IOSG-暗号市場での長期目標のためのユニコーンを見つける

「ユニコーン」を見つける方法は？この記事は、暗号市場に関する非常に有用な情報を提供します。

IOSG Venturesは、Web3.0全体のインフラストラクチャからDeFiおよびクロスチェーンに焦点を当てた、金融とオープンソースコードの組み合わせに触発された経済的ブレークスルーに焦点を当てた投資ファンドです。

本日は、ファンドの観点から、地方分権化された経済を変える可能性のあるバリュー投資を見つける方法をご紹介します。

「ユニコーン」を見つける方法は？

これを行うには、「人を見る、行動を見る、目をそらす」という3つの鍵があります。

サイクルと時が来たら、適切な人材を見つけて、市場のニーズに応える最高の製品を作る手助けができることを願っています。

要するに、あなたが持っている必要がある要素は次のとおりです：

• 適切なタイミング。
• 製品は市場のニーズに沿っています。
• 創設者は、オープンソースプロジェクトがコミュニティによって断片化されないようにリーダーシップの資質を持っています。

次に、過去、現在、そして未来を見る必要があります。

どのようなイベントが市場を揺るがしますか？技術、医療、生物学、ブロックチェーンなどのブームのサイクルは平均して何年ですか？

例えば： 

• 米国の株式市場の停電、2000年のインターネットバブル、2008年の住宅ローン危機の歴史。
• 10年周期：ハードウェア時代>ソフトウェア時代1990年から1999年>インターネット時代2000年から2008年>今後数年間のモバイルインターネット時代。

各サイクルは、想像を絶する成長と、Microsoft、Apple、Google、Wechatなどの世界を変える巨人を生み出します...

では、次のサイクルは何の時代になるのでしょうか？

興味深い事実は、DeFiが、時代遅れのテクノロジーを使用した従来のファイナンスが達成するのに数十年かかった結果を達成するのにわずか3年しかかからなかったことです。

DeFiは、従来の金融を徐々に分散型金融に変換します。そして、その変化は大きなものになるでしょう。

私たちは何をし、何をしますか？

IOSGは2017年に設立され、MakerDAOやDDEXなどの一連のDeFiプロジェクトに投資してきました。

私たちが投資する理由のいくつかの例：

• 1インチ：トランザクションデータを集約する優れた分散型取引プラットフォーム。
• tBTC：イーサリアムとビットコインを接続する重要なブリッジ。
• UMA：スマートコントラクトのテンプレートを作成します。誰でも独自の合成アセットを発行できます。
• Gelato：ユーザーが資産を自動的に清算するのに役立ちます。

次に、簡単に学習できるように、特定の各ブランチを分類します。

パート1：Web3.0とDeFi

なぜweb3.0が必要なのですか？ 

Web 3.0を使用すると、ユーザーは自分のIDとデータを制御でき、サードパーティの監視や検閲を経ることなくそのデータを共有できるためです。

おそらく今では、交換コスト、ネットワーク効果、およびユーザーエクスペリエンスが、巨人がWeb3.0に移行するのを妨げています。これは短期的には当てはまるかもしれませんが、ますます多くのユーザーがWeb 3.0の利点に移行するにつれて、変化は避けられません。

Web3.0には多くのコンポーネントがありますが、ミドルウェアはインフラストラクチャとアプリケーションレイヤー全体を接続するゲートウェイとなり、ブロックチェーンを使用可能にし、ユーザーの受け入れを増やすため、ミドルウェアには多くの機会があります。

パート2：DEX＆AMM

最大のAMMDEX取引所であるUniswapの取引量がCoinbaseを上回った時期がありました。目覚ましい成長率で、DEXは大きなトレンドになると言えます。

しかし、DEXの現在の取引量がわずか約570億ドルであるのに対し、集中型スポット取引所が3.7兆ドル、デリバティブ市場が6.5兆ドルであると比較すると、成長の可能性がわかります。DEXの成長は巨大です。

では、DEXはどこまで進化したのでしょうか。

IDEXのような最初の取引所から>ユニスワップのような自動AMM取引所、バランサー> DODOのような柔軟なAMM取引所>一般的な取引プラットフォーム。DEXの現在の成長率は非常に印象的であると言えます。

AMMは、インテリジェンスと精度の点で、従来のAMMよりも何倍も効率的にDODOのようなオラクルを使用します。そして、将来的にはAMMのアプリケーションが増えると思います。

DEXの最終的な目標は、仲介者を完全に排除し、トランザクションコストの大部分を削減し、ユーザーの利益を最大化することです。

パート3：NFT

NFTは近年、コミュニティから大きな注目を集めていますが、ほとんどの人はまだNFTとその可能性を本当に理解していません。

人々は希少性がNFTを価値あるものにしていると考えていますが、それは氷山の一角にすぎません。NFTがゲーム内のアイテムまたは収集品に限定されていた過去とは異なり、現在はDeFi（貸付、保険など）とソーシャルトークンの組み合わせにより、NFTは本当に活況を呈しています。その真の可能性を実現することができます。

私たちの分析によると、NFTの取引量は現在の1300万ドルからそれほど遠くない将来には1億ドルに増加するでしょう。

パート4：レイヤー2

イーサリアムの拡張計画について少し要約すると、それらを3つのカテゴリに分類します。

• トランザクションパッケージのロールアップ。
• 状態チャネルプラズマ。
• 側鎖を含む他の統合ソリューション。

現在最も人気のある2つのソリューションは、ZKロールアップとオプティミスティックロールアップです。

• ZK Rollupの処理速度は高速ですが、スマートコントラクトのサポートは不十分です=>一元化された交換および支払いトランザクションに適しています。
• 一方、オプティミスティックロールアップはスマートコントラクトロジックをサポートしているため、複雑なDeFiアプリケーションに非常に適しています。

プラズマとロールアップには、次のような重要な違いがあります。

• オンチェーントランザクションデータをロールアップします。
• Plasmaはデータをオフチェーンで処理し、オンチェーンでのみ結果を提供します⇒データアクセスに制限を設け、ユーザー間の信頼を必要とします。

州のチャネルとパブリックチェーンまたはサイドチェーンには、それぞれ独自の長所と短所があります。レイテンシー要件の高いDappは州のチャネルを選択しますが、現在の多くのパブリック/サイドチェーンは、低いトランザクション料金で強力な処理機能も提供します。

将来的には、ほとんどのDeFiエコシステムがテクノロジーソリューションとしてロールアップを使用すると予測しています。

パート5：伝統的な金融

ご存知のように、DeFiに現在最も欠けているのはユーザーです。そして、外部からユーザーを引き付けることが可能である場合（実際には、DeFiの領域に持ち込むことができる従来の資産がたくさんあります）、それはDeFiの大きな足がかりになります。

たとえば、 CentrifugeとPersistenceはどちらも、従来の金融資産のサプライチェーンを使用してDeFiに接続します。 

パート6：保険

次は私が最も強気なトピックです。

分散型保険は、次の4つの主要なカテゴリをカバーしています。

1. スマートコントラクトの保険：Nexus Mutualは、コードエラーのあるプロジェクトを保証します。
2. 現実のリスク：たとえば、Arbolは、降雨量が十分でない場合に補償を提供します。
3. 金融商品からのリスク：イーサリアムの価格に対してヘッジするオプションを提供するOpynのように。
4. イベントからのリスク：Augur-予測市場、大統領選挙結果への賭け、サッカー結果、..

DeFiは活況を呈していますが、信頼できる保険商品はまだ不足しています。従来の保険では提供できない3つのリスクがあります。

• Oracleからのリスク：SynthetixのKRW価格に誤りがあります。
• スマートコントラクトのリスク：bZxが盗まれました。
• 価格リスク：ブラックスワンイベント。

保険市場は2022年までに14億ドルから45億ドルに達し、2025年までに25億ドルから152億ドルに達すると予測しています。 

簡単な計算をして、市場の現在のTVLは100億ドルです。彼らの10％が5％/年の保険料で保険を購入するとします=>市場規模は現在約5200万ドルで、売上高は250万ドルです。

私はまた、DeFi保険の将来について、2つの方向で楽観的です。AMMを集約する1インチのような損害保険と、システミックリスクから保護するための再保険プロジェクトです。

パート7：ブリッジBTC-イーサリアム

DeFiは現在約150億ドル（イーサリアムの時価総額の約4分の1）の価値があります⇒イーサリアムがDeFiにもたらす成長の可能性は非常に限られています。

市場は、ブロックチェーン間の障壁を打ち破り、より大きな共通市場を作り出すために何かを必要としています。したがって、ビットコインをDeFiに導入することは、DeFiが成長し続ける絶好の機会であると考えています。

プロジェクトがビットコインがDeFiに浸透するためのパスを作成できる場合、それは確かにDeFiエコシステムを完全に変えるユニコーンになります。

現在、ほとんどのブリッジプロジェクトは集中化されており、分散型ファイナンスの重大な違反となっています。したがって、ビットコインの分散型クロスチェーンプロジェクトが進むべき道であり、それが私たちがtBTCに投資する理由です。

マルチアセット向けの分散型クロスチェーンプロジェクトは、市場の発展をリードするガイドラインになると信じています。

パート8：ウォレット

ユーザートラフィックを増やすためのゲートウェイとして、スマートコントラクトと組み合わせた自己管理ウォレットは、プロジェクトを開発するためのコアファクターです。 

ただし、最初に行う必要がある資産セキュリティの要素を最初に置くことです。次に、プロジェクトには、「ワンクリック」エクスペリエンスと組み合わせたシンプルで使いやすいインターフェイスが必要です。ユーザーは、ウォレット内で対話しているDeFiプロジェクトを見つけるためにウォレットを終了する必要はありません。

ウォレットは、IOSGがユーザー数に焦点を当てて注意を払うアレイでもあります。

エピローグ

過去数年間、私たちは多くのユニコーンプロジェクト、通常は2017年のNear Protocol、Avalanche、OasisLabsなどのプロジェクトを含む約70社に投資してきました。

ただし、暗号通貨の世界ではお金だけでは十分ではありません。コミュニティから多くの支援を受け、多くの組織と提携してさまざまな推奨事項を共有し、より多くの価値を提供しています。1回の投資のみです。

私たちはコミュニティからあなたの信頼を得るために長い道のりを歩んできました、そして確かにここで止まることはありません。

愛する！！

出典：IOSG Insights

短い翻訳：Duy Nguyen