Analisi del modello operativo di SushiSwap – Modello multiprodotto

• Alcune informazioni da sapere sul Sushi
• Modello operativo di SushiSwap
• Quindi il modello operativo di SushiSwap funziona?
• Epilogo

Alcune informazioni da sapere sul Sushi

Cos'è il sushi?

Secondo il team di sviluppo, Sushi è un'organizzazione basata sulla comunità creata per risolvere i problemi di liquidità nel mercato finanziario decentralizzato. Sushi combina più mercati e strumenti in un unico sistema di prodotti. Finora, Sushi ha lanciato una vasta gamma di prodotti che vanno da uno scambio decentralizzato (SushiSwap), un mercato di prestito decentralizzato (Kashi Lending) a generatori di reddito passivo come: Yield Farming (Sushi Yield Farms) e Staking ( SushiBar Staking). Analogamente ad altri progetti DeFi, i prodotti sono gestiti da investitori che possiedono token SUSHI.

Alcune informazioni su SushiSwap

SushiSwap è uno scambio decentralizzato e senza autorizzazione sotto il modello AMM ed è il primo prodotto di Sushi. SushiSwap consente agli utenti di fare trading peer-to-peer con la liquidità fornita da altri utenti. Inizialmente SushiSwap era un fork di Uniswap V2, quindi il modello operativo di SushiSwap è simile a Uniswap , ma ci sono alcune differenze. 

Leggi di più: L'analisi on-chain di Uniswap (UNI) lancia Uniswap V3 quali dati rivelano?

Differenza tra SushiSwap e Uniswap

Lo stesso: entrambi i progetti sono AMM e utilizzano il classico algoritmo di curva con formula x*y = k; Modello Liquidity Pool con 2 token con lo stesso rapporto 1:1; la commissione di transazione è dello 0,3%.

Diverso: 

• Uniswap: i fornitori di liquidità (Liquidity Provider) godranno di una commissione di transazione completa dello 0,3% e nessun programma di mining di liquidità (Liquidity Mining).
• SushiSwap: i fornitori di liquidità (Liquidity Provider) godranno solo delle commissioni di transazione dello 0,25% e lo 0,05% sarà per gli investitori che detengono xSUSHI, e esiste un programma di mining di liquidità (Liquidity Mining) – gli utenti incentivanti forniscono liquidità e saranno ricompensati con token SUSHI.

Modello operativo di SushiSwap

Il modello operativo di SushiSwap – Multichain AMM

La somiglianza di SushiSwap e Uniswap risiede nel modello del pool di liquidità e nel classico algoritmo della curva x*y = k. Entrambe queste cose le ho dettagliate nell'articolo "Analisi del modello operativo di Uniswap V2", quindi dovresti prima leggere questo articolo, per capire come funziona un tipico modello AMM. Nell'ambito di questo articolo, spiegherò solo in dettaglio le differenze di SushiSwap

I componenti che partecipano al modello includono: 

• xSUSHI holders: sono possessori di SUSHI che portano i token SUSHI in Staking e ricevono livelli di APR/APY a seconda del tempo in cui fai Staking (da quando ho scritto questo articolo, il TAEG è del 6,84%) e in cambio devono bloccare SUSHI entro 6 mesi, gli interessi di I possessori di xSUSHI riceveranno una parte delle entrate dai prodotti di SushiSwap, che possono essere considerati i creatori di questo parco giochi.
• Liquidity Provider (LP) in breve: funge da offerta, fornendo attività per creare liquidità per il mercato.
• Utente (Utente/Trader): fungendo da fonte di domanda, gli utenti possono scambiare qualsiasi token disponibile su SushiSwap e pagare una commissione dello 0,3% per ogni transazione.

Il processo operativo del modello SushiSwap è descritto in 4 fasi principali:

Fase 1: Il fornitore di liquidità (LP) fornirà 2 tipi di attività (A e B) al rispettivo pool di liquidità (A/B) su SushiSwap con il rapporto 1:1. Quindi ricevi il token SLP (Sushiswap Liquidity Provider), questo token rappresenta la proprietà di una parte degli asset in quel pool. 

Passaggio 2: gli utenti (utente/trader) che desiderano scambiare (scambiare) il token A con il token B devono inserire il token A nel pool corrispondente e ricevere il token B.

Passaggio 3: per ogni scambio, gli utenti devono pagare una commissione di transazione dello 0,3%, lo 0,25% di questa commissione andrà al fornitore di liquidità (LP) e lo 0,05% ai possessori di xSUSHI.

Passaggio 4: per incoraggiare la liquidità, oltre a ricevere una commissione di transazione dello 0,25%, puoi anche portare i token SLP allo staking e ricevere più token SUSHI, questo programma si chiama Liquidity Mining per incoraggiare la fornitura di liquidità.

I dettagli sono illustrati nella figura seguente:

Il modello operativo di SushiSwap – Multichain AMM

Quindi, in che modo il modello SushiSwap è migliore di Uniswap V2?

Il miglioramento di SushiSwap mira a risolvere problemi di ottimizzazione dei profitti, maggiori incentivi e soprattutto può superare alti Slippage quando non c'è abbastanza liquidità.

• Per i possessori di sushi: ricevono lo 0,05% e i titolari di Uni no, sebbene entrambi ricoprano ruoli quasi simili.
• Per i fornitori di liquidità: SushiSwap integra un programma di estrazione di liquidità a lungo termine. Come ho accennato, il rischio maggiore dei fornitori di liquidità è quello di subire una perdita temporanea (perdita impermanente), il fatto che SushiSwap integri questo programma per aiutare a generare profitti mentre gli LP depositano criptovalute nel Liquidity Pool per minimizzare una parte della perdita se il mercato oscilla durante la fornitura di liquidità.
• Per gli utenti (Utenti/Trader): l'incentivo di cui sopra aiuterà SushiSwap ad attrarre fornitori di liquidità e creare una ricca fonte di liquidità che ridurrà il rischio di slippage (Slippage). Insieme a ciò, aiutando SushiSwap ad attrarre più utenti, il costo dei possessori di xSUSHI e dei fornitori di liquidità sarà maggiore.

Insomma, l'innovazione di SushiSwap è ottimizzare costi e premi per tutti i partecipanti. Il programma di incentivi per utilizzare SushiSwap è abbastanza buono e ha attirato anche molti fornitori di liquidità, aiutando la fonte di liquidità a diventare ricca. La prova è che TVL ha raggiunto i 2,7 miliardi di dollari, rendendo SushiSwap il 3° exchange decentralizzato corretto (DEX) tra i migliori DEX con la più alta quantità di TVL.

Valore con chiave (TVL)

Modello operativo di altri prodotti di Sushi

Il modello operativo di SushiBar

SushiBar è un luogo in cui i possessori di SUSHI possono portare token SUSHI allo staking per ricevere token xSUSHI e allo stesso tempo ricevere vantaggi da altri prodotti Sushi come commissioni di transazione su SushiSwap, commissioni di servizio su BentoBox, diritti di voto e altri vantaggi.

Modello funzionante di BentoBox: un portafoglio contenente token

BentoBox è un Vault contenente tutti i token che generano profitti per i fornitori di liquidità. Quando gli utenti depositano risorse crittografiche in BentoBox e riceveranno un rendimento annuale (APY). BentoxBox funge da infrastruttura per i futuri protocolli DeFi in arrivo su SushiSwap e il primo protocollo è Kashi, il modello operativo di BentoBox è il seguente:

Passaggio 1 : il fornitore di liquidità deposita risorse crittografiche in BentoBox e ottiene vantaggi in cambio come: profitto annuale, riduzione dei costi quando si utilizzano altri servizi o prodotti di Sushi, commissione di gas bassa quando si scambiano token all'interno del Vault,...

Passaggio 2 : quando gli utenti utilizzano il servizio di BentoxBox, pagheranno una parte della commissione in base al tipo di servizio, questa commissione verrà suddivisa tra i possessori di xSUSHI (coloro che portano i token SUSHI allo Staking).

I dettagli sono illustrati nella figura seguente:

Modello funzionante di BentoBox: un portafoglio contenente token

Modello operativo di Kashi Lending

Kashi è la prima suite di prodotti di BentoBox, il modello è simile alle piattaforme di prestito e prestito, ma la caratteristica unica di Kashi è che permette di prendere in prestito e prestare in coppia (Isolated Lending Pair). mutuatari (Mutuatari) e mutuatari (BentoBox – Vault contiene i token del prestatore), il modello operativo di Kashi è il seguente:

Per i prestatori:

Passaggio 1 : i prestatori depositeranno le risorse crittografiche in BentoBox, in modo simile a un fornitore di liquidità, quindi riceveranno gli stessi vantaggi che ho menzionato sopra.

Passaggio 2 : seleziona il pool corrispondente ai tuoi beni da prestare e guadagnare interessi.

Per i mutuatari:

Passaggio 1 : i mutuatari forniscono garanzie a BentoBox.

Passaggio 2 : selezionare il pool corrispondente al token che si desidera prendere in prestito per prendere in prestito il token e pagare gli interessi del prestito.

I dettagli sono illustrati nella figura seguente:

Modello operativo di Kashi Lending

Caratteristiche uniche del modello Kashi Lending:

Tariffe gas basse: supportate da BentoBox, aiutano Kashi a ridurre le transazioni non necessarie.

Consente agli utenti di creare le proprie coppie di prestito con semplici operazioni: basta scegliere un tipo di token come risorsa di prestito, un tipo di token come garanzia e gli utenti possono creare una coppia di prestito su Kashi.

Pool separati: il vantaggio dei Pool separati è garantire la sicurezza del sistema, se c'è un token violato, interesserà solo il Pool che contiene quel token, non influenzerà i Pool rimanenti e creerà il mercato.Diversificare più token da prendere in prestito e prestare.

Miso – Piattaforma IDO (Initial Dex Offering).

MISO è un set open source di contratti intelligenti creato per semplificare il processo di lancio di un nuovo progetto su SushiSwap. Simile ad altre piattaforme IDO, Miso è stato creato per essere un trampolino di lancio per ricercatori e sviluppatori di progetti per accedere facilmente alla comunità di investitori crittografici per lanciare progetti, nonché promuovere progetti per spingere il capitale attraverso il trading di token su SushiSwap.

Leggi di più: Cos'è un IDO? Le popolari piattaforme IDO di oggi.

Gli ingredienti del miso includono:

Token Factory: dove creare i token per i progetti.

Mercato: dove si svolge IDO, Miso supporta la forma d'asta Crowdsale e Dutch & Batch.

Liquidità: una parte del capitale raccolto da IDO creerà liquidità per SushiSwap.

Fermentazione: opzioni di stoccaggio/escrow per bloccare i token nel tempo.

Prodotti agricoli: i nuovi token IDO verranno coltivati ​​nel programma Liquidity Mining di SushiSwap.

Per dare ai nuovi progetti la migliore possibilità di essere lanciati su SushiSwap, gli ingredienti di Miso saranno combinati in modi diversi a seconda del progetto. Pertanto, limiterò la mia analisi approfondita del modello di Miso, ma i lettori possono immaginare il modo più semplice attraverso l'immagine qui sotto:

Miso – Piattaforma IDO (Initial Dex Offering).

Nota: In (2) sarà il progetto a decidere come combinare i componenti del Miso.

Modello funzionante di Mirin: una funzionalità in arrivo

Attualmente questa funzionalità non è stata rilasciata, in futuro Mirin verrà rilasciato con SushiSwap V3. In poche parole, Mirin aiuterà Sushi a combinarsi con uno scambio centralizzato ( CEX ) o una certa terza parte, consentendo agli utenti di fornire liquidità a SushiSwap attraverso lo scambio, questa liquidità sarà contenuta in Il sottopool è collegato al pool di liquidità principale di SushiSwap, puoi immaginare attraverso l'illustrazione qui sotto:

Modello funzionante di Mirin: una funzionalità in arrivo

Panoramica di come funziona l'intero sistema nel modello SushiSwap

Pertanto, qui puoi avere una conoscenza di base dei modelli operativi dei prodotti SuShi. Ora riassumerò il funzionamento complessivo dell'intero modello SushiSwap come segue:

• (1) Sushi fornisce un sistema di prodotti di cui gli utenti hanno bisogno in uno scambio decentralizzato e altro ancora, tra cui: trading (Swap/Trade); Prestiti e prestiti (Lending & Borrowing), Yield Farming e Staking… insieme al programma di incentivi per la fornitura di liquidità di Liquidity Mining. Questa attività è in corso su AMM SushiSwap, Kashi Lending e BentoBox.
• (2) Attraverso la cooperazione con terze parti/scambi centralizzati, che semplifica le operazioni tecniche, soprattutto per gli utenti che non hanno mai lavorato su alcuna piattaforma DeFi, possono comunque facilmente utilizzare i prodotti SushiSwap grazie al modello di Mirin (disponibile a breve). 
• (3) Creare un trampolino di lancio per gli sviluppatori di progetti per aiutare Sushi a costruire un mercato commerciale di qualità per attrarre più investitori. Accedendo così a nuovi progetti oltre che a SushiSwap grazie al modello di Miso e al programma di Liquidity Mining.
• (4) Commissioni di transazione: le commissioni di transazione andranno direttamente ai possessori di xSUSHI e ai fornitori di liquidità.

I dettagli sono illustrati nella figura seguente:

Panoramica di come funziona l'intero sistema nel modello SushiSwap

Quindi il modello operativo di SushiSwap funziona?

SushiSwap non è più solo un AMM biforcuto da Uniswap V2, ma è diventato un sistema che opera con un modello di prodotto diversificato al servizio di molti segmenti di pubblico. La soluzione offerta da SushiSwap è ottimizzare l'efficienza dell'uso del capitale, limitando parzialmente il rischio di slippage durante il trading. I prodotti sono tutti finalizzati a creare una ricca fonte di liquidità. A mio parere personale, questo è un ottimo modello per i possessori di SUSHI e altri utenti quando si integrano molte utilità e prodotti nello stesso sistema. Tuttavia, se si guarda al lato opposto, è difficile controllare molti prodotti ed è difficile garantire che tutti i prodotti funzionino in modo efficace. Così ho finito di analizzare il modello operativo di SushiSwap,DeFi o no?

Epilogo

Sopra ci sono informazioni sul modello operativo di SushiSwap da molte fonti che TraderH4 sintetizza e ricerca per i lettori. Spero di aiutarti a comprendere meglio il progetto e il modello operativo di un tipico modello di integrazione multiprodotto come SushiSwap.

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Nota: tutte le informazioni contenute in questo articolo hanno lo scopo di fornire ai lettori le informazioni più recenti sul mercato e non devono essere considerate consigli di investimento. Ci auguriamo che legga attentamente le informazioni di cui sopra prima di prendere una decisione di investimento.

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