Apakah Pasar Crypto adalah Ekonomi Miniatur?

Analisis struktur dan operasi ekonomi tradisional, sehingga memetakan ke pasar Crypto untuk memproyeksikan masa depannya.

Hai kawan! Seperti yang Anda ketahui, situs web Coin98 Insights adalah saluran informasi tentang fundamental hingga analisis mendalam di pasar Crypto. Namun, dalam konteks Crypto secara bertahap menjadi tersebar luas, bahkan menarik partisipasi lembaga investasi, bank, bahkan pemerintah di pasar keuangan tradisional, dll., Para pelaku ini semakin berdampak besar pada pasar Crypto.

Oleh karena itu, tim Coin98 Insights akan memulai serangkaian artikel dengan topik "Keuangan Tradisional terkait Crypto Space - Bagaimana pasar keuangan tradisional terkait dengan Cryptocurrency?" , untuk memberi Anda gambaran dan analisis yang lebih mendalam tentang cara kerja pasar keuangan tradisional. Juga petakan mereka ke pasar Crypto dan DeFi untuk menganalisis dan memperkirakan perkembangan pasar ini di masa depan. 

Seri artikel ini mencakup topik-topik berikut:

• Kesamaan ekonomi dengan pasar Crypto.
• Bandingkan gambaran pasar keuangan tradisional dengan DeFi (sejarah, tren perkembangan, ukuran pasar).
• Selami perbandingan keuangan tradisional satu per satu dengan potongan teka-teki DeFi untuk menjawab pertanyaan: Apakah teka-teki ini masih menarik untuk diinvestasikan?

Pada artikel pertama, saya akan memperkenalkan Anda bagaimana pasar Crypto seperti ekonomi mini? 

Tinjauan struktur dan operasi ekonomi

Melalui sejarah yang panjang, kini banyak teori yang menjelaskan struktur dan cara kerja perekonomian. Namun, pada bagian ini, saya akan menggunakan Teori Kesetimbangan Umum yang dikembangkan oleh ekonom Prancis Leon Walras.

Struktur ekonomi

Menurut Leon Walras, dalam struktur ekonomi pasar, ada tiga jenis pasar: pasar komoditas, pasar modal, dan pasar tenaga kerja. Di sana:

3 komponen ekonomi

• Pasar Produk: Tempat di mana produksi, pasokan, dan pertukaran barang dan jasa terjadi.
• Pasar modal: Tempat di mana kebutuhan pinjaman dan pinjaman bertemu, membentuk biaya modal dan suku bunga.
• Pasar tenaga kerja: Di sinilah tenaga kerja dipekerjakan, di mana harga tenaga kerja (atau yang kita sebut upah) terbentuk.

Bagaimana faktor-faktor ini saling mempengaruhi?

Ketiga pasar ini praktis independen satu sama lain, tetapi berkat produksi dan kegiatan bisnis mereka, mereka memiliki hubungan yang erat satu sama lain. 

Bagaimana pasar di atas berinteraksi

Secara khusus, ketika ada permintaan pasar untuk produk (jasa atau barang) tertentu, bisnis akan melakukan penelitian, pembuatan dan penjualan produk tersebut. 

Dan selama operasi ini, perusahaan perlu meminjam modal untuk memperluas produksi dan kegiatan bisnis untuk mendapatkan lebih banyak keuntungan. Pada saat yang sama, ketika memperluas bisnis, akan ada lebih banyak permintaan untuk mempekerjakan pekerja, menciptakan pasar tenaga kerja.

Cara kerja ekonomi

Faktor kunci dari suatu perekonomian adalah apakah itu menciptakan nilai tambah atau tidak? Apa nilai tambah di sini?

Untuk mempermudah Anda, Anda dapat dengan mudah membayangkan, suatu ekonomi dianggap tumbuh ketika ekonomi itu menciptakan lebih banyak produk (barang & jasa), tetapi produk-produk ini harus digunakan oleh orang-orang Konsumsi, konsumsi, pertumbuhan ekonomi. 

=> Hal yang perlu diperhatikan disini adalah produksi barang dan jasa semakin banyak dan permintaan terhadap produk tersebut juga meningkat. Maka perekonomian akan tumbuh dan sebaliknya.

Cara kerja ekonomi

Contoh yang lebih spesifik adalah ketika revolusi industri 4.0 terjadi, dengan berkembangnya teknologi informasi. Ekonomi telah meluncurkan banyak produk baru (misalnya Netflix, Facebook, Tiktok, ...) dan pasar telah menerima produk ini dengan sangat positif. Berkat itu, ekonomi tumbuh dan dikatakan bahwa revolusi 4.0 memiliki potensi besar bagi perkembangan ekonomi.

Begitu juga sebaliknya, dalam konteks wabah Covid-19. Banyak kegiatan bisnis yang tertunda karena berkurangnya permintaan konsumen (akibat kebijakan social distancing) sehingga barang & jasa diproduksi tanpa permintaan dari konsumen. Akibatnya, perekonomian mengalami penurunan yang tajam.

Crypto & DeFi Adalah Miniatur Ekonomi

Mungkin kalian akan memiliki beberapa pola pikir sejauh ini: "Crypto atau Bitcoin hanyalah permainan keuangan, hanya Pump & Dump". Namun, jika kita berdiri pada gambaran dari pemetaan dari struktur dan operasi ekonomi di atas, kita akan memiliki pandangan yang berbeda tentang nilai Crypto & DeFi. 

Dimana nilai tambah Bitcoin?

Suatu perekonomian harus menciptakan nilai tambah agar dapat bertahan dan berkembang dalam waktu yang lama. Jadi di mana nilai tambah Crypto & DeFi?

Kembali ketika Bitcoin pertama kali lahir setelah krisis ekonomi 2008, ketika menyebut Bitcoin, orang akan memikirkan "Pembayaran" - Mata uang di luar sistem kapitalis. 

Saat ini, Bitcoin tidak lagi terikat pada “Pembayaran”, melainkan pada “Emas Digital” atau “Penyimpanan Kelas Aset nilai”. Alat yang membantu kami menyimpan nilai yang melindungi aset dari inflasi.

Sedikit rekap untuk Anda tentang inflasi dan Store of value assets:

• Seperti yang saya analisis di atas, ekonomi mengalami pertumbuhan ketika lebih banyak barang & jasa diproduksi dan permintaan untuk peningkatan barang dan jasa tersebut meningkat.
• Mata uang hanyalah alat untuk mencerminkan nilai produk yang dibuat, serta untuk mempermudah pertukaran produk (misalnya, ekonomi dengan produk x akan memiliki x' dolar di masa depan. aplikasi tercetak).
• Ketika x meningkat (pertumbuhan ekonomi), x' juga harus meningkat dengan jumlah yang sama. Namun karena masalah informasi asimetris dan pemerintah akan mengeluarkan lebih banyak uang daripada yang sebenarnya untuk bootstrap pertumbuhan (seperti platform DeFi membuat Program Penambangan Likuiditas untuk menarik pengguna).
• Selama kemerosotan ekonomi (sesuai dengan penggunaan Program Penambangan Likuiditas yang dibuang pasar) akan menyebabkan x' lebih dari x dan menyebabkan peningkatan tajam dalam inflasi yang menyebabkan mata uang terdepresiasi (atau token terdepresiasi). contoh). Dan alhasil, nilai USD menurun dari waktu ke waktu seperti yang bisa Anda lihat pada gambar di bawah ini:

Sebuah foto terkenal dari devaluasi dolar dari waktu ke waktu

Oleh karena itu, Bitcoin akan menjadi aset yang membantu kita melakukan lindung nilai terhadap inflasi dan melindungi daya beli kita. 

Ini juga merupakan nilai tambah Bitcoin karena memenuhi kebutuhan akan aset penyimpanan nilai. Jika Bitcoin adalah layanan maka itu sesuai dengan layanan melindungi kekayaan kita dari inflasi. 

Selain itu, meningkatnya jumlah bisnis yang ada yang menerima pembayaran semakin memperkuat nilai Bitcoin.

Nilai Tambah Crypto & DeFi

Jadi, apakah Bitcoin menciptakan nilai tambah, tetapi bagaimana dengan seluruh pasar Crypto dan DeFi? 

Karena Bitcoin menciptakan nilai tambah, “layanan” yang muncul di dalam DeFi semuanya menciptakan nilai tambah seperti:

• AMM/DEX: Permudah kami untuk memiliki pertukaran Bitcoin.
• Lending & Borrowing: Di mana kita bisa mendapatkan lebih banyak keuntungan dari meminjamkan Bitcoin dan menerima bunga.
• Derivatif/Asuransi: Alat untuk melakukan lindung nilai terhadap volatilitas harga jangka pendek.
• Oracles: Menyediakan layanan data untuk memastikan bahwa tidak ada perbedaan harga yang berlebihan di seluruh pasar.
• Manajemen Aset: Platform yang membantu Anda mencapai kinerja yang lebih tinggi saat memegang Bitcoin (atau aset lainnya).
• …

DeFi membantu pengguna menangkap lebih banyak nilai dari memegang Bitcoin

Dalam proses membantu Anda mendapatkan nilai tambah yang diciptakan Bitcoin (Penyimpanan nilai), atau membantu mengoptimalkan sumber keuntungan, platform ini akan mengumpulkan sebagian dari biaya.

Dengan mekanisme untuk menangkap nilai dari token platform, protokol ini tidak berbeda dengan perusahaan produksi yang token terkaitnya adalah saham di pasar saham.

Ini tentang DeFi khususnya, bagaimana dengan Crypto secara umum? Seperti yang Anda lihat bahwa pasar Crypto tidak hanya DeFi tetapi juga memiliki banyak Koin berbasis Blockchain, NFT serta infrastruktur seperti Chainlink, The Graph, dll. Jadi di mana nilainya?

Saat memperluas gambar di atas Anda akan melihat lebih jelas:

Cukup jelaskan tautan dalam ekonomi Crypto (

• Blockchains seperti Ethereum, BSC, Solana, dll, selain dapat berfungsi sebagai dasar untuk pengembangan DeFi, ada juga use case yang menyelesaikan banyak kebutuhan seperti aplikasi di Logistik, Perbankan, Pertanian, Penyimpanan, dll. … (informasi rinci dapat ditemukan di sini ).
• Dari pemecahan masalah di luar DeFi (seperti hiburan, pembayaran, ...), Crypto akan menerima arus kas investasi kembali dan membuat pasar tumbuh lebih kuat dan lebih kuat.
• Platform infrastruktur lain seperti Chainlink, The Graph, dll. akan menjadi faktor penting untuk pengoperasian sistem di atas.

Oleh karena itu, keduanya menciptakan nilai tambah atas dasar pembentukan awal Bitcoin sebagai penyimpan nilai aset. 

Struktur Pasar Kripto

Berdasarkan struktur ekonomi yang terdiri dari 3 komponen seperti yang saya sebutkan di atas, pasar Crypto memiliki kesamaan sebagai berikut:

• Pasar produk: Seperti yang saya analisis di atas, produk (barang & jasa) di pasar Crypto saat ini adalah lindung nilai inflasi Bitcoin, layanan DeFi (pertukaran, manajemen aset, dll.) ...), koleksi dan hiburan (NFT) dan beberapa Penggunaan Kasus penerapan Blockchain dalam praktiknya...
• Pasar Modal: Paling jelas di platform Pinjam Meminjam, yang bekerja seperti di pasar keuangan tradisional (tidak serumit itu).
• Pasar tenaga kerja: Saat ini, karyawan Crypto (atau pengembang) sebagian besar masih dipekerjakan dalam ekonomi tradisional. Adapun platform pasar tenaga kerja yang tidak dapat dipercaya dan terdesentralisasi, saat ini saya melihat sangat sedikit. Hanya beberapa contoh yang menonjol saat ini adalah Keep3r Network atau Human Protocol .

Karena asal mula pasar Crypto berasal dan dibangun di atas Bitcoin - aset keuangan, Anda dapat dengan jelas melihat bahwa produk yang dibangun di atasnya memiliki bias yang sangat finansial.

Buktinya terletak pada pasar tenaga kerja yang belum berkembang (terdesentralisasi atau dibangun di atas blockchain), serta pasar produk yang terutama terkait dengan keuangan (aplikasi hiburan dan koleksi melalui NFT saat ini), masih cukup berat pada keuangan dan investasi).

Dengan demikian, ekonomi Crypto saat ini masih kekurangan banyak bagian serta pasar tidak terdiversifikasi. Oleh karena itu, peluang Crypto untuk berkembang di luar DeFi saat ini sangat besar. 

Tren perkembangan Crypto Economy (cEconomy)

Pada bagian ini, saya akan membandingkan serta menganalisis sejarah perkembangan ekonomi dan berdasarkan perkiraan masa depan "Ekonomi Crypto".

Sejarah perkembangan

Sejarah pembentukan dan perkembangan ekonomi (secara sederhana):

• Perekonomian awal terutama didasarkan pada pertanian subsisten, produk yang dihasilkan juga sangat sederhana (pertanian dan peternakan adalah yang utama).
• Periode revolusi industri mengurangi peran pertanian subsisten, menggesernya ke bentuk pertanian yang lebih luas dan monokultural selama tiga abad terakhir. Pertumbuhan ekonomi terutama terjadi pada industri pertambangan, konstruksi dan manufaktur. Perdagangan menjadi lebih penting karena meningkatnya kebutuhan pertukaran dan distribusi produk di masyarakat.
• Dalam perekonomian masyarakat konsumen modern, semakin banyak layanan, keuangan, dan teknologi yang berkontribusi...

Membandingkan pasar Crypto kita dapat melihat kesamaan:

Kontras dengan perkembangan pasar Crypto

• Mulailah dengan pengembangan Bitcoin (yang merupakan komoditas paling dasar).
• Dengan munculnya Ethereum dan kontrak Cerdas seperti revolusi industri, membuka banyak aplikasi untuk Crypto sebagai infrastruktur untuk mengembangkan fase selanjutnya (seperti pengembangan industri, membangun jembatan, dll.) Cara untuk melayani langkah pengembangan selanjutnya) . DeFi dalam fase pengembangan ini.
• Lintas rantai , Multi-rantai dan interoperabilitas antar-rantai dikembangkan (mirip dengan perdagangan internasional) aliran nilai mengalir antara Rantai untuk mengoptimalkan kekuatan satu sama lain. Saat DeFi Dapps berkembang di ekosistem yang secara bertahap menjadi jenuh, akan ada kebutuhan untuk interaksi multi-rantai untuk memaksimalkan manfaat.
• Semakin banyak Dapps di banyak bidang selain DeFi secara bertahap sedang dibangun.

Tren masa depan

Dibandingkan dengan perkembangan ekonomi, Anda akan melihat dengan jelas fakta bahwa ekonomi berkembang dari yang sederhana ke yang kompleks dan dengan banyak hubungan yang berbeda.

Dan dalam proses pembangunan ekonomi, industri-industri lama tidak hilang tetapi sebaliknya tetap tumbuh (pertanian & peternakan masih tumbuh) tetapi akan berkembang menjadi bentuk kompleks yang berbeda, lebih rumit.

Pasar Crypto secara umum masih cukup kecil saat ini dan memiliki banyak potensi untuk dikembangkan di masa depan. Tapi bagaimana dengan setiap bagian ekonomi? Ke arah mana mereka akan berkembang?

Dilihat dari sejarah perkembangannya:

• Seperti yang Anda lihat, di pasar saat ini BTC bersama dengan Blockchains lainnya telah berkembang pesat dan secara bertahap menjadi lebih jenuh. Dalam jangka panjang mereka akan terus tumbuh tetapi akan memiliki tingkat pertumbuhan yang lebih lambat dari Sektor berikut.
• Dengan kontrak Smart dan pasar DeFi, saat ini saya masih melihat bahwa potongan puzzle masih cukup muda serta DeFi Stacks yang belum terisi penuh (kita dapat melihat AMM, Lending, Stablecoin, ... sangat berkembang, meskipun Namun , bagian lain seperti Derivatif atau Manajemen Aset, dll. belum membuat banyak tanda di pasar).
• Hal ini diikuti dengan berkembangnya Multi-chain dan Cross-chain (seperti perdagangan internasional di bidang ekonomi). Meskipun hal ini cukup sering terjadi sepanjang sejarah pembangunan, infrastruktur tertentu (seperti pembangunan pelabuhan, sistem transportasi di pasar tradisional) diperlukan untuk memperkuat segmen ini.
• Dan kemudian ada Dapps lain yang dikembangkan untuk melayani lebih banyak tujuan dalam kehidupan di luar DeFi. Dalam hal ini, kami dapat menyebutkan beberapa contoh umum seperti segmen Game dengan Trend Play untuk menghasilkan , segmen MUSIK dengan AUDIO, segmen koleksi seni dengan platform penyebaran & Marketplace NFT,...

Dilihat dari struktur perekonomiannya:

• Pasar produk: Saat ini, produk utama masih bersifat finansial. Oleh karena itu di masa depan, tren akan terus mengembangkan produk yang sudah ada (DeFi & Blockchain), dan pada saat yang sama kita akan melihat banyak tren baru seperti Gaming atau NFT (Produk yang keluar dari sektor keuangan). ).
• Pasar Modal: Karena pasar Crypto berkembang dengan DeFi menjadi yang terkuat saat ini, tampaknya pasar modal di Crypto perlahan-lahan mendekati kejenuhan. Namun, masih ada ceruk yang dapat berkembang di pasar ini (saya akan memiliki analisis yang lebih rinci dari segmen ini dalam seri ini).
• Pasar tenaga kerja: Ini adalah ceruk yang cukup baru di pasar Crypto, karena saat ini hanya tampilan yang paling menonjol adalah Jaringan Keep3r dan Protokol Manusia. Jadi ini juga bisa menjadi tempat kita menemukan peluang investasi yang bagus.

Dengan demikian, dengan semakin populernya Blockchain, akan ada banyak produk yang dibangun di masa depan dan selalu ada banyak peluang di pasar. 

Epilog

Dengan demikian, melalui pengenalan dan perbandingan ikhtisar ekonomi tradisional serta pasar Crypto, Anda dapat melihat bahwa ada banyak kesamaan dalam struktur serta tren perkembangan yang mungkin terjadi di masa depan.

Sama seperti ekonomi ketika pasar tumbuh, potongan dan lapisan di pasar Crypto jenuh. Bukannya pertumbuhan tidak berlanjut, itu hanya melambat. 

Karena pasar terus tumbuh dalam jangka panjang, akan selalu ada produk baru yang dikembangkan, yang berarti peluang selalu ada di pasar. Anda hanya perlu mengawasi pasar, memperbarui secara teratur dengan inovasi untuk dapat menangkap peluang paling awal.

Dan karena pasar Crypto terkait dengan banyak produk keuangan. Jadi masalah berikutnya yang akan saya diskusikan dengan Anda adalah: Apa persamaan DeFi dengan pasar keuangan tradisional? Apa tahap perkembangan Anda saat ini? 

Jangan lupa untuk mengikuti saluran Coin98 Insights News untuk mendapatkan pembaruan tercepat pada artikel berikutnya dalam topik " Keuangan Tradisional terkait Crypto Space" dan informasi dan acara luar biasa lainnya dari proyek Crypto lainnya!