Analisis model pengendalian SushiSwap – Model berbilang produk

• Beberapa maklumat untuk mengetahui tentang Sushi
• Model operasi SushiSwap
• Jadi adakah model pengendalian SushiSwap berfungsi?
• Epilog

Beberapa maklumat untuk mengetahui tentang Sushi

Apa itu sushi?

Menurut pasukan pembangunan, Sushi ialah organisasi berasaskan komuniti yang ditubuhkan untuk menyelesaikan masalah kecairan dalam pasaran kewangan terdesentralisasi. Sushi menggabungkan pelbagai pasaran dan alatan ke dalam satu sistem produk. Setakat ini, Sushi telah melancarkan pelbagai jenis produk daripada pertukaran terdesentralisasi (SushiSwap), pasaran pinjaman terdesentralisasi (Kashi Lending) kepada penjana pendapatan pasif seperti: Hasil Pertanian ( Ladang Hasil Sushi) dan Staking (SushiBar Staking). Sama seperti projek DeFi yang lain, produk tersebut diuruskan oleh pelabur yang memiliki token SUSHI.

Sedikit maklumat tentang SushiSwap

SushiSwap ialah pertukaran terpencar tanpa kebenaran di bawah model AMM dan merupakan produk pertama Sushi. SushiSwap membenarkan pengguna untuk berdagang peer-to-peer dengan kecairan yang disediakan oleh pengguna lain. Pada mulanya SushiSwap adalah fork daripada Uniswap V2, jadi model pengendalian SushiSwap adalah serupa dengan Uniswap , tetapi terdapat beberapa perbezaan. 

Baca lebih lanjut: Analisis dalam rantaian Uniswap (UNI) melancarkan Uniswap V3 data apa yang didedahkan?

Perbezaan antara SushiSwap dan Uniswap

Sama: kedua-dua projek ialah AMM dan menggunakan algoritma lengkung klasik dengan formula x*y = k; Model Liquidity Pool dengan 2 token dengan nisbah yang sama 1:1; yuran transaksi ialah 0.3%.

Berbeza: 

• Uniswap: pembekal kecairan (Pembekal Kecairan) akan menikmati yuran transaksi penuh 0.3% dan tiada program perlombongan kecairan (Perlombongan Kecairan).
• SushiSwap: penyedia kecairan (Pembekal Kecairan) hanya akan menikmati 0.25% yuran transaksi dan 0.05% untuk pelabur yang memegang xSUSHI, dan terdapat program perlombongan kecairan (Liquidity Mining) - memberi insentif kepada pengguna menyediakan kecairan dan akan diberi ganjaran dengan token SUSHI.

Model operasi SushiSwap

Model pengendalian SushiSwap – Multichain AMM

Persamaan SushiSwap dan Uniswap terletak pada model kumpulan kecairan dan algoritma lengkung klasik x*y = k. Kedua-dua perkara ini telah saya perincikan dalam artikel "Menganalisis model pengendalian Uniswap V2" jadi anda harus membaca artikel ini terlebih dahulu, untuk memahami cara model AMM biasa berfungsi. Dalam skop artikel ini, saya hanya akan menerangkan secara terperinci perbezaan SushiSwap

Komponen yang mengambil bahagian dalam model termasuk: 

• Pemegang xSUSHI: adalah pemegang SUSHI yang membawa token SUSHI ke Staking dan menerima tahap APR/APY bergantung pada masa anda Staking (sejak saya menulis artikel ini, APR ialah 6.84%) dan sebagai balasan mesti mengunci SUSHI dalam tempoh 6 bulan, kepentingan Pemegang xSUSHI akan menerima sebahagian daripada hasil daripada produk SushiSwap, yang boleh dianggap sebagai pencipta taman permainan ini.
• Pembekal Kecairan (LP) secara ringkas: bertindak sebagai pembekal, menyediakan aset untuk mencipta kecairan untuk pasaran.
• Pengguna (Pengguna/Pedagang): bertindak sebagai sumber permintaan, pengguna boleh berdagang sebarang token yang tersedia di SushiSwap dan membayar yuran 0.3% untuk setiap transaksi.

Proses pengendalian model SushiSwap diterangkan dalam 4 langkah utama:

Langkah 1: Penyedia kecairan (LP) akan menyediakan 2 jenis aset (A dan B) kepada kumpulan kecairan (A/B) masing-masing pada SushiSwap dengan nisbah 1:1. Kemudian terima token SLP (Sushiswap Liquidity Provider), token ini mewakili pemilikan sebahagian daripada aset dalam kumpulan itu. 

Langkah 2: Pengguna (Pengguna/Pedagang) yang ingin menukar (menukar) token A kepada token B mesti meletakkan token A ke dalam kumpulan yang sepadan dan menerima token B.

Langkah 3: Untuk setiap swap, pengguna perlu membayar 0.3% yuran transaksi, 0.25% daripada yuran ini akan disalurkan kepada pembekal kecairan (LP) dan 0.05% kepada pemegang xSUSHI.

Langkah 4: Untuk menggalakkan Kecairan, selain menerima yuran transaksi 0.25%, anda juga boleh membawa token SLP ke Staking dan menerima lebih banyak token SUSHI, program ini dipanggil Liquidity Mining untuk menggalakkan penyediaan kecairan. akaun lebih.

Butiran ditunjukkan dalam rajah berikut:

Model pengendalian SushiSwap – Multichain AMM

Jadi bagaimana model SushiSwap lebih baik daripada Uniswap V2?

Penambahbaikan SushiSwap bertujuan untuk menyelesaikan masalah pengoptimuman keuntungan, lebih banyak insentif dan terutamanya dapat mengatasi Slippage yang tinggi apabila kecairan tidak mencukupi.

• Untuk Pemegang Sushi: terima 0.05% dan pemegang Uni tidak, walaupun kedua-duanya memegang peranan yang hampir serupa.
• Untuk Pembekal Kecairan: SushiSwap menyepadukan program Perlombongan Kecairan jangka panjang. Seperti yang saya nyatakan, risiko terbesar penyedia kecairan adalah mengalami kerugian sementara (Kerugian tidak kekal), hakikat bahawa SushiSwap menyepadukan program ini untuk membantu menjana keuntungan manakala LP mendepositkan aset kripto ke dalam Kolam Kecairan untuk meminimumkan sebahagian daripada kerugian jika pasaran berubah-ubah semasa peruntukan kecairan.
• Untuk pengguna (Pengguna/Pedagang): insentif di atas akan membantu SushiSwap menarik penyedia kecairan dan mencipta sumber kecairan yang kaya yang akan mengurangkan risiko gelinciran (Slippage). Seiring dengan itu, membantu SushiSwap menarik lebih ramai pengguna, kos pemegang xSUSHI dan pembekal kecairan akan menjadi lebih tinggi.

Ringkasnya, inovasi SushiSwap adalah untuk mengoptimumkan kos dan ganjaran untuk semua peserta. Program insentif untuk menggunakan SushiSwap adalah agak baik dan juga telah menarik banyak penyedia kecairan, membantu sumber kecairan menjadi kaya. Buktinya ialah TVL telah mencapai $2.7B USD, menjadikan SushiSwap pertukaran terdesentralisasi (DEX) betul ke-3 dalam DEX teratas dengan jumlah TVL tertinggi.

Nilai Berkunci (TVL)

Model operasi produk lain Sushi

Model pengendalian SushiBar

SushiBar ialah tempat untuk pemegang SUSHI membawa token SUSHI ke Staking untuk menerima token xSUSHI, dan pada masa yang sama menerima faedah daripada produk Sushi lain seperti yuran transaksi di SushiSwap, yuran perkhidmatan pada BentoBox, hak mengundi dan faedah lain.

Model kerja BentoBox – dompet yang mengandungi token

BentoBox ialah Bilik Kebal yang mengandungi semua token yang menjana keuntungan untuk pembekal kecairan. Apabila pengguna mendepositkan aset kripto ke dalam BentoBox dan akan menerima pulangan tahunan (APY). BentoxBox berfungsi sebagai infrastruktur untuk protokol DeFi masa depan yang akan datang pada SushiSwap dan protokol pertama ialah Kashi, model pengendalian BentoBox adalah seperti berikut:

Langkah 1 : Pembekal kecairan mendepositkan aset kripto ke dalam BentoBox dan mendapat faedah sebagai balasan seperti: keuntungan tahunan, pengurangan kos apabila menggunakan perkhidmatan atau produk Sushi yang lain, yuran gas yang rendah apabila berdagang token di dalam Bilik Kebal,…

Langkah 2 : Apabila pengguna menggunakan perkhidmatan BentoxBox, mereka akan membayar sebahagian daripada yuran bergantung pada jenis perkhidmatan, yuran ini akan dibahagikan kepada pemegang xSUSHI (mereka yang membawa token SUSHI ke Staking).

Butiran ditunjukkan dalam rajah berikut:

Model kerja BentoBox – dompet yang mengandungi token

Model operasi Kashi Lending

Kashi ialah suite produk pertama BentoBox, model ini serupa dengan platform peminjaman dan peminjaman, tetapi ciri unik Kashi ialah ia membolehkan untuk meminjam dan meminjam secara berpasangan (Isolated Lending Pair). Terdapat: pemberi pinjaman (Lenders), peminjam (Peminjam) dan peminjam (BentoBox – Vault mengandungi token pemberi pinjaman), model operasi Kashi adalah seperti berikut:

Untuk Pemberi Pinjaman:

Langkah 1 : Pemberi pinjaman akan mendepositkan aset kripto ke dalam BentoBox, serupa dengan pembekal kecairan, jadi mereka akan menerima faedah yang sama seperti yang saya nyatakan di atas.

Langkah 2 : Pilih Kumpulan yang sepadan dengan aset anda untuk dipinjamkan dan memperoleh faedah.

Untuk Peminjam:

Langkah 1 : Peminjam memberikan cagaran kepada BentoBox.

Langkah 2 : Pilih Pool yang sepadan dengan token yang anda ingin pinjam untuk meminjam token dan membayar faedah pinjaman.

Butiran ditunjukkan dalam rajah berikut:

Model operasi Kashi Lending

Ciri unik model Kashi Lending:

Yuran gas yang rendah: disokong oleh BentoBox, membantu Kashi mengurangkan transaksi yang tidak perlu.

Membenarkan pengguna membuat pasangan Pinjaman mereka sendiri dengan operasi mudah: cuma pilih jenis token sebagai aset pinjaman, jenis token sebagai cagaran dan pengguna boleh membuat pasangan Pinjaman pada Kashi.

Kolam Berasingan: faedah Kolam berasingan adalah untuk memastikan keselamatan sistem, jika terdapat token yang digodam, ia hanya akan menjejaskan Kolam yang mengandungi token itu, tidak menjejaskan Kolam yang tinggal dan wujudkan pasaran. Pelbagaikan lebih banyak token untuk dipinjam dan meminjamkan.

Miso – platform IDO (Tawaran Dex Permulaan).

MISO ialah set sumber terbuka kontrak pintar yang dicipta untuk memudahkan proses pelancaran projek baharu di SushiSwap. Sama seperti platform IDO yang lain, Miso dicipta untuk menjadi pad pelancaran untuk penyelidik dan pembangun projek untuk mengakses komuniti pelabur crypto dengan mudah untuk melancarkan projek, serta mempromosikan projek. mendorong modal melalui token dagangan di SushiSwap.

Baca lebih lanjut: Apakah IDO? Platform IDO yang popular hari ini.

Bahan-bahan miso termasuk:

Kilang Token: tempat untuk membuat token untuk projek.

Pasaran: tempat IDO dijalankan, Miso menyokong borang lelongan Crowdsale dan Dutch & Batch.

Kecairan: sebahagian daripada modal yang diperoleh daripada IDO akan mewujudkan kecairan untuk SushiSwap.

Penapaian: pilihan penyimpanan/escrow untuk mengunci token dari semasa ke semasa.

Hasil Ladang: token IDO baharu akan ditanam dalam program Perlombongan Kecairan SushiSwap.

Untuk memberi peluang terbaik kepada projek baharu untuk dilancarkan di SushiSwap, ramuan dalam Miso akan digabungkan dengan cara yang berbeza bergantung pada projek. Oleh itu, saya akan mengehadkan analisis mendalam saya tentang model Miso, tetapi pembaca boleh membayangkan cara paling asas melalui imej di bawah:

Miso – platform IDO (Tawaran Dex Permulaan).

Nota: Dalam (2) projek akan menentukan cara komponen Miso digabungkan.

Model kerja Mirin – ciri akan datang tidak lama lagi

Buat masa ini ciri ini belum dikeluarkan, pada masa hadapan Mirin akan dikeluarkan dengan SushiSwap V3. Ringkasnya, Mirin akan membantu Sushi bergabung dengan pertukaran berpusat ( CEX ) atau pihak ke-3 tertentu, membolehkan pengguna menyediakan kecairan kepada SushiSwap melalui pertukaran, kecairan ini akan terkandung dalam Subkolam itu dikaitkan dengan kumpulan kecairan utama SushiSwap, anda boleh bayangkan melalui ilustrasi di bawah:

Model kerja Mirin – ciri akan datang tidak lama lagi

Gambaran keseluruhan cara keseluruhan sistem berfungsi dalam model SushiSwap

Oleh itu, di sini anda boleh mempunyai pemahaman asas tentang model pengendalian produk SuShi. Sekarang saya akan meringkaskan operasi keseluruhan bagi keseluruhan model SushiSwap seperti berikut:

• (1) Sushi menyediakan sistem produk yang pengguna perlukan dalam pertukaran terdesentralisasi dan banyak lagi, termasuk: perdagangan (Swap/Trade); Meminjam dan meminjam (Meminjam & Meminjam), Penanaman Hasil dan Staking… bersama-sama dengan program insentif bekalan mudah tunai Perlombongan Kecairan. Aktiviti ini berlaku di AMM SushiSwap, Kashi Lending dan BentoBox.
• (2) Melalui kerjasama dengan pihak ketiga/pertukaran terpusat, yang memudahkan operasi teknikal, terutamanya bagi pengguna yang tidak pernah bekerja pada mana-mana platform DeFi, mereka masih boleh dengan mudah menggunakan produk SushiSwap dengan mudah berkat model Mirin (akan datang). 
• (3) Cipta landasan pelancaran untuk pemaju projek untuk membantu Sushi membina pasaran dagangan yang berkualiti untuk menarik lebih ramai pelabur. Dengan itu mengakses projek baharu serta SushiSwap terima kasih kepada model Miso dan program Perlombongan Kecairan.
• (4) Yuran transaksi: yuran transaksi akan disalurkan terus kepada pemegang xSUSHI dan penyedia kecairan.

Butiran ditunjukkan dalam rajah berikut:

Gambaran keseluruhan cara keseluruhan sistem berfungsi dalam model SushiSwap

Jadi adakah model pengendalian SushiSwap berfungsi?

SushiSwap bukan lagi sekadar AMM bercabang daripada Uniswap V2 tetapi telah menjadi sistem yang beroperasi di bawah model produk terpelbagai yang melayani ramai khalayak. Penyelesaian yang SushiSwap bawa adalah untuk mengoptimumkan kecekapan penggunaan modal, sementara sebahagiannya mengehadkan risiko tergelincir semasa berdagang. Produk ini semuanya bertujuan untuk mencipta sumber kecairan yang kaya. Pada pendapat peribadi saya, ini adalah model yang sangat baik untuk pemegang SUSHI dan pengguna lain apabila menyepadukan banyak utiliti dan produk ke dalam sistem yang sama. Walau bagaimanapun, jika anda melihat sebaliknya, sukar untuk mengawal banyak produk dan sukar untuk memastikan semua produk berfungsi dengan berkesan. Jadi saya selesai menganalisis model pengendalian SushiSwap,DeFi atau tidak?

Epilog

Di atas ialah maklumat tentang model pengendalian SushiSwap daripada banyak sumber yang disintesis dan diselidik oleh TraderH4 untuk pembaca. Semoga dapat membantu anda memahami dengan lebih baik projek dan model pengendalian model penyepaduan berbilang produk biasa seperti SushiSwap.

Adakah penyelesaian yang SushiSwap bawa ke pasaran crypto benar-benar berkesan? Berbincang dengan kami di Telegram Group TraderH4. Dan jangan lupa untuk melawati tapak web TraderH4 untuk mengemas kini acara projek yang akan datang dengan pantas. Jumpa anda lagi dalam keluaran seterusnya "Analisis Model Aktif" TraderH4.

Nota: Semua maklumat dalam artikel ini bertujuan untuk memberikan pembaca maklumat terkini dalam pasaran dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat pelaburan. Kami harap anda membaca maklumat di atas dengan teliti sebelum membuat keputusan pelaburan.

• SushiSwap CTO Letak Jawatan, Apa Sebenarnya?
• SushiSwap digodam, kerosakan $3.3 juta disebabkan kesilapan kelulusan