O artigo é traduzido na perspectiva de Teddy Woodward - membro da Notional Finance, falando sobre a importância da Taxa Fixa DeFi.
O mercado DeFi está crescendo muito forte, porém, a estabilidade é sempre essencial no investimento.
Este artigo é resumido na perspectiva do autor Teddy Woodward - membro do projeto Notional Finance, falando sobre a importância dos juros fixos no mercado DeFi.
Credores querem estabilidade
Muitos investidores realmente não gostam de risco, embora alto risco possa trazer alto retorno, mas a maioria, especialmente os investidores ricos, muitas vezes só querem proteger seus ativos, sempre escolhem canais de investimento seguros, fazer qualquer lucro é bom e, acima de tudo, eles devem proteger seus bens.
Isso foi comprovado nas finanças tradicionais. Em 2019, o governo dos EUA emitiu US$ 1,2 trilhão em títulos com uma taxa de juros de apenas 2-3%. Grandes corporações nos EUA emitiram US$ 1,3 trilhão com um spread médio sobre títulos do governo de apenas 1,13%. No total, mais de US$ 2,5 trilhões foram emprestados com juros anuais de menos de 5% em 2019.
Enquanto isso, o S&P 500 subiu mais de 30% em 2019, apesar da volatilidade do mercado, o retorno médio de 10 anos atrás ao investir no S&P 500 também foi de 10%.
⇒ Então, por que os investidores comprariam títulos a granel com retornos tão baixos, quando poderiam alocar esse dinheiro em ativos com rendimentos médios significativamente maiores?
Claramente, a estabilidade desempenha um papel significativo nas decisões dos investidores.
Mutuários também querem taxas de juros estáveis
A estabilidade também é importante para os mutuários, se não mais do que para os credores. Pedir dinheiro emprestado é um comportamento arriscado, tomar emprestado com uma taxa de juros conhecida nos deixa menos ansiosos. Se você investe em negócios, tomar dinheiro emprestado com taxa de juros fixa permite buscar estratégias que gerem retornos mais garantidos com menos risco.
No mercado financeiro tradicional, as empresas atribuem grande importância à estabilidade: em 2019, 94% dos títulos foram emitidos com taxas de juros estáveis.
No mercado de criptomoedas, usuários e empresas também valorizam a estabilidade. É por isso que o mercado de empréstimos CeFi em Crypto é tão grande e diversificado. De acordo com um relatório da Credmark no segundo trimestre de 2020, o saldo de criptomoedas no CeFi é de até US$ 4,6 bilhões, e é exatamente quando o mercado está começando a explodir.
DeFi atualmente não pode fornecer estabilidade
Os usuários do mercado de empréstimos CeFi não podem usar o DeFi como são hoje porque as taxas de juros do DeFi são muito voláteis. Uma demonstração clara dessa instabilidade é a taxa de juros dos empréstimos da Dai variando de 0,5%/ano a 20%/ano.
Tal volatilidade extrema causa incerteza nas estratégias de investimento de credores e devedores. Portanto, o DeFi atende apenas a uma pequena parte do mercado de empréstimos de criptomoedas e perde muitos credores e mutuários que valorizam a estabilidade das taxas de juros fixas.
Os benefícios que as taxas de juros estáveis trazem para o mercado DeFi
Em resumo, taxas de juros estáveis são um fator indispensável se você deseja promover o mercado de empréstimos e empréstimos da DeFi:
Epílogo
Hoje, o DeFi pode atender apenas a um pequeno segmento do mercado de empréstimos e empréstimos em criptomoedas, porque as taxas de juros são atualmente muito voláteis, não fornecendo certeza tanto para os mutuários quanto para os credores.
A aplicação de taxas de juros fixas para DeFi expandirá o mercado DeFi para mais investidores e, ao mesmo tempo, também ajudará os projetos DeFi a terem novas fontes de capital, a estabilidade financeira aumentará a probabilidade de sucesso de um projeto DeFi. No longo prazo, certas taxas de juros fixas terão um impacto positivo no crescimento e desenvolvimento do ecossistema DeFi.
O Notional Finance é o projeto pioneiro em trazer taxas de juros fixas para o DeFi. Além de impactar o mercado DeFi, o projeto também gera muitos benefícios além da realidade.
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