Este artigo irá ajudá-lo a entender melhor o Yield Farming, informações interessantes e úteis que você talvez não conheça sobre o Yield Farming.
Esta tradução baseada no artigo blog.chain.link abordará as vantagens que o Yield Farming oferece e como os projetos lançaram com sucesso a liquidez e a distribuição de tokens por meio deste novo esboço de financiamento.
Observe que este artigo pretende ser puramente uma proposta de valor e não endossar a agricultura de rendimento de maneira positiva ou negativa.
O artigo omitiu alguns lugares básicos sobre agricultura de rendimento , você pode consultar aqui:
Liquidez inicial
Na verdade, a agricultura de rendimento foi originalmente concebida para aumentar a liquidez dos projetos DeFi.
O projeto pioneiro na adoção do Yield farming é o Synthetix , um protocolo derivado descentralizado alimentado pelo feed de dados de preços Chainlink.
A Synthetix lançou um mecanismo de liquidez em meados de 2019 para recompensar quem fornecer liquidez no par sETH/ETH no Uniswap .
Os usuários que puderem apostar esse “token” sETH/ETH da Uniswap no contrato de staking serão recompensados com SNX (token nativo da Synthetix) na proporção em que fornecerem liquidez.
Na verdade, essa forma não apenas ajuda os provedores de liquidez a obter um lucro "justo" com a taxa de negociação da Uniswap (o que ajuda a limitar a perda impermanente), mas a barreira de entrada foi reduzida para novos entrantes no ecossistema Synthetix porque é possível converter um circuito ETH para sETH com baixo deslizamento.
Os usuários que adquirem sETH podem participar do ecossistema Synthetix junto com outros sistemas que fornecem visibilidade de commodities, fiat, criptomoedas, índices e muito mais.
No entanto, a Synthetix descontinuou o cultivo de rendimento e o substituiu por outros incentivos para aumentar a liquidez, incluindo sUSD e sBTC.
Embora a Synthetix seja pioneira nesse campo, a Compound é o projeto para levar a agricultura de rendimento para o próximo nível com o lançamento de seu token de governança em junho de 2020.
Isso criou uma explosão de projetos DeFi usando a agricultura de rendimento de várias maneiras.
A cada lançamento, diferentes “temperos” são adicionados à agricultura de rendimento para testes no mundo real para avaliar a eficácia e melhorar as estratégias ineficazes.
A evolução contínua da agricultura de rendimento inclui:
O resultado é uma série de aplicativos descentralizados, cada um fornecendo sua própria proposta de valor exclusiva e iteração com base na versão agrícola Yield original.
O desenvolvimento da agricultura de rendimento levou à criação do conceito de dois tipos diferentes de piscinas:
Dada a taxa na qual o DeFi evolui, é provável que continuemos a ver a agricultura de rendimento mudar e evoluir em termos do valor que ela pode fornecer.
A Importância da Liquidez e Efeitos de Rede
Para entender melhor por que os protocolos DeFi estão dispostos a distribuir tokens passivamente aos usuários, precisamos entender a importância fundamental da liquidez no DeFi.
Como os aplicativos descentralizados são totalmente de código aberto, a diferença entre esses aplicativos é a comunidade e a provisão de liquidez.
Um protocolo que deseja desenvolver a longo prazo não deve se concentrar apenas na lógica de negócios, mas também deve inicializar os efeitos da rede.
Network aqui não é apenas código, mas adoção, usuários, suporte da comunidade, valor criado e muito mais.
É por esta razão que os protocolos decidem usar o Yield farming como um meio de incentivar diretamente a criação de liquidez na esperança de que isso leve a uma boa experiência do usuário, ganhando aceitação.
À medida que mais liquidez (oferta) é fornecida, o aplicativo atrai mais usuários (demanda) que pagam taxas para o lado da oferta, o que, por sua vez, atrai mais usuários, levando a um ciclo de alta. crescimento perfeito.
Este ciclo é projetado para ajudar um protocolo a liderar o mercado absorvendo continuamente a liquidez como um buraco negro, pois os usuários e provedores de liquidez serão atraídos para o aplicativo com o menor deslizamento e a maior recompensa.
Parece que a agricultura de rendimento é muito boa, certo? Mas ainda tem uma desvantagem: a agricultura de rendimento pode realmente ser usada para sugar a liquidez de outros protocolos e, se houver liquidez suficiente, os efeitos da rede também podem ser sugados de protocolos antigos para novos protocolos. Isso é conhecido como “mineração de vampiros”.
Embora não se saiba se essa abordagem funcionará a longo prazo, ela mostra a importância não apenas da liquidez de um protocolo, mas também de como a agricultura de rendimento pode ser usada para travar uma guerra de liquidez.
No final, a agricultura de rendimento é simplesmente uma ferramenta que pode ser usada para atingir metas.
Os tokens gerados a partir do Yield farming incentivam os usuários a fornecer liquidez ao protocolo. Além disso, esses tokens também podem fornecer aos usuários uma parcela das taxas geradas pelo aplicativo e incentivar os usuários a participar da governança do protocolo (por exemplo, votar em um novo pool).
No entanto, para que o gerenciamento desses aplicativos DeFi seja realmente descentralizado, os tokens precisam ser distribuídos entre muitos usuários independentes. É aqui que o recurso do lado da agricultura de rendimento entra em jogo.
Distribuição justa de tokens e criação de comunidades para as partes interessadas
O papel da agricultura de rendimento está se expandindo gradualmente: ajudando a distribuir tokens de maneira justa.
Em vez de alocar grandes lotes para alguns investidores selecionados e poucos sortudos, os tokens são distribuídos para a comunidade com base na contribuição de cada usuário. Os tokens distribuídos permitem que a comunidade possua e faça alterações no protocolo conforme necessário.
Projetos que usam agricultura de rendimento para distribuição justa podem garantir que não apenas o fornecimento de token seja distribuído entre muitas partes, mas também concedido diretamente aos usuários que fornecem valor ao ecossistema.
Na verdade, isso pode criar uma comunidade extremamente forte de detentores de tokens, que são incentivados a desenvolver o protocolo e aumentar o valor do token. Criando assim muita motivação para ajudar os usuários a manter e desenvolver o protocolo por um longo tempo.
Um bom exemplo disso é o YFI, o token nativo do yEarn Finance - um protocolo de contrato inteligente projetado para automatizar o fornecimento de liquidez, mas ainda assim ter o melhor desempenho na hora de fornecer liquidez às aplicações.
Em julho de 2020, a yEarn distribuiu 30.000 tokens YFI para provedores de liquidez para vários pools em duas semanas, enquanto o Yield farming ainda era um conceito vago. A maioria da YFI é cultivada por indivíduos que têm uma compreensão profunda do ecossistema DeFi e desde então se agruparam para formar a comunidade YFI.
Esses tokens YFI foram depositados em muitos outros aplicativos DeFi, mostrando que os usuários não estão apenas mantendo, mas também usando ativamente seus tokens para aumentar a liquidez do ecossistema yEarn.
Com o lançamento do token justo, a comunidade pode se formar naturalmente de maneira democratizada e continuar a aumentar o ecossistema baseado em membros com incentivos financeiros no futuro do protocolo.
Enquanto a agricultura de rendimento do yEarn gera uma grande quantidade de liquidez para o yCRV, a distribuição justa do YFI tem um grande impacto no sucesso atual e do projeto.
Em essência, o Yield Farming permite que a yEarn lance simultaneamente dois componentes muito importantes para qualquer protocolo DeFi: desenvolver o efeito de rede de liquidez expandida orientada pelo usuário e criar uma comunidade apaixonada para promover o desenvolvimento de projetos.
Fazendas de rendimento movidas a Chainlink
Para promover o fornecimento de liquidez e a distribuição justa de tokens apoiados pelo Yield Farming, os desenvolvedores de contratos inteligentes podem aproveitar a infraestrutura adicional para melhorar ainda mais esses objetivos.
Uma dessas infraestruturas é o Chainlink e o feed de preços amplamente utilizado, alimentado por um oráculo descentralizado. O feed de preços da Chainlink tem sido usado de várias maneiras na agricultura de rendimento, juntamente com muitas novas oportunidades inexploradas.
Bloqueios de token
O protocolo baseado em Polkadot , Plasma, está distribuindo tokens para provedores de liquidez com base em duas coisas: O valor do ativo no momento da recompensa e no momento do bloqueio.
Isso incentiva os usuários a fornecer liquidez a longo prazo.
Avalie as recompensas do grupo
O protocolo DeFi StrongBlock integrou um feed de preços Chainlink para calcular o valor total em USD dos ativos apostados no pool de vários ativos e distribuir as recompensas proporcionalmente.
Isso permite que o StrongBlock gere uma grande quantidade de ativos diferentes. Com recompensas maiores indo para usuários que fornecem liquidez mais valiosa.
Recompensas de ajuste automático
O feed de preços da Chainlink fornece o preço de mercado dos tokens na cadeia de agricultura de rendimento. Isso permite ajustar a quantidade de tokens a serem cunhados de acordo com o preço de mercado do token, ajudando a estabilizar os lucros da agricultura de rendimento.
O feed de preços também pode ser usado por outros dApps para criar rapidamente novos produtos financeiros que suportam o token que está sendo cultivado.
Exemplo: Chainlink lança feed de preços YFI/ETH para dar suporte a derivativos do Opium Protocol.
Conclusão
O Yield Farming é um novo instrumento financeiro em DeFi que provou ser eficaz em incentivar a liquidez e permitir a distribuição justa de tokens.
Além disso, as partes interessadas também se beneficiam muito, pois a Yield Farming reduziu a queda de preço para trocas de token em muitos aplicativos DeFi e promoveu o desenvolvimento de comunidades particularmente fortes.
Também permite que inúmeros projetos cresçam rapidamente para agora deter enormes fundos de usuários em um período muito curto de tempo.
Resta saber como a agricultura de rendimento mudará e evoluirá no futuro, e se as formas existentes serão atualizadas para apoiar o crescimento a longo prazo.
O que é certo, no entanto, é que a inovação dentro do DeFi não vai parar, e a agricultura de rendimento provavelmente sobreviverá, mesmo que não em sua forma atual.
À medida que o DeFi continua a crescer, a Chainlink continuará capacitando os desenvolvedores com a infraestrutura oracle descentralizada de que precisam para criar aplicativos descentralizados que atendam a qualquer caso de uso desejado, incluindo agricultura de rendimento.
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