Co to jest pula stawek? Nieunikniony rozwój i przeznaczenie ETH w przyszłości

Co to jest pula stawek? W jaki sposób pula stawek jest korzystna dla Ethereum? Jakie są możliwości inwestycyjne w tym segmencie? Dowiedzieć się teraz!

Przejście z PoW do PoS, aby stać się Ethereum 2.0, to duży krok naprzód dla skalowalności Ethereum. Dzięki nowemu mechanizmowi konsensusu oraz rozwiązaniom skalującym, takim jak warstwa 2, oczekuje się, że Ethereum 2.0 rozwiąże obecne słabości, pomagając użytkownikom w uzyskaniu szybszego, tańszego i bezpieczniejszego łańcucha bloków. A wraz z nową londyńską aktualizacją 5 sierpnia, Ethereum krok po kroku zmierza w kierunku tego celu.

Jednak staking Ethereum 2.0 ma wiele ograniczeń, a pule stakingu powstały, aby rozwiązać te ograniczenia. 

Czym więc jest pula stawek? Jakie korzyści przynoszą użytkownikom, dlaczego twierdzą, że jest to nieunikniony trend rozwojowy i gdzie są możliwości inwestycyjne w tablicy Staking Pool? Ten artykuł pomoże ci odpowiedzieć na te pytania!

Co to jest pula stawek?

Staking Pool to po prostu miejsce (kontrakt), w którym deponowane są aktywa (depozyt) i ta kwota aktywów będzie obstawiana. Chociaż jest to tak proste, dzięki funkcji Staking Pool pomogli rozwiązać ograniczenia Staking Ethereum 2.0, które stanowią dziś barierę dla wielu użytkowników. 

Aktualne ograniczenia obstawiania Ethereum 2.0

W przypadku stawki ETH podczas stakowania bezpośrednio na Ethereum 2.0 napotkasz następujące ograniczenia:

• Ilość ETH potrzebna do udziału : Stakerzy będą potrzebować minimum 32 ETH lub mnożnik 32 ETH (64, 96,..), aby wziąć udział w obstawianiu. Dlatego ci, którzy chcą uczestniczyć w obstawianiu z niewielką ilością kapitału lub chcą postawić nieparzystą kwotę ETH, nie mogą.
• Brak możliwości przypisania zadań : Podczas bezpośredniego tyczenia ETH, obstawiający będzie musiał sam uruchomić węzeł, jeśli chce otrzymać nagrody ⇒ Musi przygotować niezbędne maszyny i przepustowość. Obecnie protokół nie pozwala uczestnikom na przypisywanie tej pracy innym stronom.
• Czas blokady wpływa na koszt alternatywny : Obecnie obstawiający nie mogą wycofać zasobów z Beacon Chain, a przy obecnym postępie jest wysoce prawdopodobne, że obstawiający będą musieli czekać kilka miesięcy, aż ich ETH zostanie przydzielone.
• Ograniczone zyski : Stakerzy mogą otrzymać tylko nagrody ETH, ponieważ token jest zablokowany w kontrakcie, jednak im więcej postawionych ETH, tym mniejszy zysk. W tej chwili obstawianie ETH daje oprocentowanie około 6,1%/rok.

Staking Pool APR dla Ethereum

Wszystkie powyższe czynniki stworzyły wiele barier dla obstawiających, chcą mieć prawo stawiać tyle ETH, ile chcą, dawać prawo do uruchamiania węzłów innym stronom, wycofywać ETH w dowolnym momencie i więcej mogą wykorzystywać stawki ETH do używać w innych aplikacjach DeFi. I właśnie dlatego narodziły się projekty Staking Pool.

Jak działają pule tyczenia i jakie są ich zalety

Jak wspomniano powyżej Staking Pool to miejsce do przechowywania aktywów, w przypadku ETH model ten pomaga rozwiązać następujące problemy:

1. Dzięki centralizacji ETH z wielu źródeł w jednym miejscu, osoby obstawiające nie będą już musiały deponować 32 ETH, pomagając w ten sposób rozszerzyć rynek dla osób z małą ilością ETH lub tych, którzy chcą postawić nieparzystą liczbę ETH ⇒ Rozwiąż problem potrzebnej ilości ETH
2. Zamiast tego, aby każdy z nich był walidatorem i musiał sam go obsługiwać, Pool przekaże tę liczbę aktywów innym walidatorom, pomagając w ten sposób obstawiającym postawić ETH i nie martwić się o związaną z tym pracę. ⇒ Rozwiąż problem przydziału pracy 
3. Staking Pool może zdeponować tylko część ETH i pozostawić część, aby pomóc w zaspokojeniu potrzeb wypłaty ETH od użytkowników (podobnie jak działają banki) ⇒ Rozwiąż problem z czasem blokady ETH.
4. Staking pool może wyemitować token reprezentujący stakowanie ETH podobny do Compound , którego token reprezentuje depozyt tokenów - Ctokens, Uniswap ma token reprezentujący zapewnienie płynności - tokeny LP Otwarcie nowego rynku pomaga zmaksymalizować zyski dla obstawiającego. 

Model Staking Pool nie tylko pomaga rozwiązać obecne ograniczenia dotyczące obstawiania ETH 2.0, ale także pomaga stworzyć nowy duży rynek dla ETH.

Rodzaje puli do obstawiania

Istnieją 2 rodzaje puli stawek, w tym: 

• Scentralizowana pula tyczenia (scentralizowana pula tyczenia).
• Zdecentralizowana pula stawek.

W poniższej sekcji przedstawię przegląd tych dwóch rodzajów puli stawek i dlaczego jest wysoce prawdopodobne, że zdecentralizowana pula stawek przyciągnie większą wartość.

Scentralizowana pula stawek

Doskonałym przykładem dla Centralized Staking Pool jest Binance , największa na świecie scentralizowana giełda kryptowalut, która obsługuje stakowanie ETH 2.0.

Stakowanie na Binance ETH 2.0. Szczegóły tutaj

Niektóre funkcje Binance ETH 2.0 Staking:

• Walidatorem jest giełda Binance.
• Nadawcy muszą tylko wpłacić ETH do sekcji stakingu ETH na Binance, giełda zajmie się resztą.
• Nadawca otrzyma zysk równy procentowi tych, którzy postawią ETH bezpośrednio na Ethereum 2.0.
• Nadawca otrzyma reprezentatywny token - BETH ma konwersję 1:1 na ETH, BETH może być bezpośrednio wymieniane na ETH na Binance lub używane na Dappach obsługujących BETH.
• Nadawcy nie będą mogli wypłacić aktywów do fazy 1.5 Ethereum 2.0. Kiedy osiągnie ten etap, ile BETH ma nadawca, może wykupić równoważną ilość ETH.

Mapa drogowa do Ethereum 2.0

Scentralizowany Staking pozwala użytkownikom na łatwy dostęp do obstawiania ETH 2.0, giełda wykona większość pracy, a użytkownicy będą mieli również dostęp do obfitego źródła płynności z giełdy. Giełda jest centralizacją, a użytkownicy tak naprawdę nie mają kontroli nad tym ETH (chociaż prawdopodobieństwo ryzyka jest bardzo niskie przy dużej giełdzie, takiej jak Binance).

Zdecentralizowana pula stawek

Weźmy za przykład Lido (LDO) , największy projekt dotyczący macierzy Decentralized Staking Pool dla ETH. 

Jeśli wypróbowałeś Lido, przekonasz się, że produkt jest dość łatwy w użyciu: Użytkownicy wpłacają ETH ⇒ Odbierają sETH ⇒ Saldo sETH będzie się zmieniać w czasie, odzwierciedlając ilość nagród za postawienie.

Stakowanie w puli Ethereum 

Niektóre funkcje stakowania Lido ETH 2.0:

• Lido nie jest walidatorem, projekt przydzieli ETH w puli do walidatorów przekazanych przez zarządzanie w protokole.
• Nadawcy muszą tylko wpłacić ETH do sekcji stakingu ETH na Lido, Lido zajmie się resztą.
• Nadawca otrzyma zysk z mniejszym procentem tych, którzy stawiają ETH bezpośrednio na Ethereum 2.0, ponieważ Lido pobiera część opłaty od zysku nadawcy.
• Nadawca otrzyma sETH, który jest 1:1 do ETH, sETH może być dziś używany na dużej liczbie Dappów.
• Nadawcy nie będą mogli wypłacić aktywów do fazy 1.5 Ethereum 2.0. Po osiągnięciu tego etapu nadawca zwraca sETH, aby otrzymać w zamian taką samą ilość ETH.

Na pierwszy rzut oka nie widzimy dużej różnicy między Scentralizowaną Puli Stakingu a Zdecentralizowaną Pulą Stakowania, nawet ilość zysku otrzymywanego przez użytkowników jest niższa niż w Zdecentralizowanej Puli Stakingu i prawdą jest, że w chwili obecnej ilość ETH jest Stawiane na różnych platformach.Scentralizowana pula stawek jest coraz większa.

Validator Distribution Board - Kraken i Binance przyciągają najbardziej obstawione ETH - źródło: Beacon Chain

Ale jest wiele czynników, które sprawiają, że myślę, że Decentralized ostatecznie wygra i dowiemy się o tym później. 

Zdecentralizowana a scentralizowana pula stawek

 Istnieją trzy podstawowe czynniki, dzięki którym Zdecentralizowany może przewyższyć scentralizowanych konkurentów:

• Skalowanie społecznościowe : Jak wspomniano powyżej, posiadanie dużej ilości ETH w rękach walidatora (np. Binance) spowoduje wiele problemów z centralizacją Ethereum. Dzięki Lido projekt przydzieli ETH wielu walidatorom, pomagając w ten sposób zapewnić bezpieczeństwo sieci Ethereum i ułatwić jej skalowanie.
• Trustless : użytkownicy wolą używać nieuregulowanych tokenów. Na przykład BUSD można grać prawie wyłącznie w domu w odniesieniu do Binance i BSC, podczas gdy DAI jest używany w wielu różnych ekosystemach od Solana, Polygon,...
• Swoboda w wykorzystywaniu MEV : MEV (Miner Extractable Value) jest nieuchronnością Ethereum. Reputacja giełd jest mocną stroną, ale także sznurem, który wiąże możliwość czerpania korzyści z ogromnych zysków z MEV. Zdecentralizowana pula stawek nie ma tych ograniczeń, a projekty wykorzystujące MEV będą w stanie zapewnić wyższe zwroty dla obstawiających w porównaniu ze scentralizowaną pulą stawek.

Korzyści te są niezwykle duże i jest wysoce prawdopodobne, że wiodące projekty w tablicy Staking Pool będą zdecentralizowane.  

Potencjał rynku stakingu ETH

Ethereum to obecnie największy blockchain obsługujący inteligentne kontrakty. Liczba użytkowników, ilość aktywów krążących do wartości kapitalizacji, otaczająca społeczność, ... wszystkie te czynniki przyczyniają się do pozycji Ethereum, której żadna platforma inteligentnych kontraktów nie jest w stanie zastąpić. 

Silny wzrost wolumenu obrotu Ethereum - źródło: The Block

Jednak przy wysokich kosztach i długim czasie oczekiwania sieć Ethereum wstrzymuje swoją zdolność do rozwoju, społeczność Ethereum z ponad 50 milionami adresów portfeli (źródło: Etherescan ) czeka na aktualizację z PoW do PoS .

Kwota ETH postawiona w kontrakcie Ethereum 2.0 wynosi prawie 6,5 miliona ETH (w momencie pisania tego tekstu ponad 18 miliardów dolarów) i stale rośnie, wskazując na duże zapotrzebowanie na stakowanie ETH.

Przegląd Ethereum 2.0 - źródło: Beaconchain 

Patrząc dalej, gdy Ethereum przechodzi na model PoS, rynek stakowania ETH będzie coraz większy (kapitalizacja rynkowa Ethereum wynosi ponad 313 miliardów dolarów w momencie pisania tego tekstu).

Zdecentralizowane projekty puli stawek 

Poniżej znajduje się podsumowanie kilku projektów w tablicy ETH 2.0 Staking:

Niektóre projekty obsługują tyczenie ETH2.0

Im więcej ETH jest zdeponowane, tym większy jest wydobywany odpowiedni token, w ten sposób dostrzegając potrzeby użytkowników. A Lido jest obecnie projektem z największą ilością zebranego ETH 

Lido Finanse

W tej chwili Lido jest wiodącym projektem i znacznie wyprzedza wszystkich konkurentów w zakresie zdecentralizowanej puli stawek. Dzięki czynnikowi pierwszego gracza i rozwiązaniu ograniczeń związanych z obstawianiem ETH 2.0, Lido udowadnia ogromny potencjał tego rynku. 

Obecnie ilość ETH zdeponowanego w Lido przekroczyła 729 500 ETH i wyemitowała ilość sETH o łącznej wartości ponad 1,95 miliarda dolarów.

Kapitalizacja rynkowa sETH ogromnie wzrosła w ciągu zaledwie kilku miesięcy

Dziesiątki wiodących projektów DeFi i wiele innych dużych i małych projektów akceptuje stETH, pomagając w szybkim skalowaniu aplikacji steTH i tworzeniu elastyczności dla użytkowników.

Szereg wiodących projektów DeFI integruje sETH. Szczegóły tutaj

Czynniki sukcesu Lido

Kilka kluczowych czynników pomaga Lido odnosić sukcesy i wyprzedzać podobnych konkurentów:

• Efekt sieciowy : Jako lider i przyciągający największą płynność, sETH tworzy silny efekt sieciowy i przyciąga więcej uczestników ⇒ Jeszcze bardziej rozszerza sieć i przyciąga więcej kolejnych uczestniczących uczestników. Następnie utwórz pętlę podobną do tej, jaką robiło kiedyś DAI.
• Korzyści dla obstawiających : rozwiązuje ograniczenia dotyczące stakowania w Ethereum 2.0 i otwiera rynek na wykorzystanie steth.
• Korzyści dla posiadaczy : Im więcej osób używa sETH, tym więcej sETH może być wykorzystane jako zabezpieczenie pożyczki ETH, aby służyć różnym celom DeFi (wykorzystaj stawki, aby uzyskać większy zysk). ,...) ⇒ Posiadacze ETH będą mieli większe zyski podczas pożyczania ETH

Obecnie Lido z dużym prawdopodobieństwem będzie zwycięzcą na rynku Zdecentralizowanej puli stawek i jeśli ten wzrost będzie się utrzymywał, nie jest wykluczone, że w przyszłości ilość sETH w obiegu będzie nawet większa niż ETH i sETH. przypadkach niż ETH. 

Ryzyko zdecentralizowanej puli stawek 

Pomysł na Staking Pool istnieje już od dawna, ale pod względem produktu jest wciąż bardzo nowy, Lido jest projektem, który utorował drogę dla Zdecentralizowanej Puli Stakingowej i jak dotąd projekt działał dobrze.

Jednak blockchain zawsze niesie ze sobą ryzyko i nie powinniśmy zbytnio wierzyć w dany projekt.

Staking Pool, jeśli jest zbyt rozwinięty, wpłynie negatywnie na bezpieczeństwo Ethereum?

Jak wspomniałem powyżej, istnieje możliwość, że liczba sETH w obiegu może być większa niż ETH, a nawet będzie więcej przypadków użycia sETH niż ETH. 

Więc jeśli tak się stanie, czy będzie to miało pozytywny czy negatywny wpływ na bezpieczeństwo sieci Ethereum?

Ethereum 2.0 ograniczy złe zachowanie w sieci, usuwając (ukośnik) ETH stawki, jeśli zachowuje się niewłaściwie. Ale w przypadku puli stakingu nadawcy ETH nie muszą się tym martwić, wiele walidatorów i usług gwarantuje, że zapłacą dokładną kwotę ETH, którą wysyłają użytkownicy. Rodzi to obawy o zwiększenie złego zachowania w sieci. 

Ale ten problem jest zupełnie odwrotny, jeśli ilość sETH jest wysoka, to znaczy, że atakujący będzie musiał kupić dużo steTH, wtedy jeszcze jeden krok to odkupienie tego steTH na LIDO, aby wyeliminować liczbę walidatorów (aby wpłynąć na liczba walidatorów) sieci, atakujący musi mieć rękę z 66% postawionego ETH). A im wyższa ilość sETH, tym więcej sETH atakujący musi kupić w zamian za więcej na LIDO.

⇒ Więcej stETH nie tylko nie zmniejsza, ale również zwiększa bezpieczeństwo sieci ETH.

Możliwości inwestycyjne w segmencie Staking Pool

• Biorąc pod uwagę zespół produktowy i aktualne dane, wydaje się, że token Lido (LDO) jest wart zainwestowania. Coin98 dostarczy Ci artykuł o modelu działania Lido tak szybko, jak to możliwe, abyś mógł wiedzieć, czy token LDO przyciągnie dużą wartość.
• Dla tych z was, którzy mają ETH, możesz rozważyć wysłanie ETH na platformy takie jak Lido lub Binance, aby uzyskać większy zysk.
• Na uwagę zasługują również projekty zaległe w branży Decentalized Staking Pool o niskiej kapitalizacji.

Końcowe myśli

Podsumowując kilka kluczowych pomysłów i komentarzy dotyczących Staking Pool:

• Staking Pool jest podobna do MEV, a ich istnienie jest nieuniknione, dopóki korzyści z tworzenia i używania tokenów, takich jak stETH, pozostaną, będą one nadal istnieć i rosnąć.
• Zdecentralizowana pula stawek będzie musiała przejść przez Scentralizowaną pulę stawek, jeśli chce zapewnić dobry kierunek rozwoju Ethereum
• Lido obecnie monopolizuje rynek zdecentralizowanej puli stawek i przewyższa wszystkie inne projekty we wszystkich aspektach
• Przy obecnym efekcie sieciowym i potencjale wydobycia MEV do generowania większych przychodów z Lido, możemy zobaczyć „zwycięzca bierze wszystko”
• Jest prawdopodobne, że w dłuższej perspektywie ilość sETH w dostawie będzie większa niż ETH, jeśli tak się stanie, nie zaszkodzi, ale przyniesie więcej korzyści dla Ethereum

Jeśli masz jakieś pytania lub komentarze dotyczące Staking Pool for Ethereum, skomentuj poniżej i dołącz do grupy Coin98 Insights Chat , aby wymieniać się i dyskutować bezpośrednio z administratorami i wieloma innymi braćmi!

Nie zapomnij śledzić kanału Coin98 Insights News , aby otrzymywać najszybsze aktualizacje wszystkich ważnych wiadomości i wydarzeń dotyczących Ethereum w cotygodniowych wydaniach Coin98 Insights Panorama!