Apakah Perlombongan Kecairan? Bagaimanakah Perlombongan Kecairan berfungsi?

Apakah Perlombongan Kecairan? Apakah kes penggunaannya dalam ruang crypto? Mari kita bercakap mengenainya dalam artikel ini. 

Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, penggunaan blockchain dan cryptocurrency telah meningkat. Walaupun strategi pelaburan utama untuk crypto ialah membeli dan menahan mata wang kripto sehingga nilainya meningkat, terdapat beberapa kaedah tambahan yang boleh anda gunakan untuk memperoleh pendapatan pasif.

Satu strategi sedemikian melibatkan perlombongan kecairan, yang mengambil kelebihan gembar-gembur besar di sebalik kewangan terdesentralisasi (DeFi) sambil membenarkan pelabur menggunakan pegangan mereka untuk menjana pendapatan tambahan.

Apakah Perlombongan Kecairan?

Perlombongan kecairan ialah strategi pelaburan DeFi di mana peserta membekalkan aset kripto mereka ke dalam pelbagai kumpulan kecairan untuk memudahkan orang lain berdagang dalam platform. Kumpulan ini terdiri daripada kecairan dalam pasangan syiling atau token yang boleh diakses melalui Decentralized Exchanges (DEX). 

Apakah perlombongan kecairan?

Sebagai pertukaran untuk sumbangan pembekal, mereka akan diberi ganjaran dengan yuran dan token yang baru dikeluarkan berdasarkan bahagian mereka daripada jumlah kecairan kumpulan. Purata yuran 0.3% setiap swap, dan jumlah ganjaran berbeza berdasarkan bahagian berkadar seseorang dalam kumpulan kecairan. 

Bagaimanakah perlombongan kecairan berfungsi? 

Mekanisme perlombongan kecairan

Pengguna hanya mendepositkan aset mereka ke dalam kumpulan untuk mengambil bahagian dalam kumpulan kecairan ini, sama seperti menghantar aset dari satu dompet ke dompet yang lain. Kumpulan biasanya terdiri daripada pasangan dagangan seperti ETH/USDT. 

Pemegang Crypto mesti menyumbang bahagian token yang sama (dari segi nilai) dalam kes Uniswap dan semua DEX menggunakan mekanisme  AMM yang sama.

Sebagai contoh:

Seorang pengguna ingin memberikan 5 ETH, setiap satu bernilai $2,000 ke dalam kumpulan ETH/USDT. 

Dia mempunyai sejumlah $10,000. Akibatnya, pembiayaan 5 ETH memerlukan dia juga menyediakan 10,000 USDT (harga $1 setiap token).

Kecairan yang diberikan kepada kumpulan akan diberikan kepada pelanggan yang berdagang aset daripada kumpulan ETH/USDT. Selepas itu, bayaran tersebut kemudiannya dikutip dan diagihkan kepada LP. 

Hasil akhirnya adalah hubungan yang saling menguntungkan di mana kedua-dua pihak menerima sesuatu sebagai balasan. Pengguna akhir boleh berdagang dengan mudah dengan aset yang berbeza, dan pertukaran memperoleh kecairan dan yuran daripada LP.

Faedah Perlombongan Kecairan

Perlombongan kecairan memberi manfaat bukan sahaja kepada penyedia kecairan tetapi juga kepada platform DeFi dan komuniti blockchain. Beberapa di antaranya disebutkan di bawah: 

• Potensi untuk hasil yang tinggi : Hasil adalah berkadar dengan risiko keseluruhan peniaga. Jika peniaga ingin membuat pelaburan yang besar, ganjaran mereka sepadan dengan sumbangan mereka secara berkadar. 
• Pengagihan tadbir urus dan token asli : Kebanyakan protokol akan memberi ganjaran kepada LP dengan token tadbir urus yang diberi pampasan mengikut kadar sumbangan mereka kepada kumpulan kecairan. LP yang menyumbang lebih tinggi dibayar dengan lebih banyak token, yang sepadan dengan risiko yang mereka hadapi. Ini membawa kepada model yang lebih inklusif di mana walaupun pelabur kecil menyumbang untuk membangunkan protokol.
• Halangan kemasukan rendah : Pelabur kecil boleh menyertai perlombongan kecairan dengan mudah kerana kebanyakan platform membenarkan deposit kecil, dan pelabur boleh mempertaruhkan keuntungan mereka dengan mengembangkan saham mereka dalam kumpulan kecairan.
• Pendapatan pasif : Perlombongan kecairan, setanding dengan pihak berkepentingan pasif dalam rangkaian mempertaruhkan, ialah cara yang cemerlang untuk LP menjana pendapatan pasif.
• Hasil menang-menang-menang dalam protokol kecairan : Pendekatan interaksi ini memberi manfaat kepada semua pihak dalam protokol DeFi. Platform ini mendapat manfaat daripada komunitinya, daripada LP dan pedagang kepada pembangun, dan penyedia perkhidmatan pihak ketiga yang lain, yang diberi pampasan kerana memberikan token mereka.

Risiko Perlombongan Kecairan

Walaupun terdapat banyak kelebihan, terdapat beberapa bahaya kepada perlombongan kecairan.

• Kerugian Tidak Kekal : Ini boleh berlaku apabila harga token LP dalam kumpulan mudah tunai berubah berbanding harga semasa ia mula-mula disediakan. Perbezaan harga yang lebih ketara menjadikan pengguna lebih berkemungkinan menghadapi kerugian yang tidak kekal. Walau bagaimanapun, ketidaktentuan pasaran mata wang kripto bermakna bahawa pedagang harus sekurang-kurangnya agak berhati-hati apabila mendepositkan wang mereka ke dalam DEX.
• Risiko projek : Apabila protokol maju dalam teknologi, kod sumber yang dikendalikannya menjadi lebih rumit, membawa kepada pelbagai kebimbangan perlombongan mudah tunai teknikal. Penjenayah siber mungkin boleh menyalahgunakan protokol dan aset di dalamnya jika projek tidak melakukan audit mendalam terhadap kod tersebut. Ini boleh mengakibatkan kerugian besar bagi LP yang terlibat dalam projek tersebut.
• Potensi tarikan permaidani : Walaupun terdapat banyak faedah daripada pelaburan terdesentralisasi, mekanisme sistem termasuk beberapa bahaya yang wujud yang boleh berlaku. Salah satu daripada ini ialah risiko "Tarik permaidani", sejenis penipuan yang berlaku apabila pembangun kumpulan kecairan dan pembangun protokol memutuskan untuk menutup protokol dan mengeluarkan semua wang yang dilaburkan dalam projek. 
• Asimetri maklumat : Isu paling penting bagi pelabur dalam rangkaian terdesentralisasi ialah maklumat tidak disebarkan dengan sewajarnya kepada orang awam. Ketidakpercayaan, rasuah, dan kekurangan integriti adalah semua gejala asimetri maklumat yang boleh membawa kepada kerugian besar bagi peniaga. 

Perlombongan Kecairan lwn Strategi pelaburan pasif yang lain

Perbezaan antara Staking, Hasil Pertanian dan Perlombongan Kecairan

Perlombongan Kecairan lwn Staking

Staking ialah algoritma konsensus yang membolehkan pengguna mencagarkan aset kripto mereka sebagai satu bentuk cagaran dalam algoritma bukti pegangan (PoS). Pengguna yang mempertaruhkan jumlah yang lebih besar biasanya mendapat lebih banyak pulangan, yang setanding dengan apa yang berlaku dengan perlombongan kecairan.

Satu lagi faedah nyata mempertaruhkan ialah risikonya agak rendah. Walaupun kegagalan projek dan risiko kecairan adalah mungkin, risiko yang berkaitan dengan perlombongan kecairan adalah jauh lebih teruk. 

Perlombongan Kecairan lwn. Pertanian Hasil

Walaupun sesetengah pelabur mungkin menggunakan istilah perlombongan kecairan dan pertanian hasil secara bergantian, perlu diingat bahawa perlombongan kecairan ialah subset pertanian hasil, yang memerlukan penguncian aset kripto dalam pelbagai protokol blockchain untuk menghasilkan pendapatan pasif.

Sementara pelabur yang mengambil bahagian dalam perlombongan kecairan mendapat token asli, mereka yang mengambil bahagian dalam pertanian hasil mendapat faedah. Kedua-dua mekanisme mempunyai manfaat dan risiko yang sama.

Adakah perlombongan kecairan merupakan pelaburan jangka panjang?

Kelebihan penting pelaburan dalam perlombongan kecairan ialah hasil adalah berkadar dengan risiko yang diambil oleh LP, membolehkan mereka berisiko atau selamat seperti yang mereka mahu dengan pelaburan mereka. Teknik ini juga agak mudah untuk dilaksanakan, menjadikannya sangat baik untuk orang baru.

Walau bagaimanapun, terdapat beberapa risiko yang perlu diketahui oleh pengguna. Walaupun tidak mungkin, penggodam boleh mendapat akses kepada projek yang sedang mereka kerjakan, mengakibatkan kehilangan aset. Perkara yang sama berlaku jika terdapat contoh penipuan tarik permaidani. Jika LP terlibat dalam perlombongan kecairan, mereka harus sentiasa menumpukan pada langkah pengurangan risiko untuk mengelakkan kesilapan pelaburan yang mahal.

Walaupun perlombongan kecairan ialah strategi pelaburan baru-baru ini untuk aset kripto, nampaknya ia berada di sini untuk kekal. 

Kesimpulan

Perlombongan kecairan ialah pendekatan pendapatan pasif yang membolehkan pemegang kripto mendapat keuntungan daripada aset sedia ada mereka daripada menyimpannya dalam storan sejuk. Dan sukar untuk menafikan bahawa perlombongan kecairan secara beransur-ansur menjadi alat yang berguna untuk pedagang kripto. 

Jika anda rasa artikel itu berguna, sila kongsikan dengan rakan anda! 

Beritahu kami pendapat anda di bahagian komen di bawah!