Instruksi untuk menggunakan kumpulan likuiditas Thorchain (RUNE) lengkap dan terperinci

Menyediakan likuiditas di Thorchain menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi, lebih stabil, dan hasil yang kurang stabil.

Hallo teman-teman! Thorchain (RUNE) adalah proyek protokol blockchain yang membantu meningkatkan likuiditas, membantu menukar aset secara instan dalam jaringan proyek. 

Artikel ini akan membantu mereka yang tertarik untuk menyediakan likuiditas di Thorchain untuk mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi, lebih stabil, dan mencapai hasil yang kurang stabil.

Artikel ini diterjemahkan dari artikel menengah oleh Bitcoin_Sage - pendukung yang sangat aktif dari proyek Thorchain. Jika Anda ingin mempelajari lebih lanjut tentang informasi berharga dari proyek ini, Anda harus mengikuti @Bitcoin_Sage di situs jejaring sosial Twitter.

Menyediakan likuiditas ke kumpulan likuiditas

Ada dua cara yang mungkin untuk menyediakan likuiditas. Di antarmuka, Anda memilih BEPSwap. 

Metode 1: Memberikan Likuiditas Simetris

Misalnya, kami memilih pasangan RUNE:BNB. Anda dapat memilih untuk menyediakan likuiditas simetris dengan memilih “ ADD BNB + RUNE” . Cara menyediakan likuiditas ini memungkinkan Anda untuk memasukkan aset Anda ke dalam kumpulan dengan rasio 50:50.

Metode 2: Menyediakan likuiditas asimetris

Banyak orang memegang aset tetap karena tidak ingin mengalami risiko kekurangan aset. Aset ini sering berfungsi sebagai penyimpan nilai tetapi tidak memberikan keuntungan lain, seperti imbalan dari biaya transaksi, .... 

Menyediakan likuiditas di Thorchain menyelamatkan mereka dari risiko kekurangan aset, jika mereka tidak harus menyeimbangkan kedua aset hingga 50:50 sebelum memberikan likuiditas.

Jika Anda tidak memegang dua jenis aset dengan potensi kenaikan harga di masa depan, tetapi hanya memegang satu kelas aset, Anda dapat berpartisipasi dalam menyediakan likuiditas asimetris. 

Thorchain tidak akan mengubah jumlah token yang Anda berikan. Jumlah token hanya berubah jika Anda menarik token dari kumpulan likuiditas. Oleh karena itu, satu-satunya risiko kekurangan aset adalah ketika Anda berhenti menyediakan likuiditas. 

Anda dapat memberikan likuiditas asimetris dengan mengklik “TAMBAH BNB” . Kumpulan likuiditas ini akan secara otomatis menukar 50% dari jumlah BNB yang Anda berikan ke RUNE. 

Hati-hati dan perhatikan bahwa tidak disarankan untuk mengacaukan kumpulan likuiditas dengan memberikan terlalu banyak likuiditas relatif terhadap kedalaman kumpulan. Itu akan mengubah nilai tukar antara dua token, yang menyebabkan pedagang arbitrase akan menyeimbangkan kembali nilai tukar, dan Anda akan mengalami defisit uang.

Either way, Anda berdua akan memberikan proporsi yang sama dari kumpulan likuiditas.

Temukan kumpulan likuiditas yang paling menguntungkan

Ada lima faktor untuk menemukan kumpulan likuiditas yang paling menguntungkan:

Persentase likuiditas di pool 

Jika penyedia likuiditas (LP) memberikan tambahan $1.000 likuiditas dalam kumpulan likuiditas sebesar $10.000, mereka telah menyediakan 10% dari likuiditas kumpulan itu. Oleh karena itu, mereka menerima 10% dari biaya transaksi kumpulan likuiditas. Jika Anda terus menambahkan likuiditas ke kumpulan, angka 10% penyedia lain akan berkurang.

Volume perdagangan di kolam 

Setiap transaksi memerlukan biaya jaringan dan RUNE. RUNE yang satu ini dikirim langsung ke penyedia likuiditas. Semakin banyak transaksi di pool, semakin banyak biaya transaksi yang masuk ke penyedia.

Persentase selisih harga transaksi

Transaksi dikenakan dua jenis biaya per transaksi, yaitu biaya jaringan dan biaya arbitrase. Spread ini didasarkan pada rasio volume perdagangan dengan kedalaman kolam likuiditas. Perdagangan besar di kolam likuiditas yang dangkal dapat menghasilkan spread hingga 10%.

Bagian dari spread ini disimpan di kolam likuiditas. Sisanya masuk ke penyedia likuiditas dalam bentuk imbal hasil yang mereka terima.

Untuk menghitung spread, penulis biasanya menggunakan alat arbitrase Delphi .

Nilai tukar antara dua kelas aset

Jika nilai tukar antara dua aset berubah, penyedia likuiditas mungkin menerima lebih banyak atau lebih sedikit aset daripada yang mereka berikan tergantung pada kasusnya. Hasil dapat berubah jika dihargai pada aset lain (misalnya USD).

Bonus insentif kumpulan likuiditas

Imbalan insentif merupakan bagian integral dari sistem Thorchain. Ini mendorong pengguna untuk menjaga jaringan tetap aman dan stabil. Ini dilakukan dengan memberi insentif kepada penyedia likuiditas dan pihak yang menjalankan simpul melalui hadiah, berdasarkan kesehatan jaringan. Pada artikel selanjutnya, penulis akan membahas lebih banyak tentang bagian ini.

Lihat bonus insentif di alat dasbor Delphi Digital di sini .

Menggunakan alat

Sekarang setelah kita mengetahui apa yang memengaruhi hasil, mari kita lihat dua fitur penting yang membantu kita menemukan kumpulan likuiditas paling menguntungkan: dasbor Delphi Digital dan runeddata.info.

Antarmuka alat Delphi Digital

Delphi masih dalam pengembangan dan lebih banyak fitur akan disediakan. Untuk saat ini, aplikasi masih menyediakan alat yang sangat berguna untuk penyedia likuiditas. Dengan menyortir kumpulan berdasarkan biaya transaksi rata-rata, Anda dapat menemukan kumpulan dengan spread tertinggi.

Kumpulan dengan spread rata-rata tinggi dan volume perdagangan tinggi akan menghasilkan keuntungan besar. Pada gambar di atas, ada satu kumpulan likuiditas yang menonjol, yaitu kumpulan BULL, token panjang 3x Bitcoin. Pool FRM, ETHBULL, SWINGBY juga cukup menarik.

Di alat runeddata, kami dapat menguatkan pengamatan kami sebelumnya dengan membandingkan biaya transaksi di setiap kumpulan selama beberapa minggu dan bulan terakhir. Di bawah ini, Anda dapat melihat bahwa kumpulan BTCBULL telah meningkatkan aset terkuncinya sebesar 19% dengan pengembalian tahunan hingga 87% (tidak termasuk faktor kerugian yang tidak permanen).

Contoh operasi kumpulan likuiditas di bawah kondisi pasar yang berbeda

Kumpulan likuiditas yang sama di berbagai platform dijaga keseimbangannya oleh pedagang arbitrase. Merekalah yang menjaga agar rasio kedua aset di pool selalu mendekati rasio 50:50. 

Jika suatu aset meningkat nilainya, jumlah aset dari kedua kelas tersebut juga meningkat. Dari sana, pedagang arbitrase akan menukar aset dari kumpulan, menukarnya di kumpulan lain hingga harga diseimbangkan kembali.

Namun, pedagang arbitrase ini adalah sumber pendapatan yang bagus untuk penyedia likuiditas dan pelari simpul di Thorchain. Fluktuasi harga yang kuat membuat banyak transaksi, banyak kumpulan likuiditas perlu menyeimbangkan harga, menyebabkan jumlah biaya yang dikumpulkan dari transaksi meningkat secara signifikan.

Dalam contoh di bawah ini, kami akan mempertimbangkan kumpulan likuiditas RUNE:ASSET (RUNE dan aset acak simbolis dengan nama ASSET).

Contoh 1: RUNE meningkat dibandingkan dengan ASSET

Katakanlah kami menyediakan likuiditas di kumpulan RUNE:BTC. Selama beberapa minggu terakhir, harga RUNE telah meningkat secara signifikan. Hal ini menyebabkan pedagang swap RUNE keluar dari kolam dan berdagang di tempat lain.

Penyedia likuiditas akan menyadari hal ini berdasarkan pelacakan persentase aset mereka di kumpulan. Jumlah token RUNE berkurang dan jumlah BTC meningkat dibandingkan dengan waktu semula.

Contoh 2: RUNE menurun dibandingkan dengan ASSET

Katakanlah kita menyediakan likuiditas di RUNE:ETH pool. Dalam beberapa minggu terakhir harga ETH telah berlipat ganda. Ini menyebabkan pedagang menyebarkan harga swap ETH keluar dari kumpulan dan berdagang di tempat lain.

Penyedia likuiditas akan menyadari hal ini berdasarkan pelacakan persentase aset mereka di kumpulan. Jumlah token RUNE meningkat dan jumlah ETH meningkat dibandingkan dengan waktu awal.

Contoh 3: RUNE tidak berfluktuasi terhadap ASSET

Jika harga RUNE tidak berfluktuasi dibandingkan dengan ASSET, pedagang arbitrase tidak akan memiliki alasan untuk menukar, sehingga mengurangi jumlah biaya transaksi yang diterima penyedia likuiditas.

Strategi untuk mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi, lebih stabil, dan lebih sedikit risiko

Penyedia likuiditas dapat fokus pada 3 strategi utama: 

Keuntungan maksimum

Agar penyedia likuiditas mencapai pengembalian maksimum, mereka harus dengan mulus mengalihkan aset mereka di antara kumpulan. Seperti yang disebutkan di awal posting, volatilitas, kedalaman kolam, volume perdagangan, dan spread adalah faktor yang perlu dipertimbangkan. Kedua alat yang disebutkan di atas akan membantu Anda dengan mudah mengetahui kolam mana yang paling menguntungkan.

Jika Anda menghitung untuk membandingkan apakah akan menyediakan likuiditas atau hanya menahan, Anda harus memasukkan faktor kerugian yang tidak permanen. Selain itu, Anda juga dapat menggunakan alat-alat di atas dan memperhatikan garis merah bernama total profit.

Karena kehilangan tidak kekal adalah topik yang agak rumit, penulis tidak membahasnya dalam artikel ini.

Keuntungan yang stabil

Kumpulan likuiditas dengan pengembalian stabil adalah kumpulan dengan kedalaman likuiditas tinggi, tidak hanya di Thorchain tetapi juga di platform lain. BTC, ETH, dan BNB adalah 3 contoh bagus. 

Likuiditas yang tersedia di kumpulan Thorchain dan kumpulan lainnya adalah syarat yang diperlukan untuk keuntungan yang stabil dan menarik. Kedalaman likuiditas yang tinggi memungkinkan para arbitrase untuk menukar token dalam jumlah yang lebih besar dan menukar lebih banyak waktu, sehingga memberikan sumber pendapatan yang kaya bagi penyedia likuiditas, terutama selama masa-masa yang bergejolak, pergerakan harga yang kuat.

Lihatlah grafik di bawah ini (grafik pengembalian masa lalu dari penyedia likuiditas). Jika Anda mencari keuntungan yang stabil, kumpulan dengan kedalaman likuiditas tinggi adalah pilihan yang sangat masuk akal.

Pasangan token bullish

Pendapat di bawah ini adalah pendapat subjektif penulis, tergantung waktu di bidang cryptocurrency dan toleransi risiko penulis sendiri. 

Jika Anda memperkirakan harga kedua token likuiditas akan meningkat dan percaya bahwa keduanya akan bergerak pada tingkat yang sama (dengan asumsi Anda berpikir keduanya akan meningkat 1000% tahun depan dan akan menghasilkan keuntungan yang baik jika itu adalah penyedia likuiditas), Anda akan bertahan kedua aset.

Pada titik ini, kumpulan likuiditas akan secara otomatis menyeimbangkan 2 aset yang Anda berikan, jika satu token naik harganya dibandingkan dengan yang lain, yang perlu Anda lakukan hanyalah menerima biaya transaksi. Kerugian yang tidak permanen tidak akan menjadi perhatian, karena kami berasumsi bahwa tingkat pertumbuhan jangka panjang dari kedua token akan sama.

Cara melacak keuntungan Anda 

Komunitas telah merancang beberapa alat sehingga penyedia likuiditas dapat dengan mudah melacak keuntungan mereka. Penulis merekomendasikan kita untuk menggunakan salah satunya, karena memudahkan pengguna untuk memahami status operasi kolam likuiditas setiap saat. 

Namun, alat ini masih dalam proses penyelesaian dan kesalahan dapat terjadi selama penggunaan. Bagaimanapun, ini masih merupakan alat penting untuk penyedia likuiditas:

• Templat spreadsheet Skittles
• Runetake.info

Alat lain yang layak disebut adalah runeddata.info . Alat ini memungkinkan Anda untuk melacak data masa lalu dari setiap kumpulan likuiditas, membandingkan keuntungan dengan kepemilikan belaka. Anda dapat menghitung keuntungan masa depan. 

Epilog

Melalui artikel terakhir, Anda telah memahami operasi kolam likuiditas di Thorchain, faktor-faktor yang mempengaruhi jumlah biaya yang dikumpulkan oleh penyedia likuiditas, strategi dan cara untuk melacak keuntungan pemasok penyedia likuiditas. Tentunya, ini akan menjadi panduan penting bagi mereka yang ingin memberikan likuiditas, tidak hanya di Thorchain tetapi juga di platform lain.

Apakah Anda pernah menyediakan likuiditas di platform ini? Apakah Anda memiliki pengalaman atau strategi yang ingin Anda bagikan? Komen di bawah dan mari berdiskusi!

Silakan merujuk ke posting asli di sini .