Evolusi distribusi token

Artikel yang diterjemahkan dari Blog Coinlist akan membantu Anda memiliki gambaran umum tentang model distribusi token.

Hanya dalam beberapa tahun usianya yang baru lahir, industri kripto telah menciptakan serangkaian model distribusi token menarik yang terus berkembang yang menarik perhatian investor. Ingat bagaimana ICO mengguncang pasar, tetapi juga harus memudar sebelum tren IEO, atau baru-baru ini token farming.

Artikel yang diterjemahkan dari Blog Coinlist akan membantu Anda memiliki gambaran umum tentang model distribusi token mulai dari menambang BTC pertama hingga tren terkini seperti pertanian, pemasangan taruhan...

2009: Penambangan BTC

Pada tahun 2009, Satoshi Nakomoto merancang sistem penambangan Bitcoin untuk mendistribusikan pasokan token ke pendukung jaringan yang desainnya Nakamoto memastikan bahwa sebagian besar, jika tidak semua, dari peserta Jaringan akan dapat memperoleh bitcoin untuk mendukung konsensus. 

Meskipun dia dapat meramalkan masa depan perang perangkat keras yang terus berkembang, tujuan awalnya adalah untuk memasukkan sebanyak mungkin orang ke dalam jaringan untuk memastikan alokasi pemangku kepentingan yang cukup besar.

2013 -2017: Penjualan ICO & SAFT

Sekitar waktu ini, ICO muncul sebagai cara baru untuk meluncurkan proyek blockchain baru dan mendistribusikan token proyek. Investor yang tertarik dapat mendukung peluncuran proyek baru dengan menyumbangkan BTC ke pengembang asli dengan imbalan token proyek.

Proyek pertama yang menggunakan mekanisme ini adalah Mastercoin pada tahun 2013. Kemudian, Ethereum dengan cepat mengikuti strategi Mastercoin pada tahun 2014 dan mengumpulkan lebih dari 2700 BTC dalam 12 jam sejak pra-penjualan.

Miliaran dolar mengalir ke pasar ICO sepanjang 2017 dan 2018 (dan berlanjut hingga hari ini) ke dalam proyek berbasis Ethereum serta blockchain baru yang dirancang untuk bersaing dengan Ethereum itu sendiri.

Kualitas ICO dan proyek sangat bervariasi. Beberapa proyek 2017 terus tumbuh dan berkembang, sementara beberapa mati dan banyak penipuan langsung. Banyak proyek telah beralih dari ICO bergaya Ethereum ke pendekatan yang lebih teregulasi daripada SAFT (Perjanjian Sederhana untuk Token Masa Depan). 

CoinList dan Protocol Labs mengembangkan SAFT untuk memungkinkan investor terakreditasi untuk berpartisipasi dalam penjualan token, tetapi banyak proyek lain telah menghindari penjualan publik sama sekali dengan mengumpulkan dana pribadi melalui ekuitas atau instrumen lain di pasar swasta.

2018: IEO & Airdrop

Tidak seperti ICO, yang awalnya dikonseptualisasikan sebagai mekanisme penggalangan dana terdesentralisasi, IEO dikelola oleh pertukaran mata uang kripto atas nama proyek yang berusaha mengumpulkan dana bersama dengan daftar di bursa. 

Banyak proyek token melihat ini sebagai peluang untuk memastikan likuiditas token setelah diluncurkan, sementara bursa melihatnya sebagai peluang untuk memberi penghargaan kepada pelanggan mereka yang paling setia melalui distribusi.

Proyek harus membayar biaya pendaftaran bersama dengan persentase token yang terjual selama IEO . Sebagai imbalannya, token dijual di platform pertukaran dan akan terdaftar setelah IEO berakhir. IEO cenderung hanya ada di bursa di luar AS, dan sementara IEO tidak disukai sampai batas tertentu, mereka terus ada di Binance dan bursa Asia lainnya. 

Proyek seperti Matic dan Injective (yang pertama kali muncul di CoinList Seed) telah memanfaatkan efek jaringan pertukaran crypto untuk menarik banyak audiens selama acara distribusi token mereka.

2019: Lelang

Dengan kasus di atas, harga token adalah tetap. Namun, sekitar tahun 2019, CoinList memperkenalkan mekanisme lelang Belanda untuk memfasilitasi penemuan harga yang lebih adil dan akurat. 

Dalam lelang Belanda, penjual menetapkan harga awal untuk setiap token dan kemudian token dijual dari harga tertinggi ke harga terendah. Peserta menawar jumlah token yang ingin mereka beli dan memberikan harga maksimum untuk setiap token yang bersedia mereka bayar. Setiap peserta dijamin alokasinya, selama harganya di atas harga kliring.

Dua proyek khas alokasi ini, Celo dan Solana, telah menerima partisipasi pengguna dari 130+ negara.

2020: Penambangan Likuiditas (Pertanian), Stakedrop, dan Penjualan Komunitas

Dua belas bulan terakhir telah terlihat inovasi dalam cara token didistribusikan, dari Stakedrops seperti NuCypher dan Oasis, hingga Penjualan Komunitas dari Near dan Flow.

Namun, banyak proyek, terutama di sektor DeFi, telah memilih untuk melewatkan penjualan token sama sekali dan malah bereksperimen dengan model distribusi kelas baru. Yang terdepan adalah Compound, bersama dengan beberapa proyek DeFi yang telah meluncurkan dan mendistribusikan token mereka langsung ke tangan (dompet) pengguna. Uniswap, 1 Inch, Compound bersama-sama mengeluarkan lebih dari $1 miliar dalam bentuk kripto untuk penggunanya pada tahun 2020, sambil mendorong penggunaan dan memberikan suara kepada pengguna dalam tata kelola.

Perlu dicatat bahwa banyak mekanisme distribusi token di DeFi tidak menyertakan komponen penggalangan dana, melainkan berfokus pada distribusi kepada pengguna yang memberikan nilai pada jaringan (likuiditas). 

Prosesnya bukannya tanpa masalah, namun, seperti yang ditunjukkan Andre Cronje dari Yearn Finance dalam pidatonya yang menjadi viral minggu lalu: “Nilai Anda hanya sebagus token Anda, teman. Token meningkat? Anda membangun protokol hebat yang merupakan masa depan keuangan, bla bla. Masalah token? Anda adalah scammer, proyek palsu, programmer yang buruk, dll. ”

2021: Penambangan Likuiditas IDO dan varian

2021 adalah tahun pertama DeFi, maka lahirlah model serial IEO, yaitu IDO - Initial DEX Offering. Di dalamnya, Anda akan berpartisipasi dalam membeli token proyek dari platform penggalangan dana terdesentralisasi tanpa terlalu banyak peraturan seperti lantai CEX.

Metode ini disukai oleh banyak proyek karena aksesibilitasnya, kemudahan implementasi, dan pengguna merasa nyaman berpartisipasi. Namun karena itu, IDO juga mulai banyak bermunculan proyek scam.

Berbicara mengenai Liquidity Mining, pendekatan ini akan terus berlanjut hingga akhir tahun 2021. Namun ada banyak distorsi yang menarik di sini, tidak lagi sekadar mencapai tujuan tertentu seperti Uniswap atau 1inch, melainkan menjadi:

• Retroaktif berdasarkan volume transaksi: Nilai partisipasi (volume swap, swap berkali-kali, ...) akan sebanding dengan hadiah yang diterima pengguna.
• Snapshot Off-chain: Ambil snapshot dari saldo aset Anda, aktivitas spesifik (1000 orang pertama seperti Twitter, bergabung dengan obrolan di Discord, ...), maka proyek akan diluncurkan untuk orang-orang ini.
• Hadiah Terselubung: Contoh bagusnya adalah Terra's Airdrop, Synthetix, dll. Hadiah akan dibayarkan dalam jangka waktu yang lama, bukan sekali.
• Model Kurva: Ini juga merupakan cara yang cukup populer dalam melakukan sesuatu hari ini, berasal dari Kurva. Secara khusus, semakin lama Anda mengunci token proyek, semakin banyak hadiah yang akan Anda terima. Metode ini sedang diterapkan oleh Astroport, Sushi, dll.

ringkasan

Melalui artikel tersebut, Anda dapat melihat berbagai cara untuk mendistribusikan token, yang tidak hanya dijual melalui token lain (BTC, ETH, USDT) dalam bentuk Private/Pre sale, tetapi mengharuskan pengguna untuk “Skin in the game” secara positif. .

Jika "Skin in the game" awalnya hanya menggunakan produk secara ringan, maka proyek juga meningkatkan standar token mereka menjadi lebih berharga, seperti meningkatkan jumlah swap, menyumbang melalui Gitcoin, dll. ..

Menurut Anda apa cara optimal untuk mengalokasikan token? Di masa depan, bentuk apa yang akan digunakan proyek selanjutnya? Bagikan komentar Anda di bawah.