Apakah CryptoIndex? Potensi pelaburan indeks dalam DeFi

Apakah CryptoIndex? Apakah perbezaan antara Indeks Pasaran Kewangan Tradisional (CeFi) dan Kewangan Terdesentralisasi (DeFi)? Adakah Pelaburan Indeks dalam Potensi DeFi?

Pada masa ini, hampir semua segmen atau bidang kewangan tradisional daripada meminjam, mendepositkan aset untuk menerima faedah ke atas simpanan atau melabur dalam bon, saham dan aset sintetik telah pun berada di pasaran. 

Begitu juga dengan Indeks, ini adalah bahagian penting dalam teka-teki dalam pasaran berpusat dan ia sudah ada dalam pasaran Kripto, walaupun tidak begitu menonjol. 

Mari kita lihat dengan lebih dekat Indeks ini, ambil teras daripada pasaran tradisional dan nilai status Indeks dalam pasaran Kripto! 

Mulakan! 

Indeks dalam pasaran kewangan tradisional (CeFi)

Apakah itu Indeks?

Dalam pasaran kewangan tradisional, indeks atau indeks ialah kaedah untuk menjejak prestasi sekumpulan aset dengan cara yang standard. Indeks biasanya mengukur prestasi sekumpulan sekuriti untuk meniru kawasan tertentu pasaran. Indeks pasaran kewangan sering digunakan sebagai penanda aras untuk mengukur prestasi sesuatu pelaburan.

Bagaimana untuk menghargai Indeks 

Penilaian Indeks akan dikira daripada harga kelas aset asas. Sesetengah Indeks mempunyai nilai berdasarkan wajaran permodalan pasaran, wajaran hasil, wajaran terapung dan wajaran asas lain. Wajaran adalah kaedah pelarasan untuk kesan individu komoditi dalam indeks.

Jenis indeks biasa dalam CeFi

Terdapat dua jenis indeks yang biasa ditemui dalam kewangan tradisional: 

• Pasaran saham sekuriti. 
• Pasaran bon. 

Jenis indeks terkenal dalam pasaran kewangan tradisional seperti tiga indeks yang menjejaki pasaran saham AS, termasuk:

• Indeks S&P 500 : Pendek untuk Indeks Standard & Poor's 500, ini ialah indeks berwajaran permodalan pasaran bagi 500 syarikat dagangan awam teratas di Amerika Syarikat. 

• Indeks Komposit Nasdaq : Mengindeks permodalan pasaran lebih daripada 3,000 saham biasa tersenarai Nasdaq, resit margin Amerika (ADR) dan amanah pelaburan hartanah (REIT), antara lain. Ini adalah penunjuk pasaran berdasarkan julat yang sangat luas dan mempunyai populariti yang besar.

• Purata Perindustrian Dow Jones (DJIA ): Juga dikenali sebagai Dow 30, iaitu indeks pasaran saham bagi 30 syarikat bermodal terbesar yang didagangkan di dua bursa saham AS, Bursa Saham New York dan Nasdaq.

Indeks juga boleh dibuat untuk mewakili segmen geografi pasaran , seperti yang menjejaki pasaran atau saham baru muncul di UK dan Eropah. FTSE 100 adalah contoh penunjuk sedemikian.

Bukan sahaja merangkum indeks dalam pasaran saham, tetapi juga banyak indeks di kawasan lain seperti pasaran bon. Indeks pasaran bon ialah ukuran prestasi pelaburan dan ciri pasaran bon. Indeks Bon Agregat Bloomberg AS - Indeks Bon Agregat Bloomberg AS ialah penanda aras biasa untuk pasaran bon AS. 

Maksud penunjuk

Maksud pelbagai indeks pasaran (indeks pasaran) bertujuan untuk membantu pelabur dapat:

• Pantau pergerakan pasaran pada tahap makro. 
• Selain itu, penunjuk lain dengan ciri yang lebih khusus boleh diwujudkan untuk membantu pelabur memberi tumpuan kepada fokus pasaran yang lebih sempit (mikro).

⇒ Ukur data ekonomi atau kewangan pada peringkat makro dan mikro seperti kadar faedah, inflasi atau keluaran pengeluaran, pasaran saham, bon dll. 

• Indeks juga dianggap sebagai penanda aras untuk mengukur kesihatan pasaran kewangan. 

Sebagai contoh, 3 indeks Nasdaq, S&P 500 atau Dow Jones akan memberitahu kita tentang situasi umum pasaran saham AS. Kerana indeks ini terdiri daripada berbilang bilangan syarikat yang disenaraikan di bursa saham AS dengan berat terkira yang berbeza sahaja. 

• Bertindak sebagai penanda aras untuk menilai prestasi pulangan portfolio yang mungkin termasuk dana bersama (Mutual Funds) atau dana dagangan bursa (ETF), dsb. 

Had Indeks Pasaran CeFi

Had Indeks dalam pasaran berpusat ialah:

• Pelabur runcit tidak akan dapat melabur dalam indeks secara langsung, tetapi mesti membeli melalui dana termasuk dana Reksa Dana dan Dana Dagangan Bursa (ETF). Selepas itu, pelabur akan berdagang sebagai dana indeks dan pengguna perlu membayar yuran kepada pihak ke-3 untuk menyokong transaksi. 
• Satu lagi halangan yang boleh juga disebut ialah terdapat perbezaan geografi dan undang-undang antara negara yang menyukarkan rakyat di negara lain (contohnya, Vietnam) untuk mengakses indeks perdagangan. di pasaran AS, di mana terdapat undang-undang yang ketat dan sekatan ke atas urus niaga rentas sempadan.  
• Faktor ketelusan penunjuk dalam pasaran kewangan tradisional mungkin masih mempunyai ralat tertentu disebabkan oleh faktor subjektif seperti orang . Contoh paling tipikal ialah semasa ekonomi kewangan sektor perumahan AS pada tahun 2008. 

=> Acara ini menyerlahkan kekurangan ketelusan data (mungkin termasuk Indeks) di AS. Dan akibat yang serius ialah ekonomi terbesar dunia itu berada dalam krisis. Sudah tentu, apabila ekonomi yang menyumbang sebahagian besar bahagian global berada dalam krisis, ekonomi yang lebih kecil atau berkait rapat tidak akan terjejas lebih kurang.

Indeks Indeks Pasaran Kewangan Terdesentralisasi DeFi

DeFi Pulse Index - Nama biasa dalam tatasusunan Indeks

DeFi Index Pulse (DPI) ialah bakul indeks yang dibangunkan oleh Index Co-op (DAO dilahirkan dengan tujuan untuk memenuhi keperluan dagangan Indeks) digabungkan dengan Set Protocol untuk membantu pelabur mengambil bahagian dalam pasaran Crypto. Melalui borang Indeks, anda boleh mempelbagaikan portfolio anda, sesuaikan selera risiko anda dengan melabur dalam indeks yang menjejaki 14 projek "blue chip" (projek dengan TVL, permodalan atau hasil dan keuntungan). di bahagian atas).

DeFi Pulse Index ialah salah satu daripada beberapa Indeks yang dicipta oleh Index Co-op. Selain itu, Koperasi Indeks juga menyediakan petunjuk tambahan seperti:

• $MVI : Metaverse Index (indeks yang menjejaki harga projek Metaverse).
• $ETH2X-FLI : Index Coop - Indeks Leverage Fleksibel ETH 2x (indeks penjejakan harga ETH dengan leverage 2x).
• $BTC2X-FL I: Indeks Leveraj Fleksibel BTC 2x (indeks yang menjejaki harga BTC dengan leverage 2x).
• Indeks Ekonomi Data atau Indeks Inovasi DeFi Tanpa Bank dengan berat yang berbeza. 

Seperti yang saya nyatakan, indeks akan dijana bergantung pada kaedah pemberat yang penyedia ingin memenuhi keperluan pengguna. 

Dengan DPI, mereka meletakkan diri mereka sebagai projek perintis dan juga menetapkan kedudukan untuk membina projek sebagai standard industri, jadi kaedah pemilihan token DPI ditimbang berdasarkan 4 faktor dengan keperluan tinggi seperti berikut:

• Deskriptif : Semua token dalam indeks mesti ada pada rangkaian Ethereum utama dan pemilik projek tersebut tidak boleh diubah.
• Daya tarikan : Populariti projek yang disenaraikan dalam bakul indeks mestilah tinggi dan terkenal serta kebolehgunaan projek. Selain itu, projek mesti mempunyai umur projek melebihi 180 hari untuk memastikan tahap komitmen masyarakat. 
• Bekalan : Tokenomik projek mesti direka bentuk untuk diramal tanpa membawa risiko tinggi kepada pelabur pasif (sejenis pelaburan jangka panjang). 5% daripada jumlah bekalan mesti berada dalam edaran untuk kecairan awal. 
• Keselamatan Pengguna : Token (projek) yang ingin disenaraikan pada Indeks mesti diaudit oleh organisasi yang bereputasi atau diperakui oleh pihak ketiga yang pakar dalam keselamatan serta berada dalam pasaran dan komuniti untuk jangka masa yang lama.cukup besar. 

Untuk butiran lanjut tentang keperluan DeFi Index Pulse, sila rujuk di sini . 

Konteks kelahiran tatasusunan Indeks di pasaran DeFi

Kripto ialah industri yang sangat tidak menentu, tetapi dengan kehadiran yang semakin meningkat daripada kedua-dua institusi dan pelabur tradisional, seperti dana BlackRock. BlackRock ialah pengurus aset terbesar di dunia yang menguruskan aset bernilai $6.84 trilion setakat Jun 2019. Dengan pemain yang begitu besar memasuki pasaran Crypto, organisasi yang lebih kecil tidak mempunyai sebab untuk tidak menyertai sekeping kek ini dengan potensi yang belum diterokai.  

Pastinya mereka semua mempunyai pasukan pakar dengan keupayaan untuk menganalisis potensi pasaran DeFi dengan teras platform blockchain.

DeFi mempunyai semua elemen teknologi dan nisbah risiko-ganjaran cukup menarik untuk mereka pilih sebagai destinasi. Walaupun Crypto atau DeFi adalah pasaran yang sangat tidak menentu, ia juga menawarkan banyak peluang untuk keuntungan. Dan Indeks adalah salah satu daripadanya dengan turun naik yang boleh diterima tetapi pulangan yang jauh lebih baik daripada pasaran tradisional. 

Data menunjukkan purata pulangan tahunan - AAR (Purata Pulangan Tahunan Purata) indeks S&P 500 dari 1926 hingga akhir 2021 hanyalah kira-kira 10.49% (mengikut Investopedia). Apabila membandingkan metrik ini dengan Indeks Nadi DeFi , Indeks Kripto mempunyai pulangan 1 tahun tertinggi pada 154.7% . 

Sudah tentu, tidak mungkin untuk membuat perbandingan langsung sedemikian kerana perbezaan dalam saiz kedua-dua pasaran. Walau bagaimanapun, kadar sedemikian untuk pelaburan dalam indeks benar-benar menarik bagi pelabur yang merebut peluang ini.  

Salah satu projek pembuatan Indeks yang pertama ialah Index Co-Op, ini adalah pihak yang mengeluarkan DeFi Pulse Index - perdana bagi tatasusunan dan projek itu dilahirkan sekitar September 2020 yang juga merupakan tempoh sebelum permulaan emas penjanaan tatasusunan DeFi sekitar Mei-Mei 2021. 

Oleh itu, pada masa itu pertumbuhan DPI juga sangat baik kerana ia mendapat manfaat daripada aliran tunai yang tertumpu pada produk DeFi sehingga Mei 2021. Selepas itu, aliran tunai telah dialihkan ke arah aliran lain yang menarik lebih banyak aliran tunai, segmen Indeks terjejas dan segmen DeFi akan ditarik balik kerana Indeks bukan segmen tonggak susunan DeFi seperti DEX, kecairan. , pinjaman. 

Carta harga DPI

Perbezaan antara Indeks Pasaran CeFi dan DeFi

Perbezaan antara indeks dalam dua pasaran kewangan CeFi dan DeFi terletak pada isu teknologi dan ciri asas yang berkaitan dengan blockchain. Selain itu, perbezaan antara indeks dalam kedua-dua pasaran juga datang dari faktor seperti had dan saiz yang berbeza dalam setiap pasaran.

Ciri-ciri Indeks Kripto

Tidak seperti indeks dalam pasaran kewangan berpusat, indeks dalam pasaran DeFi akan mempunyai beberapa kelebihan yang luar biasa dari segi teknologi, ketepatan data, dsb.

Secara khusus, Indeks dalam pasaran Kripto akan mempunyai ciri-ciri berikut: 

• Warisi ciri-ciri teknologi blockchain apabila penunjuk ini digunakan pada mana-mana lapisan Lapisan 1. Mengenai ciri seperti kebolehkomposisian, kelajuan pelaksanaan transaksi yang pantas, kos rendah, maklumat telus dan sulit. 

Contoh: Jika dana indeks 5 syarikat teknologi terbaik dunia mencipta indeks pada Solana, mereka yang berdagang indeks ini akan dapat berdagang dengan keyakinan terhadap harga token dalam bakul indeks ini. akan meningkat, dengan kos rendah dan mudah dan operasi pantas. Ini membantu mengurangkan kos kepada pihak ketiga seperti cara pedagang membayar perantara untuk dapat berdagang. 

⇒ Dagangan indeks di pasaran DeFi akan mengurangkan kos seperti perantara, yuran transaksi, dsb. 

• Anda boleh membuat sebarang kumpulan indeks tanpa melalui pihak berkuasa undang-undang yang rumit seperti dalam pasaran kewangan berpusat. Sebaliknya, Indeks ini akan dicadangkan dan diluluskan melalui pengundian.
• Kurangkan risiko melabur berbilang token secara individu . Ia adalah perkara biasa untuk token dalam pasaran yang tidak menentu seperti Crypto meningkat dan menurun sebanyak lebih daripada 50% setiap hari, jadi melabur dalam indeks yang mewakili banyak token individu akan membantu pedagang mengurangkan kerugian mereka. lebih banyak risiko. 
• Keuntungan Kasar : Pengguna juga boleh menukar atau menyediakan kecairan dengan indeks tersebut ke dalam kumpulan pada AMM seperti Uniswaps atau SushiSwap dan pengguna apabila membeli indeks tersebut (cth DPI) sebagai token telah menerima keuntungan daripada melabur dana indeks ini dan akan dapat mengambilnya token untuk menambah kecairan untuk mendapatkan lebih banyak keuntungan. 

• Adalah mungkin untuk berdagang indeks pada skala individu tanpa melabur dalam dana indeks .
• Pelbagaikan portfolio anda dengan cekap dengan portfolio pengimbangan semula automatik (pada DeFi Pulse Index) . 

Sila rujuk model operasi Koperasi Indeks pada pembekal DPI: Model pengendalian Koperasi Indeks!

Penggunaan Indeks Kripto

• Melayani keperluan pengguna jika mereka ingin melabur dalam segmen tertentu dalam pasaran yang sedang berkembang atau mereka ingin melabur banyak token dalam segmen yang sama tetapi takut untuk membeli setiap jenis token pada rantaian yang berbeza dengan kos gas yang tidak seimbang atau mahal. 
• Hapuskan prosedur untuk membeli dan menjual bakul indeks ini di negara yang tidak disokong, .. 

⇒ DeFi menyelesaikannya kerana pada asasnya DeFi adalah platform utama tanpa sempadan. Oleh itu, pelabur di negara yang berbeza boleh membeli dana indeks di negara yang mempunyai undang-undang yang ketat seperti di AS atau di mana-mana sahaja. 

⇒ Kekuatan Crypto Index apabila sempadan tidak lagi menjadi penghalang. Walau bagaimanapun, hanya kerana tiada organisasi undang-undang di belakangnya, melabur dalam indeks ini tidak selamat. Kerana untuk token projek ditambah kepada indeks seperti DPI, adalah perlu untuk menilai dan mempertimbangkan faktor untuk melindungi pelabur dan proses semakan boleh mengambil masa sehingga sebulan. 

• Kaedah mempelbagaikan portfolio, menyesuaikan tahap risiko untuk pelabur. 

Gambaran Keseluruhan Pasaran Indeks Kripto

Gambaran Keseluruhan Pasaran Indeks Kripto Terdapat 32 Indeks yang menjejaki niche pasaran (menurut Coingecko). Lebih khusus lagi, susunan Indeks DeFi mempunyai 16 indeks dengan jumlah permodalan kira-kira $177 juta. Di mana, 2 indeks teratas sahaja menyumbang 74% daripada jumlah permodalan segmen ini dengan DeFi Pulse Index (38%) dan Index Coop - ETH 2x Flexible Leverage Index. 
 

Mengapa tatasusunan Indeks masih tidak fokus?

Indeks, segmen yang berumur lebih daripada 1 tahun dalam pasaran Kripto tidak diberi tumpuan kerana halangan dan kesukaran semasa yang telah menghalang pelabur seperti berikut: 

Pelabur individu terutamanya memasuki pasaran dengan tujuan untuk membuat keuntungan yang tinggi daripada turun naik yang tinggi

Kripto ialah pasaran yang sangat tidak menentu (berubah-ubah antara 10-100% sehari untuk Bitcoin atau syiling bermodal besar.

Jadual perbandingan turun naik harga Bitcoin selama ini

Ini berbeza dengan pasaran kewangan tradisional seperti pasaran saham Vietnam, yang turun naik antara 10-30% dan pasaran saham AS, iaitu kira-kira 1-6%, yang sudah cukup besar. 

Data ini menunjukkan bahawa kebanyakan pengguna yang datang ke pasaran Crypto adalah pelabur yang lebih suka risiko tinggi dan keuntungan tinggi. Ini sangat berbeza dengan sifat indeks sebagai satu bentuk pelaburan dengan risiko yang kurang. 

Pelabur masih tidak berminat dengan pasaran dengan banyak risiko seperti Crypto 

Peniaga masih tidak mempunyai keyakinan yang mencukupi dan masih bimbang tentang potensi risiko pasaran Crypto dan kemungkinan tinggi untuk masih membuat keuntungan yang baik daripada pasaran CeFi. 

Beberapa peniaga indeks profesional masih membuat keuntungan yang baik daripada pasaran kewangan tradisional dan mereka tidak bersedia dalam pasaran yang masih terdapat banyak risiko daripada kegagalan protokol, penipuan, pelbagai bentuk penipuan. Pulau itu di luar kawalan mereka seperti di pasaran Kripto.  

Hakikat bahawa penggubal undang-undang di AS dan di seluruh dunia masih belum mengeluarkan undang-undang sepenuhnya untuk mengawal pasaran ini, jadi pelabur masih teragak-agak untuk mengambil bahagian kerana kepentingan mereka tidak dapat dijamin dan dilindungi. 

Contoh: Beberapa penggodaman pasaran terkini seperti OpenSea, atau beberapa rugpulls Magic Eden, dsb. 

Halangan yang sukar untuk masuk 

Seperti yang anda semua tahu, pelaburan Crypto adalah sukar, belajar untuk mengetahui cara menggunakan produk dalam pasaran Crypto dan blockchain adalah lebih sukar. Ini membawa kepada kesimpulan bahawa ada kemungkinan beberapa peniaga indeks runcit masih tidak berminat dan tidak dilengkapi dengan pengetahuan yang mencukupi untuk mengambil bahagian dengan yakin dalam segmen Indeks dalam pasaran Crypto. 

Potensi pertumbuhan dan ramalan Crypto Index

Memang sukar untuk membandingkan tatasusunan Indeks pada dua pasaran kewangan untuk mendapatkan nombor yang tepat untuk meramalkan perkembangan Indeks pada Kripto kerana tiada statistik khusus kerana sifat Indeks ialah pasaran. Pasaran boleh merangkumi banyak projek/ aset dalam pasaran kewangan utama lain seperti saham, bon atau minyak, dsb. 

Walau bagaimanapun, cuba gunakan skala indeks Dow Jones sendiri untuk membandingkan kerana kedua-duanya pada masa ini mempunyai kira-kira 30 projek. Permodalan pasaran Indeks Dow Jones ini adalah kira-kira $ 10.1 juta (31 Januari 2022), manakala angka pasaran Indeks Kripto ini hanya $ 177 juta. 

Perbandingan sedemikian agak lemah, bagaimanapun, sebaik sahaja pasaran Crypto diterima secara beransur-ansur, risiko seperti halangan yang saya nyatakan diminimumkan, mungkin susunan Indeks Crypto boleh menerima pengguna yang beralih dari pasaran kewangan tradisional. 

=> Peluang dan potensi pembangunan segmen Indeks masih besar jika dari semasa ke semasa dan kematangan keseluruhan pasaran Crypto dan blockchain secara amnya. 

Ia adalah perlu untuk menyelesaikan masalah ralat kontrak pintar, dieksploitasi, digodam atau keselamatan mesti dipertingkatkan ke tahap yang sama seperti pasaran CeFi. 

=> Hanya apabila keadaan ini dicapai, kelebihan dagangan Indeks yang lain di pasaran DeFi akan digunakan sepenuhnya dan berfungsi sebagai asas untuk segmen ini berkembang pada masa hadapan.  

Kesimpulan

Jadi, saya telah memberikan anda maklumat dan pengetahuan tentang indeks (Indeks) dan perbezaan antara jenis pelaburan ini dalam kedua-dua pasaran tradisional dan pada DeFi. Harap anda semua mendapat banyak pandangan daripada artikel tersebut dan lukiskan pemikiran dan komen anda sendiri tentang segmen Indeks Kripto ini!