암호화 파생상품이란 무엇입니까? 파생상품 거래의 종류와 위험성(2022)

파생 상품은 투자자가 자신의 거래를 여러 번에서 수백 번 활용할 수 있기 때문에 암호화 세계에 많은 유동성을 제공하고 있습니다. 이 기사에서는 파생 상품과 이 금융 상품에 대해 알아야 할 사항을 알아보겠습니다.

시장 매도 상황에서도 어떻게 수익을 낼 수 있습니까? 파생상품 거래는 거래자들에게 인기 있는 옵션입니다. 그러나 그것은 우리에게 많은 이익을 가져다 주는 동시에 지는 다른 사람들에게 부정적인 영향을 줄 수 있는 양날의 검입니다.

암호화 파생상품이란 무엇입니까?

파생상품  은 기초 자산의 성과에 따라 가치가 있는 둘 이상의 기업 간의 금융 계약입니다. 기본 자산은 가치가 있는 모든 것이 될 수 있습니다. 그러나 파생상품은 다른 자산의 가치에서 파생되기 때문에 가치가 없을 수 있습니다. 기본 자산에는 다음과 같은 몇 가지 유형이 있습니다.

• 자산 및 상품: 금, 은, 목재, 쌀, 커피, 밀 등
• 지수 : 채권, 유가증권, 금리 등
• 법정화폐 : USD, AUD, EUR 등
• 암호화 및 토큰: 비트코인, ETH, BNB, USDT, USDC 등

투자자는 파생상품을 금융 상품으로 사용하여 가격 변동에 대해 헤지하거나 레버리지로 거래를 두 배로 늘립니다. 또한 전 세계적으로 국경 없이 파생상품을 사고 팔 수 있습니다. 이로 인해 파생 상품 시장은 2025년에 수십조 달러의 가치가 있을 것으로 추정됩니다. 

파생상품을 거래할 때 실제로 자산을 보유하고 있지 않다는 점을 명심하십시오. 우리는 다른 거래자, 딜러 또는 거래소와 같은 다른 당사자와 계약을 체결하여 포지션을 엽니다.

암호화 파생상품 은 기본 암호화폐 또는 토큰 의 가격에서 가치를 파생시키는 계약입니다 . 크립토 트레이더는 종종 가격 변동에서 단기 이익을 얻기 위해 계약을 사고 팔 수 있으며, 이는 오르거나 내릴 수 있습니다. 파생 상품 거래는 종종 홉 인 및 아웃 전략으로 사용됩니다.

암호화폐의 중앙 집중식 파생 상품 거래소. 출처: CoinMarketCap

암호화 파생 상품과 기존 파생 상품의 두 가지 큰 차이점:

• 암호화폐 시장은 연중무휴로 운영되는 반면 전통 시장은 월요일부터 금요일까지만 열립니다.
• 암호화 파생상품은 암호화폐/토큰에서 가격을 도출하는 계약입니다.

파생상품 거래량 vs 현물 거래량

차트에서 보는 바와 같이 월간 파생상품 거래량은 평균 현물 거래량보다 많다. 실제로 파생상품 거래자는 종종 현물 투자자가 포지션을 유지하는 동안 단기간에 포지션을 열고 닫습니다. 따라서 파생 상품 거래자는 전체 암호화 시장에 많은 유동성을 제공합니다.

암호화폐 파생상품의 종류

선물

선물 은 거래자가 미래에 미리 결정된 가격으로 사고 파는 계약입니다. 그들은 대량 시장에서 구매자와 판매자가 함께 만나는 거래소에서 거래할 수 있습니다. 전통적인 금융에서 선물은 Chicago Mercantile Exchange(CME/미국), Montreal Exchange(MX/캐나다), Japan Exchange Group(JPX/일본) 등과 같은 공인 거래소에서 거래할 수 있습니다.

암호화에는 Binance Futures, FTX, dYdX, Perpetual 등과 같은 중앙 집중식 및 분산형 파생 상품 거래소가 있습니다. 이러한 거래소는 암호화 자산 유형에 따라 최대 100배의 레버리지를 가진 암호화 거래자를 가능하게 합니다.

암호화 공간의 일부 분산 파생 상품 시장. 출처: 코잉게코

영구 선물 (또는 단순히 영구 선물) 은 일반적으로 언급된 파생 상품 거래소에서 행사됩니다. 이러한 유형의 선물에는 만료일이 없으므로 거래자는 언제든지 포지션을 청산할 수 있습니다. 또한, 포지션의 담보가 손실을 충당하기에 충분하지 않은 경우 포지션이 청산됩니다. 

옵션

옵션 은 참여자가 미래의 지정된 기간 내에 결정된 가격으로 자산을 거래하기로 동의하는 계약입니다. 그 기간 동안 그들은 의무 없이 자산을 매매할 수 있습니다.

• 미국식 옵션: 일정 기간 동안 옵션을 사고 팔 수 있는 권리.
• 유럽식 옵션: 정해진 만기일에만 옵션을 사고팔 수 있습니다. 

암호화폐에는 거래자가 web3 지갑을 통해 스마트 계약과 상호 작용하여 사고 팔 수 있는 옵션 시장도 있습니다. 거래자는 이익을 내기 위해 가격 움직임을 추측하기 위해 암호화 옵션을 사용할 수 있습니다. 

선물에 비해 옵션은 위험이 낮습니다. 옵션 거래자는 선물을 거래할 때 강제로 매도하는 대신 초기 투자금만 잃으면 됩니다.

합성 자산

합성 자산은 실물 자산의 가치를 밀접하게 따르는 토큰화된 파생 상품입니다. 토큰화된 주식 또는 토큰화된 상품이 될 수 있습니다. 이를 통해 거래자는 블록체인 기반 교환을 통해 어디에서나 토큰화된 자산을 사고 팔 수 있습니다.

미러 프로토콜의 토큰화된 주식

블록체인의 데이터는 투명하고 추적 가능합니다. 또한 사용자는 합성 자산을 거래하는 동안 익명을 유지할 수 있습니다. 토큰화된 자산은 눈에 띄기 쉽고 기존 투자 수단에 비해 직접적인 이점이  있는 DeFi 솔루션 중 하나입니다.

또한, 투자자는 토큰에 묶일 자산을 선택하고 다른 거래자들에게 이를 사고팔도록 함으로써 모든 것을 허가 없이 토큰화할 수 있습니다. 전 세계의 트레이더는 KYC 계정을 등록하는 대신 주가 지수와 같은 합성 자산 거래에 참여할 수 있습니다. 그들은 블록체인 기술 을 합성 자산의 개념으로 활용합니다.

Crypto Derivatives에서 설명하는 키워드

현물 거래 및 보유에서 단순히 암호화폐를 구매하는 것과 달리 파생 상품 거래를 통해 사용자는 양방향 포지션(구매 및 판매)에 있을 수 있습니다. 파생상품 거래의 목표는 최대한 많은 수익을 내는 것입니다. 신규 이민자의 경우 파생상품 시장에서 주목할만한 키워드가 있을 수 있습니다.

영향력

레버리지는 암호화폐 선물 또는 기타 유형의 파생 상품과 같은 금융 자산을 거래하기 위해 자본을 차용하는 활동입니다. 이것은 거래자들이 실제로 가지고 있는 것보다 더 많은 구매력과 판매력을 갖게 된다는 것을 의미합니다. 사용자의 목적에 따라 2배, 5배, 10배, 100배가 될 수 있는 대표적인 비율로 자본을 곱합니다.

암호화폐 활용

예를 들어, 레버리지가 20배인 경우 100달러 펀드를 보유한 거래자는 2000달러 가치의 매수 또는 매도 포지션을 열 수 있습니다. 그의 100달러 펀드는 시장 표시자로부터 1900달러를 빌리기 위한 담보입니다. 레버리지를 사용하려면 사용자가 자본을 차입해야 하며 이에 대한 이자를 지불해야 합니다. 파생 상품 거래자가 지불해야 하는 수수료에 대해 알아보겠습니다.

거래 수수료

모든 거래소는 거래 플랫폼을 제공하며 각 거래의 작은 부분을 수수료로 받습니다. 레버리지 포지션을 열기 위해 자본을 빌리는 사용자는 거래 수수료를 거래소에 지불해야 합니다. 거래소는 백분율을 기준으로 금액을 결정하며, 종종 소수점 이하 백분율입니다.

바이낸스 선물 거래 수수료의 예:

• 수수료 = 명목가치 * 수수료율
• 명목 가치 = 크기 * 거래 가격

어디에: 

• 수수료율은 바이낸스가 결정한 수치입니다.
• 거래 가격 은 포지션이 열리거나 닫힐 때의 가격입니다.
• Size(Contract) 는 사용자가 사고 팔고자 하는 금액입니다.

바이낸스 에서 사용자가 인증된 VIP인 경우 계층에 따라 수수료 할인을 받습니다. 또한 바이낸스는 사용자가 BNB를 거래 수수료로 지불하여 수수료 할인을 받을 수 있도록 지원합니다. 바이낸스 외에도 다른 거래소에는 더 많은 사용자에게 인센티브를 제공하고 유치하기 위한 다양한 프로그램이 있습니다.

파생상품 포지션 보유 수수료

숙박 요금

일부 파생 상품의 경우 사용자는 열린 포지션을 유지하기 위해 야간 수수료를 지불해야 합니다. 이는 시장의 급증하는 매매 수요를 반영하여 CFD( 차액계약 ) 제품에 종종 발생합니다 .

펀딩 비율

무기한 선물에는 만료일이 없기 때문에 거래자는 무기한 가격과 현물 가격의 편차에 따라 롱 또는 숏 포지션에 대해 주기적으로 수수료를 지불해야 합니다. 펀딩 비율이 양수일 때 롱 포지션의 거래자는 숏 포지션에 대한 수수료를 지불합니다. 반면에, 숏 트레이더는 영구 가격이 현물 가격보다 낮기 때문에 롱 트레이더에게 지불합니다.

모든 거래소가 펀딩 비율에서 야간 수수료 또는 수수료를 받는 것은 아닙니다. 각 거래소의 목표와 정책에 따라 다릅니다. 수수료 등급을 변경하면 사용자 경험에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 일부 초기 단계 거래소는 종종 사용자를 위해 무료 또는 부분적으로 무료 지원을 제공합니다. 결과적으로 사용자는 수수료 정책의 장단점에 따라 적절한 거래소를 선택하여 버튼을 클릭할 수 있습니다.

거래량

암호화폐에서 거래량은 공개 시장에서 실행된 거래의 총 가치입니다. 투자자는 종종 24시간, 1주, 1개월 또는 1년과 같이 시간 경과에 따른 거래량을 측정합니다.

상위 암호화폐 거래소의 파생상품 거래량. 출처: CryptoCompare

거래량이 많을수록 슬리피지가 낮아집니다. 거래자는 시장에서 주문을 시작할 때 가격 영향(미끄러짐)을 싫어합니다. 거래량은 유동성과 양의 상관관계가 있습니다.

거래량은 또한 모든 거래소에 부과되는 거래 수수료 금액을 알려줍니다. 그 결과 거래소 구축 경쟁에 가세하는 대형 기관급 기업들이 속속 등장하고 있다.

암호화폐 파생상품 거래의 위험

변제

청산은 거래자의 위험을 줄이고 자산 대출 기관의 이익을 보호하기 위해 롱 또는 숏 포지션을 강제로 매각하는 과정입니다. 즉, 거래자가 담보로 예금보다 많은 손실을 입기 때문에 레버리지 포지션이 청산됩니다. 대부분의 청산은 변동성이 큰 시장(강한 움직임)에서 발생합니다.

암호화폐 청산. 출처: 코인글라스

롱 또는 숏 포지션을 개설한 후 거래자가 강제로 해당 포지션을 매도하는 청산 가격이 있습니다. 그러나 위험을 줄이기 위해 충분한 자본을 예치하면 청산되지 않습니다.

레버리지가 높은 파생상품 거래는 단기간에 청산으로 이어질 수 있습니다. 막대한 수익에도 불구하고 거래 안팎에서 희망을 품으면 다음 결정을 내리기 위해 지치고 피곤해질 수 있습니다. 따라서 고 레버리지 거래가 귀하의 거래 스타일에 적합한지 여부를 신중하게 고려하십시오.

기회 비용

가격 차트를 보고 기술적 분석 을 그리는 데 너무 많은 시간을 할애할 수 있습니다 . 시간은 제한된 자원이며 파생 상품 거래의 토끼굴로 들어가기 전에 신중하게 고려해야 합니다.

과도한 레버리지 거래는 방심하고 큰 위험을 감수할 때 모든 자금을 청산할 수 있습니다. 또한 너무 많이 왔다갔다 하는 사용자들에게 원치 않는 연속 손실이 종종 발생합니다.

트레이딩 데스크에 앉아 있는 것과 같은 시간으로 우리는 다른 것을 만들거나 몇 년 동안 보유하려는 참을성 있는 투자자를 만들 수 있습니다. 

암호화폐 파생상품 거래에 대한 FAQ

파생상품 거래는 언제 청산됩니까?

거래에서 레버리지를 사용함으로써 사용자는 큰 미실현 손실로 인해 거래를 청산할 수 있습니다. 안정성을 유지하기 위해 거래소는 자동화된 청산 엔진으로 사용자의 거래를 청산합니다.

파생상품 거래 시 KYC가 필요한가요?

일부 중앙 집중식 거래소에서는 사용자가 KYC를 수행하여 전송, 선물 등과 같은 추가 거래 기능을 잠금 해제해야 합니다. 대조적으로 사용자는 dYdX, Perpetual, Synthetix 등과 같은  분산형 거래소 (DEX)를 선택할 수 있습니다.

파생 상품으로 돈을 벌 수 있습니까?

파생 상품 거래는 더 많은 돈을 빌리고 더 큰 포지션을 갖기 위해 자본을 합산하는 것을 의미합니다. 가격에 상당한 상쇄가 있는 경우 해당 포지션을 청산할 수 있습니다. 반면에 파생상품 거래는 수익성이 있어 막대한 여유가 필요할 수 있습니다.

결론

결론적으로 파생 상품은 선물, 옵션 및 합성 자산과 같은 암호 화폐의 다양한 형태를 가지고 있습니다. 파생 상품의 각 유형에는 참여 규칙이 다릅니다. 적합한 것을 선택하면 암호화 시장에서 거대한 해자를 얻을 수 있습니다. 그러나 고려해야 할 근본적인 위험이 있습니다.