렌딩풀이란? 대출 풀을 이해하고 수익을 얻으십시오

대출 풀 프로젝트 팀의 핵심은 유동성 풀 자산(LP)입니다. 그렇다면 이 프로젝트 그룹에서 이익을 얻을 수 있는 기회는 무엇입니까?

이 기사에서는 대출 및 차용 프로젝트 팀의 개요와 이 프로젝트 그룹에서 이익을 얻을 수 있는 몇 가지 기회를 모든 사람과 공유할 것입니다.

대출 및 차입

기본 사상

Lending & Borrowing은 말 그대로 대출과 차용으로 이해될 수 있습니다.

• 대출기관(예금자)은 예금에 대한 이자를 받기 위해 돈을 빌려줍니다.
• 차용자(대출 받는 사람)는 차용한 돈에 대한 이자를 빌리고 지불합니다.

개발 프로세스

2017년부터 지금까지 Crypto의 Lending & Borrowing은 다음과 같은 경험을 했습니다.

P2P 대출 및 차입

• 스마트 계약 을 사용하여 차용인과 대출 기관은 중개자를 거치지 않고 대출 및 대출 계약에 서명할 수 있습니다. 대신 스마트 계약은 자체 실행되며 신뢰할 수 없는 거래를 허용합니다.
• P2P 대출 은 일반적으로 암호화 자산(일부는 유동성이 높음)인 담보(담보 대출)가 필요합니다. 사용자가 빌릴 수 있는 최대 금액은 제공된 담보 금액에 따라 결정되며 일반적으로 담보된 암호화 자산 가치의 50~75%입니다.
• 2018-2019년까지 Concept Lending Pool이 등장하기 시작하여 오늘날 가장 널리 사용되는 모델이 되었습니다.

대출 풀

• 대출 풀 프로젝트 팀의 핵심은 유동성 풀 자산(LP)입니다. 대출 기관은 지원되는 암호화 자산을 유동성 풀로 이전하고 그 대가로 이자를 받습니다.
• 차용자는 다른 암호화 자산을 유동성 풀에 담보로 예치하고 유동성 풀에서 원하는 토큰을 빌린 후 이자를 지불합니다. 이자율은 사용 가능한 공식에 따라 자동으로 계산되며 풀의 각 자산 클래스의 수요와 공급에 따라 달라집니다.

DeFi에서 대출 풀이란 무엇입니까?

이 기사의 범위에서 우리는 대출, 차입 및 이자율의 가장 기본적인 기능을 가진 대출 풀 프로젝트 그룹에 대해서만 배웁니다.

이더리움의 대출 풀

최초의 렌딩풀은 이더리움에서 탄생했으며, 이것은 이 프로젝트 팀을 한 단계 더 발전시키기 위한 장소이기도 합니다.렌딩 풀 팀의 가장 기본적인 개념은 대출, 차입 및 이자입니다.

• 대출자(예금자) 는 암호화 자산을 풀에 예치하여 변동 금리를 받습니다.
• 차용자(대출 받는 사람) 는 크립토 자산을 풀에 담보로 대출 금액을 빌린 후 이자를 지불합니다.
• 이자(이자율) 는 해당 풀에서 해당 자산 클래스의 대출 및 차입 요구에 따라 미리 결정된 공식에서 계산됩니다.

이더리움의 Lending Pool 프로젝트 그룹은 수평적, 수직적으로 다양하게 발전하고 있지만, 다음의 2가지 유형으로 나눌 수 있습니다.

• Primitives Lending Pool 프로젝트 그룹: 이 그룹의 일부 프로젝트 구성 요소는 프로토콜 수준에서 다른 프로젝트와 깊이 통합되는 경우가 많으며 Primitives Lending Pool은 제품, 기타 제품 구축의 기초라고 할 수 있습니다. 이 풀은 일반적으로 이더리움의 모든 대출 풀 플랫폼 TVL의 95% 이상을 차지합니다. 예를 들어 Maker의 DAI, Compound의 cToken, Aave의 aToken이 있습니다. 주목할만한 Primitives 대출 풀에는 Compound, Aave, Maker가 있습니다.
• Long Tail Lending Pool 팀: 틈새 시장을 목표로 하는 프로젝트 그룹으로 이해할 수 있으며, 현재 시장에서 특정 "고착" 지점을 해결하기 위해 개발에 집중하는 경우가 많습니다. 주목할만한 Long Tail 대출 풀에는 다음이 포함됩니다: Cream Finance, Ruler protocol, Unit Protocol, Euler XYZ(Not Live), Maple Finance(Not Live), Basis Lending(Not Live).

예를 들어, 크림 파이낸스 는 덜 유명하고 비유동적인 프로젝트의 토큰을 빌리고 빌려줄 수 있습니다. 또한, Cream은 자본 효율성을 높이기 위해 플랫폼에 많은 기능을 추가합니다(Iron Bank, Swapping,...).

레이어 2 및 기타 체인의 대출 풀

내가 "Ethereum 및 나머지"로 정렬하는 두 가지 이유가 있습니다.

• Layer 2 & Other chain의 대부분은 아직 인프라 개발 단계인 Smart Contract 단계에 있습니다. 프로젝트는 프로토콜 및 Dapp 레이어를 구축할 준비가 되지 않았습니다.
• 플랫폼에 대한 대출 프로젝트의 수는 매우 제한적입니다. 그렇다면 가장 단순한 개념(대출, 차입 및 이자율)을 가진 대출 풀 프로젝트일 뿐입니다. 일부 플랫폼조차도 아직 대출 풀 프로젝트가 없습니다.

다음은 이더리움 생태계 외부의 저명한 "2명의 플레이어"입니다.

• Binance Smart Chain : BSC에서 가장 눈에 띄는 대출 풀은 Venus 로 Maker와 Compound의 기능을 결합한 것입니다. Venus에 대한 가장 두드러진 기능은 TVL(TVL $9B)일 수 있지만 여전히 TVL이 높은 대출 플랫폼에서 멈추고 구성 요소가 깊이 적용되지 않았기 때문에 기본 대출 풀로 볼 수 없습니다.
• Kava : Kava 플랫폼 과 하드 프로토콜 은 Kava 생태계의 2개의 대출 풀입니다. Kava 플랫폼은 USDX라는 분산형 스테이블코인을 생성하기 위해 Maker와 유사하게 작동하지만, Hard Protocol은 사용자가 다양한 암호화 자산을 대출 및 차용할 수 있도록 하는 Compound와 유사하게 작동합니다.

대출 풀을 통한 투자 기회

제 개인적인 생각으로는 Lending Pool에 투자할 수 있는 기회가 2가지 있다고 생각합니다.

• 레이어 2 및 기타 체인에서는 간단한 개념(대출, 차입 및 이자)으로 대출 풀 프로젝트에 투자할 수 있습니다.
• Ethereum에서는 투자 기회를 찾기가 훨씬 더 어렵기 때문에 특정 시장 "고착" 지점을 해결하는 고유한 비교 우위(USP) 대출 풀을 찾아야 합니다. 이는 Crypto 시장 경험이 있는 사람들에게도 쉽지 않습니다.

요약

다음은 기사의 몇 가지 핵심 사항입니다.

• 대출 및 차용은 DeFi 퍼즐의 중요한 부분입니다.
• 현재 Lending Pool은 가장 널리 사용되고 인기 있는 Lending & Borrowing 모델입니다.
• Ethereum의 대출 풀은 수평 및 수직으로 가장 많이 성장합니다.
• 이 프로젝트 그룹의 좋은 투자 기회는 레이어 2 및 기타 체인의 대출 풀에 투자하는 것입니다.