Apakah Token CEX? Perkara yang perlu diingat apabila pengguna melabur dalam CEX Token

Apakah Token CEX? Ketahui tentang harga token CEX biasa (Binance, FTX) dan beberapa perkara yang perlu diingat semasa melabur dalam Token CEX.

Token CEX ialah salah satu kumpulan token dengan ROI tertinggi dalam larian lembu 2020, dalam artikel hari ini saya akan berkongsi beberapa perkara penting tentang Token CEX dan perkara yang perlu diingat apabila melabur dalam kumpulan token ini.

Apakah Token CEX?

Token Pertukaran Berpusat boleh difahami sebagai token asas token CEX, dicipta untuk tujuan memberikan faedah tertentu dalam sistem kepada pemiliknya, ini juga merupakan ciri biasa Token CEX.

"Token CEX biasanya Token Utiliti - memberikan Pemegang manfaat tertentu dalam ekosistem mereka."

Beberapa faedah Token CEX yang boleh diikuti adalah (manfaat ini mungkin berbeza dari CEX hingga CEX):

• Diskaun yuran transaksi.
• Dapatkan Airdrops.
• Pengeluaran percuma.
• Sertai IEO.

Beberapa Token CEX yang luar biasa dalam pasaran Crypto:

• BNB Binance.
• OKB oleh OKEx.
• FTX daripada FTX.
• CRO Crypto.com.
• HT Huobi.

Apakah itu Pertukaran Berpusat (CEX)?

CEX, juga dikenali sebagai pertukaran berpusat (Centralized Exchanges), hanyalah pertukaran yang dijalankan dan diuruskan pada pelayan berpusat.

Dalam Crypto, CEX mempunyai fungsi asas untuk menyediakan tempat untuk berdagang, membeli & menjual Mata Wang Kripto , ciri tambahan CEX boleh disebut sebagai perdagangan produk derivatif berkaitan Kripto, pasaran NFT , OTC,...

Ciri-ciri Pertukaran Berpusat (CEX)

CEX biasanya menggunakan sistem kredit jenis IOU (I Owe You (IOU) / Debit Note). Apabila pengguna mendepositkan wang ke dalam CEX, akaun pengguna tersebut akan dikreditkan dengan baki yang sepadan, apabila pengguna berdagang, resit/perbelanjaan akan dikreditkan ke akaun pengguna, proses biasanya tiada penghijrahan akaun langsung.

Ringkasnya, ciri CEX ialah ia mengawal deposit dan mengurus data log masuk pengguna, seperti alamat e-mel dan kata laluan, dokumen KYC .

Analisis & Penilaian Token CEX

Terdapat beberapa pertukaran CEX di pasaran, dalam artikel ini, saya akan memilih dua bursa CEX yang tertunggak, FTX, Binance dan Token mereka untuk analisis.

Pertukaran BNB & Binance

Binance diasaskan pada tahun 2017 oleh CZ, bercakap tentang CEX, produk utama Binance pada masa ini ialah Crypto to crypto exchange, produk derivatif (Perp, margin, Option, token Leverage). Binance juga dianggap sebagai pertukaran Crypto terbesar di pasaran hari ini.

Binance Coin (BNB) ialah token asli pertukaran Binance, BNB telah dilancarkan pada Julai 2017 selepas mengumpul $15J daripada ICO.

Kes penggunaan BNB

BNB ialah token Utiliti yang memberikan faedah tertentu kepada Pemegang. Dalam skop pertukaran Binance, BNB mempunyai kes penggunaan yang menonjol berikut:

Di luar skop pertukaran Binance, BNB juga digunakan untuk membayar yuran transaksi, membayar barangan dan mengambil bahagian dalam perkhidmatan DeFi pada ekosistem Binance Smart Chain .

FTT & FTX san

Diasaskan pada 2019 oleh Alameda Research , kejayaan FTX sering dikaitkan dengan peneraju FTX, Sam Bankman-Fried (SBF) .

Bagi CEX, produk utama FTX ialah produk derivatif (Perp, margin, Option, token Leverage). Walaupun dilahirkan lewat, FTX telah meningkat dengan cepat untuk menjadi salah satu bursa CEX terbesar di angkasa (CEX berprestasi terbaik pada tahun 2020).

Token FTX (FTT) ialah token Utiliti pertukaran FTX, ia memberikan faedah tertentu kepada Pemegang, terdapat sedikit perbezaan antara manfaat Pemegang dan Staker. Dalam skop pertukaran FTX, FTT mempunyai kes penggunaan yang menonjol berikut:

Kes penggunaan FTT di luar pertukaran FTX tidak menonjol pada masa ini.

BNB & FTT. Penilaian

Jika hanya dipertimbangkan dalam token utiliti pertukaran CEX, nilai BNB & FTT datang daripada 2 sumber utama:

Sumber pertama , faedah yang membawa token BNB & FTT:

• Yuran transaksi dikurangkan berdasarkan jumlah BNB & FTT dan jumlah dagangan pemegang.
• Pengeluaran percuma (FTT Staker sahaja).
• BNB & FTT boleh digunakan sebagai cagaran apabila berdagang Margin & Masa Depan.
• Tiket ke IEO dan peluang untuk memenangi IEO.
• Dan kes penggunaan lain.

Sumber kedua , nilai terkumpul daripada pembakaran BNB & FTT adalah berdasarkan jumlah yuran transaksi yang dikutip daripada pertukaran Binance & FTX, jadual di bawah memperincikan maklumat yang berkaitan:

Walaupun, hasil akhirnya ialah "Token Burn", tetapi pelaksanaan berbeza yang membawa kepada kesan insiden "Token Burn" akan sedikit berbeza. Dalam kes Binance & FTX, membeli FTT terus dari pasaran sekunder FTX akan mempunyai kesan yang lebih kurang positif pada harga token FTT daripada cara Binance melakukannya.

Ringkasnya, untuk Token BNB & FTT khususnya dan Token CEX secara umum, nilai Token CEX ini akan diukur dengan:

• Nilai faedah memegang Token tersebut (yuran transaksi terdiskaun, airdrop masa hadapan, tiket IEO,...), faedah yang dibawa kepada setiap orang mungkin tidak sama, bergantung pada kedudukan dan keperluan penggunaan setiap pengguna.
• Model & cara mengagihkan semula sebahagian daripada hasil platform kepada Pemegang Token. Sebagai contoh, dalam kes FTX, bursa menggunakan sebahagian daripada hasil yang dijana oleh FTX untuk membeli balik FTT dalam pasaran dan mengeluarkannya daripada edaran.

Melabur dalam CEX Token, apakah yang perlu diambil berat oleh pengguna?

Token CEX menjadi Token Ekosistem

Pertukaran ialah salah satu model perniagaan yang mempunyai kesan rangkaian yang kukuh, di mana kecairan menarik lebih banyak kecairan, tidak kira sama ada kecairan itu datang daripada CeFi (kewangan terpusat) atau DeFi (kewangan terdesentralisasi).

Walaupun, DeFi menjanjikan potensi pertumbuhan yang hebat pada masa hadapan, tetapi pada masa ini, mereka mempunyai banyak batasan, kebanyakannya datang dari infrastruktur.

Pasaran Crypto sememangnya mempunyai sedikit sekatan dan didorong oleh spekulasi yang tinggi, jadi kegunaan berada di barisan hadapan, CEX boleh mengklon sepenuhnya versi CeDeFi yang berfungsi dengan lebih pantas, lebih murah dan lebih cekap. .

Dalam kes Binance, BNB bermula sebagai Token Utiliti yang digunakan dalam skop pertukaran Binance dengan fungsi utama diskaun yuran dagangan, tetapi dari masa ke masa, apabila Binance berkembang lebih besar, rangkaian pelancaran produk melangkaui skop CEX ( Rantaian Binance , Rantaian Pintar Binance). BNB daripada token Utiliti pertukaran Binance, ia menjadi Utiliti ekosistem Binance.

 Sebagai contoh: Sebagai tambahan kepada faedah yang disediakan pada pertukaran Binance, BNB juga digunakan untuk membayar yuran transaksi pada Binance Chain dan BSC, juga boleh menggunakan BNB untuk menyertai DeFi pada BSC,...

Ini adalah trend pembangunan banyak CEX, dengan mengembangkan ekosistem sekitar, Token CEX mengumpul sebahagian daripada nilai oleh ekosistem yang lebih luas sama ada secara langsung atau tidak langsung - token utiliti kedua-duanya. Ekosistem.

Pemegang Token ><>

Khususnya mengenai CEX, mereka mempunyai dilema iaitu pembahagian manfaat antara pemegang Token dan Pemegang Saham.

CEX seperti FTX dan Huobi , mereka menggunakan model token Buyback & Burn berdasarkan hasil dan keuntungan yang diperoleh daripada perniagaan CEX, model ini mewujudkan korelasi antara permintaan untuk CEX dan sumber. membekalkan Token CEX, secara tidak langsung meningkatkan nilai CEX Token.

Dalam jangka pendek, kenaikan nilai tidak bermakna harga token pasti akan meningkat, tetapi dalam jangka panjang, harga akan bergerak dalam nilai.

Tetapi anda harus tahu bahawa perkara di atas bukanlah jaminan yang pasti, Pemegang Token CEX tidak berhak untuk campur tangan dalam proses tadbir urus, satu hari nanti, ketua FTX, Houbi membuat keputusan menghentikan proses pembelian balik & pembakaran, dengan penjelasan yang panjang lebar. , sama ada anda menyokong atau menentangnya, ia tetap berlaku, bukan anda yang menentukannya.

Sebaliknya, Pemegang Saham mempunyai hak pemilikan perniagaan (CEX) yang sah di bawah undang-undang, mereka mempunyai hak untuk mempengaruhi keputusan pengurusan untuk menguntungkan mereka, sudah tentu ini tidak mutlak, apabila seseorang hanya Sebagai pemegang saham dan pemegang Token, mereka akan mencuba untuk membuat keputusan yang menguntungkan kedua-dua kumpulan.

Epilog

Saya akan meringkaskan satu perkara utama artikel:

• Centralized Exchanges (aka CEX) digambarkan sebagai aplikasi web yang berjalan pada pelayan berpusat.
• Token CEX ialah token asli CEX, dicipta untuk tujuan memberikan faedah tertentu kepada pemegang dan ini juga merupakan fungsi utama mereka.
• Pada masa ini, nilai 1 token CEX ditentukan oleh 2 faktor utama: Nilai faedah memegang Token itu dan model & cara mengagihkan semula sebahagian daripada hasil daripada operasi. perniagaan pertukaran untuk Pemegang Token.
• Dari masa ke masa, utiliti yang dibawa oleh token CEX telah melangkaui skop pertukaran CEX dan berkembang kepada semua produk yang dibangunkan oleh pertukaran CEX.
• Kepentingan pemegang Token dan Pemegang Saham kadangkala bertentangan, perlu mempertimbangkan dengan teliti pengagihan manfaat antara pemegang Token dan Pemegang Saham sebelum membuat keputusan pelaburan.