レバレッジトークンとは何ですか？ブルのしくみ、ベアトークン

Bull、Bear Tokenをいつ使用するのですか？レバレッジトークンはどのように機能しますか？ここでレバレッジトークンについて学びましょう！

こんにちはみんな！

本日の記事では、レバレッジドトークン（レバレッジドトークン）という非常に革新的な金融商品を紹介します。それを理解して把握することは、証拠金暗号を取引する絶好の機会になります。 

では、レバレッジトークンとは何ですか？兄弟姉妹、私と一緒に記事に従ってください！

レバレッジトークンとは何ですか？

レバレッジドトークン（またはレバレッジドトークン）は、元のトークン（BTC、ETH、XRPなど）の価格変更に基づいて価格が変更されるトークンであり、トレーダーに検索の追加オプションを提供するために作成されます。暗号市場での利益。これらはERC-20トークンであり、ERC-20ウォレットに保存できます。

レバレッジトークンは、スポット取引に参加できるという点で通常のトークンに似ていますが、通常のバージョン（つまり証拠金取引）の同じ資産と比較した場合、より高い利益のためのレバレッジが付属しているという点で異なります。そしてもちろん、リターンが高いほどリスクも高くなります。

レバレッジトークンの種類

FTX取引所は、レバレッジトークンを作成した取引所です。現在、レバレッジドトークン製品は、 Binance、 Gateなどの他の多くの主要取引所で使用されています。FTXで使用されるレバレッジトークンには、BULL（+ 3x）、BEAR（-3x）、HEDGE（-1x）の3種類があります。

ETHの例：

• ETHが1日に1％上昇すると、ETHBULLは3％上昇し、ETHBEARは3％低下し、ETHHEDGEは1％低下します。
• 1日にETHが1％減少すると、ETHBULLは3％減少し、ETHBEARは3％増加し、ETHHEDGEは1％増加します。

コインとブル＆ベアトークンの違い

レバレッジトークンの長所と短所

レバレッジドトークンについて学ぶ過程で、これは非常に創造的で有用な派生製品であるが、完璧な製品ではないことに気づきました。それでも、次のような独自の長所と短所があります。

利点

1.使いやすい

レバレッジドトークンには、スポット取引所で売買する方法と同じように売買する方法があります。全体的に非常に使いやすいです。

利益を上げる方法はスポットトレードに似ています。彼はホールドを購入し、価格が高いときに利益を見つけるために売ります。

2.安い取引手数料

レバレッジトークンの取引手数料は、通常、契約取引や先物取引よりも安いです 。

トレーディングレバレッジドトークンブラザーズに関連する取引手数料は、取引手数料（0.02％メーカーと0.07％テイカーに分割）と1日あたりの管理手数料0.03％/日（FTX交換）です。

レバレッジドトークン取引手数料

例：$ 1000相当のETHBullを購入して30日間保持する場合、発生する手数料は、取引手数料（購入時に0.02％、販売時に0.07％）に30x0.03の管理手数料を加えたものです。1ヶ月で合計約0.99％。

契約取引と先物はより高価な料金がありますが。たとえば、 Snapexで契約を取引する場合、x10を押して30日間保留すると、最大13.5％の手数料を支払うことができます。

3.清算されていない

レバレッジトークンの利点の1つは、価格が下がりすぎても燃えないことです。x3レバレッジで契約を取引する場合、BTC価格が34％下がる限り、資産は清算または燃やされ、お金を失うことになります。

レバレッジドトークンブルベアでは、x3レバレッジでの取引に似ています。毎日のリバランスメカニズムにより、資産は燃えません。

その資産は2で割って3で割ることができますが、理論的には、市場が分析する正しい方向に進んでいるときにガーゼを取り除くことができます。

欠陥

複雑でわかりにくい計算方法

彼が取引所で暗号を売買するためによく使用するスポット取引のような単純な使用法がありますが、スポット取引からレバレッジトークンの価格へのレバレッジトークンの価格の計算は非常に複雑で混乱し、多くの影響を受けます。他のいくつかの要因。

レバレッジトークン、どのケースを使うべきか、どのケースを使うべきでないかを十分に理解していないと、大きな損失につながる可能性があります。とにかく、これはまだレバレッジトークンに関連する暗号製品だからです。

レバレッジトークンの長所と短所を従来の契約取引と比較した表を次に示します。

レバレッジトークンの仕組み

このセクションでは、レバレッジドトークンがどのように機能するかを紹介します。

短期的には、x3マイルストーンを取得して、レバレッジトークンを視覚化できます。

現在、FTXで使用されているレバレッジトークンには、BULL（+ 3x）、BEAR（-3x）、HEDGE（-1x）の3種類があります。ETHが1日に1％上昇すると、ETHBULLは3％上昇し、ETHBEARは3％低下し、ETHHEDGEは1％低下します。1日にETHが1％減少すると、ETHBULLは3％減少し、ETHBEARは3％増加し、ETHHEDGEは1％増加します。

しかし実際には、レバレッジはそれよりもはるかに複雑です。これには、次の2つの価格リバランスの法則があります。

• 2時間UTC（9時間GMT + 7）で価格をリバランス（バランス）します。
• または、原資産価格が日中に10％を超えて変動した場合に、価格をリバランス（リバランス）します。

わかりやすくするために、いくつか例を挙げて説明します。

2時間UTC（9時間GMT + 7）での価格のリバランス（リバランス）：これは、レバレッジトークンの最初の価格リバランス法です。毎日価格のバランスを取り直して、2時間UTC（9時間GMT + 7）のタイミングでトークンの3倍の位置を確保します。

ケース1：価格は日中に10％上昇します。

• 証拠金x3またはPerpx3を取引する場合、利益は3 x 10％= 30％です。
• ETHBULLを使用すると、この場合でも3 x 10％= 30％の利益があります。

ケース2：価格が10％上昇し、UTC午前2時前に5％、UTC午前2時後に5％上昇

• 取引証拠金x3またはPerpx3、あなたの利益はまだ3 x 10％= 30％です
• ETHBULLを使用すると、この場合、利益は（1 + 3 x 5％）x（1 + 3 x 5％）-1 = 32.25％と計算されます。

2番目のケースでは、UTC 2時より前の時点の価格が5％上昇している場合、利益額は15％になります。UTC 2:00までに、位置は再調整されます。その時点で価格が5％上昇すると、利益は以前の合計金額の15％になります（複利計算の一種）。

日中の価格変動が10％を超えた場合の原資産の価格のリバランス（バランス）：上記の場合は、価格が1日10％以下の変動である場合に適用されます。価格が1日10％以上変動した場合はどうなりますか？

これで、2番目のリバランス法があります。価格が日中に10％を超えて変動した場合に、価格をリバランス（リバランス）します。

ケース3：価格が15％/日上昇

• 証拠金x3またはPerpx3を取引する場合、利益は45％です。
• ETHBULLを使用すると、この場合の利益は次のようになります：（1 + 3x10％）x（1 + 3x5％）-1 = 49.5％

1日15％割引の場合と同様です。

• 証拠金x3またはPerpx3を取引すると、45％の損失が発生します
• ETHBULLを使用すると、次の損失が発生します：（1-3x10％）x（1-3x5％）-1 =-40.5％

バランスの第2法則を理解できます。原資産価格（この場合、ETHの価格）は1日（UTC午前2時前）に10％以上変動し、お金の価値は30％減少します。元の金額。その後、位置は自動的にリバランスされます。

レバレッジトークンで取引する際の注意事項

TradeLeveragedTokenの際の注意点を以下に示します。

通常のボラティリティの高い市場（5〜10％/日）では、レバレッジトークントランザクションは、コントラクトx3トランザクションと同じ結果（短期的に）をもたらします。

計算式に基づいて、市場が低く変動する場合、レバレッジトークンの取引は、取引契約x3またはマージンx3の場合と同じ結果をもたらすことがわかります。これにより、もう1つのオプションが提供されます。

しかし、これは短期的にのみ発生します。毎日のリバランス法があるからです。小さな変更でも時間の経過とともに加算され、結果に大きな違いが生じます。

トレンド時にレバレッジトークンと交換する必要があり、サイドウェイには適していません

上で共有した2つのポジションバランシングの公式から、レバレッジドトークンは、市場が明確なトレンドを持っている場合の取引に適しており、サイドウェイには適していないことがわかります。

トレンドが長期的に正しい方向に進むと、通常、利益は3倍以上になります。

価格が1日あたり10％以上上下に大きく変動する場合は、終了することを検討してください

前の1時間は20％増加しましたが、現在は20％減少しているように、ポジションバランスの式によれば、あなたは負けます。したがって、価格がそのように変動する場合は、レバレッジトークンを取引しないでください。

詳細については、以下のビデオをご覧ください。

まとめ

この記事では、レバレッジドトークンとは何か、およびそれらの利点の概要を説明しました。

また、レバレッジトークンの2つのリバランスルールと、レバレッジトークンで取引する際の注意事項についても説明しました。この記事が投資プロセスに役立つことを願っています。ご不明な点がございましたら、記事の下にコメントを残してください。私とCoin98チームがすぐに答えます！