Model kerja Dana Investasi Terdesentralisasi (Ventures DAO): BitDAO, LAO, MetaCartel Ventures

Melalui analisis model operasi Dana Investasi Terdesentralisasi untuk mewujudkan peluang investasi potensial dengan Ventures DAO!

Pada artikel ini, kita akan belajar secara bergantian:

• Model operasi DAO Ventures.
• Kinerja investasi DAO Ventures saat ini.
• Peluang investasi di segmen ini.

Silakan merujuk untuk memiliki lebih banyak perspektif dalam investasi.

Apa itu DAO?

Blockchain membuka ruang terdesentralisasi dan terdesentralisasi di mana semuanya transparan. Namun, bahkan sebagai komunitas anonim, kita juga perlu menetapkan prinsip dan konsensus umum untuk komunitas itu.

Itu sebabnya DAO didirikan.

DAO adalah singkatan dari Decentralized Autonomous Organizations (DAOs), yaitu organisasi otonom yang terdesentralisasi, dan dengan tren desentralisasi saat ini, model DAO sangat penting. 

Model DAO saat ini sedang diterapkan di banyak bidang, tidak hanya dengan protokol DeFi seperti Maker DAO, Uniswap, Sushiswap,..., model DAO sedang diterapkan ke banyak bidang lain seperti Media, Layanan, Sosial, Hibah,. ..

Ikhtisar DAO

Apa itu DAO Ventures (Dana Investasi Terdesentralisasi)?

Konsep

Salah satu bidang aplikasi DAO lainnya adalah sektor investasi, di mana masyarakat menciptakan Dana Investasi Terdesentralisasi (Ventures DAO).

Ventures DAO adalah komunitas investor, mereka bersama-sama menyumbangkan modal untuk melakukan kegiatan investasi di pasar. Saat ini, ada beberapa DAO Ventures di pasaran, beberapa DAO terkenal dapat disebutkan seperti BitDAO, The LAO, MetaCartel Ventures, Moloch DAO, FLAMINGO, Yield Guid Games, ...

Ikhtisar DAO Ventures Saat Ini

Ventures DAO dapat dibagi menjadi 2 kelompok: Investasikan dalam proyek Kripto dan Investasikan dalam NFT .

Berikut adalah statistik DAO TOP Ventures saat ini:

DAO Usaha TOP

Mengenai DAO Ventures yang berinvestasi di Crypto, model ini telah ada sejak lama tetapi belum banyak berkembang, yang paling menonjol saat ini adalah BitDAO , Dana Investasi Terdesentralisasi yang baru saja memiliki rekor panggilan modal $340 M di platform Miso SushiSwap , dan The LAO, dana investasi yang didirikan pada April 2020.

Sebaliknya, jumlah DAO Ventures yang berinvestasi di NFT tumbuh sangat cepat di depan tren NFT yang berkembang.

Cara Kerja DAO Ventures

Setelah membaca tentang proyek DAO Ventures, saya telah menyimpulkan bahwa model umum yang digunakan DAO Ventures akan terjadi sebagai berikut:

Bagaimana Ventures DAO Bekerja

Model operasi ini juga cukup sederhana, termasuk 4 langkah utama: 

(1) Penggalangan Dana: DAO Ventures akan memiliki 2 bentuk utama penggalangan modal: 

Penggalangan dana dari anggota: Biasanya diterapkan pada DAO dengan jumlah peserta terbatas seperti The LAO, MetaCartel Ventures, FLAMINGO, dll.

• LAO: Diperlukan jumlah investasi minimum 310 ETH.
• MetaCartel Ventures: Diperlukan jumlah investasi minimum 10 ETH.

Penggalangan dana dari komunitas, dana investasi lainnya: Biasanya diterapkan pada proyek dengan token seperti BitDAO, Yield Guild Games,...

(2) Penelitian dan kemitraan: Ini merupakan langkah yang sangat diperlukan dalam model dana investasi apa pun, dengan sifat pasar yang dinamis saat ini, jumlah aplikasi yang diajukan ke Dana sangat besar. Di beranda The LAO, jumlah proyek yang diusulkan untuk Dana saat ini mencapai 90+ ​​proyek.

Dana Desentralisasi juga memiliki cara tersendiri untuk mengembangkan tim riset, seperti:

• LAO: Anggotanya juga peneliti, mereka memiliki hak untuk bebas bertanya dan meminta informasi lebih lanjut dari proyek-proyek yang mengajukan investasi.
• BitDAO: Berasal dari hubungan yang luas dengan Dana, mereka terkait dengan tim peneliti dari banyak pihak, dan juga mengatakan bahwa mereka akan mengembangkan tim penelitian mereka sendiri dalam waktu dekat.
• Moloch Ventures: Dana membangun Dana sendiri dan membeli Laporan dari komunitas. Satu bulan Yayasan akan memposting konten yang akan diteliti dan Peneliti akan menyerahkan laporan kepada mereka. Laporan kualitas yang memuaskan akan ditukarkan dengan $2.000 - $5.000.

(3) Pemungutan suara dan melakukan investasi: Setelah tahap penelitian akan datang tahap pemungutan suara untuk melakukan investasi.

Voting adalah bentuk yang sangat penting untuk setiap DAO. Di Ventures DAO, tidak hanya investasi, sebagian besar hal lain yang terkait dengan penelitian, mitra, bagi hasil, biaya,... dilakukan melalui Voting. Saat ini, DAO biasanya memiliki 2 cara untuk membangun model tata kelola:

• Bangun sistem manajemen Anda sendiri: TheLAO, FLAMINGO .
• Menggunakan sistem administrasi pihak ke-3, biasanya Agoran, Snapshot: BitDAO, MetaCartel Ventures, Moloch DAO,...

(4) Distribusi Laba & Biaya di DAO: Ventures DAO seperti Reksa Dana biasa, akan dikenakan beberapa biaya sebagai berikut:

• Biaya pengelolaan properti: Biasanya 2%/tahun.
• Biaya layanan untuk pihak ke-3: Biasanya pihak Hukum.
• Gaji para pihak Meneliti dan mengembangkan infrastruktur.
• Pajak: Tergantung pada negara di mana Dana beroperasi.

Setelah dikurangi biaya-biaya di atas, bagi hasil biasanya cukup mudah bagi DAO dengan jumlah anggota sedikit, keuntungan biasanya akan dibagi di antara anggota secara proporsional.

Adapun dana investasi dengan terlalu banyak anggota, seringkali dana penerbitan token, pembagian keuntungan hampir tidak disebutkan. Di masa depan, saya yakin masyarakat akan memiliki banyak cara untuk mendistribusikan kembali jumlah ini.

Keuntungan dari model DAO Ventures

Ada banyak manfaat untuk menyiapkan Dana Investasi Terdesentralisasi (Ventures DAO), berikut adalah beberapa manfaat utama:

• Mengumpulkan sumber daya yang cukup untuk berpartisipasi dalam kegiatan investasi seperti keuangan, sumber daya manusia (manajemen, penelitian, mitra, pemasaran,...), pengalaman,...
• Buat posisi di pasar: Sebuah organisasi, perusahaan jelas akan memiliki posisi yang lebih tinggi daripada individu yang terpisah.
• Sesuai dengan hukum: Di beberapa negara dengan peraturan Crypto yang ketat seperti AS, cukup sulit untuk membuat dana investasi arus utama di Crypto, namun, membuat dana investasi terdesentralisasi itu sulit. Lebih mudah dan lebih aman.
• Buat Dana Investasi Terdesentralisasi , di mana setiap anggota memiliki hak untuk memiliki pendapat atas semua kegiatan investasi Dana tersebut.

Kekurangan model DAO Ventures

Ventures DAO adalah model yang cukup bagus, tetapi kelemahan terbesar menurut saya dari model ini adalah hambatan masuknya terlalu besar bagi investor ritel. 

• Membutuhkan sejumlah besar bergabung : Dari beberapa lusin hingga beberapa ratus ETH.
• Batasan jumlah peserta: Dana Investasi Terdesentralisasi ini sangat pilih-pilih tentang peserta, saat ini di 2 Dana Besar LAO dan MetaCartel masing-masing hanya ada 66 dan 99 orang, mereka semua adalah orang-orang yang sangat terkenal.

Analisis investasi di Ventures DAO hari ini

Di sini, saya akan memilih untuk menganalisis beberapa TOP Ventures DAO dalam 2 grup Investasikan di Crypto dan investasikan di NFT

Dana Kripto

BitDAO : BitDAO adalah Decentralized Investment Fund terbesar saat ini, namun pada komponen utama 1 Ventures DAO yang saya sebutkan di atas, BitDAO saat ini baru menyelesaikan modal (sangat besar), selebihnya pada model tata kelola, penelitian, model biaya, bagi hasil,... hampir tidak ada. Mungkin perlu beberapa bulan lagi bagi pemegang BitDAO untuk berpartisipasi dalam pemungutan suara untuk proyek yang akan diinvestasikan.

LAO: Ini adalah proyek paling menonjol di antara Dana Investasi Terdesentralisasi, didirikan pada April 2020, saat ini LAO telah menyelesaikan 35 investasi, yang sebagian besar adalah proyek di Ethereum seperti Gitcoin , Zapper. , Lido Finance ,...

Menurut pengamatan saya, ini juga merupakan dana investasi paling aktif di antara Dana Investasi Terdesentralisasi, meskipun modalnya jauh lebih kecil daripada BitDAO ($145 M vs $500 M).

MetaCartel Ventures : Fund didirikan pada tahun 2020, mirip dengan The LAO Fund, jumlah anggota MetaCartel Ventures juga cukup terbatas, hanya lebih dari 66 anggota, tetapi perbedaannya adalah bahwa anggota MetaCartel diumumkan secara jelas di situs web. . Ada banyak orang terkenal di pasar yang berpartisipasi dalam Dana ini seperti Bobby Ong dari Coinecko, Stani - Pendiri Aave, Huge Karp - CEO Nexus Mutual…. 

Dana untuk diinvestasikan di NFT

Jumlah Dana NFT meningkat sangat pesat di tahun 2021 berkat perkembangan pasar NFT. NFT sering dibuat untuk berinvestasi pada jenis NFT tertentu yang menarik minat mereka, seperti:

• JennyDAO: Dana investasi NFT sejak April 2021, didukung oleh banyak dana besar, berinvestasi dalam beragam portofolio NFT seperti CryptoPunk, Meebits, Bored Apes,...
• Meebits DAO : Berinvestasi di Meebits.
• Yield Guild Games : Berinvestasi dalam Game NFT seperti Axies, Sandbox, League of Kingdoms,...
• FLAMINGO : Berinvestasi dalam NFT bernilai tinggi seperti Crypto Punks, Meebits, Genesis Box,...
• WHALE DAO: Juga berinvestasi dalam NFT bernilai tinggi, mendiversifikasi portofolio di banyak bidang Seni, Permainan, Koleksi,...

Peluang investasi di bidang Ventures DAO

Pertama, pengoperasian DAO Ventures juga cukup mendasar, yaitu berinvestasi pada proyek-proyek potensial pada tahap pertama. 

Oleh karena itu, potensi segmen DAO Ventures ini juga merupakan potensi industri Crypto secara umum. Tetapi jika Anda dapat bergabung dengan Ventures DAO, keuntungan Anda akan berlipat ganda, karena Anda berinvestasi pada tahap awal proyek seperti putaran benih, putaran pribadi, ... dan juga menerima dukungan.dukungan dari tim peneliti DAO.

Namun, seperti yang saya katakan di atas, kecuali DAO yang sudah memiliki token seperti BitDAO (BIT), Yield Guild Games DAO (YGG), selebihnya, bergabung dengan DAO Ventures seperti The Lao, MetaCartel Ventures, FLAMINGO terlalu sulit untuk sebagian besar investor.

Maka disini saya akan menganalisa peluang investasi pada 2 project yang sudah memiliki token yaitu BitDAO dan Yield Guild Games.

Game Guild Hasil (YGG)

Sebelum itu, saya memiliki analisis model operasi Yield Guild Games , Anda dapat meninjau untuk memahami proyek ini. Di sini saya akan meninggalkan beberapa poin penting.

Yield Guild Games menghadirkan model investasi terobosan di pasar Game Blockchain, membantu menghubungkan 3 pihak Distributor Game, Investor, dan Pemain.

Ini adalah Dana Investasi pertama dan paling awal di pasar Game, yang paling menonjol berinvestasi di Axies, dan sekarang telah memberikan Beasiswa kepada ribuan Gamer Axie. Axie Infinity juga merupakan game yang paling banyak diinvestasikan dalam portofolio Yield Guild Games.

Selain itu, Yield Guild Games juga berinvestasi di banyak game lain, setiap game akan memiliki subDAO untuk mengelola pendapatan dan pengeluaran dan keuntungan akan dikembalikan ke YGG DAO. 

YGG Token = % Axie SubDAO (YGGAXS) + % Lok SubDAO (YGGLOK) + ...+ % Zed SubDAO (YGGZED) 

Dengan tingkat pengembangan dan cakupan yang kuat ke hampir semua game, YGG saat ini menjadi proyek dominan di segmen investasi game ini.

Tetapi berinvestasi dalam game juga memiliki beberapa risiko:

• Risiko industri: Setelah periode booming, proyek Game mengalami stagnasi dan sedang mengalami pengembangan lebih lanjut, masih belum ada satu proyek lagi yang selesai pada konten Game seperti Axie Infinity.
• Risiko likuiditas: Di pasar Game, akun bermain membutuhkan beberapa ratus USD hingga beberapa ribu USD, sedangkan jumlah YGG mencapai $450 M, harus mengalokasikan ke setiap akun game kecil untuk Gamer akan menghabiskan banyak uang. membutuhkan banyak waktu, dan begitu juga penarikan.

Selanjutnya, kita akan belajar tentang proyek BitDAO.

BitDAO (BIT)

Dari mana pendapatan BitDAO berasal?

Sebagai perusahaan investasi, pendapatan BitDAO saat ini berasal dari dua sumber:

• Sumber pendanaan: Bagian utama berasal dari pertukaran Bybit , pertukaran ini akan mengirimkan hingga 0,025% dari biaya transaksi per hari ke Perbendaharaan BitDAO, rata-rata ~$3 M per hari, nilai transfer dalam 1 tahun diharapkan menjadi sekitar ~$1 B.
• Pengembalian investasi: Keuntungan investasi dari proyek lain di ekosistem BitDAO. Saat ini, sumber pendapatan ini belum diaktifkan.

Bagaimana BitDAO Menciptakan Nilai untuk Token BIT

Saat ini, BitDAO belum mengumumkan secara spesifik bagaimana nilai keuntungan akan dikembalikan ke token BIT. Saya pikir akan ada proposal di komunitas BitDAO segera setelah sistem Administrasi selesai.

Dalam dana investasi dengan jumlah anggota yang sedikit seperti The LAO, MetaCartel Capital, keuntungan dapat dibagi langsung di antara anggota. 

Tetapi dengan komunitas sebesar BitDAO, cukup sulit untuk membaginya di antara lebih dari 7000 pemegang BIT, tetapi saya yakin komunitas BitDAO akan segera menyetujui masalah ini, mungkin:

• Simpan di Treasury, terus investasi dan bidik untuk tujuan jangka panjang.
• Gunakan keuntungan untuk membeli kembali token BIT Semua pemegang BIT akan mendapat manfaat.
• Diperbolehkan menukar BIT dengan aset di Treasury, tetapi harus menukar sejumlah BIT, misalnya, lebih dari 1%.

Gambaran keuangan BitDAO

Evaluasi keuangan suatu proyek/perusahaan cukup sulit karena ada banyak pendapatan dan pengeluaran, namun dengan BitDAO, proyek yang baru diluncurkan dan didirikan relatif mudah.

Proyek saat ini tidak memiliki pengeluaran dari Perbendaharaan, pendapatan harian ke Perbendaharaan adalah sekitar $3 M, setara dengan ~1 B per tahun.

Dengan kapitalisasi terdilusi (FDV) saat ini sekitar $17 miliar, P/E BitDAO saat ini berada di 17, yang tidak terlalu buruk untuk proyek Crypto. P/E dari beberapa proyek lain seperti Aave 's adalah 176, Synthetix adalah 60, Sushiswap adalah 59, ,...

Bagi Anda yang belum tahu, P/E merupakan indikator keuangan yang menunjukkan payback period suatu perusahaan. Misalnya, P/E BitDAO adalah 17, yang berarti proyek tersebut perlu beroperasi selama 17 tahun untuk mencapai titik impas. 

Jadi untuk proyek, semakin rendah rasio P/E, semakin baik. Di pasar keuangan tradisional, angka ini biasanya sekitar 10-15 dengan perusahaan keuangan, jadi angka P/E = 17 BitDAO adalah angka yang cukup bagus , dalam hal pendapatan perusahaan.BitDAO hanya berasal dari Bybit, di masa depan, ketika kegiatan investasi mulai berlangsung dan mendatangkan lebih banyak keuntungan, angka ini mungkin lebih rendah lagi. 

Namun, BitDAO adalah dana investasi terdesentralisasi terbesar saat ini, Treasury proyek saat ini mencapai hampir $500 M, dibandingkan dengan Dana lain seperti The LAO $145 M, ini adalah jumlah yang sangat besar. terutama di pasar likuiditas rendah seperti Crypto. Oleh karena itu, pertumbuhan BitDAO yang kuat juga merupakan masalah yang perlu dipertimbangkan saat berinvestasi.

Ringkasan peluang investasi

Dari analisis di atas, kita dapat menarik dua kesimpulan:

• Analisis fundamental dan keuangan Yield Guild Games (YGG) dan BitDAO (BIT) keduanya cukup bagus.
• Likuiditas di pasar Game pada khususnya dan pasar Crypto pada umumnya adalah apa yang akan mencegah pertumbuhan laba di masa depan dari kedua proyek ini.

Risiko: Ini juga yang harus Anda perhatikan, analisis di atas adalah analisis situasi saat ini dari 2 proyek, karena ini adalah 2 proyek investasi, jadi risiko terbesar adalah risiko.

• Yield Guild Games: Tren Game Play to Earn sedang meningkat, tetapi apakah akan terus berkembang di masa depan?
• BitDAO: Pasar Crypto kadang-kadang akan melewati musim dingin yang agak panjang, pada saat-saat seperti itu, tidak hanya pengembalian investasi yang rendah, tetapi arus kas utama dari ByBit juga tidak akan banyak, yang sangat mempengaruhi penilaian proyek.

Komentar dan kesimpulan

Sekilas tentang model operasi DAO Ventures, kita dapat menarik beberapa poin utama sebagai berikut:

• Ventures DAO adalah salah satu aplikasi DAO, yang memberikan peluang investasi kepada komunitas investasi ritel.
• Ventures DAO saat ini mencakup 2 bentuk utama: Invest in Crypto, dan Invest in NFT. Secara khusus, dana yang disiapkan untuk diinvestasikan dalam NFT khusus berada dalam tren kenaikan yang kuat.
• Model operasi di Ventures DAO sangat mirip dengan dana keuangan tradisional tetapi menerapkan teknologi Blockchain untuk tata kelola.
• Keuntungan dan potensi ketika berinvestasi di Ventures DAO akan jauh lebih tinggi daripada investasi konvensional tetapi tergantung pada pasar.
• Hambatan untuk masuk adalah kelemahan terbesar dalam model DAO Ventures saat ini.
• Likuiditas menjadi salah satu alasan utama mengapa sektor ini sulit berkembang.

Di atas adalah ikhtisar model operasi DAO Ventures seperti BitDAO, The LAO, Yield Guild Games,... apa pendapat Anda tentang segmen ini? Silakan tinggalkan komentar Anda di bagian komentar di bawah agar kami dapat bertukar dan berdiskusi.

Seri Cara Kerja adalah Seri untuk membantu Anda memahami lebih dalam tentang 1 Protokol, cara kerjanya dan potensinya untuk pengembangan di masa mendatang. Saudara-saudara, jika Anda ingin mempelajari lebih lanjut tentang model kerja Protokol, silakan komentar di bagian komentar agar kami dapat melakukannya di edisi berikutnya.