Apakah Nilai Boleh Diekstrak Penambang (MEV)? Penyelesaian aliran tunai dan trend

Artikel tersebut menerangkan tentang MEV dan kesannya terhadap aliran tunai masa hadapan.

Cepat ambil

• Struktur rangkaian blockchain semasa mempunyai batasan yang sangat mempengaruhi hak pengguna, dan salah satunya ialah MEV.
• MEV adalah bukti kuasa pelombong dan kesan negatifnya pada rangkaian blockchain secara amnya dan pengguna DeFi khususnya.
• Penyelesaian Mev semasa termasuk: Cadangan EIP 11559, Flash bots dan Chainlink FSS.
• Aliran wang mungkin kembali ke Ethereum dalam masa terdekat.

Gambaran keseluruhan struktur blockchain dan isu berkaitan

Rangkaian seperti Bitcoin dan Ethereum ialah lejar yang dilindungi oleh rangkaian komputer yang terdesentralisasi (aka pelombong). Penambang bertanggungjawab untuk mengagregat dan meletakkan transaksi pada blok, selepas itu blok itu disahkan oleh seluruh rangkaian. Dengan struktur ini, rangkaian memastikan bahawa urus niaga adalah sah apabila disiarkan pada blockchain.

Gambaran keseluruhan cara blockchain berfungsi

Walaupun struktur itu memastikan ketelusan untuk rangkaian, hadnya ialah tiada perintah untuk urus niaga diserahkan dalam rantaian.

Memandangkan setiap blok hanya boleh mengandungi jumlah transaksi tertentu, pelombong mempunyai kuasa penuh untuk memilih transaksi yang belum selesai dalam mempool. Jadi sudah tentu pelombong akan memilih transaksi yang membayar yuran gas tertinggi untuk memaksimumkan keuntungan mereka.

Apakah MEV?

MEV (Miner Extractable Value) boleh difahami sebagai keuntungan yang diperoleh oleh pelombong dengan mengambil kesempatan daripada kuasa mereka. Penambang tidak perlu memproses urus niaga mengikut masa pengguna membuat pesanan dalam rantaian, tetapi mereka boleh mengutamakan transaksi yang membayar yuran yang lebih tinggi.

Contoh MEV

Ini telah mewujudkan keadaan yang menggalakkan bagi pelombong untuk mengekstrak pengguna dengan mengatur susunan urus niaga untuk membuat keuntungan yang paling banyak untuk diri mereka sendiri. Akibatnya, yuran transaksi dalam rangkaian dan slippage meningkat.

Jenis MEV

Walaupun dikatakan MEV memberi manfaat kepada pelombong, sebenarnya kebanyakan MEV semasa datang daripada bot pihak ketiga. Penambang sebagai pengesah urus niaga akhir akan mempunyai pilihan untuk memilih urus niaga yang hendak ditambahkan pada blok.

Ciri MEV ialah pengguna sering tidak melihat kesannya sehingga transaksi dilakukan. Kesan boleh termasuk kenaikan bayaran gas atau kegelinciran harga yang lebih besar daripada biasa.

Terdapat 2 jenis MEV yang paling biasa:

Arbitraj Pertukaran

Jenis MEV yang paling biasa dan asas datang daripada bot arbitraj pihak ketiga. Bot tersebut akan mencari peluang arbitraj antara 2 atau lebih bursa dan kemudian membeli rendah pada satu dan menjual tinggi pada satu lagi.

Dengan DeFi berkembang dan kemunculan satu siri pertukaran baharu, peluang arbitraj juga meningkat, meningkatkan persaingan antara bot. Memandangkan pelombong mengutamakan urus niaga yang membayar yuran yang tinggi, ini membawa kepada bot menaikkan bayaran. 

Walaupun ini mempunyai sisi baik untuk membantu harga token mengimbangi antara pertukaran, pada sisi negatifnya, ia menyebabkan rangkaian menjadi sesak kerana terdapat sejumlah besar transaksi daripada bot dan menaikkan bayaran gas.

Exchange Front-running

Satu lagi jenis yang secara langsung memberi kesan kepada pengguna ialah bot pertukaran hadapan, yang boleh memantau transaksi besar yang belum selesai pada mempool dan memanfaatkan mereka untuk membuat keuntungan.

Sebagai contoh:

Pesanan perdagangan 1 juta dolar sedang diletakkan dalam mempool, bot mengesannya dan memberikan satu lagi transaksi dengan bayaran gas yang lebih tinggi, urus niaga bot dilaksanakan terlebih dahulu dan menyebabkan gelinciran mengakibatkan kurang pertukaran untuk menukar lebih banyak harta. Akhirnya, bot mendapat harga yang lebih baik untuk menjual asetnya.

Begitu juga, bot pertukaran hadapan juga bersaing antara satu sama lain dan menawarkan tahap gas yang tinggi sementara masih menjana keuntungan (perang bidaan) ⇒ menjejaskan rangkaian secara langsung. 

Kedua-dua jenis di atas mewakili jenis MEV yang paling popular masa kini, malah masih banyak lagi jenis lain yang memberi kesan berbeza kepada pengguna. Penambang hanya memilih peluang yang memberi mereka keuntungan terbesar. 

Dalam kedudukan pengguna DeFi, perlu berurus niaga pada kos yang terlalu tinggi sangat mempengaruhi pengalaman dan strategi pengguna untuk mencari peluang pada ekosistem Ethereum.

Kaveat lain ialah walaupun bot hanya boleh menukar susunan urus niaga dengan membayar yuran gas sebenar, pelombong boleh melaraskan dan menambah urus niaga mereka sendiri ke blok secara percuma . 

Penyelesaian

Untuk mengatasi kelemahan rangkaian Ethereum, kami memerlukan penyelesaian yang secara langsung menyelesaikan masalah, iaitu keupayaan untuk memilih transaksi untuk ditambahkan ke blok pelombong. 

Beberapa penyelesaian yang menonjol hari ini termasuk: (1) Cadangan EIP-1559, (2) Flash bot, (3) Chainlink FSS.

Cadangan EIP-1559

EIP-1559 ialah cadangan penambahbaikan Ethereum yang dicadangkan pada 2019. Ia memperkenalkan konsep baharu yang dipanggil Yuran Asas.

Yuran Asas mewakili yuran minimum yang perlu dibayar untuk urus niaga, Yuran Asas dibayar setiap blok dan ia boleh diselaraskan ke atas atau ke bawah bergantung pada betapa sesaknya rangkaian Ethereum. Yuran Asas ialah bahagian yuran transaksi yang dibakar.

Di samping itu, dalam setiap transaksi, pengguna boleh menambah petua pada Yuran Asas untuk memberi insentif kepada pelombong untuk melaksanakan transaksi mereka terlebih dahulu.

EIP-1559 juga bercadang untuk menggandakan kapasiti rangkaian, dengan menukar had gas maksimum untuk setiap Blok daripada 12.5M kepada 25M.

Apakah masalah yang EIP-1559 selesaikan?

EIP-1559 membantu:

• Jadikan yuran transaksi lebih mudah dijangka.
• Kurangkan kelewatan dalam pengesahan transaksi.
• Tingkatkan pengalaman pengguna dengan mengautomasikan sistem pembidaan.

Flashbots

Daripada membiarkan bot bersaing untuk bayaran gas, Flashbots mengambil kesempatan daripada fakta bahawa pelombong boleh menambah transaksi mereka ke blok secara percuma, mewujudkan portal yang menghubungkan terus kepada pelombong. Bot akan membida terus dengan pelombong untuk menambah transaksi mereka pada blok.

Ini adalah salah satu sebab mengapa yuran gas telah menurun baru-baru ini, dalam carta di bawah kita melihat bahawa jumlah urus niaga dengan 0 Gas meningkat dengan ketara. Dengan mencipta faedah untuk kedua-dua pengguna dan pelombong, kami boleh menjangkakan sepenuhnya bayaran gas akan terus menurun dalam masa terdekat. 

%blok mengandungi sekurang-kurangnya 1 transaksi dengan bayaran gas sifar

Walaupun ini adalah cara yang baik dan berkesan untuk mengurangkan bayaran gas, berkompromi dengan dan membayar pelombong secara langsung bukanlah amalan yang baik dalam jangka masa panjang. 

Pautan rantai FSS

Chainlink FSS ialah penyelesaian yang menggunakan oracle untuk menentukan susunan transaksi diserahkan dalam rantaian, sekali gus mengurangkan kesan MEV pada rangkaian berkat strategi "siapa cepat dia dapat". 

Penyelesaian FSS boleh digunakan tanpa mengubah struktur lapisan asas blokchain dan serasi sepenuhnya dengan dompet pengguna.

Contoh Chainlink FSS

Fikiran Penutup

MEV ialah salah satu dilema terbesar blockchain dan pada masa ini tidak dapat diselesaikan, tetapi dalam projek jangka pendek seperti Flash bots benar-benar berkesan dalam mengurangkan bayaran gas.

Blockchain Ethereum itu sendiri adalah blockchain dengan penemuan terbanyak, bilangan dapps terbesar dan pangkalan pengguna terbesar pada masa ini. Memandangkan ciri-ciri yang dibawa oleh rangkaian, jika bayaran gas jatuh di bawah 40 atau bahkan 30, kemungkinan wang yang mencari hasil dalam rantaian lain akan kembali ke Ethereum.

Epilog 

Di atas ialah maklumat tentang MEV dan penyelesaian semasa, semoga memberikan pembaca maklumat yang diperlukan tentang perubahan yang berlaku pada Ethereum.