DeFi bez wątpienia stało się kolejną ewolucją rynku kryptowalut. Więc co dokładnie oznacza DeFi i czy mamy jakieś możliwości inwestycyjne na tym rynku. W tym artykule poznajmy odpowiedzi na te pytania.
Co to jest DeFi?
DeFi (lub Zdecentralizowane Finanse ) to system finansowy, w którym wszystkie instytucje finansowe i instrumenty finansowe działają w sposób zdecentralizowany. Innymi słowy, DeFi wykorzystuje funkcję decentralizacji Blockchain , aby stworzyć tak zwane otwarte finansowanie. W otwartym systemie finansowym każdy ma dostęp do usług finansowych bez konieczności uzyskania zgody jakiejkolwiek osoby lub organizacji.
DeFi jest dołączony z kluczową właściwością, non-custodial .
Co to jest DeFi (zdecentralizowane finanse)?
DeFi posiada również pełną strukturę instytucji finansowych i instrumentów takich jak CeFi:
Posiada również wszystkie działania finansowe w CeFi, od oszczędzania, pożyczek i pożyczek po rachunki i spłatę długów,...
Różnica polega na tym, że wszystkie te działania nie są prowadzone przez centralną organizację, ale automatycznie przez inteligentne kontrakty Blockchain.
DeFi vs CeFi: Jaka jest różnica?
Co to jest CeFi?
CeFi ( lub Centralized Finance) to system finansowy, w którym wszystkie instytucje finansowe i instrumenty finansowe działają w sposób scentralizowany. W przeciwieństwie do DeFi, powiernictwo jest kluczową właściwością CeFi. Oznacza to, że wszystkie usługi finansowe będą realizowane za pośrednictwem strony trzeciej.
Co to jest CeFi (scentralizowane finanse)?
Tak wygląda struktura instytucji i instrumentów finansowych w CeFi:
W CeFi, jak wspomniałem powyżej, wszystkie czynności finansowe (oszczędzanie, pożyczanie, pożyczanie, rachunki i spłata zadłużenia,...) będą prowadzone za pośrednictwem strony trzeciej. Tą stroną trzecią może być bank centralny, rząd lub dowolna instytucja finansowa.
Odróżnij DeFi od CeFi
Podstawową różnicą między CeFi lub tradycyjnymi finansami a DeFi jest własność powiernicza.
W tradycyjnych finansach władza jest skoncentrowana w pewnych pośrednikach finansowych (rząd, bank centralny, instytucje finansowe). W przeciwieństwie do tego, w DeFi wszyscy ci pośrednicy są usuwani przez moc blockchain:
Różnica między DeFi a CeFi
Misją DeFi jest udostępnianie usług finansowych wszystkim, niezależnie od tego, gdzie i kiedy, pod warunkiem, że mają dostęp do Internetu. To jest otwarta cecha DeFi.
Poniższy rysunek pokazuje, jak każdy składnik finansowy w CeFi może zostać przeniesiony do DeFi:
Jak działa DeFi? Ogólna charakterystyka DeFi
DeFi oferuje zdecentralizowany system finansowy, eliminując potrzebę pośredników poprzez zastosowanie technologii blockchain i inteligentnych kontraktów. DeFi może być wykorzystywane do różnych celów, takich jak przechowywanie i przesyłanie aktywów lub korzystanie z nich za pośrednictwem dApps ( aplikacji zdecentralizowanych ), takich jak zdecentralizowane giełdy, zdecentralizowane pożyczki i pożyczki, ...
DeFi jest jednym z najbardziej praktycznych i wydajnych zastosowań technologii blockchain. Obiecuje przyszłość otwartego finansowania, w którym wszystkie usługi finansowe są wykonywane bez pozwolenia, zaufania, przejrzystości i bez nadzoru, gdzie ludzie są jedynymi właścicielami swoich aktywów.
Charakterystyka DeFi
Czy Bitcoin DeFi?
Bitcoin jest pierwszą kryptowalutą, jaka kiedykolwiek istniała, a także pierwszą, która wprowadziła technologię blockchain. Do tego momentu Bitcoin pozostaje największą, najbezpieczniejszą i najbardziej zdecentralizowaną monetą na rynku kryptowalut o najwyższej kapitalizacji rynkowej.
Niemniej jednak, jako pionierska moneta w kosmosie, ma tylko kilka przypadków użycia w porównaniu z innymi. W chwili obecnej Bitcoin jest używany głównie jako aktywa do przechowywania wartości. Z drugiej strony DeFi oferuje różnorodne aplikacje finansowe, takie jak Yield Farming lub Lending & Borrowing.
Bitcoin i DeFi różnią się nie tylko przypadkami użycia, ale także podstawową koncepcją.
W związku z tym stwierdza się, że oryginalny Bitcoin nie jest i nie może być DeFi , ponieważ działa na blockchainie, w którym nie istnieją inteligentne kontrakty. Jednak, aby zrealizować wizję Bitcoin DeFi, opracowano kilka łańcuchów bloków, takich jak Lightning Network czy Bitcoin SV.
Lightning Network jako warstwa 2 Bitcoin Blockchain
Aplikacje DeFi
Zdecentralizowane Stablecoins
Stablecoin to kryptowaluta, która usuwa charakterystyczną zmienność poprzez ustalanie wartości na stabilnych aktywach: złoto, fiaty itp. Podobnie jak fiat w tradycyjnych finansach, stablecoin może działać jako środek wymiany, magazyn wartości, gdy rynek się załamie i idealny zasób dla inwestorów niechętnych do ryzyka, gdy uprawiają ziemię lub zaciągają pożyczki na bardzo niestabilnym rynku, takim jak kryptowaluty.
Ze względu na ogromne znaczenie stablecoin może być używany jako jeden ze wskaźników do prognozowania wzrostu ekosystemu.
Wpływ stablecoina na rozwój ekosystemu
Istnieją 4 główne typy stablecoinów w oparciu o charakterystykę ich aktywów zabezpieczających:
Rodzaje Stablecoins
Obecnie 5 najlepszych stablecoinów pod względem kapitalizacji rynkowej to USDT, USDC, UST, BUSD i DAI z wiodącą pozycją należącą do scentralizowanych stablecoinów (USDT, USDC). Jednak scentralizowane stablecoiny wykazują słabość pod względem zaufania i regulacji prawnych. Stwarza to szansę na zdobycie udziału w rynku przez inne rodzaje walut.
Na przykład UST - algorytmiczny stablecoin, ostatnio odnotował dramatyczny wzrost kapitalizacji rynkowej, aby przewyższyć BUSD i DAI, aby dotrzeć do pierwszej trójki. Dlatego krajobraz stablecoinów może się zmienić w przyszłości, a wiodąca pozycja nie jest już scentralizowanym stablecoinem, ale zamiast tego zdecentralizowany.
Top 5 stablecoinów według kapitalizacji rynkowej
Giełdy zdecentralizowane (DEX)
DEX ( Decentralized Exchanges ) to giełdy kryptowalut działające na blockchainie. DEX usuwają pośredników w CEX (Centralized Exchange), umożliwiają transakcje peer-to-peer i handel bez zezwolenia i bez nadzoru.
Jak wspomniałem powyżej, DEX istnieją w 2 formach: księgi zleceń i AMM (Autonomous Market Makers).
Top 10 DEX według TVL autorstwa DeFi Lama
Obecnie Curve jest protokołem, który uchwycił najwyższy TVL na rynku na poziomie ~ 20 mld USD. Na zdjęciu widzimy trend wielołańcuchowy, gdy wiele natywnych DEX-ów Ethereum (Curve, Uniswap, SushiSwap,…) zostało już wdrożonych w innych sieciach.
Oprócz Ethereum, inne sieci, takie jak BSC, Avalanche, Solana również mają swoje natywne DEX-y z imponującym TVL, czyli odpowiednio PancakeSwap , Trader Joe , Raydium .
Zdecentralizowane pożyczki i pożyczki
Pożyczki i pożyczki są nieodzowną częścią każdego systemu finansowego, ponieważ umożliwiają ludziom maksymalizację wydajności kapitału. Jednak w przeciwieństwie do tradycyjnego udzielania pożyczek, wszystkie czynności związane z udzielaniem i zaciąganiem pożyczek w DeFi są automatycznie ułatwiane dzięki inteligentnym kontraktom bez udziału osób trzecich. To znowu tworzy pozbawiony zezwoleń i przejrzysty rynek pieniężny, na którym każdy może łatwo wziąć w nim udział.
Jednak pożyczki i pożyczki zawsze niosą ze sobą ryzyko niewypłacalności. Ryzyka te są nawet wyolbrzymione na rynku kryptowalut ze względu na ogromne wahania cen aktywów zabezpieczających. Dlatego najpopularniejszym rodzajem pożyczania w krypto jest pożyczka z nadmiernym zabezpieczeniem, co oznacza, że pożyczkobiorcy muszą zdeponować więcej niż pożyczają. Niektóre najlepsze platformy pożyczkowe: AAVE , Compound ,...
Cream i Mars Protocol są jednymi z niewielu nadzorców, którzy dopuszczają niepełne zabezpieczenie pożyczek, ale ten rodzaj pożyczek ma zastosowanie tylko do projektów z białej listy, a nie do społeczności.
Pożyczanie projektów na różnych blockchainach
Wydobycie płynności
Liquidity Mining można rozumieć jako Yield Farming i Liquidity Farming.
Sukces programu złożonej uprawy płynności w 2020 r. dowodzi, że płynność i rolnictwo plonów przyciągają użytkowników do platformy. W rezultacie wydobywanie płynności było najbardziej korzystną strategią dla każdego nowo rozpoczętego projektu, aby przyciągnąć uwagę społeczności.
SushiSwap przejął Uniswap w TVL w mniej niż tydzień poprzez program wydobywania płynności 28 sierpnia 2020 r.
Agregator (agregator DEX i agregator zysku)
Aby zmaksymalizować efektywność kapitałową, wynaleziono nowy typ protokołu: agregator.
Agregatory DEX: zapewniają najlepszą cenę handlową. Ze względu na niewielkie różnice w cenach oferowanych przez różne DEX użytkownicy muszą ręcznie porównywać ceny, aby handlować z najlepszą ceną. Agregatory DEX eliminują ten czasochłonny proces, korzystając z puli płynności różnych protokołów, automatycznie porównując ceny i przeprowadzając transakcje po optymalnej cenie.
Obecnie 1inch jest wiodącym agregatorem DEX pod względem wolumenu obrotu, a za nim plasują się Matcha, MetaMask i Cowswap.
Agregatory plonów: zapewniają najlepszy plon. Podobnie jak agregatory DEX, agregatory zysku są w stanie zaoferować najlepsze zyski, porównując zyski na różnych platformach i sugerując najlepszą strategię zysku dla użytkowników.
Najlepszy agregator zysków według depozytów użytkowników: Źródło: DeBank
Handel z depozytem zabezpieczającym / instrumenty pochodne
Handel z depozytem zabezpieczającym to sposób handlu, który wykorzystuje pożyczone aktywa do wzmocnienia wyników handlowych. Oznacza to, że użytkownicy mogą pomnożyć swoje zyski, ale jednocześnie mogą stracić wszystkie swoje pieniądze.
Instrumenty pochodne : kolejne narzędzie dla traderów do wyolbrzymiania swoich zysków. Handlowcy handlują przyszłą wartością aktywów w ramach kontraktu. W takim przypadku ludzie nie muszą być właścicielami aktywów, ale nadal mogą czerpać korzyści z ruchu cen.
W świecie kryptowalut CeFi nadal osiąga lepsze wyniki niż DeFi w tej dziedzinie, a najlepsze giełdy instrumentów pochodnych pod względem otwartego zainteresowania i wolumenu obrotu to głównie giełdy scentralizowane.
Niektóre godne uwagi projekty w tej dziedzinie to dYdX , Perpetual , Drift Protocol i MCDEX.
Aktywa syntetyczne
DeFi jest na dobrej drodze, aby móc zapewnić wszelkie aktywa finansowe, które są dostępne w tradycyjnych finansach. Jednak dzięki sile blockchain, DeFi może zaoferować jeszcze więcej, a syntetyczny zasób jest jednym z przykładów.
Aktywa syntetyczne to zasadniczo tokenizowany instrument pochodny, który naśladuje zachowanie innego aktywa. Aktywa syntetyczne pozwalają użytkownikom mieć ekspozycję na dowolny rynek finansowy, tworząc ich syntetyczną wersję. Na przykład Synthetix - pionierski protokół w tej dziedzinie, oferuje wiele rodzajów aktywów, od kryptowalut, forex i akcji po towary.
Jest to jeden z najbardziej przekonujących dowodów na to, że DeFi tworzy wolny od zezwoleń i otwarty rynek finansowy, usuwając wszelkie ograniczenia uniemożliwiające ludziom wejście na określony rynek w tradycyjnych finansach.
Wyrzutnia
Launchpad to platforma wspierająca początkowe uruchamianie projektów. Przy tak szybko rozwijającej się przestrzeni DeFi, launchpad stał się integralną częścią całego ekosystemu, oferując miejsce dla nowych projektów, aby zebrać fundusze i zwiększyć świadomość społeczności.
Właśnie dlatego Launchpad jest uważany za czynnik napędzający DeFi, ponieważ jego rozwój przyciąga dużą liczbę nowych użytkowników i powoduje pojawienie się wielu nowych projektów.
NFT
NFT (lub Non-Fungible Tokens) to tokeny, które są niepodzielne, unikalne i można je posiadać. Wśród tych atrybutów najważniejsza jest wyjątkowość, która prowadzi do wielu zastosowań NFT.
Obecnie większość NFT istnieje w postaci dzieł sztuki: obrazków, kart, przedmiotów kolekcjonerskich... W przeciwieństwie do tradycyjnych cyfrowych dzieł sztuki, które można łatwo skopiować, dzięki unikatowości każdego NFT, dzieła sztuki w postaci NFT mogą pozostać ich niedoborem, który przechwytuje ich wartość na rynku NFT .
Opensea to największy rynek NFT
Rynek NFT odnotował szum w sierpniu 2021 r., a wolumen obrotu osiągnął ponad 1 mld USD, z czego ~97% pochodziło z Opensea.
Jednak szum stopniowo zanikał, gdy ludzie widzieli ograniczone przypadki użycia NFT. Ludzie mogą używać NFT tylko do handlu i nic więcej. Jeśli NFT nie są notowane na rynku, ludzie mogą przechowywać je tylko w swoich portfelach.
Aby NFT odrodziły się w przyszłości, musi istnieć więcej przypadków użycia NFT do tworzenia motywów do utrzymywania NFT. Oczekuje się, że Gaming stanie się liderem w tworzeniu większej liczby przypadków użycia NFT. Rozwój gier takich jak Axie Infinity sprawił, że aktywa gry (zwierzęta, ziemie itp.) istnieją w postaci wzrostu wartości NFT. Co więcej, w DeFi wiele projektów zaczyna planować więcej zastosowań NFT: takich jak NFT wykorzystywane jako zabezpieczenie w udzielaniu pożyczek.
„Interaktywne transakcje NFT” są dopiero na pierwszym etapie, ale mogą wkrótce stać się impulsem do bardziej odpowiedniego wzrostu NFT.
Zdecentralizowane wyrocznie
Oracle : Połącz łańcuch bloków z danymi ze świata rzeczywistego. Możesz sobie wyobrazić, jak ważna jest wyrocznia dla łańcucha bloków, podobnie jak znaczenie Internetu dla komputera.
Oracle wprowadza zewnętrzne dane blockchain do swoich inteligentnych kontraktów. Bez wyroczni protokoły kredytowe nie mogą określić ceny zabezpieczenia, aby w razie potrzeby wywołać likwidację lub aktywa syntetyczne nie mogą istnieć ze względu na brak danych o zachowaniu aktywów rzeczywistych (akcje, indeksy,...).
Dlatego Oracle jest nieodzowną częścią rozwoju każdego blockchaina. Niektóre godne uwagi nazwy w tej dziedzinie to ChainLink , Band Protocol , DIA,...
Zdecentralizowane mosty
Bridge : Połącz jeden łańcuch bloków z drugim. Każdy blockchain można porównać do narodu posiadającego własne regulacje dotyczące tego, jakie aktywa powinny być używane na jego terytorium. Podobnie każdy blockchain ma swój własny standard tokenów (Ethereum z ERC-20, BSC z BEP-20,...), które można wykorzystać w swoim ekosystemie.
Z jednej strony zapewnia to wysokie bezpieczeństwo łańcucha bloków. Z drugiej jednak strony ogranicza efektywność kapitału, gdy jeden rodzaj aktywów jest ograniczony do określonego łańcucha. W tym miejscu pojawia się potrzeba mostu cross-chain, ułatwiającego przenoszenie aktywów między różnymi łańcuchami bloków.
Podobnie jak w przypadku rozwoju kraju po otwarciu handlu z innymi krajami, mosty przyspieszyły ekspansję DeFi jako całości, a w szczególności każdego blockchaina. Na przykład ~ 25% TVL w Ethereum pochodzi z połączonych aktywów z innych łańcuchów bloków (BSC, Avalanche, Fantom,...) (źródła: tutaj ).
Ubezpieczenia zdecentralizowane
W DeFi zdecentralizowane ubezpieczenie ma na celu utrzymanie środków użytkowników, gdy są one wykorzystywane do bardzo ryzykownych rozgrywek w DeFi.
Niemniej jednak ta kategoria nie została właściwie dostrzeżona. Jest to wyraźnie widoczne, ponieważ w DeFi było zbyt wiele hacków i exploitów z ogromną stratą środków.
Z mojego punktu widzenia ta kategoria zasługuje na większą uwagę. W przyszłości Zdecentralizowane Ubezpieczenia mogą być obiecującą niszą do naśladowania. Kilka potencjalnych projektów w tej dziedzinie: Nexus Mutual, InsurAce, Cover Protocol,...
Inni
Oprócz wspomnianych powyżej stosów, DeFi rozwija się w imponującym tempie, aby zapewnić użytkownikom szeroką gamę usług finansowych. Niektóre inne stosy DeFi:
Podsumowując tę część, widać, że DeFi w 2022 roku jest znacznie bardziej rozwinięte niż DeFi w 2020 roku. Widać to wyraźnie w dywersyfikacji produktów finansowych oferowanych przez DeFi w 2022 roku. Będzie to jeden z kluczowych czynników przyciągania większej liczby użytkowników do DeFi, gdy ludzie widzą, że DeFi może zaspokoić wszystkie ich potrzeby finansowe, tak jak w tradycyjnym świecie (oszczędzanie, pożyczanie, handel marżą, ...), nawet przy większej liczbie innowacji.
Rewolucja DeFi
Przed Ethereum jedyną finansową aplikacją kryptowaluty była płatność za pośrednictwem Bitcoina. Jednak ludzie chcieli czegoś więcej, pragnęli bardziej wszechstronnego zakresu usług finansowych: oszczędzania, pożyczania, pożyczania, handlu... W rezultacie wprowadzono Ethereum, aby zapoczątkować erę DeFi.
Rozwój DeFi można podzielić na 3 fazy:
Wczesny etap DeFi (2017 - 2020)
Pierwszym wydarzeniem, które zapoczątkowało nową erę DeFi, było niewątpliwie uruchomienie MakerDAO w 2017 roku. MakerDAO stworzył pierwszy zdecentralizowany stablecoin (DAI), który nie wymagał zaufania ze strony scentralizowanego podmiotu, takiego jak USDT, USDC,... Wartość DAI wyniosła wspierany przez zdecentralizowany zasób cyfrowy zamiast dolarów zarezerwowanych w bankach. MarkerDAO był pierwszym pieniądzem lego, które umożliwiło później tworzenie wielu protokołów.
Rok 2017 zanotował również nowy trend w fundraisingu – ICO ( Initial Coin Offering ) . Protokoły pozyskały fundusze, wymieniając tokeny swoich projektów na ETH. ICO stworzyło szum w społeczności z 800 ICO, podnosząc w sumie ~ 20 miliardów dolarów. Wśród nich wciąż istniały oszustwa, które wykorzystywały przesadę na rynku. Jednak w tym czasie zbudowano również wiele protokołów wysokiej jakości: AAVE, Bancor, 0x,...
Protokoły uruchomione w okresie ICO. Źródło: Finematics
Kolejnym przełomem w DeFi jest pojawienie się Uniswap w 2018 roku, który wprowadził na rynek nową koncepcję AMM DEX . Poza BTC, ETH wolumen obrotu wieloma monetami/tokenami był bardzo mały, ale użytkownicy nadal mieli potrzebę wymiany tych aktywów.
Podczas gdy DEX księgi zamówień nie spełnił tego zapotrzebowania, model AMM był w stanie to zrobić. Uniswap stworzył pulę płynności bez zezwolenia, w której każdy mógł dostarczać lub pobierać aktywa z protokołu. Model ten stworzył płynność wielu niepłynnych aktywów, aby zwiększyć działalność handlową w DeFi.
Uniswap modelu AMM
Faza ta zakończyła się wydarzeniem „Czarny czwartek” w marcu 2020 r.: Cena ETH spadła o 30% w ciągu zaledwie 24 godzin z powodu strachu przed globalną pandemią w tym czasie. Ludzie pospiesznie spłacali dług, zwiększali zabezpieczenia, co wywarło presję na infrastrukturę Ethereum, co spowodowało uderzający wzrost opłat za gaz .
Gwałtowny spadek ceny ETH doprowadził również do fali likwidacji na rynku pożyczek, który wykorzystywał ETH jako zabezpieczenie. MakerDAO był najbardziej dotkniętym protokołem, gdy znosił niedobór ETH o wartości ~4 mln USD.
To wydarzenie sprawdziło się jako test warunków skrajnych dla rodzącej się branży, takiej jak DeFi. Po tym wydarzeniu DeFi zostało nawet wzmocnione, co doprowadziło nas do kolejnych kamieni milowych dla DeFi: DeFi Summer w 2020 roku.
DeFi Lato (marzec - wrzesień 2020)
DeFi Summer w 2020 roku zostało wywołane przez koncepcję o nazwie „ Wydobycie płynności ”, która po raz pierwszy została z powodzeniem zaoferowana przez Compound. Aby zwiększyć płynność platformy, Compound nagrodził tokeny COMP wszystkim swoim pożyczkodawcom i pożyczkobiorcom.
Po sukcesie programu eksploracji płynności Compound, metoda ta została przyjęta przez wiele innych protokołów (Synthetix, Curve, Ren,...), aby przyciągnąć użytkowników do swoich platform.
Yearn Finance to kolejna znana nazwa w tym okresie. Yearn Finance zaoferował nowy model o nazwie optymalizator wydajności, który jeszcze bardziej wykorzystał zysk, jaki użytkownicy mogli zarobić.
Poza sukcesem jako optymalizator zysku, firma Yearn Finance była również projektem, który wymyślił koncepcję tokena „ uczciwego uruchomienia ”. Wcześniej użytkownicy mieli dostęp do sprzedaży tokenów tylko po wielu rundach nasion/prywatnych, co oznaczało, że musieli kupować po wyższej cenie niż grupa osób. Dla wielu osób był to nieuczciwy sposób dystrybucji tokenów.
W przeciwieństwie do tego „uczciwy start” oznaczał, że tokeny były dystrybuowane bezpośrednio do społeczności bez przedsprzedaży, aby wygenerować uczciwszą grę. W ten właśnie sposób firma Yearn Finance uruchomiła swoje tokeny w lipcu 2020 roku.
Tęsknić Finanse
Po wielu przełomach w DeFi doszło do etapu, w którym pojawiły się projekty „naśladowców”, a konstruktorzy nie wkładali wysiłku w tworzenie nowych produktów, tylko kopiowali istniejący model innych protokołów.
Protokół YAM, który był ludem Ampleforth i Yearn Finance, jest pierwszym projektem, który zapoczątkował serię protokołów naśladujących (Pasta, Spaghetti, Kimchi, HotDog,...). Z powodu braku innowacji wszystkie te projekty po kilku dniach nie powiodły się.
Jednak nie wszyscy byli w stanie przeżyć. SushiSwap był początkowo zwolennikiem Uniswap, ale do tej pory jest to jeden z najlepszych protokołów TVL dzięki mądrej strategii ekspansji wielołańcuchowej.
Podsumowując, po DeFi Summer 2020, TVL rynku DeFi miała prawie x10 z ~1 mld USD w marcu do ~10 mld USD we wrześniu 2020. Dokładniej, DeFi Summer 2020 położyło podwaliny pod najbardziej fundamentalne działania w zdecentralizowanym finanse:
DeFi w latach 2021 - 2022 (teraz)
DeFi w 2021 r. – teraz nie można zamknąć tylko jednym obrazem, takim jak rok 2020. DeFi gwałtownie się rozwinęło i zaoferowało prawie wszystkie pożądane produkty w tradycyjnych finansach.
Niektóre kluczowe informacje o różnicy między DeFi 2021 a DeFi 2020:
Aby lepiej zrozumieć DeFi 2021, przyjrzyjmy się bliżej każdemu z jego elementów w dalszej części.
Czym są monety DeFi? Jak inwestować w DeFi Coins?
Monety DeFi to w zasadzie wszystkie kryptowaluty obsługujące aplikacje DeFi.
Aby zainwestować w monety DeFi, musisz wybrać kilka najbardziej potencjalnych. Oto kilka kryteriów oceny dobrej monety DeFi:
Co to jest portfel DeFi?
Portfel DeFi to rodzaj aplikacji, która działa jak portfel do przechowywania i interakcji z kryptowalutami. Obecnie istnieją 3 główne typy portfeli DeFi:
Hot wallets lub Non-custodial wallets to miejsca do przechowywania monet/tokenów online, w których użytkownicy muszą przechowywać klucze prywatne, aby chronić własne aktywa kryptograficzne. Istnieje kilka popularnych portfeli do przechowywania aktywów kryptograficznych, a mianowicie: Coin98 Wallet , Trust Wallet, Metamask , itp.
Portfele zimne istnieją w postaci fizycznej (zwykle jako USB), które wymagają wielu kroków bezpieczeństwa. Inwestorzy często używają zimnych portfeli do długoterminowego przechowywania monet/tokenów. Ta złożoność w zamian zwiększa bezpieczeństwo portfela. Niektóre popularne zimne portfele to Ledger, Trezos itp.
Portfele na giełdach lub portfele Custodial , w zasadzie użytkownicy nie posiadają żadnego klucza prywatnego, uzyskują dostęp do swoich funduszy za pomocą hasła przechowywanego przez giełdę. Ponieważ inwestorzy przechowują swoje aktywa kryptograficzne na giełdach, istnieje potencjalne ryzyko oszustw i zamknięć. Binance , Okex i Coinbase to najpopularniejsze scentralizowane giełdy.
Co to jest ekosystem DeFi? Niektóre ekosystemy DeFi, na które powinieneś zwrócić uwagę
Jak wspomniano powyżej, DeFi ma różne zdecentralizowane aplikacje tworzące system finansowy. Kiedy są zbudowane na tej samej platformie blockchain, stworzą coś, co nazywa się „ekosystemem DeFi”. Ethereum jest najbardziej rozwiniętym ekosystemem DeFi, ponieważ ma największą liczbę projektów i kategorii dApp.
Oprócz dywersyfikacji usług finansowych, rozwój DeFi jest również reprezentowany przez powstanie wielu innych niż Ethereum łańcuchów bloków. Na koniec 2020 r. TVL Ethereum nadal stanowił 97% całkowitego TVL DeFi. Jednak pod koniec 2021 roku liczba ta zmniejszyła się do 66% wraz z ekspansją innych sieci: Binance Smart Chain, Solana, Avalanche, Terra,...
Inteligentny łańcuch BNB (BSC)
BSC jest obecnie drugim co do wielkości blockchainem pod względem kapitalizacji rynkowej na całym rynku DeFi. Jest to pierwszy blockchain, który przechwytuje odpływ TVL z Ethereum.
Gwałtowny wzrost Ethereum spowodował powtarzające się przeciążenie i wyjątkowo wysoką opłatę transakcyjną w tej sieci. Średnia opłata transakcyjna osiągnęła ATH na poziomie ~ 70 USD w maju 2021 r., co stanowi ogromny problem skalowalności dla Ethereum. W tamtym czasie ekosystem DeFi BSC oferował najbardziej podstawowe stosy DeFi, więc użytkownicy zaczęli przenosić swoje aktywa do tej sieci, aby znaleźć nowe możliwości inwestycyjne.
Dowiedz się więcej: Przegląd ekosystemu BNB Smart Chain (BSC)
Źródło: bitinfocharts
Maj 2021 był również okresem, w którym TVL w BSC osiągnęła ATH na poziomie 32 miliardów dolarów. BSC kierowana przez CZ, jedną z najbardziej wpływowych postaci w branży kryptograficznej, była twórcą wielu trendów na rynku: od „NFT” w czerwcu do „GameFi” w lipcu i „ Metaverse ” w sierpniu.
Kompletny krajobraz DeFi na BSC. Źródło: Coin98 Analytics
Po okresie „przegrzania” ekosystem BSC wszedł w okres „chłodzenia”. Jednak przy wsparciu takiego giganta jak CZ, BSC nadal ma być kluczowym graczem na tym szybko rozwijającym się rynku.
Terra
Terra jest drugim co do wielkości ekosystemem DeFi pod względem TVL. Terra buduje algorytmiczny stablecoin, UST, jako podstawowy produkt ekosystemu. Rozszerzając przypadek użycia UST na wiele różnych platform, Terra była w stanie przeskalować swój ekosystem do następnego poziomu masy.
Mimo że DeFi istnieje na Terra, jego głównym celem nie jest DeFi. Zamiast tego skupiają się przede wszystkim na rozwoju UST. Odbywa się to poprzez umożliwienie korzystania z UST przez większą liczbę produktów i większą liczbę użytkowników za pomocą aplikacji takich jak pożyczki i pożyczki, płatności, materiały syntetyczne... W tej chwili Anchor jest największym projektem na Terra, ponieważ umożliwia uprawę UST z wysokimi plonami.
Dowiedz się więcej: Przegląd ekosystemu Terra
Terra TVL poszybowała w górę po kilku miesiącach
Solana
Solana jest jedną z najbardziej znanych nazwisk w 2021 roku, odnotowując ogromny wzrost w ubiegłym roku. Podobnie jak BSC, Solana jest kierowana przez jednego z najbardziej wpływowych graczy w branży kryptograficznej - Sama, założyciela giełdy FTX.
Jednak w przeciwieństwie do BSC - zbudowany jako łańcuch kompatybilny z EVM, co oznacza, że projekty na Ethereum można łatwo wdrożyć na BSC, Solana jest łańcuchem niezgodnym z EVM. Dlatego mówi się, że Solana jest blockchainem z wieloma innowacjami.
Dowiedz się więcej: Przegląd ekosystemu Solana
Ekosystem Solany. Źródło: Solanianie
Do tej pory Solana realizowała projekty w różnych stosach DeFi: od DEX, uprawy plonów po instrumenty pochodne, prognozowanie, ... Jednak TVL nie jest równomiernie rozłożony wśród stosów DeFi na Solanie, a zdecydowana większość TVL nadal koncentruje się na DEX i aktywa (protokół zysku). Dlatego Solana pozostaje niezwykle obiecującym blockchainem, a wkrótce nastąpi eksplozja innych stosów DeFi.
Inne łańcuchy bloków
Oprócz Binance Smart Chain i Solana, na DeFi 2021 powstało wiele innych blockchainów: Avalanche, Terra, Fantom, Near… Każda sieć buduje własny ekosystem DeFi, aby przyciągnąć użytkowników.
Pieniądze w DeFi nieustannie szukają sieci o największym potencjale zarobkowym, dlatego należy stale śledzić zmiany w TVL wraz z sentymentem rynkowym, aby dostrzec własne możliwości inwestycyjne na tym rynku.
Przyszłość DeFi
DeFi stale się rozwija, aby oferować użytkownikom lepsze wrażenia. Ostatnio widzieliśmy pojawienie się nowego terminu „DeFi 2.0” jako nowej fazy rozwoju DeFi. Więc z jakimi problemami boryka się teraz DeFi i jak DeFi 2.0 może być rozwiązaniem tych problemów:
Płynność
Płynność jest kluczowym wymogiem rozwoju każdego rynku finansowego. Większość protokołów ładuje płynność przez programy do wydobywania płynności o wysokim RRSO. Jednak ta technika generuje niezrównoważoną płynność dla protokołów, ponieważ użytkownicy opuszczają protokół, gdy tylko RRSO spadnie, a cena tokenów protokołu spadnie agresywnie.
Rozwiązaniem tego problemu jest zablokowanie zysku w celu zapewnienia trwałego kapitału w protokole. Jednym z protokołów wykorzystujących tę technikę jest Olympus DAO . Wykorzystuje model obligacji w tradycyjnych finansach do wypłaty zysku dla użytkowników, co oznacza, że zamiast płacić wszystkie zyski w ciągu jednego dnia, zyski zostaną podzielone tak, aby były wypłacane równomiernie przez 5 dni. Zapobiega to spadkowi ceny żetonów rolniczych, gdy ludzie sprzedają żetony plonów natychmiast po zarobieniu wystarczającej ilości.
Decentralizacja
Decentralizacja jest jedną z kluczowych właściwości, które definiują DeFi. Jednak rynek DeFi w rzeczywistości nie jest tak w pełni zdecentralizowany, jak ludzie się spodziewają. Jednym z przykładów jest przypadek Uniswap, kiedy społeczność nie była świadoma propozycji sprzedaży tokena UNI o wartości 20 mln USD dla „Funduszu Edukacyjnego DeFi”. Nawet po uznaniu tego planu głos każdej osoby w społeczności był bezsilny, ponieważ liczba głosów „tak” była już dominująca przez grupę wpływowych ludzi.
DeFi 2.0 rozwiązuje te problemy poprzez tzw. DAO (Decentralized Autonomous Organisation). Zamiast działać pod kontrolą ludzi, DAO wykorzystuje moc blockchain do automatycznego uruchamiania według szeregu zakodowanych reguł. Kluczową cechą DAO jest to, że DAO zapewnia każdemu członkowi łatwy dostęp i głosowanie na wszelkie zgłoszone propozycje w najbardziej zdecentralizowany sposób.
Efektywność kapitałowa
TVL w DeFi rośnie w imponującym tempie, ale duża część z nich nie została efektywnie wykorzystana.
Niektóre protokoły DeFi 2.0 oferują rozwiązania tych problemów. Na przykład Uniswap V3, zaprojektowany ze scentralizowaną płynnością, zmaksymalizował efektywność kapitałową w swojej puli płynności, podczas gdy Abracadabra oferuje przypadek użycia dla oprocentowanych tokenów, gdy mogą być użyte jako zabezpieczenie do bicia stablecoinów. Wszystkie innowacje w projektowaniu protokołów DeFi 2.0 zwiększyły efektywność kapitałową w DeFi.
Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej o DeFi 2.0 i jego przyszłości, ten artykuł będzie dla Ciebie przydatny: Co to jest DeFi 2.0 ?
Możliwości inwestycyjne z DeFi
DeFi jest młodym rynkiem w porównaniu z innymi rynkami finansowymi, takimi jak akcje, złoto,... Dlatego oferuje wysokie zwroty, ale również wiąże się z bardzo wysokim ryzykiem, dlatego przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych należy przeprowadzić własne badania. W dalszej części będzie kilka sugestii, jak zarabiać na tym rynku, które możesz przeczytać jako odniesienie.
Zainwestuj w monety/tokeny DeFi
To może być najczęstszy i najłatwiejszy sposób na rozpoczęcie inwestycji w DeFi. Każdy projekt ma zwykle własny token natywny, który oferuje własne możliwości wzrostu. Ze względu na wysokie ryzyko zakres wzrostu w kryptowalutach jest również znacznie ważniejszy niż na jakimkolwiek innym tradycyjnym rynku.
IDO, IEO, IGO, IFO
Pomimo różnych nazw, są to w zasadzie metoda, dzięki której można kupić monetę/token/NFT po pierwszej początkowej cenie oferty publicznej. Imponujące są również potencjalne zwroty z tej metody. Jako odniesienie możesz wziąć ATH ROI projektów uruchomionych IFO na Pancakeswap.
Zrzuty z mocą wsteczną
W ten sposób projekt nagradza tokeny dla jego wczesnych zwolenników. Dlatego doświadczając protokołu na wczesnym etapie, masz szansę na otrzymanie ogromnej ilości nagród z protokołów.
Dla Ciebie: Co to jest zrzut wsteczny ?
Skórka w grze
Wtedy stajesz się prawdziwym użytkownikiem DeFi, jako uczestnik tego rynku finansowego. Jak wspomniałem powyżej, DeFi oferuje prawie kompletne usługi finansowe, takie jak tradycyjne finanse: oszczędzanie, pożyczanie, handel marżą, ... dzięki czemu możesz wykorzystać swój kapitał, korzystając ze wszystkich usług DeFi.
„ Rolnictwo ” to jedna z najbardziej ulubionych czynności „skóra w grze”, w której użytkownicy mogą zarabiać ze swojego kapitału początkowego przy znacznie wyższym oprocentowaniu w porównaniu z tradycyjnymi finansami.
Jak zoptymalizować plony, wykorzystując różne protokoły (AMM, Saving, Synthetic, IDO) na Terra (źródło: tutaj )
Wniosek
Mam nadzieję, że ten artykuł dostarczył Ci podstawowej wiedzy na temat DeFi. Jeśli chcesz porozmawiać więcej na ten temat, dołącz do społeczności Coin98 .
Rolnictwo to dobra szansa dla użytkowników na łatwe zarabianie kryptowalut w DeFi. Ale jaki jest właściwy sposób na hodowlę kryptowalut i bezpieczne dołączenie do DeFi?
Artykuł stanowi tłumaczenie opinii autora @jdorman81 na temat wyceny w Defi, wraz z osobistymi opiniami tłumacza.
Jaka jest różnica między stałym oprocentowaniem w Crypto? Uzyskaj przegląd projektów o stałym oprocentowaniu i potencjalnych możliwości inwestycyjnych.
Andre Cronje opowie o trudach, przez które przeszedł, kiedy zaczął opracowywać jeden z najbardziej udanych Dappów DeFi w historii.
Czy ci się to podoba, czy nie, protokoły DeFi, takie jak Uniswap, Compound, Curve… muszą zaakceptować, że będą FORK w dowolnym miejscu i czasie, przez kogo.
Przeanalizuj strukturę i działanie tradycyjnej gospodarki, mapując w ten sposób rynek Crypto, aby zaplanować jego przyszłość.
W tej sekcji opowiem o głównych zagrożeniach w DeFi i sposobach ograniczania ryzyka przy wyborze projektów.
Artykuł przedstawia warstwy składające się na DeFi, pomagając w ocenie projektów inwestycyjnych.
Artykuł dzieli się nieco z perspektywy autora na Serum - DeFi Hub na Solanie, dzięki czemu możesz zwizualizować, co Serum chce zbudować.
Przeanalizuj elementy układanki Pożyczki w każdym ekosystemie, na podstawie danych, aby ocenić potencjał i znaleźć możliwości inwestycyjne w polu Pożyczki.
DeFi Connected Hackathon organizowany przez Delphi Digital ma na celu rozwój ekosystemu Terra. Więc kim są zwycięzcy?
Ten artykuł pomoże ci lepiej zrozumieć uprawę plonów, interesujące i przydatne informacje, których możesz nie wiedzieć o uprawie plonów.
Analizuj elementy puzzli NFT w każdym ekosystemie i szukaj możliwości inwestycyjnych z przyszłymi trendami NFT i DeFi!
Artykuł jest tłumaczony z perspektywy Teddy'ego Woodwarda - członka Notional Finance, mówiącego o znaczeniu DeFi Fixed Rate.
Ten artykuł pomaga uzyskać przegląd protokołów DeFi w ekosystemie serum oraz ich mocne i słabe strony.
Artykuł zawiera przegląd aspektów związanych z odsetkami przy podejmowaniu decyzji o deponowaniu kryptowalut w pulach.
Artykuł przedstawia kierunek projektów technologicznych rozwijanych w oparciu o Blockchain – czyli przejście do Web3.
Artykuł zawiera informacje o projekcie Notional na wczesnych etapach, z których decydujesz, czy podążać za tym projektem od pierwszych kroków, czy nie?
Dlaczego musimy inwestować w indeks, jakie korzyści daje nam indeks DeFi? Dowiedz się w tym artykule!
Co to jest token kibica Santos FC? Co to jest token SANTOS? Dowiedz się więcej o SANTOS Tokenomics tutaj!
Co to jest TomoChain (TOMO)? Ten artykuł zawiera wszystkie najbardziej przydatne informacje na temat kryptowaluty TomoChain (TOMO).
Co to jest lawina? Co to jest moneta AVAX? Co odróżnia Avalanche od innych Blockchain? Dowiedz się więcej o AVAX Tokenomics!!!
Co to jest ShibaSwap? Dowiedz się więcej o wszystkich najważniejszych wydarzeniach ShibaSwap i szczegółach tokenomiki SHIB Token tutaj!
Co to jest Tezos? Co to jest token XTZ? Co odróżnia Tezos od innych blockchainów? Dowiedz się więcej o XTZ Tokenomics tutaj!
Co to jest protokół jednostki (DUCK)? Artykuł zawiera wszystkie najbardziej przydatne informacje na temat kryptowaluty Unit Protocol (DUCK).
Co to jest Quantstamp (QSP)? Artykuł zawiera wszystkie niezbędne i przydatne informacje na temat wirtualnej waluty Quantstamp (QSP).
Co to jest flaming (FLM)? Ten artykuł zawiera ważne i przydatne informacje na temat kryptowaluty Flamingo (FLM).
Czym jest podłoga Vicuta? Vicuta to wietnamska giełda, która wspiera kupowanie i sprzedawanie różnych altcoinów po niskich kosztach. Zobacz instrukcję podłogi Vicuta tutaj!
Co to jest Blockcloud (BLOC)? Artykuł zawiera wszystkie najbardziej szczegółowe informacje o projekcie Blockcloud i tokenie BLOC.
