Aset sintetis dalam pasangan BTC

Berikut adalah pandangan tim ChainX sendiri tentang perkembangan ini, dengan peluncuran proyek "ShadowX".

Jika Anda sudah cukup lama berada di pasar Crypto, Anda mungkin sudah tahu atau pernah mendengar konsep perdagangan Altcoin dalam pasangan BTC, dengan tujuan utamanya adalah untuk meningkatkan jumlah BTC di dompet Anda. Dapat dikatakan bahwa, bagi banyak orang, BTC telah menjadi aset asli (jangkar) ketika datang ke Crypto, bukan fiat seperti USD atau VND. 

Dengan ide yang sama, ChainX (PCX) diarahkan oleh pengembang untuk menjadi pertukaran aset sintetis dengan jangkar BTC. 

Berikut adalah pandangan tim ChainX sendiri tentang perkembangan ini, dengan peluncuran proyek "ShadowX". Silakan berkonsultasi dengan Coin98 dan buat komentar Anda sendiri.

Apa itu aset Sintetis?

Aset sintetis adalah simulasi aset tertentu pada rantai silang. Misalnya, di ChainX (PCX), cUSD mewakili dolar AS, cGold mewakili emas, atau cSP500 mewakili indeks saham S&P 500. Ini juga dapat mewakili aset. digital, seperti cBTC - mewakili BTC, cETH - mewakili ETH,.. . 

Mirip dengan ChainX (PCX), kami juga memiliki Mirror Protocol (MIR) dengan aset sintetis seperti mBTC, mETH, mTSLA, mAMZN,... dengan ide yang sama. Anda dapat membaca lebih lanjut tentang Mirror Protocol di sini .

Saat ini, sebagian besar aset sintetis menyalin harga aset nyata dengan jangkar USD atau USDT. Dengan peningkatan infrastruktur digital, tim ChainX percaya bahwa mereka dapat berkembang secara bertahap untuk memasukkan aset offline juga.

Mengapa properti komposit diperlukan?

Aset sintetis memiliki sejumlah fitur yang sangat menarik bagi investor:

• Akses ke berbagai aset yang lebih luas kapan saja, di mana saja. Bayangkan Anda dapat membeli saham Tesla atau Amazon langsung dari rumah Anda hanya dengan beberapa klik mouse.
• Pembelian eceran dalam desimal: Untuk beberapa aset seperti saham, di pasar tradisional, Anda harus membeli setidaknya 1 saham atau membeli dalam jumlah 100 hingga 1.000 saham seperti pasar saham Vietnam.
• Dengan aset sintetis, Anda dapat membuat portofolio yang mencakup berbagai aset dengan risiko tinggi hingga rendah, dan untuk tujuan jangka panjang hingga jangka pendek hanya dalam 1 Dapp.
• Namun, masalah likuiditas serta selip harga dalam banyak kasus juga harus dipertimbangkan saat menggunakan.

Komentar tentang pasar aset agregat saat ini

Di pasar tradisional, pasar derivatif seringkali berkali-kali lipat lebih besar daripada pasar spot. Namun, pasar crypto saat ini melawan tren ini, dengan pasar spot masih menyumbang sebagian besar volume perdagangan. Dengan demikian, Anda dapat melihat potensi besar derivatif di pasar crypto.

Menurut ChainX (PCX), 2021 bisa menjadi tahun derivatif kripto, dengan munculnya protokol penembusan harga serta TVL yang secara konsisten mencapai all-time-high (ATH). 

Pertama kita harus menyebutkan Synthetix (SNX), protokol terkemuka untuk aset sintetis pada platform Ethereum dengan kapitalisasi pasar lebih dari 4 miliar USD dan TVL mencapai 2,3 miliar. Selain itu, Mirror Protocol (MIR) milik Terra ekosistem (LUNA) juga memiliki TVL yang juga mencapai 10 miliar USD, jumlah yang sangat besar.

Synthetix dengan TVL mencapai $2,3 miliar (DeFipulse.com)

Namun, bahkan Synthetix (SNX) atau Mirror (MIR) memiliki keterbatasannya sendiri. Misalnya, Synthetix mengharuskan pengguna untuk membeli dan menahan token SNX untuk menggunakan protokol.

Selain itu, biaya gas yang tinggi (karena platform ETH) dan asimetri dalam volume panjang dan pendek juga menjadi poin yang harus diatasi oleh Synthetix. Untuk Mirror Protocol, ketergantungan yang berlebihan pada AMM dan distribusi biaya pemrosesan yang tidak merata. 

Dapat dikatakan bahwa meskipun protokol aset sintetis telah mencapai hasil positif, masih ada jalan yang sangat panjang. 

Tim ChainX telah berjanji untuk memiliki analisis terperinci tentang perbedaan antara proyek Shadow X dan dua senior di dunia aset sintetis yang disebutkan di atas, Coin98 akan memperbarui Anda segera setelah artikel dirilis.

Proyek ShadowX ChainX.

Mengapa memilih BTC sebagai aset dasar (jangkar)?

Perpanjang lapisan 2 Bitcoin

Saat ini, semua aset sintetis menggunakan token fiat atau protokol sebagai jangkar, yang tampaknya tidak sesuai dengan konsep "pembiayaan terbuka" di DeFi. 

ChainX (PCX) percaya bahwa BTC memenuhi syarat untuk menjadi mata uang dasar dunia crypto, alias jangkar. Ini juga sejalan dengan visi dan ambisi ChainX untuk menjadi platform Bitcoin Layer 2 terbesar.

Synthetix menggunakan janji 500% untuk mengonversi SNX ke fiat USD untuk transaksi aset sintetisnya. Sementara itu, sistem Mirror membakar token LUNA untuk menghasilkan mata uang fiatnya sendiri - UST untuk transaksi aset sintetis. 

Mekanisme ini memaksa pengguna investasi untuk membeli token seperti SNX, UST, atau LUNA, dan menanggung risiko fluktuasi harga mereka, meskipun saudara-saudara awalnya ingin berinvestasi dalam aset sintetis. 

Pemegang Bitcoin juga mengalami dilema: 

• Salah satunya adalah menggunakan Compound Maker (COMP) atau Uniswap (UNI) dan mengeluarkan biaya gas yang besar untuk berinvestasi dalam aset sintetis, dengan risiko likuidasi (juga dikenal sebagai kebakaran);
• Atau tukarkan BTC ke SNX atau UST untuk memasuki pasar sintetis.

Dengan ChainX, ini bukan solusi ideal. Oleh karena itu, tim pengembang memilih BTC sendiri sebagai aset asli (jangkar) untuk menyeimbangkan kebutuhan para pihak.

Buat ekosistem aset sintetis yang lebih stabil

Di masa sekarang maupun di masa depan, BTC akan menjadi inti dari nilai toko, sebuah indikator yang banyak digunakan oleh pasar Crypto. 

Memilih BTC sebagai jangkar untuk aset agregat tidak hanya menghilangkan kekhawatiran pengguna tentang fluktuasi harga token protokol, tetapi juga membuat sistem jauh lebih stabil. 

Dengan proyek ShadowX, pengguna hanya perlu memegang BTC, mentransfer lintas rantai ke Polkadot, dan mulai memperdagangkan aset sintetis di jaringan ChainX. 

Selain stabilitas BTC, parameter ChainX saat ini memungkinkan proyek ShadowX untuk secara signifikan mengurangi tingkat jaminan dibandingkan dengan tingkat ini di Synthetix: dari 500% (seperti pada Synthetix) hingga 200% atau bahkan lebih rendah, yang berarti banyak likuiditas yang lebih tinggi.

Opini pribadi

Menurut opini subjektif dari editor, ide ChainX ketika membangun proyek ShadowX adalah bagus, tapi mungkin tidak cukup meyakinkan saat ini. 

Dengan sebagian besar saudara yang berpartisipasi di pasar koin (tidak hanya di Vietnam tetapi juga di negara-negara di seluruh dunia), mereka semua memiliki tujuan yang sama, kurang lebih, untuk mendapatkan fiat dalam jumlah yang cukup besar untuk dapat menghasilkan uang. .otonomi keuangan. 

Oleh karena itu, menurut saya, BTC masih merupakan aset investasi dengan risiko harga tinggi (dapat berfluktuasi lebih rendah daripada token protokol asli), sehingga sulit untuk menjadi jangkar saat membuat aset sintetis. .

Namun, dalam waktu yang tidak terlalu lama, adopsi massal mungkin akan datang ke BTC, dan gambaran yang telah divisualisasikan ChainX benar-benar dapat berkembang dan melangkah lebih jauh.

Epilog

Melalui perspektif ChainX, saya harap Anda mendapatkan pendapat Anda sendiri tentang apakah akan menetapkan BTC sebagai jangkar aset asli atau tidak saat membuat aset sintetis, serta tentang masa depan proyek ShadowX (PCX) ChainX.

Anda dapat merujuk ke artikel asli di sini .