포트폴리오 관리란? Crypto에서 효과적인 포트폴리오를 디자인하는 03 단계

포트폴리오 관리란? 효과적인 포트폴리오를 만드는 것은 무엇입니까? Crypto에서 효과적인 포트폴리오를 디자인하는 방법은 무엇입니까?

자본 관리 및 투자 계획은 주식에서 Crypto에 이르기까지 모든 금융 시장에서 매우 중요합니다. 과학적인 포트폴리오와 지출 계획을 설계하면 시장뿐만 아니라 일상 생활에서도 많은 이점을 얻을 수 있습니다. 

따라서 Coin98 Insights 팀은 귀하의 요구에 맞는 투자 전략과 포트폴리오를 구축하고 최적화하는 데 도움이 되도록 "포트폴리오 관리"라는 주제로 일련의 기사를 개발했습니다.

이 일련의 기사에서는 다음 주제를 다룹니다.

• 포트폴리오 관리 개요.
• Crypto 시장의 자산 클래스.
• 포트폴리오의 수익과 위험을 결정하는 방법.
• 효과적인 포트폴리오를 구축하고 평가하는 단계.
• 시장에서 몇 가지 특정 투자 전략.

첫 번째 기사에서는 효과적인 포트폴리오를 구축하기 위한 가장 일반적인 기능에 대해 알아보겠습니다. 

포트폴리오 관리 - 투자의 중요한 요소

투자 포트폴리오란?

포트폴리오(또는 포트폴리오)는 단순히 다양한 유형의 자산(주식, 상품, 부동산, 암호화폐 등)의 "모음"으로 이해될 수 있습니다. 

그렇다면 왜 가장 높은 수익을 내는 하나의 자산에 "올인"하지 않고 여러 자산 클래스를 사용해야 합니까?

• 미래가 매우 불확실하고 모든 투자에는 위험이 있기 때문에 매우 간단합니다. 그래서 우리는 "올인"할 수 없으며 위험이 발생하면 일정 기간 동안 저축하고 저축하는 자산. 오랜 시간 "날개없이 비행" .
• 또한 포트폴리오를 보유하면 다양한 유형의 자산을 소유할 때 수익성이 높은 기회를 놓치지 않는 데 도움이 됩니다.

사실, 특히 크립토 시장이나 일반적인 금융 시장에 참여할 때 우리 모두는 자신만의 포트폴리오를 가지고 있습니다. 그러나 차이점은 포트폴리오가 과학적으로 관리되고 배포되는지 여부에 있습니다.

간단한 예: 다양한 생태계에 속하는 최고의 AMM 토큰 포트폴리오. 이 포트폴리오를 사용하면 카테고리 AMM이 현금 흐름을 빨아들이지만 다른 카테고리의 기회도 놓치면 매우 좋은 수익을 얻을 수 있습니다. 해당 기간 동안 현금 흐름이 AMM으로 유입되지 않을 위험은 말할 것도 없습니다.

포트폴리오 관리란 무엇입니까?

포트폴리오 관리는 다음을 포함하는 활동입니다.

• 포트폴리오를 구성할 자산 클래스를 선택합니다.
• 포트폴리오의 수익과 위험을 최적화하기 위해 자본을 적절하게 할당하십시오.
• 포트폴리오를 모니터링하여 자본을 재할당하거나 적절하게 새 자산을 교체할 수 있습니다.

포트폴리오 관리는 기본 분석 , 수집된 데이터 및 데이터 분석 방법(이 시리즈의 다음 기사에서 더 자세히 소개할 것임) 과 같은 많은 요소를 기반으로 하며 , … 포트폴리오 소유자가 재정적 목표를 달성할 수 있도록 돕습니다.

구체적이고 과학적인 투자 계획을 세워야 하는 이유는 무엇입니까?

그렇다면 포트폴리오와 과학적 포트폴리오 관리의 이점은 무엇입니까?

투자 계획과 과학적 포트폴리오의 처음 두 가지 이점은 위에서 언급한 바와 같이 재무 목표를 달성하기 위해 이익을 최적화 하고 위험을 할당 하는 것입니다.

그 외에도 다음과 같이 언급할 수 있는 다른 많은 이점이 있습니다.

• 투자할 때 편안한 마음가짐: 위험이 있을 때 자산을 처리할 계획과 시나리오가 있으면 매우 편안하고 완전히 투자된 느낌이 들 것입니다. 부정적인 심리적 요인의 영향을 받지 않음 - 투자의 매우 위험한 나선형.
• 탐욕 제어: 처음부터 목표와 그 목표를 달성하기 위한 계획을 설정하면 탐욕을 부분적으로 제어하고 Ponzi 또는 다른 회사와 같은 매우 위험한 프로젝트에 빠지는 것을 방지하는 데 도움이 됩니다. 다단계 모델, 사기,...
• 본업에 집중하세요: 편안한 마인드와 탐욕을 제어할 수 있는 탐욕, 과학적인 투자 틀을 갖추면 투자 시간이 훨씬 더 최적화될 것입니다. . 거기에서 더 많은 시간을 주 업무에 집중하고 수입을 개선하며 해당 수입을 재투자하여 포트폴리오를 빠르고 효과적으로 늘릴 수 있습니다.

따라서 재정적 목표 외에도 과학적 계획과 포트폴리오를 갖는 것은 육체적으로나 정신적으로 삶의 질을 향상시키는 데 기여하는 다른 많은 목표를 달성하는 데 도움이 됩니다.

효과적인 투자 포트폴리오의 요소

카탈로그의 자산 클래스 

투자 포트폴리오를 구성하는 기본 요소는 다음과 같은 기본 요소를 기반으로 투자하고 보유할 토큰을 선택하는 자산입니다.

• 프로젝트는 어떤 범주에 속합니까?
• 생태계 프로젝트가 성장하고 있습니다.
• 이 범주 또는 생태계가 현금 흐름을 끌어들이거나 기꺼이 합니까?

현재 크립토 시장에서 다양한 유형의 자산(동일한 카테고리의 토큰/코인)으로 분류할 수 있지만 다음과 같이 몇 가지 크립토 자산을 나열할 수 있습니다.

• 블록체인 플랫폼.
• 토큰은 다른 DeFi 퍼즐 조각에 속합니다.
• 롱/숏 포지션, 파생상품 계약.
• 이자 베어링 토큰.
• NFT.
• 소셜 토큰, Meme 토큰,…   
• 기타.

각각의 다른 코인/토큰과 관련하여 Coin98 Insights 팀은 해당 범주에 대한 정보와 분석을 제공하는 많은 기사를 가지고 있습니다. 이는 투자 포트폴리오에 포함할 자산 유형을 선택하는 데 큰 도움이 됩니다.

또한 현재 시장에서 현금 흐름이 어디에 있는지 알 수 있도록 생태계의 주요 뉴스를 업데이트하는 Ecosystem Panorama 에 대한 일련의 기사가 있으며 이에 따라 자본이 할당될 수 있습니다.

특히 포트폴리오에 포함할 토큰을 선택하는 것은 매우 복잡합니다. 이 시리즈의 다른 기사에서 더 구체적으로 분석하겠습니다.

이 기사의 프레임워크에서는 다음과 같은 간단한 예만 들겠습니다.

현재 크립토 시장 맥락에서 블록체인 플랫폼, DeFi에서 Gaming NFT 및 Metaverse에 이르기까지 다양한 생태계에 속하는 코인, 토큰 및 조각이 많이 있습니다. ⇒ 요즘은 좋은 진입 기회가 매우 드뭅니다.

따라서 위험 성향이 낮은 사람으로서 선호하는 자산에는 플랫폼 블록체인, 관심 보유 토큰, 런치패드 토큰, 게임 NFT가 포함되며 파생 상품 부문에서 기회를 찾고 있습니다.

• 블록체인 플랫폼 및 관심 보유 토큰: 이 선택은 Crypto 시장에서 상대적으로 위험이 낮은 투자이기 때문에 더 안전하다고 느끼는 데 도움이 됩니다. 또한, 낮은 가격 변동성(다른 코인에 비해) 으로 AMM에서 Farming 할 때 플랫폼 블록체인 코인 도 다소 즐거운 영구 손실 (IL)을 가질 것입니다.
• 런치패드 토큰: 현재 상황으로 인해 좋은 진입장벽을 갖기 어려운 상황이라 진입의 이점을 얻기 위해 런치패드 토큰을 소유하는 것이 다음 선택이 될 것입니다.
• 게이밍 NFT: 관찰을 통해 오늘날에도 여전히 게이밍 트렌드가 상당히 뜨겁고 자금 흐름을 끌어들이고 있음을 알 수 있으므로 이 또한 주목해야 할 범주일 수 있습니다.
• 파생 상품: 이 부문에서 다른 생태계에서 뛰어난 프로젝트를 많이 보지 못했고 시장은 이 카테고리에 대해 너무 많은 관심을 보이지 않았으므로 이것이 내가 가져올 카테고리가 될 것입니다. 가장 높은 수익과 가장 높은 위험을 제공합니다 포트폴리오.

위는 내 포트폴리오의 예입니다. 위의 포트폴리오와 함께 질문이 있을 것입니다. 게임 및 NFT는 여전히 강력한 현금 흐름을 가지고 있습니다. 전체 포트폴리오에 베팅하는 것이 어떻습니까?

간단한 답은 위험 분산에 있습니다. 아름다운 날에 게임 카테고리가 갑자기 떨어지고 포트폴리오가 게임 토큰으로만 가득 차 있다고 가정해 보겠습니다. 정말 재앙입니다.

⇒ 따라서 투자할 자산군을 선택하는 것은 매우 중요한 요소이자 포트폴리오 운용의 시작입니다.

이익과 위험

예상 수익을 결정하고 포트폴리오의 위험을 측정하면 포트폴리오의 각 자산 클래스에 자본을 적절하게 할당하는 데 도움이 됩니다. 또한 예상 이익을 결정하고 위험을 측정하는 것도 합리적인 방법으로 이익을 얻거나 손실을 줄이는 데 도움이 됩니다.

크립토 시장의 예상 수익 결정과 관련하여 Coin98 팀은 또한 아래에서 참조할 수 있는 2개의 코스에서 자세히 언급했습니다.

• 암호화 투자 과정 101 .
• DeFi 101 코스 .

일반적으로 예상 및 예측 이익을 결정하는 방법과 관련하여 다음 요소를 기반으로 할 수 있습니다. 

• 같은 카테고리의 프로젝트와 시가 총액을 비교하십시오.
• 프로젝트가 구축하는 생태계의 현금 흐름을 평가합니다.
• 개발 팀을 기반으로 후원자.
• …

개발의 오랜 역사와 정가 데이터를 가진 일부 자산의 경우 통계적 확률과 관련된 여러 가지 방법을 기반으로 데이터를 수집하고 예측하는 것이 가능합니다(이 섹션은 매우 기술적인 부분이므로 그런 경우인지 확실하지 않습니다). 시리즈의 다른 기사에서 언급됨).

동일한 위험 측정에 대해 나중에 소개할 고도로 기술적인 방법이 많이 필요하며 간단한 방법에는 두 가지 방법이 있습니다.

• 정성적: 프로토콜의 기본 분석 및 예측을 기반으로 가격이 얼마나 바닥까지 떨어질 수 있는지 추정할 수 있습니다(예: 토큰의 시가 총액이 향후 프로젝트의 재무부와 동일하게 감소할 것입니다. 최악의 경우) . 또한 Bank run, Rug Pull, Smart Contract Exploit 등과 같이 정성적으로 평가할 수 있는 여러 유형의 위험이 있습니다.
• 양적: 전통적인 금융에서 이 방법은 자산군에 분석을 수행할 과거 데이터가 많기 때문에 매우 인기가 있습니다.

⇒ 요컨대, 예상 수익과 위험을 결정하면 합리적이고 최적의 방식으로 투자 자본을 배분할 수 있습니다.

구체적인 예는 여기 Bristol University의 Ho Quoc Tuan 강사의 게시물에서 찾을 수 있습니다 .

기본적으로 이 범주에는 다음이 포함됩니다.

• 60%는 주택(4.5~5배 레버리지로 투자), 평균 수익 10%/년입니다.
• 30%는 영국의 주식 펀드에 할당되며 평균 수익률은 8%/년입니다.
• 나머지 10%는 BTC(2016년 말 가격 $950)로 연간 수익률은 308%입니다.

따라서 포트폴리오 자산의 90%는 매우 안정적인 연간 성장과 함께 상당히 견고한 자산 클래스에 할당됩니다.

⇒ BTC 손실 시 이익은 0.6*10% + 0.3*8% = 8.4%/년입니다.

그러나 매우 인상적인 ROI를 가진 BTC 덕분에 포트폴리오의 수익률은 39.2%/년입니다.

따라서 우리는 매우 안전한 수익성 있는 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 8.4%나 39.2%라는 수치는 언뜻 보기에는 작아 보일 수 있지만, 자본금이 많기 때문에 이 이익은 상당히 크다. 포트폴리오를 관리하는 데 오랜 시간이 걸리지 않고 자신의 주요 작업에 집중할 수 있다는 것은 말할 것도 없습니다.

투자 포트폴리오를 설정하는 3가지 기본 단계

이 프로세스에는 계획, 실행 및 피드백의 3단계가 포함됩니다 .

첫 번째 단계는 계획 입니다. 이 단계에서는 다음 요소를 결정해야 합니다.

• 포트폴리오 목표: 목표를 결정하면 포트폴리오의 자산 선택, 자본 또는 투자 시간 할당 등과 같은 다음 단계를 수행할 명확한 목적지를 갖는 데 도움이 됩니다. 시장에서 보유하고 있는 능력 및 지식과 일치해야 합니다.
• 위험 선호도: 위험 선호도를 결정하면 투자 자산을 더 쉽게 선택할 수 있습니다.
• 투자 타이밍: 위험 선호도와 포트폴리오 목표를 결정하는 것과 마찬가지로 투자 기간도 재무 계획에 필수적입니다. 긴 투자 기간은 일반적으로 동일한 목표를 가진 짧은 투자 기간보다 위험 수준이 낮습니다.
• 필요한 유동성: 간단히 말해서, 자본이 적은 경우 소급 , 에어드롭 또는 IDO 에 적당한 할당량으로 참여하면 포트폴리오를 매우 빠르게 늘릴 수 있습니다. 그러나 자본이 많은 사람들의 경우 위의 활동으로 얻은 이익은 거의 미미하므로 계정에 맞게 자본을 할당하는 다른 방법을 사용해야 합니다.

포트폴리오 구성 의 두 번째 단계 는 실행 (또는 실행)입니다. 이 단계에서는 위에서 언급한 대로 포트폴리오의 자산 클래스, 이익 및 위험 요소와 함께 제공되는 계획 단계를 기반으로 합니다.

이 단계의 목표는 수익과 위험 할당을 최적화하기 위해 가장 적합한 투자 포트폴리오를 찾는 데 도움이 되는 것입니다.

마지막 단계는 피드백 입니다. 일반적으로 금융 시장과 특히 암호화폐는 항상 변동성이 높기 때문에 항상 정기적으로 자본을 모니터링, 평가 및 재할당해야 합니다.

포트폴리오 관리에 대한 몇 가지 개인적인 경험

내 투자 자산을 어떻게 할당 했습니까?

이 섹션에서는 Crypto 시장의 포트폴리오와 포트폴리오 관리의 몇 가지 개인 원칙을 공유합니다. 자신만의 포트폴리오를 구축할 때 참고할 수 있는 자료가 되길 바랍니다.

현재 내 목록은 특히 다음을 포함하여 기사의 위 부분에서 제공한 예와 매우 유사합니다.

• 플랫폼 블록체인 코인.
• 런치패드 토큰.
• 게임 NFT.
• 파생상품.
• 교차 사슬 다리.
• 물론 이전 포트폴리오 피드백에서 이익을 얻거나 손실을 줄이는 것은 Stablecoins 에 필수적입니다 .

위에서 설명한 이유 외에도 현재 개발 중인 생태계가 많기 때문에 내 포트폴리오에는 Cross-chain Bridge 가 있으므로 다른 블록체인 간의 유동성 다리가 매우 중요합니다.

또한 당장 기대수익률이 높지 않아도 플랫폼 블록체인을 유지하는 또 다른 이유는 생태계로부터 많은 인센티브를 받기 때문이다 .

• 종종 프로토콜에는 기본 블록체인 코인과 팜을 페어링하는 유동성 파밍 프로그램이 있습니다. ⇒ 보류는 매우 높은 초기 APY를 활용하여 팜에 페어를 추가할 수 있습니다.
• LUNA와 같은 일부 코인은 보유 및 스테이킹 시 많은 에어드랍을 받거나 Polkadot과 같이 DOT를 사용하여 Crowloan에 참여할 수 있습니다.

Crypto의 자본 할당과 관련하여 다른 시장의 자산 클래스가 위험 할당을 위해 계산되었기 때문에 단순히 균등하게 분할했습니다.

위의 Crypto 범주에 적용하는 몇 가지 원칙:

• 돈은 항상 작동해야 하고 지갑에 토큰을 거의 보관하지 않지만 Stablecoin으로도 파밍을 할 수 있는 Yield 소스를 찾으려고 항상 노력할 것입니다(물론 IL 또는 Gas Fee 와 같은 비용을 계산할 것입니다 ).
• 전체 펀드가 특정 블록체인 또는 프로토콜에 집중하지 않도록 하십시오. 프로토콜에는 항상 스마트 계약 위험이 있기 때문에 전체 펀드를 하나의 프로토콜에 두는 것은 매우 위험합니다.
• 귀하의 지갑을 사용하여 소급 또는 에어드롭 프로그램에 참여하십시오.
• 자본을 적절하게 재분배할 수 있도록 시장에 대한 정보를 정기적으로 지속적으로 모니터링하고 업데이트합니다.

과학적 포트폴리오 관리가 내가 달성하는 데 도움이 된 것은 무엇입니까? 

개인적으로 저는 다양한 시장에서 꽤 많은 자산군을 포함하는 포트폴리오를 가지고 있습니다. 나는 꽤 어리지만 내가 아는 많은 친구들처럼 대부분의 자산을 Crypto 시장에 할당하지 않습니다.

이로 인해 Crypto 시장의 Bull run 시즌에 내 이익이 낮아질 수 있지만 그 대가로 Crypto 포트폴리오가 변동하더라도 너무 걱정할 필요가 없기 때문에 내 투자 프로세스는 매우 편안합니다.

마음이 편하고 투자 과정이 여유로우면 연구에 더 많은 시간을 할애하고 새로운 기술과 지식을 배우게 됩니다. 

금융 시장에는 항상 많은 기회가 있으므로 과학적 포트폴리오, 구체적인 계획, 견고한 지식 기반 및 편안한 사고 방식을 가지고 있으면 목표를 달성하는 데 도움이 됩니다.장기 재무 목표.

발문

따라서 이 기사를 통해 과학적 방법으로 포트폴리오를 구축하고 관리하는 방법에 대한 가장 개요를 소개했습니다.

이 시리즈의 다음 기사에서 저는 더 구체적이고 자세한 정보를 제공하고 Coin98 Insights 팀과 협력하여 여러분이 스스로 구축하고 관리할 수 있는 몇 가지 간단한 도구와 프레임워크를 구축할 것입니다.