Otimizando retornos ao investir com Grayscale

O artigo analisa o investimento em tons de cinza e fornece algumas recomendações que você pode consultar ao investir em tons de cinza.

O artigo é composto por 3 partes, analisando o investimento da Grayscale, bem como dando algumas sugestões que você pode consultar ao optar por investir na Grayscale. 

Parte 1: Análise da Grayscale e dos produtos que a Grayscale oferece.

Parte 2: Descubra com o que os investidores estão mais preocupados ao olhar para Grayscale - Premium.

Parte 3: Algumas recomendações que você pode consultar ao investir em Grayscale.

Parte 1: Escala de cinza 

O que é escala de cinza? 

• É uma empresa especializada no investimento de fundos relacionados a criptomoedas.
• Estabelecido em 2013.
• Produto em destaque: GBTC (representando 2,5% do total de BTC em circulação).

O que são produtos Grayscale? 

O produto da Grayscale são ações de fundos de investimento investidos pela Grayscale em nome de investidores em criptoativos.

Especial: 

• Bitcoin (GBTC).
• Ethereum (ETHE).
• Outros fundos de ativos digitais incluem Bitcoin Cash, Ethereum Classic, Litecoin, Stellar Lumens, XRP, Horizen e ZCash.

Diferença entre possuir Crypto e possuir produtos Grayscale 

Exemplo: GBTC: o fundo de investimento que a Grayscale representa para investidores comprarem e protegerem Bitcoins. Quando os investidores compram GBTC, na verdade estão comprando ações desse fundo. 

Como funciona a escala de cinza 

Observação: 

• O preço de uma ação ordinária seguirá o preço do ativo criptográfico que ela representa (NAV: Net Asset Value).
• As ações ordinárias são derivativos negociados com prêmio ou desconto.
  • Preço premium: a diferença entre o preço da ação e o preço atual do criptoativo que a ação representa (NAV). Quando o preço de mercado de uma ação é superior ao NAV, é chamado de prêmio.
  • Preço com desconto: Ao contrário do prêmio, quando o preço de mercado da ação é inferior ao NAV, é chamado de desconto.
• As ações ordinárias serão vendidas a preço Premium para beneficiar os investidores e a Grayscale, mas prejudicar os investidores de varejo porque eles não têm o direito de participar da rodada de vendas privadas.

Parte 2: Prêmio 

Por que os produtos Grayscale são capazes de gerar prêmios?

O preço de uma ação e o preço do criptoativo representado por essa ação são altamente dependentes das necessidades de compra dos investidores. Quando a demanda aumenta, os preços aumentam. 

Assim, enquanto os fundos em escala de cinza rastreiam o valor dos ativos criptográficos de acordo com o índice VWAP de 24 horas da Tradeblock ETX (índice de preço ponderado por volume) e acompanham de perto o valor das criptomoedas, a demanda por ações e ativos O ativo criptográfico que ele representa geralmente tende a aumentar ou diminuir com base no sentimento do investidor mais. 

Uma vez que a demanda pela ação é maior do que a demanda pelo ativo subjacente, haverá um prêmio.

Fatores que afetam o prêmio

O prêmio flutua constantemente devido a vários fatores: 

• A pressão de venda ocorre depois que as ações são desbloqueadas e os investidores iniciais começam a vendê-las no mercado.
• A demanda por criptomoeda e o produto Grayscale representa que a criptomoeda cria um diferencial de preço.
• Falta de opções de negociação de criptomoedas no mercado de ações e horário de negociação limitado do dia. Por exemplo, um investidor pode negociar nos mercados antes do expediente (4:00 - 9:30 AM ET) e After Hours (4:00 - 20:00 ET) enquanto as criptomoedas são negociadas 24 horas por dia, 7 dias por semana.
• A participação de formadores de mercado e ECNs é totalmente voluntária e, portanto, pode fornecer menos liquidez a preços mais baixos. Isso significa que o ativo subjacente no fundo pode aumentar ou diminuir significativamente durante o horário de não negociação.

Prêmio no momento

• O GBTC está sendo negociado a 24,5% e não é negociado com desconto em relação ao NAV há quatro anos.
• A ETHE é negociada com um prêmio de 167,9% e nunca teve um prêmio inferior a 15%.
• Os fundos mais novos com prêmio muito alto, como o LTCN, estão sendo negociados atualmente a 3.039,0% (às vezes até 5.826%), BCHG a 1.174,9% de prêmio.

 Mesmo que os prêmios caiam, é improvável que se tornem negativos.

Prêmio GBTC

Prêmio ETH

A influência do high premium na história da Grayscale 

O High Premium afetou todas as relações de confiança em tons de cinza em algum momento do passado típico: 

• GBTC em 2017, quando o Bitcoin atingiu US$ 20 mil.
• ETHE no verão de 2019.
• LTCN tem um prêmio de mais de 5.000%.

Premium GBTC e ETHE caíram significativamente à medida que novas ações são vendidas após o término do período de bloqueio. Embora o LTCN esteja sendo negociado com um prêmio alto, ele ainda seguirá essa tendência. Então, o prêmio vale o investimento? 

Quais são os benefícios dos produtos Grayscale para investidores e traders?

As pessoas ainda compram Grayscale por causa dos benefícios que vêm com empresas financeiras como Grayscale: 

• Pode ser adquirido através de corretores financeiros tradicionais.
• Benefícios fiscais.
• Planejamento Imobiliário.
• Direitos de supervisão.
• Existe a possibilidade de maior volatilidade para os comerciantes.

Imposto

• Benefícios fiscais, transferibilidade e facilidade de declaração de impostos são fatores encorajadores para os investidores em escala de cinza.
• As ações do Grayscale Trust são elegíveis para serem mantidas em uma variedade de contas com vantagens fiscais, como IRAs, Roth IRAs e outras contas de investidores e corretoras.
• Não há necessidade de transferir fundos entre contas diferentes para gerenciar investimentos em bitcoin e outros ativos criptográficos.
• As ações em nome do investidor facilitam a transferência de consultores fiscais e financeiros aos beneficiários de acordo com a lei imobiliária.

Direito de fiscalização

Grayscale ajuda irmãos que estão tendo problemas para comprar ativos criptográficos. Em vez de ter que criar uma carteira e negociar na bolsa, você pode comprar ações de confiança no mercado de ações de balcão (OTC) e mantê-las em sua conta financeira tradicional, assim como possui uma ação ordinária. fundos.

Negociação de arbitragem 

A oportunidade de arbitragem da Grayscale é muito alta.

Grandes investidores emprestarão criptomoedas de credores > usarão esse dinheiro para investir e criar novas ações no fundo fiduciário Grayscale > Após o término do período de bloqueio de ações (6 - 12 meses), os investidores podem vender ações para o mercado secundário a qualquer prêmio prevalecente.

Por exemplo, as ações do fundo de investimento Ethereum podem ser compradas com NAV por cerca de US$ 45 a valor de mercado. Após um bloqueio de seis meses, essas ações têm um preço de mercado atual de US$ 148.

Parte 3: Como otimizar retornos em escala de cinza 

Devido à estrutura de investimento da Grayscale, a maneira mais simples e eficaz é usar filtros. Aqui estão alguns filtros que você pode consultar: 

Filtro Premium

Objetivo: fornecer dados históricos para revisar as decisões de investimento atuais.

Algumas maneiras típicas de usar filtros premium:

• Procure a mudança mais premium fora do horário comercial para ver uma correlação potencial entre o prêmio e o volume de abertura.
• Verifique as alterações anteriores do prêmio e veja se há alguma correlação com o prêmio atual ou futuro.
• Compare o prêmio atual com o prêmio médio mensal e anual. Se o prêmio está acima ou abaixo da média pode indicar se outros traders ou investidores acreditam que a confiança está subvalorizada.
• Você pode usar o site ycharts.com ou a conta do Twitter @GrayscaleTrust para rastrear níveis premium de produtos Grayscale.

Por exemplo:

O preço do ETH muda de 16:00 EST de 24/07/2020 para 9:30 EST de 27/07/2020.

Indicadores de pesquisa de ativos criptográficos ou fatores de influência

Os indicadores de pesquisa são importantes porque mostram o interesse de um investidor em um determinado ativo ou evento, especialmente em produtos Grayscale devido à sua dependência de horários de negociação limitados. 

Exemplo: No passado, se o prêmio caísse significativamente fora do horário comercial com o aumento do volume de pesquisa, era provável que houvesse um aumento acentuado durante o horário de abertura das 9h30.

Exemplo de pesquisas de transação ETHE em 27/07/2020

Reação do preço do ETHE em 27/07/2020 

Filtro flutuante

Float é o número de ações disponíveis para negociação.

Por exemplo, no caso de LTCN, um float baixo pode ser devido a um prêmio extremamente alto, apesar do volume muito baixo. Atualmente, o LTCN possui 9,8 milhões de floats, enquanto o LTC possui 68 milhões de moedas disponíveis.

Poucas ações + alta demanda = aumento da volatilidade dos preços

Embora haja um prêmio alto no momento, esse prêmio diminuirá à medida que as novas ações encerrarem seu período de bloqueio e forem colocadas à venda, o mesmo aconteceu com o GBTC e o ETHE. Você deve ficar de olho no que aconteceu por 6 a 12 meses (dependendo da forma em que a confiança foi arquivada) para ver se há uma grande chance de diluição.

Epílogo

O prêmio em produtos Grayscale pode ser uma vantagem para os comerciantes, no entanto, os Grayscale Trusts são complexos, portanto, você deve pesquisar e entender com cuidado o que está negociando e investindo. Mas essa também pode ser a melhor opção para começar a investir em criptomoedas para alguns de vocês. 

Consulte o artigo original aqui: Jogue o jogo em tons de cinza