Modelo de trabalho do Fundo de Investimento Descentralizado (Ventures DAO): BitDAO, LAO, MetaCartel Ventures

Através da análise do modelo operacional dos Fundos de Investimento Descentralizados para concretizar potenciais oportunidades de investimento com a Ventures DAO!

Neste artigo, aprenderemos por sua vez:

• Modelo de operação do Ventures DAO.
• Desempenho de investimento atual da DAO Ventures.
• Oportunidade de investimento neste segmento.

Consulte para ter mais perspectivas de investimento.

O que é DAO?

Blockchain abre um espaço descentralizado e descentralizado onde tudo é transparente. No entanto, mesmo sendo uma comunidade anônima, também precisamos estabelecer princípios comuns e consenso para essa comunidade.

É por isso que o DAO foi fundado.

DAO significa Organizações Autônomas Descentralizadas (DAOs), ou seja, organizações autônomas descentralizadas, e com a atual tendência de descentralização, os modelos DAO são muito importantes. 

Atualmente, o modelo DAO está sendo aplicado em muitos campos, não apenas com protocolos DeFi, como Maker DAO, Uniswap, Sushiswap,..., o modelo DAO está sendo aplicado em muitos outros campos, como Mídia, Serviço, Social, Grants,. ..

Visão geral dos DAOs

O que é Ventures DAO (Fundo de Investimento Descentralizado)?

Conceito

Uma das outras áreas de aplicação do DAO é o setor de investimentos, onde a comunidade cria um Fundo de Investimento Descentralizado (Ventures DAO).

Ventures DAO é uma comunidade de investidores, que juntos contribuem com capital para realizar atividades de investimento no mercado. Atualmente, existem alguns DAOs Ventures no mercado, alguns DAOs famosos podem ser mencionados como BitDAO, The LAO, MetaCartel Ventures, Moloch DAO, FLAMINGO, Yield Guid Games,...

Visão geral dos atuais empreendimentos DAO

Os Ventures DAO podem ser divididos em 2 grupos: Investir em projetos Crypto e Investir em NFT .

Aqui estão as estatísticas dos DAOs atuais da TOP Ventures:

TOP Ventures DAO

Em relação aos DAO Ventures que investem em Crypto, esse modelo existe há muito tempo, mas não foi muito expandido, o mais proeminente hoje é o BitDAO , um fundo de investimento descentralizado que acaba de ter uma chamada de capital recorde de US $ 340 milhões na plataforma Miso do SushiSwap , e The LAO, um fundo de investimento estabelecido em abril de 2020.

Pelo contrário, o número de DAO Ventures que investem em NFT está crescendo muito rapidamente à frente da tendência crescente de NFT.

Como funciona um DAO Ventures

Após ler sobre os projetos Ventures DAO, concluí que o modelo geral que um Ventures DAO funciona se dará da seguinte forma:

Como funciona o Ventures DAO

Este modelo operacional também é bastante simples, incluindo 4 etapas principais: 

(1) Captação de Recursos: A DAO Ventures terá 2 formas principais de captação de recursos: 

Captação de recursos de membros: Geralmente aplicado a DAOs com um número limitado de participantes, como The LAO, MetaCartel Ventures, FLAMINGO, etc.

• O LAO: É necessário um valor mínimo de investimento de 310 ETH.
• MetaCartel Ventures: É necessário um valor mínimo de investimento de 10 ETH.

Captação de recursos da comunidade, outros fundos de investimento: Geralmente aplicados em projetos com tokens como BitDAO, Yield Guild Games,...

(2) Pesquisa e parceria: Este é um passo indispensável em qualquer modelo de fundo de investimento, com a atual natureza dinâmica do mercado, o número de candidaturas submetidas aos Fundos é muito grande. Na página inicial do LAO, o número de projetos propostos para o Fundo é atualmente de mais de 90 projetos.

Os Fundos Descentralizados também têm suas próprias maneiras de desenvolver equipes de pesquisa, como:

• O LAO: Os membros também são pesquisadores, eles têm o direito de fazer perguntas livremente e pedir mais informações de projetos que se candidatam a investimento.
• BitDAO: Decorrente de um amplo relacionamento com os Fundos, eles estão associados a equipes de pesquisa de várias partes e também disseram que desenvolverão suas próprias equipes de pesquisa em um futuro próximo.
• Moloch Ventures: Fund constrói seu próprio fundo e compra o relatório da comunidade. Um mês a Fundação publicará os conteúdos a serem pesquisados ​​e os Pesquisadores apresentarão relatórios a eles. Relatórios de qualidade satisfatória serão resgatados por US$ 2.000 a US$ 5.000.

(3) Votação e realização do investimento: Após a fase de pesquisa virá a fase de votação para realização do investimento.

A votação é uma forma extremamente importante para qualquer DAO. Na Ventures DAO, não apenas o investimento, a maioria das outras coisas relacionadas à pesquisa, parceiros, participação nos lucros, taxas,... são feitas através de votação. Atualmente, os DAOs geralmente têm 2 maneiras de construir modelos de governança:

• Construa seu próprio sistema de gestão: TheLAO, FLAMINGO .
• Usando um sistema de administração de terceiros, geralmente Agoran, Snapshot: BitDAO, MetaCartel Ventures, Moloch DAO,...

(4) Distribuição de Lucros e Taxas em DAO: Ventures DAO é como um Fundo de Investimento normal, incorrerá em algumas taxas como segue:

• Taxa de administração do imóvel: Normalmente 2%/ano.
• Taxa de serviço para terceiros: geralmente partes da lei.
• Salário para as partes Pesquisa e desenvolvimento de infra-estrutura.
• Imposto: Depende do país em que o Fundo está operando.

Após deduzir as taxas acima, a participação nos lucros geralmente é bastante fácil para DAOs com um pequeno número de membros, os lucros geralmente serão divididos entre os membros proporcionalmente.

Quanto aos fundos de investimento com muitos membros, muitas vezes fundos de emissão de tokens, a divisão de lucro dificilmente é mencionada. No futuro, acredito que a comunidade terá muitas formas de redistribuir esse valor.

Vantagens do modelo Ventures DAO

Existem muitos benefícios para a criação de um Fundo de Investimento Descentralizado (Ventures DAO), aqui estão alguns dos principais benefícios:

• Convergir recursos suficientes para participar de atividades de investimento como finanças, recursos humanos (gestão, pesquisa, parceiros, marketing,...), experiência,...
• Criar uma posição no mercado: Uma organização, uma empresa terá claramente uma posição mais elevada do que um indivíduo separado.
• De acordo com a lei: Em alguns países com regulamentações rígidas de criptografia, como os EUA, é muito difícil criar um fundo de investimento convencional em Crypto, no entanto, criar um fundo de investimento descentralizado é difícil. Mais fácil e seguro.
• Criar um Fundo de Investimento Descentralizado , onde cada membro tenha o direito de opinar sobre todas as atividades de investimento do Fundo.

Desvantagens do modelo Ventures DAO

Ventures DAO é um modelo muito bom, mas a maior desvantagem na minha opinião deste modelo é que a barreira de entrada é muito grande para investidores de varejo. 

• Requer grande quantidade de adesão : De algumas dezenas a várias centenas de ETH.
• Limite no número de participantes: Esses Fundos de Investimento Descentralizados são muito exigentes quanto aos participantes, atualmente nos 2 Grandes Fundos O LAO e o MetaCartel são apenas 66 e 99 pessoas respectivamente, todos são pessoas muito famosas.

Análise de investimentos na Ventures DAO hoje

Aqui, vou optar por analisar alguns TOP Ventures DAO em 2 grupos Investir em Crypto e investir em NFT

Fundos de criptografia

BitDAO : BitDAO é o maior Fundo de Investimento Descentralizado hoje, porém, nos principais componentes do 1 Ventures DAO que mencionei acima, o BitDAO atualmente só completou o capital (muito grande), o restante. no modelo de governança, pesquisa, modelo de taxas, participação nos lucros,... quase nada. Pode levar mais alguns meses para que os detentores do BitDAO participem da votação de projetos nos quais investir.

O LAO: Este é o projeto de maior destaque entre os Fundos de Investimento Descentralizados, estabelecido em abril de 2020, atualmente O LAO concluiu 35 investimentos, a maioria dos quais são projetos no Ethereum, como Gitcoin , Zapper. , Lido Finance ,...

De acordo com minhas observações, este também é o fundo de investimento mais ativo entre os Fundos de Investimento Descentralizados, embora o capital seja muito menor que o BitDAO ($ 145 M vs $ 500 M).

MetaCartel Ventures : Fundo criado em 2020, semelhante ao The LAO Fund, o número de membros do MetaCartel Ventures também é bastante limitado, com apenas mais de 66 membros, mas a diferença é que os membros do MetaCartel são claramente anunciados na página inicial do projeto. . Há muitas pessoas famosas no mercado participando deste Fundo, como Bobby Ong da Coingecko, Stani - Fundador da Aave, Huge Karp - CEO da Nexus Mutual…. 

Fundo para investir em NFT

O número de fundos NFT está aumentando muito rapidamente em 2021, graças ao desenvolvimento do mercado NFT. As NFTs são frequentemente criadas para investir em certos tipos de NFTs que lhes interessam, como:

• JennyDAO: fundo de investimento NFT desde abril de 2021, apoiado por muitos grandes fundos, investindo em diversos portfólios NFT como CryptoPunk, Meebits, Bored Apes,...
• Meebits DAO : Investindo em Meebits.
• Yield Guild Games : Investir em jogos NFT como Axies, Sandbox, League of Kingdoms,...
• FLAMINGO : Investir em NFTs de alto valor como Crypto Punks, Meebits, Genesis Box,...
• WHALE DAO: Também investe em NFTs de alto valor, diversificando portfólio em diversas áreas de Artes, Jogos, Colecionáveis,...

Oportunidades de investimento na área de Ventures DAO

Primeiro, a operação da DAO Ventures também é bastante básica, que é investir em projetos potenciais na primeira fase. 

Portanto, o potencial deste segmento de Ventures DAO é também o potencial da indústria de Criptomoedas em geral. Mas se você puder se juntar ao Ventures DAO, seu lucro será mais do que dobrado, porque você está investido nas fases iniciais do projeto, como rodada de sementes, rodada privada, ... e também recebe apoio da equipe de pesquisa do DAO.

No entanto, como eu disse acima, exceto para DAOs que já possuem tokens como BitDAO (BIT), Yield Guild Games DAO (YGG), o resto, ingressar em DAO Ventures como The Lao, MetaCartel Ventures, FLAMINGO é muito difícil para a grande maioria dos investidores.

Então aqui vou analisar oportunidades de investimento em 2 projetos que já possuem tokens, que são BitDAO e Yield Guild Games.

Yield Guild Games (YGG)

Antes disso, fiz uma análise do modelo de operação da Yield Guild Games , você pode rever para entender esse projeto. Aqui vou deixar alguns pontos-chave.

A Yield Guild Games traz um modelo de investimento inovador no mercado de Blockchain Game, ajudando a conectar 3 partes de Distribuidores de Jogos, Investidores e Jogadores.

Este é o primeiro e mais antigo fundo de investimento no mercado de jogos, investindo de forma mais proeminente em Axies, e agora concedeu bolsas de estudo a milhares de jogadores de Axies. Axie Infinity também é o jogo mais investido no portfólio da Yield Guild Games.

Além disso, a Yield Guild Games também está investindo em muitos outros jogos, cada jogo terá um subDAO para gerenciar receitas e despesas e os lucros serão devolvidos ao YGG DAO. 

Token YGG = % Axie SubDAO (YGGAXS) + % Lok SubDAO (YGGLOK) + ...+ % Zed SubDAO (YGGZED) 

Com um forte nível de desenvolvimento e cobertura para quase todos os jogos, a YGG é atualmente o projeto dominante neste segmento de investimento em jogos.

Mas investir em jogos também traz alguns riscos:

• Riscos da indústria: Após um período de boom, os projetos de jogos estão estagnados e em desenvolvimento, ainda não há mais um projeto completo em conteúdo de jogos como o Axie Infinity.
• Risco de liquidez: no mercado de jogos, uma conta de jogo precisa de algumas centenas de dólares a vários milhares de dólares, enquanto a quantidade de YGG chega a US $ 450 milhões, tendo que alocar para cada pequena conta de jogo para os jogadores custará muito dinheiro. leva muito tempo, e assim faz a retirada.

A seguir, aprenderemos sobre o projeto BitDAO.

BitDAO (BIT)

De onde vem a receita do BitDAO?

Como empresa de investimento, a receita da BitDAO atualmente vem de duas fontes:

• Fonte de financiamento: A parte principal vem da troca Bybit , esta troca enviará até 0,025% da taxa de transação por dia para o Tesouro do BitDAO, uma média de ~ $ 3 M por dia, o valor da transferência dentro de 1 ano deverá ser cerca de ~ $ 1 bilhão.
• Retorno do investimento: Lucro do investimento de outros projetos no ecossistema BitDAO. Atualmente, esta fonte de receita não foi ativada.

Como o BitDAO cria valor para o token BIT

Atualmente, o BitDAO não anunciou especificamente como o valor do lucro será devolvido ao token BIT. Acho que haverá uma proposta na comunidade BitDAO assim que o sistema de Administração estiver concluído.

Em fundos de investimento com pequeno número de membros, como The LAO, MetaCartel Capital, os lucros podem ser divididos diretamente entre os membros. 

Mas com uma comunidade tão grande quanto o BitDAO, é bem difícil dividi-lo entre mais de 7.000 detentores de BITs, mas acredito que a comunidade BitDAO em breve concordará com essa questão, talvez:

• Mantenha-se na Tesouraria, continue investindo e aponte para um objetivo de longo prazo.
• Use os lucros para recomprar tokens BIT ⇒ Todos os detentores de BIT serão beneficiados.
• É permitido trocar BIT por ativos do Tesouro, mas deve trocar uma certa quantia de BIT, por exemplo, acima de 1%.

A imagem das finanças do BitDAO

A avaliação financeira de um projeto/empresa é bastante difícil porque há muitas receitas e despesas, porém, com o BitDAO, um projeto recém-lançado e estabelecido é relativamente fácil.

O projeto atualmente não tem gastos do Tesouro, a receita diária para o Tesouro é de cerca de US$ 3 milhões, equivalente a ~1 bilhão por ano.

Com uma capitalização diluída atual (FDV) em torno de US$ 17 bilhões, o P/E da BitDAO está atualmente em 17, o que não é um número tão ruim para um projeto Crypto. O P/E de alguns outros projetos como o de Aave é 176, o de Synthetix é 60, o de Sushiswap é 59, ,...

Para quem não sabe, o P/L é um indicador financeiro que mostra o período de retorno de uma empresa. Por exemplo, o P/E do BitDAO é 17, o que significa que o projeto precisa operar por 17 anos para se equilibrar. 

Portanto, para projetos, quanto menor o índice P/L, melhor. No mercado financeiro tradicional, esse número é geralmente em torno de 10-15 com empresas financeiras, então o valor de P/E = 17 do BitDAO é um número muito bom , em termos de receita da empresa. O BitDAO só vem de Bybit, no futuro, quando as atividades de investimento começam a acontecer e trazem mais lucros, esse número pode ser ainda menor. 

No entanto, o BitDAO é o maior fundo de investimento descentralizado hoje, o Tesouro do projeto está atualmente em quase US $ 500 M, em comparação com outros fundos como o LAO $ 145 M, este é um número muito grande. especialmente em um mercado de baixa liquidez como o Crypto. Portanto, o forte crescimento do BitDAO também é uma questão a considerar ao investir.

Resumo das oportunidades de investimento

Da análise acima, podemos tirar duas conclusões:

• A análise fundamental e as finanças da Yield Guild Games (YGG) e BitDAO (BIT) são muito boas.
• A liquidez no mercado de jogos em particular e no mercado de criptografia em geral é o que impedirá o crescimento futuro dos lucros desses dois projetos.

Risco: Isso também é algo que você deve observar, a análise acima é uma análise da situação atual de 2 projetos, porque são 2 projetos de investimento, então o maior risco é o risco. Riscos da indústria:

• Yield Guild Games: A tendência do Game Play to Earn está em ascensão, mas será que prosperará no futuro?
• BitDAO: O mercado de criptografia às vezes passa por um inverno bastante longo, nesses momentos, não apenas o retorno do investimento será baixo, mas o fluxo de caixa principal do ByBit também não será muito, o que afeta muito a avaliação do projeto.

Comentários e conclusões

Visão geral do modelo operacional dos DAOs Ventures, podemos traçar alguns pontos principais como segue:

• Ventures DAO é uma das aplicações da DAO, oferecendo oportunidades de investimento para a comunidade de investimento de varejo.
• O Ventures DAO atualmente inclui 2 formas principais: Invest in Crypto e Invest in NFT. Em particular, os fundos criados para investir em NFTs especializadas estão em forte tendência de alta.
• O modelo operacional do Ventures DAO é bastante semelhante ao dos fundos financeiros tradicionais, mas aplica a tecnologia Blockchain para governança.
• Lucro e potencial ao investir em Ventures DAO serão muito maiores do que o investimento convencional, mas depende do mercado.
• As barreiras à entrada são a maior desvantagem do atual modelo Ventures DAO.
• A liquidez é uma das principais razões pelas quais este setor é difícil de desenvolver.

Acima está uma visão geral do modelo operacional de Ventures DAOs como BitDAO, The LAO, Yield Guild Games,... o que você acha desse segmento? Por favor, deixe seus comentários na seção de comentários abaixo para que possamos trocar e discutir.

Série Como Funciona é uma Série para ajudá-lo a entender mais profundamente sobre o 1 Protocol, como ele funciona e seu potencial para desenvolvimento futuro. Irmãos, se quiserem saber mais sobre o modelo de trabalho do Protocol, por favor comentem na seção de comentários para que possamos fazê-lo nas próximas edições.