Analisis On-chain Sushi #2 - Penjualan meningkat tajam ketika pasar berfluktuasi

Setelah 2 bulan dari analisis pertama, Sushi telah banyak berubah, terutama pengenalan Kashi dan Miso. Dengan data on-chain, lihat bagaimana Sushi telah berubah!

Sushi adalah proyek pertama Coin98 menganalisis data On-chain, pada saat itu, SUSHI ditarik keluar dari bursa terus menerus, dan pemegang SUSHI sebagian besar berpegangan tangan.

Setelah 2 bulan, Sushi telah banyak berubah, terutama dengan diluncurkannya 2 produk baru, Kashi dan Miso. Mari kita lihat data On-chain token SUSHI, lihat perubahan apa yang telah dibuat proyek di masa lalu.

Apa itu sushi?

SushiSwap awalnya merupakan fork AMM dari Uniswap, tetapi seiring berjalannya waktu proyek ini berkembang, dan terkadang melampaui Uniswap, proyek tersebut saat ini merupakan DEX dengan TVL terbesar ke-3 di pasar saat ini.

Arah pengembangan SushiSwap adalah untuk memperluas pasar bisnis, selain produk utama adalah AMM SushiSwap, proyek ini telah mengembangkan banyak produk/fitur terintegrasi baru seperti Lending, Leverage, IDO, Yield Optimizer,...

Selain itu, Sushiswap juga bertujuan untuk mengembangkan Multichain, memperluas ke Chains selain Ethereum seperti BSC, Polygon, Fantom.

Artikel ini akan memberi Anda data On-chain tentang produk dan token SUSHI. Di akhir artikel, saya akan memiliki ringkasan untuk memudahkan Anda memahami situasi proyek. Silakan merujuk untuk memiliki lebih banyak perspektif dalam investasi.

Analisis data on-chain produk Sushi

Sushi saat ini memiliki 3 produk utama:

• Tukar Sushi.
• Pinjaman Kashi.
• Sup Kedelai Jepang.

Kami akan menganalisis On-chain 3 produk ini secara bergantian.

Data on-chain dari AMM Sushiswap

Sushiswap adalah produk Sushi pertama dan paling fokus, saya akan berbicara tentang data On-chain produk ini secara rinci.

Di masa lalu, AMM Sushiswap telah sangat berkembang.

Tentang nilai yang dimasukkan (TVL)

TVL melonjak sebelum itu, memuncak pada $5,6 miliar TVL di Sushi, dan pada satu waktu TVL di Sushiswap melampaui Uniswap. 

Koreksi berlebihan telah sangat mempengaruhi Sushi, tetapi secara umum, TVL menunjukkan tanda-tanda pemulihan dan Sushiswap masih menjadi AMM dengan TVL peringkat ke-3 di pasar, setelah Curve dan Uniswap.

Tentang Volume Perdagangan

Pada koreksi terakhir, meskipun TVL ditarik hampir 1/2, volume perdagangan di Sushiswap masih meningkat tajam, dari $1 B - $3 B volume perdagangan per hari.

TVL menurun namun volume transaksi meningkat tajam, yang membawa banyak hal positif seperti:

• Meningkatkan efisiensi modal di Sushiswap: Jumlah uang yang sama tetapi LP akan mendapatkan lebih banyak uang.
• Peningkatan pendapatan yang kuat: Berasal dari volume transaksi yang tinggi.

Menurut data pendapatan dari Token Terminal, pendapatan Sushiswap dalam seminggu terakhir telah mencapai $5 M/hari, naik 5 kali lipat dibandingkan awal Mei.

Meskipun harga Sushi anjlok selama waktu itu, data On-chain menunjukkan bahwa pasar yang bergejolak adalah hal yang baik untuk Sushi AMM, peningkatan pendapatan akan membagi dan mengkompensasi LP dan xSushiholder.

SushiSwap di platform lain

Saat ini, Sushiswap telah berkembang dan berkembang di lebih dari 15 Rantai. Yang paling menonjol di Polygon, TVL Sushiswap dan volume transaksi melampaui Quickswap - AMM pertama di Polygon.

Proyek ini telah bekerja sama dengan Polygon untuk memiliki program Insentif super besar, LP menerima token SUSHI dan MATIC. Itu sangat mendorong pertumbuhan Sushi di Polygon. Di masa depan, Sushi dapat sepenuhnya menerapkan strategi ini di Rantai lainnya.

Data on-chain produk lain: Kashi, Miso

1. Kashi

Kashi adalah produk pertama BentoBox di segmen Peminjaman, membuka serangkaian produk DeFi yang akan datang dari ekosistem Sushiswap. TVL saat ini di Kashi adalah sekitar $8 M, dengan token yang paling banyak dipinjam dan dipinjamkan adalah stablecoin seperti DAI, USDT, USDC, TUSD. 

Pinjaman Kashi juga tersedia di beberapa Rantai lain seperti BSC, Polygon, tetapi mirip dengan Ethereum, produknya belum dipromosikan. Level TVL Kashi di Chains lain cukup rendah, kurang dari $1 M.

2. Miso

Miso adalah platform IDO di Sushiswap, ini adalah produk yang sangat diharapkan dari masyarakat. Baru-baru ini ada proyek IDO pertama di MISO, yaitu Sake - proyek tentang tokenized sake. 

Terlihat bahwa meskipun merupakan proyek pertama IDO on Sushi, namun jumlah peserta IDO tidak terlalu tinggi, hanya 108 orang yang berpartisipasi. Dan setelah 5 hari, masih banyak SAKE yang belum terjual. Mungkin sebagian karena harga SAKE sudah cukup tinggi 1 SAKE = 376,5 SUSHI ~ $5.000, banyak investor juga cukup malu dalam kesepakatan IDO ini.

Proyek IDO di Sushiswap akan sangat menguntungkan, karena akan diintegrasikan ke dalam ekosistem Sushi dan menikmati Insentif dari Program Onsen, jadi saya yakin produk ini pasti akan terus berkembang. Kita tunggu saja IDO Sushiswap selanjutnya.

Akhir

Untuk meringkas, setelah menganalisis data On-chain produk SushiSwap, kita dapat menarik ide-ide utama berikut:

• Meskipun pasar terkoreksi tajam, itu adalah hal yang baik untuk AMM Sushiswap, pendapatan meningkat tajam baru-baru ini.
• Sushiswap telah berkembang menjadi Chains lain dan mencapai beberapa keberhasilan di Polygon dan Fantom.
• Kashi dan Miso adalah 2 produk terbaru, saat ini tidak ada yang luar biasa.

Selanjutnya, kita akan sampai pada analisis data On-chain token SUSHI.

Analisis data on-chain dari token SUSHI

Distribusi Token SUSHI

Dapat dilihat pada gambar dibawah ini :

• Distribusi SUSHI di lantai meningkat secara bertahap, sekarang hingga 74% SUSHI berada di lantai, sebagian besar berada di AMM Sushiswap.
• Sementara jumlah SUSHI di tangan pedagang DEX cenderung lebih sedikit, saat ini hanya menguasai sekitar 11% dari total pasokan SUSHI.

Dari data di atas, kita dapat menarik 2 hal:

• Penjualan meningkat.
• Beberapa Pedagang DEX menyerah dan menjual token SUSHI.

Fluktuasi saldo SUSHI di bursa

Sekarang kita akan menyelami analisis saldo SUSHI di bursa. 

Melihat gambar di atas, kita dapat melihat:

• Jumlah SUSHI yang ditarik di AMM tidak terlalu banyak, hanya sekitar 500.000 SUSHI yang telah ditarik Jumlah SUSHI Staking dan SUSHI yang digunakan untuk menyediakan likuiditas belum banyak yang ditarik, yang menunjukkan bahwa pemegang SUSHI asli belum menyerah. Seperti yang saya analisis di atas, mungkin karena peningkatan pendapatan sebagian telah mengkompensasi kedua objek ini.
• SUSHI didorong ke lantai berkali-kali. Khususnya di bursa Coinbase, lebih dari 2,5 M SUSHI telah didorong ke bursa Itu menunjukkan bahwa jumlah SUSHI yang tersedia untuk dijual masih tinggi.

Fluktuasi saldo TOP 10 SUSHI Holder dalam 7 hari terakhir

Data fluktuasi saldo pemegang TOP 10 SUSHI cukup jelas:

• 8 pemegang tidak membeli atau menjual apa pun.
• 1 pemegang menjual lebih dari 330K SUSHI.
• 1 pemegang membeli 14K SUSHI korek api.

Secara total, pemegang TOP 10 saat ini memegang sekitar 4% SUSHI sebagian besar tidak aktif dan masih menonton.

Epilog

Meringkas analisis data proyek Sushi (SUSHI), kita dapat menarik beberapa poin utama sebagai berikut:

• Mengenai produk, AMM Sushiswap masih berjalan sangat baik, pendapatan meningkat 5 kali lipat dalam penyesuaian terakhir.
• Produk Sushi lainnya masih dalam tahap awal dan belum banyak terobosan.
• Sushi kini telah mengembangkan produknya menjadi Chains dan mencapai beberapa keberhasilan di Polygon dan Fantom.
• Mengenai token SUSHI, daya jual masih kuat, yang terlihat dari peningkatan tajam jumlah SUSHI yang dikirim ke bursa CEX dalam seminggu terakhir,
• Pemegang TOP SUSHI sebagian besar masih menonton dan belum mengambil tindakan apa pun.

Sushi adalah salah satu AMM yang inovatif dalam periode terakhir, proyek ini memilih arah yang berbeda untuk memperluas pasar bisnisnya daripada berfokus pada satu segmen seperti AMM lainnya. Jadi potensi pengembangan Sushi sangat besar.

Di atas adalah analisis data On-chain dari proyek Sushi (SUSHI) - salah satu AMM terkemuka di pasar saat ini. Setelah membaca artikel, SUSHI holders, apakah Anda akan terus menahan atau menjual di gelombang harga ini? Silahkan tinggalkan komentar anda di kolom komentar agar kita bisa saling bertukar dan berdiskusi.

Sampai jumpa di edisi "Analisis On-chain" berikutnya.