Penilaian DeFi: Dapatkah DeFi dihargai berdasarkan arus kas?
Artikel tersebut menerjemahkan pendapat penulis @jdorman81 tentang masalah penilaian di Defi, bersama dengan beberapa pendapat pribadi penerjemah.
Artikel tersebut akan dengan jelas menjelaskan proyek THORChain kepada Anda, dan juga memberikan 3 kasus hipotetis tentang harga token RUNE.
x370 kali dari bawah dan masih terus meningkat dengan kuat, THORChain adalah salah satu proyek terpanas saat ini. Meskipun proyek telah dikembangkan selama 2 tahun dan masih bukan Mainnet, mengapa THORChain memiliki daya tarik yang besar bagi komunitas?
Artikel berikut akan menjelaskan dengan jelas proyek THORChain kepada Anda, dan juga memberikan 3 kasus hipotetis tentang harga token RUNE. Silakan merujuk untuk memiliki lebih banyak perspektif dalam investasi.
Link asli artikel akan saya taruh di akhir artikel.
Masalah saat ini
Saat pasar berkembang, interoperabilitas blockchain dan kemampuan untuk bertukar informasi antar ekosistem sangat penting.
Keterkaitan antara Blockchains akan menciptakan pasar yang lebih besar, menghubungkan investor dengan mudah, dan pada saat yang sama meningkatkan likuiditas akan meningkatkan efisiensi modal, mengurangi biaya dan menghemat waktu ketika harus melalui berbagai transaksi, jembatan atau perantara.
Solusi THORChain
THORChain adalah jaringan likuiditas terdesentralisasi lintas rantai tanpa izin. Memungkinkan untuk menukar (Swap) aset digital (Crypto) secara instan.
Biasanya, transaksi lintas rantai saudara akan menggunakan Wrapped atau pegged-token , tetapi dengan THORChain, proyek tidak memerlukan token yang dibungkus seperti itu. Proyek ini akan menciptakan kumpulan likuiditas berkelanjutan seperti yang digambarkan pada gambar di bawah ini. RUNE dapat dilihat sebagai mata uang proyek, membantu menghubungkan Pools bersama-sama.
Misalnya, jika Anda ingin menukar BTC ke ETH, RUNE akan ditransfer dari Pool RUNE- BTC ke POOL RUNE-ETH, lalu transfer ETH ke dompet Anda. Begitulah cara kerja kolam. Anda tidak perlu berdagang di antara banyak Pool, banyak jembatan, cukup lakukan 1 transaksi di AsgardDEX, Anda akan mendapatkan apa yang Anda inginkan.
Manfaat apa yang didapat pengguna?
THORChain adalah protokol pertukaran lintas rantai terdesentralisasi , dengan biaya murah, dan waktu transaksi hanya sekitar 20 detik. Saudara yang menggunakan THORChain dapat menukar aset dari satu Rantai ke Rantai lainnya dengan cepat dan nyaman.
THORChain membantu memecahkan masalah di awal artikel.
Penilaian Rantai THOR
Token RUNE memiliki 2 kasus penggunaan utama:
Bayangkan, THORChain adalah pertukaran Cross-chain, likuiditas di banyak Rantai pasti akan jauh lebih besar daripada di 1 Rantai. Dengan asumsi Likuiditas di THORChain sama dengan likuiditas di Uniswap hari ini, sekitar $4.7 B, yang semua Pool dipatok dengan RUNE, jadi LP harus membeli $2.35 B RUNE untuk berpartisipasi dalam menyediakan likuiditas Node yang dibutuhkan harus membeli x2 RUNE, atau sekitar $4,7 B RUNE untuk bisa Stake.
Secara total, akan ada lebih dari $7 B permintaan RUNE di pasar. Menurut Anda, berapa harga RUNE nantinya?
Berikut adalah 3 kasus valuasi RUNE menurut penulis, masing-masing Base Case – Aggressive Case – Conservative Case.
Dalam model DCF (discounted cash flow) ini, penulis membuat 3 asumsi:
Kasus Dasar
Kasus dasar THORChain mengasumsikan bahwa likuiditas rata-rata di kumpulan THORChain akan mencapai tingkat likuiditas Uniswap saat ini dalam 5 tahun. Maka nilai wajar 1 token RUNE adalah sekitar $3,4 dalam kasus ini.
Kasus Bullish
Dalam hal ini, penulis berasumsi bahwa THORChain bar akan mencapai likuiditas Uniswap saat ini hanya dalam 4 tahun. Kemudian, harga wajar 1 token RUNE adalah $6.63.
Kasus Konservatif
Akhirnya, Kasus Konservatif mengasumsikan bahwa THORChain tidak akan mencapai tingkat likuiditas dan likuiditas Uniswap saat ini dalam 5 tahun. Maka penilaian 1 RUNE adalah $1,26.
Singkatnya, dengan asumsi peluang 3 kasus sama, nilai sebenarnya dari 1 RUNE adalah $4.1. Dan seperti yang disebutkan di atas, token RUNE mengalami inflasi, jika Anda tidak berpartisipasi dalam Stake atau memberikan LP, RUNE Anda akan kehilangan nilainya. Dalam hal ini, nilai yang benar dari 1 token RUNE adalah $3,65.
Epilog
THORChain adalah proyek yang telah membangun jaringan koneksi yang sangat kuat meskipun belum meluncurkan Mainnet. Proyek ini telah membangun dan mengembangkan teknologi selama 2 tahun. Pada saat yang sama, selama waktu itu, mereka juga menarik banyak peserta, THORChain benar-benar membangun komunitas yang sangat kohesif. Jadi, jika ada proyek baru yang mengambil kode THORChain, proyek tersebut tidak akan terpengaruh karena komunitas akan tetap bersama mereka.
Tokenomic RUNE dirancang untuk menyelaraskan nilai RUNE dengan pengembangan proyek. Jika THORChain mengembangkan lebih banyak Rantai, kami dapat sepenuhnya mengharapkan masa depan Token RUNE yang cerah.
THORChain adalah blockchain yang terletak di ekosistem Cosmos bersama dengan Terra Luna , KAVA,... Di atas segalanya, THORChain memiliki keunggulan kompetitif ketika dapat terhubung ke pasar potensial ini, terutama ketika Cosmos diharapkan akan meluncurkan jembatan IBC, menjadikannya memungkinkan bagi Blockchains ini untuk berinteraksi satu sama lain.
Bagi saya, ambisi THORChain sangat besar, untuk pasar perdagangan lintas rantai yang efisien, likuiditas tinggi adalah persyaratan wajib. Jika likuiditas terlalu rendah, biaya slippage akan lebih besar daripada investor yang menggunakan jembatan Cross-chain.
Namun, THORChain melihat bahwa mereka sangat siap untuk itu, mereka telah membangun komunitas yang kuat (persyaratan), rekan penulis juga telah menarik banyak Dana Investasi, likuiditas di THORChain asli, saya pikir itu mungkin tidak bagus tapi sepertinya itu akan cukup baik untuk memasok permintaan di pasar.
Bagaimana dengan Anda, apa pendapat Anda tentang proyek THORChain? Apakah penilaian $4,1 meremehkan ketika pasar DeFi begitu bullish? Silakan tinggalkan komentar Anda di bagian komentar untuk bertukar dan berdiskusi.
Tautan asli tentang penilaian THORChain, Anda dapat melihat lebih banyak di sini .
Artikel tersebut menerjemahkan pendapat penulis @jdorman81 tentang masalah penilaian di Defi, bersama dengan beberapa pendapat pribadi penerjemah.
Menilai BNB untuk membantu Anda memiliki pandangan yang lebih spesifik tentang kriteria untuk menilai token proyek, inilah BNB - token Binance.
Menilai YFI bukanlah tugas yang sederhana. Ekosistem Yearn sangat kompleks dan peran YFI di dalamnya masih belum pasti.
Mina dan Polygon akan bekerja sama untuk mengembangkan produk yang meningkatkan skalabilitas, verifikasi yang disempurnakan, dan privasi.
Analisis dan evaluasi model operasi Uniswap V2, model paling dasar untuk AMM apa pun.
Pertukaran Remitano adalah pertukaran pertama yang memungkinkan pembelian dan penjualan cryptocurrency dalam VND. Petunjuk untuk mendaftar Remitano dan membeli dan menjual Bitcoin secara detail di sini!
Artikel ini akan memberi Anda petunjuk paling lengkap dan terperinci untuk menggunakan testnet Tenderize.
Artikel ini akan memberi Anda panduan paling lengkap dan terperinci untuk menggunakan Pasar Mangga untuk merasakan fungsionalitas penuh dari proyek baru ini di Solana.
Dalam episode pertama Seri UNLOCKED ini, kami akan menambahkan lapisan keamanan ekstra ke dompet Anda menggunakan Pengaturan Keamanan.
Bertani adalah peluang bagus bagi pengguna untuk mendapatkan crypto dengan mudah di DeFi. Tapi apa cara yang tepat untuk bertani kripto dan bergabung dengan DeFi dengan aman?
Artikel tersebut menerjemahkan pendapat penulis @jdorman81 tentang masalah penilaian di Defi, bersama dengan beberapa pendapat pribadi penerjemah.
Saddle Finance adalah AMM yang memungkinkan perdagangan & menyediakan likuiditas untuk tBTC, WBTC, sBTC, dan renBTC. Panduan Pengguna Lantai Pelana.
Mengapa Anda harus mulai mengawasi Bitcoin (BTC) sekarang? Dan apa yang harus dipersiapkan ketika Bitcoin (BTC) melampaui puncak 500 juta VND/BTC?