Apakah kontrak opsyen? Ciri-ciri perdagangan pilihan

Apakah kontrak opsyen? Bagaimanakah perdagangan pilihan berfungsi? Apakah ciri & strategi pilihan mereka?

Pilihan ialah jenis produk derivatif yang popular dalam kewangan tradisional dan Kripto. Dalam artikel hari ini, kita akan mempelajari apa itu kontrak opsyen, cara ia berfungsi dan beberapa aplikasi, kebaikan & keburukannya.

Apakah kontrak opsyen?

Kontrak opsyen (atau Kontrak Opsyen) ialah perjanjian di mana pelabur yang memasuki kontrak mempunyai hak untuk membeli atau menjual aset pada harga yang telah ditetapkan , yang mungkin berlaku sebelum atau pada masa tertentu .

Walaupun konsep itu mungkin terdengar seperti kontrak niaga hadapan, pelabur yang membeli opsyen tidak diwajibkan untuk melaksanakan kedudukan mereka. Kontrak opsyen sering digunakan untuk melindung nilai risiko yang mungkin berlaku dalam kedudukan sedia ada atau digunakan untuk spekulasi harga.

Klasifikasi Pilihan (Pilihan)

Terdapat dua jenis pilihan asas, yang dikenali sebagai pilihan letak dan panggilan:

• Opsyen Panggilan memberi pemegang kontrak hak untuk membeli aset keselamatan masa hadapan pada harga yang telah ditetapkan.
• Opsyen meletakkan memberi pemegang hak untuk menjual aset terjamin pada masa hadapan pada harga yang telah ditetapkan.

Oleh itu, pelabur sering: 

• Beli pilihan panggilan apabila meramalkan bahawa harga aset pendasar akan meningkat . 
• Beli opsyen jual apabila meramalkan harga aset pendasar akan jatuh .

Di samping itu, pelabur juga menggabungkan kedua-dua jenis kontrak untuk kelebihan mereka berdasarkan ramalan pergerakan pasaran.

Komponen kontrak opsyen

Kontrak opsyen mengandungi sekurang-kurangnya empat komponen: Saiz, tarikh tamat tempoh, harga mogok dan premium pilihan:

• Saiz pesanan adalah berkaitan dengan bilangan kontrak yang didagangkan.
• Tarikh tamat tempoh ialah tarikh selepas itu pelabur tidak lagi boleh menggunakan pilihan.
• Harga Mogok ialah harga yang dipersetujui di mana aset itu akan dibeli atau dijual (sekiranya pembeli kontrak memutuskan untuk melaksanakan pilihan).
• Premium ialah harga belian kontrak opsyen. Ia adalah jumlah yang pelabur mesti bayar untuk mendapatkan pilihan. Oleh itu, pembeli mendapatkan kontrak daripada penjual untuk nilai premium opsyen. Yuran ini akan turun naik apabila tarikh matang semakin hampir.

Bagaimana perdagangan pilihan berfungsi

Pada asasnya, kami akan mempunyai 2 kes apabila kami telah membeli kontrak opsyen:

• Jika harga mogok ialah < price="" market=""> , pelabur boleh membeli aset asas pada harga yang murah, dan selepas memasukkan premium pelaksanaan, mereka boleh memilih untuk melaksanakan kontrak untuk memperoleh keuntungan.
• Jika harga mogok > harga pasaran , pelabur tidak mempunyai sebab untuk melaksanakan pilihan dan kontrak itu dianggap tidak berguna. Apabila kontrak tidak dilaksanakan, pembeli hanya kehilangan premium opsyen yang mereka perlu bayar untuk membeli kedudukan tersebut.

Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa walaupun pembeli boleh memilih untuk melaksanakan atau tidak melaksanakan panggilan atau opsyen jualnya, penjual mesti melaksanakan kedudukannya jika pembeli memutuskan untuk melaksanakannya.

Jadi, jika pembeli opsyen panggilan memutuskan untuk melaksanakan kontraknya, penjual bertanggungjawab untuk menjual aset asas. Begitu juga, jika pelabur membeli opsyen jual dan memutuskan untuk melaksanakannya, penjual bertanggungjawab untuk membeli aset pendasar daripada orang yang membeli kontrak tersebut.

Ini bermakna penjual opsyen menanggung risiko yang lebih tinggi daripada pembeli . Walaupun kerugian pembeli opsyen terhad kepada nilai premium yang mereka bayar untuk membeli kontrak, penjual opsyen boleh kehilangan lebih banyak bergantung pada harga pasaran hartanah.

Sesetengah kontrak membenarkan pelabur menggunakan pilihannya pada bila-bila masa sebelum tarikh tamat tempoh. Mereka sering merujuk kepada kontrak seperti ini sebagai pilihan Amerika . Sebaliknya, kontrak opsyen gaya Eropah hanya boleh dilaksanakan pada tarikh tamat tempoh kontrak.

Ciri kontrak pilihan

Kelebihan 

• Pelabur boleh menggunakan sindiket opsyen untuk melindung nilai risiko pasaran untuk kedudukan sedia ada.
• Sindikasi opsyen memberikan pelabur lebih fleksibiliti dalam membuat spekulasi mengenai harga aset asas.
• Membolehkan berbilang strategi dan kombinasi perdagangan , dengan mekanisme risiko/ganjaran yang berbeza.
• Berpotensi untuk mendapat keuntungan daripada semua arah aliran pasaran naik, turun atau mendatar.

Kecacatan

• Mekanik bekerja dan mengira yuran kontrak tidak selalu mudah difahami .
• Terdapat banyak risiko , terutamanya untuk penjual.
• Strategi perdagangan adalah lebih kompleks jika dibandingkan dengan alternatif konvensional.
• Pasaran pilihan sering dibelenggu oleh tahap kecairan yang rendah , menjadikannya kurang menarik kepada kebanyakan pedagang.
• Nilai premium opsyen adalah sangat tidak menentu dan cenderung menurun apabila tarikh tamat tempoh kontrak semakin hampir.

Perbezaan antara opsyen dan kontrak hadapan

Kedua-dua Opsyen dan Niaga Hadapan ialah derivatif popular dalam Kewangan & Kripto Tradisional . Walaupun terdapat persamaan, terdapat perbezaan besar dalam mekanisme pembubaran kedua-dua jenis kontrak.

Tidak seperti kontrak opsyen, kontrak niaga hadapan sentiasa dilaksanakan apabila tarikh tamat tempoh dicapai , bermakna pemegang polisi bertanggungjawab secara sah untuk menukar aset asas (atau nilai tunainya yang sepadan). .

Manakala, kontrak opsyen hanya tertakluk kepada keputusan pemegang kontrak. Jika pemegang kontrak (pembeli) melaksanakan opsyen, penjual kontrak baharu bertanggungjawab untuk memperdagangkan aset asas.

Strategi perdagangan pilihan asas

Lindung nilai - Lindung nilai

Kontrak opsyen biasanya digunakan sebagai instrumen lindung nilai. Pelabur membeli opsyen jual pada kedudukan yang mereka pegang. Jika jumlah nilai kedudukan yang mereka pegang berkurangan disebabkan oleh kejatuhan harga, mereka boleh menggunakan pilihan jual untuk membantu mengurangkan kerugian mereka.

Sebagai contoh:

Duy membeli 100 ETH pada $3,000 setiap ETH dengan harapan harga pasaran akan meningkat. Walau bagaimanapun, untuk melindung nilai risiko kejatuhan harga ETH, Duy memutuskan untuk membeli opsyen jual dengan harga mogok $2,500 setiap ETH dan membayar yuran latihan $100 bagi setiap ETH.

Jika pasaran turun dan harga turun kepada $2,000 setiap ETH, Duy boleh menggunakan pilihannya untuk mengurangkan kerugiannya dan menjual setiap ETH dengan harga $2,500 dan bukannya $2,000. Tetapi jika pasaran meningkat, Duy tidak perlu melaksanakan kontrak dan hanya akan kehilangan yuran pelaksanaan pilihan ($100 setiap ETH).

Spekulatif

Kontrak opsyen juga boleh digunakan untuk perdagangan spekulatif. Sebagai contoh, jika pelabur percaya bahawa harga aset akan meningkat, mereka boleh membeli pilihan panggilan. 

• Jika harga aset meningkat melebihi harga mogok, maka pelabur boleh menggunakan pilihan dan membeli aset itu dengan murah.
• Jika pasaran tidak mengikut kehendak pelabur, dia boleh mengetepikan hak untuk melaksanakan pilihan dan hanya kehilangan bayaran.

ringkasan

Oleh itu, kami telah mempelajari apa itu pilihan, beberapa aplikasi, kelebihan & keburukan Kontrak Opsyen. Jika anda mempunyai soalan lain yang berkaitan dengan topik di atas, sila komen di bawah untuk sokongan Coin98 segera!

Sila daftar dan sertai kumpulan dan saluran Coin98 Insights di bawah untuk berbincang dengan pentadbir dan ahli komuniti lain:

• Telegram Sembang Kumpulan: t.me/Coin98Insights_Chat
• Saluran Telegram: t.me/Coin98Insights
• Youtube: youtube.com/coin98
• Facebook Kumpulan: www.facebook.com/groups/Coin98.Net
• Twitter: twitter.com/Coin98Insights