Apakah Modal Teroka? Modal Teroka Terunggul Dalam Kripto (2022)

Modal Teroka adalah salah satu faktor yang mencetuskan demam crypto. Mereka mencurahkan wang ke dalam pasaran crypto untuk bootstrap projek terkemuka. Mari kita mendalami wang pintar.

Modal Teroka telah wujud dalam pasaran crypto sejak awal Bitcoin. Ramai orang asli crypto menganggapnya sebagai wang pintar dan memutuskan untuk mengikuti sifat mereka. Tiada yang mutlak. Dalam artikel ini, kita akan mendapat pemahaman tentang Modal Teroka dan cara ia berfungsi.

Apakah Modal Teroka (VC)?

Modal Teroka (VC) ialah firma pelaburan yang menumpukan pada pembiayaan permulaan. Dalam ruang kripto, VC kripto adalah penyokong kuat bagi banyak projek. Permulaan peringkat awal memerlukan modal untuk beroperasi dan mempercepatkan pertumbuhan mereka. Akibatnya, mereka mengumpul dana daripada VC dan bukannya mengambil pinjaman daripada bank.

Modal Teroka dalam Kripto

Sejak kemunculan modal teroka crypto, jumlah wang yang mengalir ke pasaran telah meroket. Pada S1 2018, bilangan tawaran VC adalah hampir 500, diikuti dengan nombor konsisten bagi suku berikutnya. Pelaburan benih modal teroka pada 2017-2018 untuk persediaan menghadapi kitaran seterusnya (2020-2021).

Tawaran Crypto VC. Sumber: Penyelidikan Digital Galaxy

Pada tahun 2021, VC telah melakukan pelaburan. Lebih 2000 tawaran pelaburan telah ditutup pada tahun 2021 sahaja. Pada Q4 2021, jumlah wang yang dilaburkan mencapai kemuncaknya pada $10B+ dalam pasaran crypto. Ini menunjukkan VC melabur secara aktif walaupun dalam keadaan pasaran. Kami menganggarkan bahawa jumlah itu mungkin perlahan pada tahun-tahun akan datang jika kripto menjadi lemah.

Ringkasnya, VC kripto berfungsi dengan prinsip yang sama seperti VC tradisional. Mereka membuat spekulasi mengenai permulaan peringkat awal untuk mendapatkan pulangan asimetri pada pelaburan mereka. Setiap orang boleh menjadi modal teroka sendiri kerana pasaran yang baru lahir ini mempunyai turun naik yang sangat tinggi.

Mengapakah Modal Teroka wujud?

Peranan modal teroka dalam crypto

Seperti yang dinyatakan sebelum ini, modal teroka menumpukan pada membiayai projek dengan wang mereka. Selain itu, terdapat banyak faedah tidak kelihatan yang terakru kepada projek, seperti reputasi dan kesan rangkaian.

Modal Teroka mempunyai rangkaian yang luas dengan organisasi dan pasukan lain. Oleh itu, mereka boleh memberi sokongan padu kepada projek untuk dilancarkan secara berskala. 

Aura Modal Teroka adalah pemacu utama yang menerangi projek. Bayangkan bahawa Coinbase Ventures atau Binance Labs melabur dalam projek anda. Dengan prestasi pelaburan sejarah yang terbukti, peluang untuk token projek anda melonjak tinggi selepas pelancaran pertama.

Risiko VC

Dalam pasaran crypto, risiko tidak dapat dielakkan, dan setiap orang perlu menanggung tahap risiko tertentu. VC memperuntukkan dana mereka kepada projek yang mereka boleh harapkan selepas sepanjang proses tapisan. Walaupun berada di kedudukan awal, bolehkah VC mengalami kerugian dalam pelaburan?

Kadangkala VC berada di bawah air apabila pasaran berada dalam keadaan buruk . Mereka memiliki sejumlah besar aset kripto dalam portfolio mereka, daripada kripto teratas hingga altcoin bermodal rendah. Tambahan pula, mereka perlu menguruskan perkongsian antara pelabur dan projek. Pengurusan adalah kerja yang mencabar.

Tidak dinafikan, sukar bagi VC untuk muflis kerana mereka mahir dalam pengurusan risiko. Kepelbagaian portfolio ialah set kemahiran yang perlu dimiliki oleh setiap ahli VC. Dalam kripto, VC juga mengumpul kripto bertopi tinggi seperti Bitcoin atau Ethereum .

VC boleh menggandakan beberapa projek yang berpotensi untuk berkembang lebih banyak . Tetapi mereka tidak pernah meletakkan semua telur mereka dalam satu bakul. Selepas dana benih, akan ada Siri A, B, C, dan juga D.

Berbilang VC kadangkala menyertai satu pusingan pembiayaan. Kami hampir tidak melihat mana-mana VC yang membuat pelaburan dengan sendirinya. Coraknya ialah satu atau dua VC besar mendahului pusingan, diikuti oleh VC lain dan pelabur malaikat.

Risiko dilaburkan oleh VC

Dilaburkan oleh VC mungkin menjadi perangkap untuk projek crypto. Risiko boleh datang daripada VC yang tidak boleh dipercayai yang merosakkan reputasi projek. VC ialah sejenis perkongsian yang mengikat projek dengan dokumen yang ditandatangani. Oleh itu, projek terikat dengan kredibiliti VC. 

Pasukan projek menjual terlalu banyak token kepada pelabur awal disebabkan penilaian palsu boleh mengehadkan pertumbuhannya. Selepas pelbagai pusingan pembiayaan, pasukan mungkin tidak mempunyai banyak token projek yang tinggal untuk mengumpul lebih banyak dana. Oleh itu, memahami nilai projek anda boleh membantu anda meneruskan dalam jangka panjang.

Modal Teroka akan mempunyai kawalan ke atas pasukan/projek jika ia terlalu bergantung kepada mereka. Banyak pasukan telah datang ke crypto untuk membina permulaan mereka buat kali pertama. Oleh itu, pasukan harus mengekalkan hubungan rapat dengan VC sambil berhati-hati dengan VC dua muka. 

Selain itu, projek boleh ditinggalkan oleh VC mereka kerana mereka adalah pemegang token projek terbesar. Modal Teroka boleh membuat penjualan besar-besaran pada projek jika mereka mahu. Menjual semua token dan menghantar naratif negatif ialah cara terpantas untuk merobohkan projek.

Bagaimanakah Modal Teroka berfungsi?

Struktur organisasi

VC ialah sejenis organisasi undang-undang yang mempunyai struktur hierarki, termasuk kakitangan merentas jabatan. Walau bagaimanapun, kami akan menyebut kedudukan paling penting dalam Modal Teroka yang mempengaruhi keputusan pelaburan.

Jika anda melihat maklumat tersebut, anda akan menemui beberapa tajuk utama orang yang bekerja dalam VC.

• Rakan Kongsi Terhad (LP) membiayai modal teroka dengan wang.
• Rakan Kongsi Am (GP) menguruskan dana, memimpin syarikat dan membuat keputusan pelaburan.
• Pengetua mencari peluang dalam pasaran dan melakukan penyelidikan ke atasnya. Mereka mungkin bertindak bagi pihak syarikat untuk melakukan usaha wajar ke atas projek sebelum menyerahkannya kepada GP.
• Rakan Kongsi Teroka diupah oleh VC untuk menjadi penasihat pelaburan kerana mereka mempunyai pengalaman bertahun-tahun dalam bidang tertentu. Mereka memberi nasihat sama ada ia berbaloi untuk melabur atau tidak. 
• ...

Struktur di atas adalah untuk VC profesional. Kebanyakan modal teroka mengandungi sekumpulan pelabur yang bergabung dalam membina kekayaan bersama. Ia tidak wajib untuk layak sebagai Rakan Kongsi Terhad atau Rakan Kongsi Am. Prestasi VC ialah metrik yang paling boleh dipercayai.

Dana Kripto

Beberapa firma VC terkemuka membuka dana berpusatkan kripto untuk melabur dalam projek dan bukannya mencurahkan wang tunai secara langsung. Wang itu diperuntukkan kepada dana crypto agar tidak bercampur dengan dana sekuriti. Dan mereka akan membina pasukan di sekitar dana tersebut.

Dana kripto memberi pelabur institusi pendedahan kepada keseluruhan sektor dan bukannya setiap permulaan. Sebagai contoh, Paradigm mengumumkan dana teroka $2.5B pada November 2021. Pada masa itu, ini adalah dana crypto-native terbesar, mengatasi dana crypto $2.2B a16z. 

Dengan dana yang lebih besar, modal teroka boleh melabur lebih banyak dalam projek yang ingin mengumpul wang dalam pusingan pembiayaan kemudian (Siri A, B, C…). Di samping itu, modal teroka boleh menggandakan projek yang mereka mendapat sokongan padu.

Bagaimana untuk melabur oleh Modal Teroka

1. Menarik perhatian Modal Teroka

Ia akan menjadi sia-sia jika VC tidak mengetahui projek itu. Melancarkan tapak web dan menjadi aktif di media sosial seperti Twitter, Telegram, Facebook, dsb., mungkin memberi peluang kepada permulaan untuk diperhatikan oleh orang yang bekerja dalam VC.

Jika projek tidak mempunyai sebarang kaitan dengan VC, pusingan pengumpulan dana akan menjadi lebih sukar untuk diselesaikan.

2. Pujuk VC untuk mengumpul dana

Bahagian ini adalah di mana kebanyakan pemula gagal kerana VC tidak begitu berpuas hati dengan maklumat yang diberikan. Projek Crypto menghantar dek padang kepada VC. Untuk mencapai perjanjian yang berjaya, syarikat pemula perlu melalui proses usaha wajar yang panjang.

Pada masa ini, projek dalam crypto hampir tidak mengumpul kurang daripada satu juta dolar. Jika mereka mencapai kesepakatan, ia akan menjadi batu loncatan dalam perjalanan crypto mereka.

Walau bagaimanapun, prosesnya bergantung pada peringkat VC. VC yang bereputasi sangat sukar untuk dihubungkan. Sebaliknya, sesetengah Modal Teroka hanya mencari skim cepat untuk mengambil keuntungan dalam jangka pendek.

DAO pelaburan

Pertubuhan Autonomi Terdesentralisasi (DAO) telah membentuk struktur tadbir urus yang memuja desentralisasi. Dalam bahagian ini, kita akan bercakap tentang DAO pelaburan, salah satu bentuk DAO yang paling popular. 

Pada masa ini, Modal Teroka dalam crypto sering berfungsi seperti VC dalam kewangan tradisional. Struktur organisasi adalah serupa. Matlamat mereka adalah untuk membuat keuntungan daripada pelaburan mereka, mengutamakan kepentingan pelabur mereka. Modal teroka ditadbir oleh sekumpulan pelabur yang boleh menguruskan dana berbilion dolar. 

Sama seperti Modal Teroka, DAO pelaburan menumpukan pada mencari peluang berpotensi untuk membuat keuntungan di setiap sudut ruang crypto. DAO pelaburan ditadbir oleh sekumpulan ramai pelabur yang memiliki token yang mewakili kuasa undian dalam rantaian. Ini bermakna setiap keputusan DAO akan dilaksanakan melalui cadangan. Oleh itu, mereka boleh memanfaatkan kuasa komuniti yang mempunyai minat yang sama.

Landskap DAO

Berikut ialah beberapa DAO pelaburan yang ketara dalam kripto: BitDAO , The Lao, DuckDao, KlimaDAO, dsb.

Jika anda berminat dengan DAO pelaburan, ketahui lebih lanjut: Apakah DAO? 

Semua Peringkat Pembiayaan Modal Teroka

Modal Teroka termasuk sekumpulan pelabur (hampir hanya seorang pelabur) berkumpul untuk menilai projek peringkat awal untuk meletakkan pelaburan. Matlamatnya adalah untuk mendapatkan hasil yang maksimum dengan risiko yang minimum. 

Peringkat Pengumpulan Dana

Pemula sering mengumpul dana melalui 5 peringkat. Setiap peringkat sepadan dengan pertumbuhan dan penilaian projek. 

Pra-benih: Pada mulanya, pengasas projek memerlukan wang untuk mula merealisasikan idea (tiada produk dikeluarkan). Wang itu boleh datang daripada orang di sekeliling mereka, rakan kongsi mereka atau pelabur yang mempunyai hubungan dengan mereka. 

Pusingan benih: Pada peringkat ini, pasukan telah melengkapkan butiran rancangan untuk idea tersebut. Dek padang, penyelidikan pasaran, kertas putih (dalam kripto), dan peta jalan projek diperkenalkan kepada pelabur luar. 

Tawaran Benih pada Oktober 2021

Selepas usaha wajar, pasukan boleh mula mengumpul wang daripada pelabur. Jumlahnya adalah berdasarkan penilaian permulaan. Projek kripto sering menjual kripto dan bukannya ekuiti dalam pusingan benih.

Seperti yang ditunjukkan dalam carta, pada Oktober 2021, banyak projek telah menyelesaikan pusingan benih, bernilai daripada $500k hingga $8.6J. Mengikut pengalaman kami, VC sering melakukan pusingan benih bernilai daripada $500k hingga $10J. 

Peringkat pengumpulan dana lain seperti Siri (A, B, C, D, dan kadangkala E) akan dibuka jika projek dapat membuktikan daya maju produk dengan nombor nyata. Pada peringkat yang semakin pantas ini, projek akan berskala pantas dan berkembang lebih banyak dengan modal yang diperoleh daripada VC. 

Crypto ialah industri pendakian baharu yang telah wujud selama lebih sedekad. Tidak terkira banyaknya projek yang mengumpul modal melalui pusingan benih telah gagal (masih berjalan tetapi mempunyai hasil yang buruk selama bertahun-tahun) atau tidak lagi wujud . Oleh itu, sebagai pelabur runcit, kita harus menguruskan risiko untuk mengelakkan kemungkinan kerugian.

Sebaliknya, jika projek menunjukkan daya maju pertumbuhan masa depan, VC akan terus menyokong dan membiayai dalam pusingan seterusnya. Hampir semua VC terkemuka suka melakukan perjalanan jangka panjang bersama pengasas. Sebagai contoh, a16z terkenal dengan komitmen 10 tahunnya terhadap pelaburannya.

Selain 5 peringkat pembiayaan tersebut, projek boleh mengumpul dana melalui pusingan pelaburan yang memerlukan penglibatan komuniti. Mereka menggunakan IEO , ICO , IDO dan kaedah pengumpulan dana lain untuk mengumpul modal melalui jualan token , yang boleh dibeli oleh pelabur runcit. 

Modal Teroka Terunggul Dalam Kripto

Pada masa ini, terdapat 1500+ portfolio dana aktif dalam ruang crypto. Oleh itu, pengasas web3 boleh menutup perjanjian dengan satu atau banyak daripada mereka. Walaupun sukar untuk mencapai modal teroka berprofil tinggi, ia masih boleh dilakukan oleh ramai pengasas tulen.

Modal Teroka dikategorikan mengikut peringkat, bergantung pada bilangan aset kripto di bawah pengurusan dan sejauh mana reputasinya dalam ruang kripto. Berikut adalah beberapa nama penting yang harus kita pertimbangkan untuk menjejaki wang pintar mereka.

• Paradigma
• Modal Multicoin
• A16z
• Penyelidikan Alameda
• Makmal Binance
• Coinbase Ventures
• …

Senarai di atas hanyalah cadangan yang kami buat. Disebabkan oleh panjang artikel, modal teroka peringkat teratas lain tidak dianggap, tetapi mereka tidak dipandang remeh dalam apa jua keadaan. Coin98 Insights mempunyai satu siri artikel mendalam tentang modal teroka dalam crypto yang dibentangkan di tapak web kami. 

Modal Teroka di Coin98.Net/En

Jika anda berminat, lihat ini:

https://coin98.net/en/posts/tag/venture-capitals

Patutkah kita mengikuti Modal Teroka?

Setiap modal teroka mempunyai strategi yang berbeza untuk menang dalam pasaran. Mereka mungkin menanam pelaburan jangka panjang mereka atau menutup tawaran dengan cepat dengan tempoh peletakan hak yang singkat. Ia bergantung kepada tesis mereka.

Penjejakan ke mana perginya wang pintar ialah strategi yang digunakan secara meluas dalam crypto. Pelabur runcit menangani data dalam rantaian untuk mengikuti sifat ikan paus. Wang pintar pergi dahulu, kemudian wang runcit menyusul. Akibatnya, terdapat banyak detektif dalam rantaian bersedia untuk menjejaki wang pintar.

Modal teroka berprofil tinggi sentiasa menguruskan risiko dengan mengagihkan pelaburan mereka ke seluruh tanah crypto. Jika kita mengikuti portfolio mereka, kita harus menguruskan risiko juga. Pelaburan daripada VC yang bereputasi bukan jaminan kejayaan. Ia sepatutnya menjadi kriteria untuk ditambah kepada tesis kita sendiri.

Sebagai contoh, Hashed telah mengambil bahagian dalam 30 tawaran pelaburan pada separuh pertama 2022. Ini menimbulkan kebimbangan kepada kami tentang cara pasukan dapat mengurus kesemuanya. Sumber Hashed tersebar di antara projek. Kualiti mengatasi kuantiti.

Jika projek dilaburkan oleh VC terkenal, ia akan mendapat lebih kepercayaan daripada komuniti. VC berprofil tinggi melakukan usaha wajar dalam setiap perincian kerana sebarang pelaburan rasmi akan menjejaskan jenama mereka dalam ruang crypto. Tiada VC mahu terlibat dalam skim haram.

Oleh itu, mengikuti Modal Teroka adalah strategi yang baik tetapi memilih yang boleh dipercayai adalah satu cabaran besar. Dalam bahagian berikut, kami akan memperkenalkan cara mengikuti VC.

Bagaimana untuk mengikuti Modal Teroka

Ramai pelabur mempunyai tesis untuk mengikuti VC. Membina tesis yang kukuh membawa kepada keyakinan yang kuat. VC peringkat teratas mempunyai bakat dari setiap sudut internet. Tambahan pula, portfolio mereka telah dibina mengikut masa, bukan dalam sehari. Itulah sebab mengapa kita tidak boleh mengabaikan VC.

Bagaimana untuk mengikuti Modal Teroka

Untuk memudahkan, kami akan memperkenalkan cara kami menimbang VC berprofil tinggi mengikut kriteria pergi.

Memilih Modal Teroka yang berdaya maju adalah mudah tetapi kadangkala mencabar. Ia mudah kerana VC yang bereputasi mempunyai daya tarikan yang kuat di media sosial . Setiap orang asli crypto tahu kewujudan mereka, dan bola mata tidak boleh mengabaikannya.

Walau bagaimanapun, ia adalah proses yang menyusahkan kerana setiap VC mempunyai tesis pelaburan sendiri. Tesis memerlukan pemahaman yang menyeluruh untuk membina keyakinan yang kuat. Ia adalah kabur bagi pendatang baru. Sesuatu tesis dibuktikan dengan prestasi portfolio. 

Saiz dana yang diuruskan oleh VC juga merupakan faktor penting. Lebih besar dana, lebih banyak impak yang boleh dihasilkan oleh VC. Menuangkan wang ke dalam pelaburan yang buruk boleh menyebabkan kerugian yang tidak diingini.

Selepas memilih VC, kami akan memecahkan portfolio mengikut kategori, kemudian mencari projek berpotensi dengan roda tenaga. Bagaimana mereka berurusan dengan VC, dan berapa besar penilaiannya. Memahami peringkat projek melalui pusingan pelaburannya membawa kepada masa apabila kita boleh menarik pencetusnya.

Mengambil tindakan mungkin kelihatan mudah, tetapi ia adalah bahagian yang paling sukar. Banyak faktor lain (naratif, sentimen pasaran, keadaan makro) mempengaruhi hasil pelaburan. Oleh itu, anda harus mempertimbangkan dengan teliti dan melakukan penyelidikan anda sendiri untuk membina keyakinan dalam pelaburan.

Masa depan Modal Teroka

Modal Teroka sering dipanggil wang pintar kerana mereka menyertai projek dalam pusingan pendanaan peringkat awal. Selepas kejayaan besar, VC akan melabur semula dalam lebih banyak projek berpotensi dengan idea inovatif. Ini mewujudkan roda tenaga untuk mereka kerana mereka mempunyai dana yang banyak untuk membina kedudukan pelaburan lain.

Walau bagaimanapun, dalam ruang crypto, jurang antara pelabur institusi dan pelabur runcit diisi oleh teknologi blockchain . VC adalah ikan paus, dan pergerakan mereka meninggalkan jejak pada rantaian blok.

Butiran tawaran pelaburan antara projek dan VC biasanya tidak didedahkan kepada orang ramai. Pelabur mungkin tidak tahu pada harga mana VC melonjak masuk.

Pada pendapat kami, Modal Teroka akan terus melabur dalam lebih banyak kripto untuk bersedia menghadapi kemungkinan larian lembu seterusnya pada masa hadapan. Dana akan diperuntukkan semula kepada pembina yang membuat produk yang boleh digunakan dan boleh digunakan.

VC yang kurang bereputasi perlu membuka jalan untuk mendaki ke puncak pasaran

Salah satu perkara yang paling menarik tentang ruang kripto ialah pemula kripto mempunyai dana teroka untuk melabur dalam pemula lain. Ini mewujudkan modal teroka yang lebih kecil di dalam modal teroka.

Soalan Lazim tentang Modal Teroka

Bagaimana untuk menjejaki portfolio VC

Dengan mengikuti saluran sosial seperti Twitter, Medium, Laman Web dan sebagainya, pelabur boleh mendapatkan maklumat terkini tentang kemas kini portfolio VC. Coin98 Insights juga mempunyai siri jelas yang memfokuskan pada mengemas kini dan memecahkan tawaran terkini VC.

Lihat siri Sorotan Pengumpulan Dana, dikendalikan oleh pengarang Alen:
https://coin98.net/en/posts/tag/fundraising-spotlights

Adakah Modal Teroka keluar?

Keluar berlaku apabila VC telah menjual semua ekuiti dan token untuk mengambil keuntungan (atau mengurangkan kerugian). Projek ini boleh bertukar menjadi fasa apabila ia tidak memerlukan sokongan VC, atau ia mungkin mengalami kegagalan. Untuk mengelak daripada menyebabkan huru-hara, VC sering mengumumkan keluar mereka apabila semua tawaran keluar selesai.

Jika anda ingin mengikuti tawaran yang VC telah dikeluarkan, Crunchbase ialah tempat yang sesuai.
https://www.crunchbase.com/

Bagaimana untuk menyertai Modal Teroka

Anda boleh menyertai VC dengan menjadi ahli dengan jawatan yang sesuai. Kepakaran anda dalam mana-mana bidang berguna untuk sesetengah VC, manakala yang lain mungkin memerlukan modal. Sebaliknya, anda boleh mengumpulkan sambungan untuk memulakan VC anda sendiri. Ini akan menjadi sorotan untuk profil pelaburan anda.

Kesimpulan

Itulah semua yang anda perlu tahu tentang Modal Teroka. Mereka terus melabur dalam projek untuk menjernihkan idea yang mengubah permainan. 

Jangan lupa tinggalkan komen anda di bawah dan sertai perbincangan dengan ramai ahli komuniti Coin98 Insights yang lain.