah dipasang di rantai.
• Blackrock sendiri bernilai $100 miliar.
• Dapat mencapai nilai total hingga 500 miliar dolar.

4. Bagaimana dengan kartu kredit?

• Visa sedang memproses sekitar 2k-50k TPS (transaksi per detik); Blockchain yang dapat diskalakan dapat menangani ini dan akan memiliki penilaian $500 miliar.
• Jadi kita bisa memiliki total perusahaan kartu kredit senilai $1 triliun on-chain.

…. dan itu semua baru permulaan.

Tentu saja, di atas hanyalah coretan matematika - sekumpulan tinta dan kertas tanpa nilai nyata. Dan ini juga bukan nilai blockchain, ini adalah nilai perusahaan dan DAO yang secara teoritis dapat membangun on-chain.

Tetapi juga relatif jelas bahwa secara teoritis, sejumlah perusahaan dengan nilai gabungan lebih dari $10 triliun dapat menjadi on-chain dan semuanya dapat bersatu.

Saya tidak mengatakan ini akan terjadi, saya hanya mengatakan itu bisa .

DeFi bisa gagal, terutama ketika itu dikenal sebagai scam dan tidak mampu scaling daripada produk yang kuat.

Tapi DeFi bisa berhasil, dan jika berhasil, itu akan menyebabkan ledakan besar.

Mengapa Serum?

solana

Kemungkinan DeFi dapat menjangkau 1 miliar pengguna dan 10 triliun dolar nilai on-chain, blockchain apa yang dapat memenuhi kebutuhan itu?

1. Kemampuan untuk menangani puluhan ribu transaksi, ratusan ribu pesanan per detik.

2. Kemampuan menangani 10 miliar interaksi dari jejaring sosial sehari, setara dengan sekitar 100 ribu interaksi per detik.

3. Biaya gas kurang dari $0,001.

4. Mampu berkembang sesuai dengan perkembangan dunia.

• Seiring berkembangnya teknologi, throughput blockchain juga perlu tumbuh.
• Kemampuan untuk memproses permintaan dalam sekejap mata.
• Dengan setiap klik mouse, Anda biasanya mengharapkan mereka hanya membutuhkan waktu sekitar 100 ms untuk diproses - penundaan 1 detik mengganggu

5. Bauran produk: Setiap perusahaan, setiap industri akan ingin menjadi segmen yang sama jika tidak ingin kehilangan terlalu banyak ketika menambah nilai perusahaan.

6. Desentralisasi dan Keterbukaan: Pada dasarnya, blockchain perlu berevolusi ke titik di mana:

7. Satu juta TPS: 200rb per pecahan per industri.

8. $0,001 gas: Lebih akan membuat mengirim perintah, memperbarui posting, .. terlalu mahal.

9. Ekspansi dengan prinsip Moore: Secara khusus, memperluas daya komputasi total komputer secara paralel dengan kebutuhan:

• Terbuka dan Terdesentralisasi
• 100ms waktu blok

Blockchain mana yang saat ini dapat memenuhi klaim itu?

Hampir tidak.

Fakta bahwa 200 ribu transaksi per detik per pecahan dapat menghapus semua blockchain untuk saat ini.

Tetapi yang lebih mengkhawatirkan adalah bahwa ini telah merusak sebagian besar visi jangka panjang blockchain.

Sebagian besar jaringan, bahkan yang tercepat, tidak memiliki rencana untuk fokus pada peningkatan throughput mereka, alih-alih bersandar pada ilusi palsu untuk menjadi responsif.100.000 pengguna di ekosistem DeFi yang murah saat ini.

Belum lagi ETH hanya dapat menangani sekitar 15 transaksi per detik, tetapi bahkan ETH 2.0 tidak memiliki rencana untuk memproses 200k TPS dalam satu pecahan dengan agregasi tingkat atom.

Rantai yang lebih cepat memproses sekitar 1k TPS, yang tercepat sekitar 50k.

Jadi blockchain yang mungkin mencapai ambisi terbesar DeFi adalah mereka yang mampu menangani puluhan ribu TPS saat ini, dan berencana untuk tumbuh secara bertahap dari waktu ke waktu.

Dengan kata lain, itu harus menjadi salah satu rantai tercepat yang akan terus berkembang dan tumbuh seiring dengan pertumbuhan lembah silikon.

Solana memiliki karakteristik ini. Ini dapat menangani sekitar 50k TPS saat ini, memperluas prinsip Moore, dan memiliki satu set cetak biru yang dapat tumbuh 10x selama tahun-tahun berikutnya dalam throughput dengan mengoptimalkan bagian lain dari sistem. Dan dengan itu datang biaya gas yang sangat murah.

Laju blok Solana saat ini sekitar 400ms tetapi dengan usaha dapat dikurangi menjadi 150ms.

Tetapi intinya adalah Solana dikembangkan dengan harapan menempatkan lebih banyak sumber daya untuk meningkatkan skalabilitas dari waktu ke waktu. Tim pengembang dan peserta ekosistem telah bergandengan tangan untuk menjalankan misi ini, bekerja sama untuk membantu memperluas jaringan.

Akan cukup mengecewakan jika Solana tidak memenuhi kriteria di atas.

Temukan saya rantai yang bisa melakukan apa yang baru saja saya katakan?

Serum

Blockchain adalah semua yang diperlukan untuk DeFi untuk berkembang. Tapi berdiri sendiri itu bukan apa-apa, sebuah usul dalam sebuah kelompok untuk mencapai mufakat membutuhkan pendukung.

Agar DeFi dapat diskalakan, orang harus memilih untuk menggunakan blockchain itu, banyak orang.

Ketika ada 10 juta pengguna, apa yang akan terjadi dengan sendirinya: Ini mungkin akan menjadi jawaban yang jelas bagi perusahaan yang ingin berinvestasi untuk mendapatkan fungsionalitas on-chain.

Tapi bagaimana untuk sampai ke langkah ini? Pertama, harus ada konsensus jenis lain, yang disebut "inkubator", jika Anda ingin membangun DeFi, itu adalah tempat yang harus dicari.

Ethereum telah mencapai ini. Rantai lain saat ini tidak.

Tetapi Serum  memiliki peta untuk mencapai ini. Saat ini, Serum telah memiliki on-chain pertukaran DEX yang paling kuat, dan ekosistemnya berkembang pesat. Di balik itu, aplikasi dengan ratusan juta pengguna tumbuh di sini. Semuanya telah dimulai.

Lebih dari itu, Serum memiliki sumber daya: ini adalah janji bahwa Serum akan memiliki bantuan, produk, likuiditas, dan dana. Aliansi para pengembang di Serum cukup besar.

Tentu saja, ini tidak berarti bahwa Serum akan gagal.

Tapi ini juga berarti Serum bisa .

Sedikit demi sedikit, sedikit demi sedikit, Serum masih bergerak maju. Minggu ini saya melihat banyak versi beta dari aplikasi media sosial, permainan olahraga fantasi, pencetakan token, oracle, AMM, opsi , jembatan, dan lainnya, sebagian besar berasal dari hackathon Solana Wormhole. 

Alasan lahirnya Serum?

Proposal pertama untuk proyek Serum datang dari Google Doc yang menjelaskan protokol untuk menyimpan tangkapan layar web di Ethereum.

Gagasan itu dikembangkan selangkah demi selangkah dari waktu ke waktu hingga mencapai batasnya.

Setiap rencana yang disusun pada dasarnya memiliki dua sifat:

1. Serum akan selesai dalam 2 bulan.
2. Serum tidak akan pernah bernilai lebih dari dapp rata-rata.

Tetapi proyek ini mengalami percabangan, dan memutuskan jalan mana yang harus ditempuh akan secara langsung memengaruhi pengembangan platform:

1. Terus tumbuh seperti sebelumnya.
2. Bangun di rantai lain.

Dengan pilihan pertama, Serum mungkin lengkap untuk berpartisipasi penuh dalam "musim DeFi". Itu mampu meluncurkan token berfitur lengkap dan berharga, dan tentu saja itu akan mencapai batas nilainya sendiri.

Dengan opsi terakhir, Serum dapat menskalakan hingga miliaran pengguna. Namun sebagai imbalannya, dibutuhkan waktu berbulan-bulan untuk produk pertama, bertahun-tahun untuk ekosistem besar, dan puluhan tahun untuk mencapai ambisi terbesarnya. Dan itu semua didasarkan pada apakah Serum berhasil menarik kesepakatan di saat pertama.

Serum telah memilih jalan yang sulit, proyek ini lahir dari pertanyaan dan ambisi yang telah ditujukan kepada saya dalam artikel ini: Lakukan apa yang perlu Anda lakukan untuk dapat - jika berhasil - membuat DeFi mewujudkan ambisi terbesarnya sendiri.

Kami telah menempuh perjalanan jauh sejak proyek ini didirikan hingga sekarang. Jalan masih panjang, masih akan ada keberhasilan dan kegagalan. Tapi saya rasa itulah definisi memiliki tujuan besar.

 Sam Bankman Fried