Apakah GMX? Ketahui tentang platform dagangan derivatif terpencar GMX

• Apakah GMX?
• Produk GMX
• Apakah Token GMX?
• Apakah Token GLP?
• Kenapa GMX?
• Apakah yang membuatkan GMX begitu istimewa?
• Berdagang di GMX
• Tokenomik
• ringkasan

Apakah GMX?

GMX ialah platform dagangan kontrak kekal dan tempat terpencar yang membolehkan pengguna menukar token dengan bayaran yang rendah. Protokol ini mula-mula muncul di Arbitrum pada September 2021 sebelum dilancarkan di Avalanche pada awal 2022.

GMX menyediakan kumpulan mudah tunai berbilang aset tunggal, menjadikan transaksi lebih lancar. Selain itu, GMX juga membenarkan pengguna menyediakan kecairan dalam kumpulan, untuk memperoleh keuntungan tambahan sebagai sebahagian daripada yuran swap pada protokol. Di samping itu, pengguna boleh berdagang leverage (spread, yuran pembiayaan, pembubaran) dan mengimbangi semula aset yang dipindahkan kembali kepada penyedia kecairan.

Platform GMX ialah gabungan kewangan terdesentralisasi dan pertukaran mata wang kripto. Projek ini ialah pertukaran derivatif terdesentralisasi yang kini digunakan pada penyelesaian penskalaan Arbitrum dan rantaian Avalanche. Protokol ini menyediakan dagangan spot untuk beberapa mata wang kripto, iaitu ETH, WBTC, LINK, UNI, DAI, USDC, USDT dan FRAX.

Pasaran swap kekal GMX membolehkan pedagang membeli atau menjual token dengan leverage sehingga 30x. Daripada dilakukan melalui Buku Pesanan, transaksi akan dilakukan melalui mekanisme kecairan bersama yang dipanggil GLP. Harga token pada GMX akan dijamin oleh Chainlink - projek Oracle terkemuka di pasaran.

Model Tokenomik GMX terdiri daripada dua token dengan fungsi yang berbeza:

• GMX ialah token tadbir urus
• GLP ialah token kecairan dagangan 

GMX mempunyai jumlah nilai TVL lebih daripada $260 juta, menerajui keseluruhan ekosistem Arbitrum.

Produk GMX

Tukar (Tukar)

• Swap token pada GMX dilakukan pada harga pasaran yang disokong oleh projek Chainlink.
• Yuran transaksi berjulat dari 0.2% hingga 0.8% bergantung pada komposisi aset GLP.
• Gunakan mekanisme kecairan dikongsi GLP.

Perdagangan Kekal

• Pedagang boleh membeli atau menjual pada pasangan dagangan pilihan mereka.
• Leverage berjulat dari 1.1x hingga 30.5x.
• Pesanan pasaran, had, ambil untung dan henti rugi tersedia.
• Bayaran pembukaan/tutup kedudukan ialah 0.1%
• Hanya aset dalam kumpulan GLP boleh didagangkan kerana projek itu menggunakan mekanisme kecairan dikongsi melalui GLP.

GLP

GLP ialah token pembekal kecairan (LP) yang boleh ditempa atau dibakar untuk menebus aset komponen indeks. Nilai yuran pertukaran GLP tidak tetap dan aset komponen indeks direka bentuk untuk membawa semula berat komponen sebenar kepada wajaran sasaran.

Contoh : Jika GLP mengandungi ETH dan ETH adalah lebih tinggi/rendah daripada berat sasaran kumpulan itu, maka urus niaga yang boleh mengurangkan/meningkatkan ETH dalam kumpulan akan diberi insentif dengan yuran yang lebih rendah.

Pemegang GLP bertindak sebagai rakan niaga tunggal bagi semua pedagang, dengan itu menanggung lebih banyak P&L daripada kedudukan bersih pedagang. Pengeluar GLP akan mengumpul 70% daripada yuran platform sebagai ganjaran LP.

Ganjaran dibayar dalam margin GMX (esGMX) dan ETH – untuk mempertaruhkan pada Arbitrum, atau Avalanche (AVAX) – untuk mempertaruhkan pada Avalanche.

Staking Tadbir Urus

GMX ialah token tadbir urus bursa, yang boleh dipertaruhkan untuk menerima 30% daripada yuran platform dan dibayar dengan:

• esGMX
• Mata Pengganda
• ETH (untuk pelabur di Arbitrum)
• AVAX (untuk pemain di Avalanche)

Di sana:

• esGMX boleh digunakan untuk mempertaruhkan dan menerima ganjaran, sama seperti GMX.
• Mata Berganda boleh digunakan untuk meningkatkan ganjaran ETH atau AVAX dan datang dengan banyak faedah bonus pada masa hadapan.

Apakah Token GMX?

GMX ialah tadbir urus dan token utiliti platform yang membolehkan pelabur menerima 30% daripada yuran dagangan yang dikutip daripada keseluruhan platform. GMX tersedia di Arbitrum dan Avalanche, yang boleh dipindahkan melalui jambatan Protokol Synapse.

Pengguna boleh mempertaruhkan GMX mereka pada Arbitrum atau Avalanche dan memperoleh 3 jenis ganjaran yang berbeza:

• GMX Escrowed (esGMX)
• Mata Pengganda
• ETH (mempertaruhkan pada Arbitrum) dan AVAX (mempertaruhkan pada Avalanche)

Apakah Token GLP?

GLP ialah token pembekal kecairan asli bagi protokol GMX. Pada asasnya, GLP ialah indeks aset bermodal besar yang disokong oleh protokol GMX, termasuk ETH, BTC, LINK, UNI, USDC, USDT, DAI, MIM dan FRAX, ia mengimbangi semula setiap baris minggu secara automatik.

Aset ini berfungsi sebagai indeks aset yang wujud dalam sistem kumpulan berbilang aset pada GMX. Ia juga boleh mempertaruhkan untuk memperoleh ganjaran esGMX dan ETH dari semasa ke semasa. Terutama, pengeluar GLP menerima 70% daripada yuran terkumpul GMX.

Kenapa GMX?

Pertukaran kekal adalah seperti kontrak niaga hadapan tanpa tarikh tamat tempoh. GMX menawarkan pertukaran berterusan tanpa pengawasan dengan reka bentuk UX yang mesra pengguna dan mudah digunakan. Pada GMX, pedagang boleh Long/Short dengan cepat dengan swap rendah dan yuran transaksi. Selain itu, pembekal kecairan (LP) boleh menjana wang dengan menyediakan aset kepada sistem berbilang aset protokol GMX untuk memudahkan swap lancar dan transaksi berleveraj.

Apakah yang membuatkan GMX begitu istimewa?

GMX meletakkan dirinya sebagai projek terkemuka dalam bidang menyediakan produk derivatif dengan dua perkara utama:

• Pengumpulan nilai yang kuat untuk pemegang token GMX dan pembekal kecairan, dalam denominasi ETH.

• Model Token Tanpa Inflasi: Model Kecairan GMX (GLP) tidak mendakwa untuk memberi insentif kepada token inflasi.

Berdagang di GMX

Dagangan di GMX disokong oleh pasukan GLP berbilang aset bernilai lebih $254 juta. Tidak seperti kebanyakan perkhidmatan dagangan berleveraj lain, pengguna GMX akan meminjam dana daripada kumpulan kecairan yang mengandungi BTC, ETH, USDC, DAI, USDT, FRAX, UNI dan LINK, bukannya satu entiti.

Pengguna boleh bertukar kepada Panjang/Pendek atau hanya menukar token di bursa GMX. Pengguna boleh memilih leverage minimum 1.1x dan maksimum 30x untuk dagangan kekal.

Data harga token pada GMX disediakan oleh Chainlink . Seperti yang kita lihat, GMX menggunakan suapan harga agregat daripada bursa volum teratas untuk meminimumkan risiko pembubaran akibat maklumat salah harga masa nyata. Pembubaran berlaku apabila cagaran pengguna tidak mencukupi untuk mengekalkan perdagangan, maka platform memaksa kedudukan ditutup dan dana didepositkan untuk menampung kerugian.

Apabila pengguna membuka transaksi atau mendepositkan cagaran, GMX mengambil gambar nilai aset. Oleh itu, nilai cagaran tidak berubah semasa urus niaga walaupun harga aset pendasar berubah.

Yuran transaksi untuk membuka atau menutup kedudukan ialah 0.1% dan yuran swap ialah 0.33%. Yuran pinjaman berubah-ubah juga ditolak daripada deposit setiap jam. GMX mendakwa ia boleh melaksanakan dagangan besar tepat pada harga semak bergantung pada kedalaman kecairan dalam kumpulan dagangannya.

Apabila pengguna mahukan penggunaan jangka panjang, mereka boleh memberikan cagaran dengan token yang mereka pertaruhkan. Sebarang keuntungan yang mereka terima dibayar dalam aset yang sama. Untuk dagangan pendek, cagaran dihadkan kepada stablecoin yang disokong GMX USDC, USDT, DAI atau FRAX. Keuntungan pada kedudukan pendek akan dibayar dalam stablecoin yang digunakan oleh pengguna sebagai cagaran.

Tokenomik

GMX ialah token utiliti dan tadbir urus protokol. GMX mempunyai ramalan bekalan maksimum sebanyak 13.25 juta token, yang boleh meningkat dengan lebih banyak pelancaran produk pada masa hadapan. Walau bagaimanapun, jika GMX ingin mengeluarkan lebih banyak token, ia mesti diluluskan oleh lembaga pengurusan.  

GMX akan mengedarkan 13.25 juta token seperti berikut:

• 6 juta GMX daripada migrasi XVIX dan Gambit
• 2 juta GMX dipasangkan dengan ETH untuk kecairan di Uniswap
• 2 juta GMX dikhaskan untuk pendaftaran daripada deposit bonus GMX
• 2 juta GMX akan diuruskan oleh dana harga lantai
• 1 juta GMX didedikasikan untuk pemasaran, perkongsian dan pembangun komuniti
• 250,000 GMX telah diagihkan secara linear kepada pasukan pembangunan dalam tempoh 2 tahun

Bahagian terbesar token (45.3%) telah diperuntukkan untuk penukaran token daripada pemegang token XVIX dan GMT (Gambit). Proses ini melibatkan pertukaran aset asal (XVIX, XLGE dan GMT) untuk GMX pada harga 1 GMX = 2 USD.

Dalam reka bentuk GMX, terdapat rupa "dana harga lantai". Dana ini menyimpan ETH dan GLP, ia dibangunkan dalam dua cara:

• GMX menyediakan dan memiliki kumpulan GMX/ETH, yuran daripada pasangan dagangan ini akan ditukar kepada GLP dan didepositkan ke dalam dana harga lantai.
• 50% daripada wang yang diterima melalui bon Olympus didepositkan ke dalam dana harga lantai, baki 50% digunakan untuk pemasaran.

Dana lantai membantu memastikan kecairan dalam GLP dan menyediakan ganjaran ETH yang boleh dipercayai untuk mereka yang mempertaruhkan GMX.

Apabila dana harga lantai meningkat, ia boleh digunakan untuk membeli balik dan membakar GMX jika "harga lantai GMX/Jumlah bekalan" kurang daripada harga pasaran GMX. Pada masa itu, harga lantai minimum GMX akan dikira mengikut ETH dan GLP.

ringkasan

GMX ialah pertukaran derivatif dengan antara muka mesra pengguna yang direka menggunakan suapan data harga bereputasi Chainlink. Selain itu, GMX juga menyediakan platform dagangan dengan kelajuan pemprosesan transaksi yang pantas kerana ia mempunyai sumber kecairan yang banyak dan yuran yang sangat selesa. Walau bagaimanapun, kelemahan GMX ialah kekurangan kepelbagaian dalam menyokong pasangan dagangan yang kini tersedia di platform. Pada masa hadapan, jika GMX boleh menyokong lebih banyak pasangan dagangan, ia boleh menjadi pertukaran derivatif terkemuka dalam ruang DeFi . 

• Huobi Exchange Mengharamkan Cina daripada Berdagang Crypto Derivatives
• Robinhood merancang untuk menggunakan dompet Web3 DeFi dan NFT yang didayakan dengan sifar yuran transaksi