O que é Staking Pool? O inevitável desenvolvimento e destino da ETH no futuro

O que é Staking Pool? Como o Staking Pool é benéfico para o Ethereum? Quais são as oportunidades de investimento neste segmento? Descubra agora!

A transição de PoW para PoS para se tornar o Ethereum 2.0 é um grande passo à frente para a escalabilidade do Ethereum. Com um novo mecanismo de consenso junto com soluções de dimensionamento como a camada 2, espera-se que o Ethereum 2.0 resolva as fraquezas atuais, ajudando os usuários a ter uma blockchain mais rápida, barata e segura. E com a nova atualização de Londres em 5 de agosto, o Ethereum está se movendo em direção a esse objetivo passo a passo.

No entanto, o staking do Ethereum 2.0 tem muitas limitações e os Staking Pools nasceram para resolver essas limitações. 

Então, o que é Staking Pool? Quais benefícios eles ajudam os usuários, por que dizer que essa é uma tendência de desenvolvimento inevitável e onde estão as oportunidades de investimento na matriz Staking Pool? Este artigo irá ajudá-lo a responder a essas perguntas!

O que é Staking Pool?

Staking Pool é simplesmente um local (contrato) onde os ativos são depositados (depósito) e essa quantidade de ativos será apostada. Embora seja tão simples, graças à função de Staking Pool, eles ajudaram a resolver as limitações do Staking Ethereum 2.0, que tem sido uma barreira para muitos usuários hoje. 

Limitações atuais de apostar no Ethereum 2.0

Com o ETH, os apostadores ao apostar diretamente no Ethereum 2.0 encontrarão as seguintes limitações:

• Quantidade de ETH necessária para participar : Os apostadores precisarão de um mínimo de 32 ETH ou um multiplicador de 32 ETH (64, 96,..) para participar do staking. Portanto, aqueles que desejam participar de staking com uma pequena quantidade de capital ou desejam apostar uma quantia ímpar de ETH não podem.
• Falta de maneira de atribuir tarefas : Ao fazer o staking de ETH diretamente, o staker terá que executar o nó se quiser receber recompensas ⇒ Deve preparar as máquinas e largura de banda necessárias. Atualmente, o protocolo não permite que os interessados ​​atribuam esse trabalho a outras partes.
• O tempo de bloqueio afeta o custo de oportunidade : Atualmente, os apostadores não podem retirar ativos da Beacon Chain e, com o progresso atual, é altamente provável que os apostadores tenham que continuar esperando vários meses até que seu ETH seja alocado.
• Lucros limitados : os apostadores só podem obter recompensas ETH porque o token está bloqueado no contrato, no entanto, quanto mais ETH apostado, menor o lucro. No momento, o staking de ETH dá uma taxa de juros de cerca de 6,1% ao ano.

Staking Pool APR para Ethereum

Todos os fatores acima criaram muitas barreiras para os apostadores, eles querem ter o direito de apostar tanto ETH quanto quiserem, dar o direito de executar nós para outras partes, retirar ETH a qualquer momento e mais, eles podem usar apostas ETH para use em outros aplicativos DeFi. E é por isso que os projetos Staking Pool nasceram.

Como funcionam os Staking Pools e suas vantagens

Como mencionado acima Staking Pool é um local para armazenar ativos, no caso de ETH este modelo ajuda a resolver os seguintes problemas:

1. Ao centralizar o ETH de várias fontes em um só lugar, os apostadores não precisarão mais depositar 32 ETH, ajudando assim a expandir o mercado para aqueles com pouco ETH ou para aqueles que desejam apostar um número ímpar de ETH ⇒ Resolva o problema da quantidade de ETH necessária
2. Em vez de cada um ser um validador e ter que operá-lo por conta própria, o Pool fornecerá esse número de ativos para outros validadores, ajudando os stakers a apenas apostar em ETH e não precisar se preocupar com o trabalho relacionado. ⇒ Resolva o problema de atribuição de trabalho 
3. O Staking Pool só pode depositar parte do ETH e deixar uma parte para ajudar a atender às necessidades de retirada de ETH dos usuários (semelhante à forma como os bancos funcionam) ⇒ Resolva o problema de tempo de bloqueio do ETH.
4. Staking pool pode emitir um token representando staking ETH semelhante ao Compound cujo token representa depósito de tokens - Ctokens, Uniswap possui token representando provisão de liquidez - tokens LP A abertura de um novo mercado ajuda a maximizar os lucros para o staker. 

O modelo Staking Pool não apenas ajuda a resolver as limitações atuais do staking do ETH 2.0, mas também ajuda a criar um novo grande mercado para o ETH.

Tipos de Staking Pool

Existem 2 tipos de Staking Pool, incluindo: 

• Centralized Staking Pool (Centralized Staking Pool).
• Pool de apostas descentralizado.

Na seção abaixo, darei uma visão geral desses dois tipos de Staking Pool e por que é altamente provável que o Decentralized Staking Pool atraia mais valor.

Pool de apostas centralizado

Um excelente exemplo de Centralized Staking Pool é a Binance , a maior exchange de criptomoedas centralizada do mundo que suporta staking ETH 2.0.

Binance ETH 2.0 Staking. Detalhes aqui

Alguns recursos do Binance ETH 2.0 Staking:

• A exchange Binance é o validador.
• Os remetentes só precisam depositar ETH na seção de staking de ETH na Binance, a exchange fará o resto.
• O remetente receberá um rendimento igual à % daqueles que apostam ETH diretamente no Ethereum 2.0.
• O remetente receberá um token representativo - BETH tem uma conversão de 1:1 para ETH, BETH pode ser negociado diretamente por ETH na Binance ou usado em Dapps que suportam BETH.
• Os remetentes não poderão retirar ativos até a fase 1.5 do Ethereum 2.0. Quando atingir esse estágio, quanto BETH o remetente tem, ele pode resgatar a quantidade equivalente de ETH.

Roteiro para o Ethereum 2.0

O Staking centralizado permite que os usuários acessem facilmente o staking ETH 2.0, a exchange fará a maior parte do trabalho e os usuários também terão acesso a uma fonte abundante de liquidez da exchange. A exchange é centralizada e os usuários realmente não têm controle sobre esse ETH (embora a possibilidade do risco seja muito baixa com uma grande exchange como a Binance).

Pool de apostas descentralizado

Vou pegar o exemplo do Lido (LDO) , o maior projeto do array Decentralized Staking Pool para ETH hoje. 

Se você experimentou o Lido, verá que o produto é bastante fácil de usar: Os usuários depositam ETH ⇒ Recebem stETH ⇒ O saldo stETH muda com o tempo, refletindo a quantidade de recompensas de aposta.

Staking Pool Ethereum 

Alguns recursos do Lido ETH 2.0 Staking:

• Lido não é um validador, o projeto alocará ETH no pool para validadores passados ​​pela governança no protocolo.
• Os remetentes só precisam depositar ETH na seção de staking de ETH no Lido, o Lido fará o resto.
• O remetente obterá rendimento com menos % daqueles que apostam ETH diretamente no Ethereum 2.0, pois o Lido cobra uma parte da taxa sobre o lucro do remetente.
• O remetente receberá stETH que é 1:1 para ETH, stETH pode ser usado em uma grande quantidade de Dapps hoje.
• Os remetentes não poderão retirar ativos até a fase 1.5 do Ethereum 2.0. Quando esse estágio é atingido, o remetente retorna stETH para receber a mesma quantidade de ETH em troca.

À primeira vista, não vemos uma grande diferença entre Centralized Staking Pool e Decentralized Staking Pool, mesmo a quantidade de rendimento que os usuários recebem é menor do que no Decentralized Staking Pool e é verdade que, no momento, a quantidade de ETH é staking em diferentes plataformas. O Staking Pool centralizado está se tornando cada vez mais.

Validator Distribution Board - Kraken e Binance estão atraindo o ETH mais apostado - fonte: Beacon Chain

Mas há muitos fatores que me fazem pensar que o Descentralizado vencerá no final e aprenderemos sobre isso mais tarde. 

Pool de apostas descentralizado vs centralizado

 Existem três fatores essenciais para que o Descentralizado supere os concorrentes do Centralizado:

• Escala social : Como mencionado acima, ter uma grande quantidade de ETH nas mãos de um validador (por exemplo, Binance) criará muitos problemas com a centralização do Ethereum. Com o Lido, o projeto alocará ETH para muitos validadores, ajudando assim a garantir a segurança da rede Ethereum e facilitar o dimensionamento.
• Sem confiança : os usuários preferem usar tokens não regulamentados. Por exemplo, BUSD é quase exclusivamente jogável em casa em relação a Binance e BSC, enquanto DAI é usado em muitos ecossistemas diferentes de Solana, Polygon, ...
• Liberdade na Alavancagem do MEV : MEV (Valor Extraível do Minerador) é uma inevitabilidade do Ethereum. A reputação das bolsas é um ponto forte, mas também uma corda que une a capacidade de aproveitar os enormes lucros do MEV. O Staking Pool Descentralizado não possui essas limitações e os projetos que se beneficiam do MEV poderão proporcionar retornos maiores para os stakers quando comparados ao Staking Pool Centralizado.

Esses benefícios são extremamente grandes e é altamente provável que os principais projetos da matriz Staking Pool sejam descentralizados.  

Potencial do mercado de staking de ETH

Ethereum é a maior blockchain que suporta contratos inteligentes no momento. O número de usuários, a quantidade de ativos circulando para o valor de capitalização, a comunidade ao redor, ... todos esses fatores contribuem para a posição da Ethereum de que nenhuma plataforma de contrato inteligente pode substituir. . 

O forte crescimento no volume de negociação do Ethereum - fonte: The Block

No entanto, com altos custos e longos tempos de espera, a rede Ethereum está retendo sua capacidade de desenvolvimento, a comunidade Ethereum com mais de 50 milhões de endereços de carteira (fonte: Etherescan ) está aguardando uma atualização de PoW para PoS .

A quantidade de ETH apostada no contrato Ethereum 2.0 equivale a quase 6,5 milhões de ETH (mais de US $ 18 bilhões no momento da redação) e está crescendo constantemente, indicando uma grande demanda por participação de ETH.

Visão geral do Ethereum 2.0 - fonte: Beaconchain 

Olhando além disso, à medida que o Ethereum faz a transição para um modelo PoS, o mercado de staking de ETH ficará cada vez maior (o valor de mercado do Ethrereum é superior a US$ 313 bilhões no momento da redação deste artigo).

Projetos de Staking Pool Descentralizados 

Abaixo está um resumo de alguns projetos no array ETH 2.0 Staking:

Alguns projetos suportam staking ETH2.0

Quanto mais ETH é depositado, maior o token correspondente é minerado, vendo assim as necessidades dos usuários. E o Lido é atualmente o projeto com maior quantidade de ETH captada 

Lido Finanças

No momento, o Lido é o projeto líder e muito à frente de todos os concorrentes na matriz de Decentralized Staking Pool. Com o fator pioneiro e resolvendo as limitações do staking do ETH 2.0, o Lido vem comprovando o grande potencial deste mercado. 

Atualmente, a quantidade de ETH depositada no Lido ultrapassou 729.500 ETH e emitiu uma quantidade de stETH equivalente a um valor total de mais de 1,95 bilhão de dólares.

A capitalização de mercado da stETH cresceu tremendamente em apenas alguns meses

Dezenas dos principais projetos DeFi e muitos outros projetos grandes e pequenos aceitam stETH, ajudando a dimensionar rapidamente os aplicativos stETH e a criar flexibilidade para os usuários.

Uma série de projetos líderes em DeFI integram o stETH. Detalhes aqui

Fatores de sucesso do Lido

Alguns fatores-chave ajudam a Lido a ter sucesso e ficar à frente de concorrentes semelhantes:

• Efeito de rede : Como líder e atraindo mais liquidez, stETH cria um forte efeito de rede e atrai mais participantes ⇒ Expande ainda mais a rede e atrai mais a próxima parte participante. A partir daí, crie um loop semelhante ao que a DAI costumava fazer.
• Benefícios para os Stakers : Resolve as limitações de staking do Ethereum 2.0 e abre um mercado para o uso de stETH.
• Benefícios para os detentores : Quanto mais pessoas usarem stETH, mais stETH poderá ser usado como garantia para emprestar ETH, para atender a vários propósitos de DeFi (alavancar o staking para receber mais rendimento). ,...) ⇒ Os detentores de ETH terão maiores lucros ao emprestar ETH

Atualmente, é muito provável que o Lido seja o vencedor no mercado de Decentralized Staking Pool e, se esse crescimento continuar, não é de excluir que no futuro a quantidade de stETH em circulação seja ainda maior do que ETH e stETH. casos do que a ETH. 

Riscos do Staking Pool Descentralizado 

A ideia do Staking Pool já existe há muito tempo, mas em termos de produto ainda é muito novo, o Lido é o projeto que abriu caminho para o Decentralized Staking Pool e até agora o projeto tem funcionado bem.

No entanto, blockchain sempre tem riscos e não devemos colocar muita fé em um determinado projeto.

Staking Pool, se muito desenvolvido, afetará negativamente a segurança do Ethereum?

Como mencionei acima, existe a possibilidade de que o número de stETH em circulação seja maior que ETH e haverá ainda mais casos de uso para stETH do que ETH. 

Vậy nếu điều này xảy ra sẽ tác động tích cực hay tiêu cực đến bảo mật mạng lưới Ethereum?

Ethereum 2.0 sẽ hạn chế những hành vi xấu trong mạng lưới bằng cách xóa (slash) ETH của staker nếu thực hiện hành vi sai trái. Nhưng với staking pool, người gửi ETH không phải lo đến vấn đề này, rất nhiều validator và dịch vụ đảm bảo trả đúng lượng ETH mà người dùng gửi ⇒ Điều này làm tăng quan ngại về việc gia tăng những hành vi xấu trong mạng lưới. 

Nhưng vấn đề này hoàn toàn ngược lại, nếu số lượng stETH nhiều có nghĩa kẻ tấn công sẽ phải mua nhiều stETH, sau đó thêm một bước nữa là đổi lại số stETH đó trên LIDO để loại bớt số lượng validator (để ảnh hưởng đến mạng lưới, kẻ tấn công phải nắm trong tay 66% số lượng ETH được stake). Và nếu số lượng stETH càng nhiều có nghĩa kẻ tấn công phải mua càng nhiều stETH và đổi lại càng nhiều trên LIDO.

⇒ Số lượng stETH càng nhiều không những không làm giảm mà còn làm tăng độ bảo mật cho mạng lưới ETH.

Cơ hội đầu tư ở mảng Staking Pool

• Xét ở yếu tổ sản phẩm và những dữ liệu hiện tại, có vẻ token của Lido (LDO) rất đáng để ta đầu tư. Coin98 sẽ cung cấp tới anh em bài viết về mô hình hoạt động của Lido trong thời gian sớm nhất để anh em biết được liệu token LDO có thu hút được nhiều giá trị hay không.
• Với những anh em nào có ETH có thể xem xét việc gửi ETH trên các nền tảng như Lido, hay Binance để nhận thêm yield.
• Các dự án đứng sau trong nhánh Decentalized Staking Pool với vốn hóa thấp cũng đáng để chúng ta để ý.

Closing thoughts

Tổng kết lại một vài ý chính và nhận định về Staking Pool:

• Staking Pool tương tự như MEV và tồn tại của chúng là điều không thể tránh khỏi, chỉ cần lợi ích từ việc tạo và sử dụng token như stETH vẫn còn, chúng sẽ tiếp tục tồn tại và phát triển
• Decentralized Staking Pool sẽ phải vượt qua Centralized Staking Pool nếu muốn đảm bảo hướng phát triển tốt cho Ethereum
• Lido đang là kẻ độc chiếm thị trường Decentralized Staking Pool và hơn tất cả những dự án khác về mọi mặt
• Với network effect như hiện tại và những tiềm năng từ việc khai thác MEV để tạo ra thêm doanh thu từ Lido, chúng ta có thể sẽ thấy việc “winner-take-all”
• Có khả năng trong long-term, số lượng stETH trong nguồn cung sẽ nhiều hơn ETH, nếu điều này xảy ra sẽ không làm hại mà còn tạo thêm nhiều lợi ích cho Ethereum

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