Apakah Aset Sintetik? Potensi Aset Sintetik Tanpa Had

Artikel ini akan memberi anda gambaran keseluruhan terbaik tentang Aset Sintetik dalam ruang crypto, serta masa depan Aset Sintetik.

Dalam beberapa hari kebelakangan ini, anda boleh merasakan bahawa kebanyakan aplikasi Kewangan Terdesentralisasi ( DeFi ) adalah seperti salinan produk kewangan tradisional. Anda boleh menukar satu token dengan yang lain, meminjam atau meminjamkan token, dan juga berdagang di bursa dengan margin dan leverage.

Tetapi DeFi boleh pergi lebih jauh daripada itu. Blockchain adalah platform terbuka, global dan boleh diprogramkan. Hanya menunggu masa sebelum DeFi mencipta sesuatu yang benar-benar unik, tidak tersedia dalam dunia tradisional.

Salah satu contoh pertama yang boleh kita bincangkan: Aset sintetik - aset sintetik.

Artikel berikut merujuk kepada penyelidikan The Coinbase Blog digabungkan dengan penyelidikan saya sendiri. Semoga artikel itu memberi anda gambaran keseluruhan terbaik tentang Aset Sintetik dalam ruang crypto.

Apakah Aset Sintetik?

Aset Sintetik ialah jenis terbitan baharu. 

Derivatif ialah aset yang nilainya diperoleh daripada aset atau penanda aras lain. Contoh biasa derivatif ialah niaga hadapan dan opsyen. Di mana pembeli dan penjual berdagang kontrak yang menjejaki harga aset masa hadapan. 

DeFi menambah satu perkara lagi: Aset sintetik ialah perwakilan digital token derivatif. Jika derivatif ialah kontrak kewangan yang memberikan pendedahan tersuai kepada aset pendasar atau kedudukan kewangan, aset sintetik ialah perwakilan token bagi kedudukan tersebut.

Kelebihan Aset Sintetik

Sebagai perwakilan derivatif bertoken, Aset Sintetik mempunyai kelebihan unik yang datang daripada dibina pada rantaian blok:

• Permulaan Tanpa Kebenaran: Blockchain awam seperti Ethereum memberi sesiapa sahaja di dunia keupayaan untuk membina sistem aset sintetik mereka sendiri.
• Kemudahan Akses dan Pemindahan: Aset Sintetik boleh dipindah milik dan didagangkan secara bebas.
• Kumpulan Kecairan Global: Rantaian sekatan sememangnya global, sesiapa sahaja di dunia boleh menyertainya.
• Tiada Risiko Pihak Ketiga: Tiada pihak ketiga pusat yang mempunyai keistimewaan untuk mengawal rantaian blok serta aset sintetik.

Beberapa contoh Aset Sintetik

Aset sintetik boleh menandakan aset fizikal, meletakkannya pada rantaian blok untuk mendapatkan semua kelebihan yang digariskan di atas.

Bayangkan sesiapa sahaja di dunia boleh membeli token penjejakan S&P 500 dan boleh menggunakan token itu sebagai cagaran dalam projek DeFi lain seperti Compound , Aave atau MakerDAO . Model ini boleh diperluaskan kepada komoditi seperti emas atau bijirin, saham seperti TSLA atau indeks seperti SPY, instrumen hutang seperti bon dan apa-apa lagi.

Perkara yang menarik ialah "apa-apa lagi". Pada masa hadapan, instrumen eksotik seperti pasaran budaya massa, pasaran meme, pasaran token peribadi, dsb., boleh didagangkan melalui aset sintetik.

Mana-mana aset boleh mempunyai versi agregat yang disiarkan ke rantaian blok.

Sebagai rujukan, jumlah volum dagangan ekuiti global pada Q1 2020 ialah ~$32.5 trilion. Secara teorinya boleh digantikan sebahagiannya dengan versi sintetik aset dan didagangkan pada kumpulan kecairan global dengan akses percuma dan terbuka kepada sesiapa sahaja.

Contoh khusus: Poop Exchange

Pada penghujung tahun 2019, beberapa pembangun mendapat idea dan mengeluarkan beta - bagaimana jika kami mempunyai harta komposit yang menjejaki kekerapan penampakan najis di San Francisco?

Idea ini agak menyeronokkan dan berani, bukan?

Pemegang token untung apabila lebih banyak najis dilihat, dan pengeluar token untung jika penampakan najis berkurangan, menggunakan oracle yang melaporkan penampakan najis.

Pasaran token tahi ini boleh menyesuaikan insentif kepada kerajaan tempatan San Francisco. Jika bandar San Francisco mengeluarkan token najis, mereka akan diberi insentif untuk membersihkan jalan-jalan untuk mendapatkan keuntungan.

Sebaliknya, rakyat boleh membeli token najis sebagai lindung nilai emosi, memastikan bahawa mereka sekurang-kurangnya menjana wang jika jalanan tidak menjadi bersih. 

Ini adalah contoh yang menyeronokkan dan mudah tetapi menunjukkan kepada kita potensi aset sintetik dan pasaran untuk apa sahaja.

Platform Aset Sintetik yang Penting dalam Pasaran

Akses Pasaran Sejagat (UMA)

UMA ialah protokol aset sintetik yang membolehkan sesiapa sahaja mencipta semula produk kewangan tradisional, produk berasaskan kripto baru, dsb.

Melalui UMA, dua rakan kongsi berkumpul untuk mencipta kontrak kewangan mengikut budi bicara yang tidak dilesenkan oleh sesiapa, dijamin melalui insentif ekonomi (cagaran) dan dikuatkuasakan melalui kontrak pintar di Ethereum.

Dengan sifat terbuka Ethereum yang bersifat global, halangan kepada kemasukan dikurangkan dengan ketara, mewujudkan "Akses Pasaran Global".

Hari ini, ahli komuniti UMA memberi tumpuan terlebih dahulu untuk membina keluk hasil token (cth. yUSD), tetapi platform itu boleh digunakan oleh sesiapa sahaja untuk mencipta sebarang bentuk kontrak kewangan.

Beberapa contoh:

• Kontrak Berasaskan Kripto: Token Hadapan Mata Wang Kripto, Keluk Hasil, Pertukaran Kekal, dsb.
• Token yang menjejaki metrik kripto atau DeFi: Contohnya, Penguasaan BTC, carta DeFi TVL, carta saham DEX atau sebarang metrik lain.
• Produk kewangan tradisional: Saham AS & Global (cth. token TSLA atau APPLIC), pelan persaraan swasta, produk insurans dan anuitiM.
• Eksotik: Contoh poop.exchange, budaya pop, pasaran meme, dsb

UMA meletakkan dirinya sebagai protokol lanjutan yang membawa keseronokan dan inovasi kepada pasaran kewangan. Seperti dengan poop.exchange, beberapa kontrak ini boleh digunakan untuk mereka bentuk semula tawaran secara asas - inovasi sifar kepada satu!

Synthetix

Synthetix ialah protokol untuk mengeluarkan dan berdagang aset sintetik pada Ethereum. Synthetix memudahkan pelbagai jenis aset termasuk mata wang kripto, saham dan komoditi, semuanya dalam rantaian.

Token yang menjejaki harga aset ini boleh dibeli dan dijual secara asli dalam ekosistem Synthetix, yang beroperasi pada gabungan yuran cagaran, pertaruhan dan transaksi.

Terutama, ekosistem Synthetix sedang bergerak untuk dijalankan sepenuhnya oleh struktur DAO, di mana token SNX berada di tengah-tengah keseluruhan ekosistem. SNX boleh dipertaruhkan untuk menyediakan cagaran menyokong kedudukan aset sintetik sementara sebagai balasan menerima yuran transaksi dan bertindak sebagai token tadbir urus dalam DAO.

Sebagai platform aset sintetik terkemuka dalam DeFi, Synthetix kini telah mengeluarkan lebih $150 juta "Synth". "Synth" ialah aset sintetik dalam ekosistem Synthetix. Teratas antara Synths ialah sUSD, syiling stabil platform mereka, yang menghampiri paras pasaran hampir $100 juta.

Pada masa ini, Synthetix terutamanya menawarkan aset sintetik berdasarkan mata wang kripto seperti sETH dan sBTC, serta token indeks seperti sDeFi dan sCEX untuk menjejaki sekumpulan aset. Kebanyakan daya tarikan mereka boleh dikaitkan dengan reka bentuk pasaran yang unik di mana aset berdagang berdasarkan oracle dan oleh itu tidak tergelincir semasa membeli atau menjual.

Lain-lain

Beberapa platform aset sintetik lain sedang dibina dengan reka bentuk yang unik. Ini termasuk Morpher, DerivaDEX (Coinbase Ventures melabur), FutureSwap, DyDx dan Opyn, Hegic atau Augur.

risiko

Aset Sintetik ialah inovasi baharu pada ekosistem Ethereum dan DeFi. Tetapi kita baru bermula, risiko yang wujud tidak boleh diabaikan:

• Risiko Kontrak Pintar: Kontrak pintar dan aset sintetik boleh disasarkan oleh penggodamH.
• Risiko tadbir urus: Platform ini paling kerap diuruskan oleh peserta terdesentralisasi. Ini masih belum diuji secara besar-besaran.
• Risiko Oracle: Banyak aset sintetik bergantung pada oracle untuk berfungsi, ia membawa beberapa risiko dari segi kepercayaan dan kemungkinan kegagalan.
• Risiko Platform: Ethereum dan rantaian blok asas lain mungkin bergelut pada skala dan prestasinya lebih teruk semasa waktu puncak. Yuran transaksi boleh menjadi sangat tinggi dan tidak cekap.

Masa depan Aset Sintetik

Pada pendapat saya, pada masa ini, bidang Aset Sintetik pada DeFi masih di peringkat awal dengan derivatif yang agak mudah.

Walau bagaimanapun, DeFi berubah dan menyesuaikan diri dengan cepat. Hanya dalam masa yang singkat, produk kewangan tradisional yang mengambil masa bertahun-tahun untuk dilancarkan dan disiarkan secara langsung boleh dibawa ke DeFi dalam beberapa bulan sahaja.

Begitulah masa depan Aset Sintetik dalam DeFi. Tidak lama lagi kita akan melihat produk kewangan tradisional yang sangat kompleks, seperti pilihan, swap, token hutang, token hutang hutang, dll., muncul di DeFi.

Sedikit fakta: Nilai Aset Sintetik dan Derivatif dalam kewangan tradisional adalah sangat besar. Dianggarkan bahawa nilai semua kontrak derivatif pada 2017 adalah sehingga $1.2 juta bilion - jumlah eksponen yang lebih besar daripada nilai hartanah global ($217 trilion), hutang global ($215 trilion), pasaran saham global ($73 trilion), jumlah bekalan emas dunia ($7.7 trilion). Pasaran Crypto agak baru dan tidak matang yang kami sertai, nilainya hanya kira-kira 300 bilion USD. 

Oleh itu, dapat dilihat bahawa peluang pembangunan Aset Sintetik dalam DeFi adalah sangat besar.

Selain itu, isu besar DeFi secara umum dan Aset Sintetik sekarang adalah mengenai kebolehskalaan blockchain Ethereum.

Khususnya, kelajuan urus niaga boleh menjadi sangat perlahan dan yuran urus niaga adalah sangat tinggi pada masa yang paling kita perlukan kejayaan transaksi.

Pada masa hadapan, kita akan melihat rantaian blok lain, dengan prestasi tinggi dan yuran transaksi yang rendah menyertai perlumbaan Aset Sintetik. Pada masa yang sama, penyelesaian Layer-2 yang menyelesaikan masalah kebolehskalaan untuk blockchain Layer-1 seperti Ethereum juga merupakan arah yang diingini.

Kesimpulan

Aset Sintetik menawarkan akses luas dan global kepada pasaran kewangan sedia ada, tanpa sekatan.

DeFi dan Aset Sintetik berubah dengan pantas, sentiasa kemas kini pengetahuan anda supaya anda tidak terlepas sebarang peluang! Inovasi ini boleh menjadi pintu masuk untuk melaraskan dinamik kewangan secara asas dan juga mengubah cara hidup kita.

Jika anda rasa artikel ini menarik, sila kongsikan dengan orang lain! Salam sejahtera dan jumpa lagi dalam siaran seterusnya!