O que é Capital de Risco? Maior capital de risco em criptomoedas (2022)

O capital de risco é um dos fatores que alimentam a febre das criptomoedas. Eles estão despejando o dinheiro no mercado de criptomoedas para inicializar projetos proeminentes. Vamos mergulhar fundo no dinheiro inteligente.

O Venture Capital existe no mercado de criptomoedas desde o início do Bitcoin. Muitos nativos de criptografia consideram dinheiro inteligente e decidem seguir suas características. Nada é absoluto. Neste artigo, vamos entender o Venture Capital e como ele funciona.

O que é capital de risco (VC)?

Venture Capitals (VCs) são empresas de investimento que se concentram no financiamento de startups. No espaço criptográfico, os VCs criptográficos são os fortes apoiadores de vários projetos. As startups em estágio inicial precisam de capital para operar e acelerar seu crescimento. Como resultado, eles levantam fundos de VCs em vez de tomar empréstimos de bancos.

Capital de risco em criptomoeda

Desde o advento do capital de risco criptográfico, a quantidade de dinheiro que flui para o mercado disparou. No primeiro trimestre de 2018, o número de negócios de VC foi de quase 500, seguido por números consistentes dos trimestres seguintes. O capital de risco semeou investimentos em 2017-2018 para se preparar para o próximo ciclo (2020-2021).

Ofertas de criptomoedas VC. Fonte: Galaxy Digital Research

Em 2021, os VCs começaram a investir. Mais de 2.000 negócios de investimento foram fechados apenas em 2021. No quarto trimestre de 2021, a quantidade total de dinheiro investido atingiu seu pico em mais de US$ 10 bilhões no mercado de criptomoedas. Isso mostra que os VCs estão investindo ativamente, apesar das condições do mercado. Estimamos que o número pode desacelerar nos próximos anos se a criptomoeda virar urso.

Resumindo, os VCs criptográficos funcionam com o mesmo princípio dos VCs tradicionais. Eles especulam sobre startups em estágio inicial para obter retornos assimétricos em seus investimentos. Todo mundo pode ser um capital de risco, já que esse mercado nascente tem uma volatilidade extremamente alta.

Por que existe o Capital de Risco?

O papel do capital de risco nas criptomoedas

Como mencionado anteriormente, o capital de risco concentra-se em financiar os projetos com seu dinheiro. Além disso, existem inúmeros benefícios invisíveis para os projetos, como a reputação e o efeito de rede.

As Venture Capitals têm uma ampla rede com outras organizações e equipes. Portanto, eles podem dar um forte apoio a projetos para serem lançados em escala. 

A aura de Venture Capitals é um fator chave que ilumina o projeto. Imagine que a Coinbase Ventures ou a Binance Labs invistam em seus projetos. Com um desempenho de investimento histórico comprovado, a chance de seu token de projeto disparar é alta após o primeiro lançamento.

Riscos de VC

No mercado de criptomoedas, os riscos são inevitáveis ​​e todos precisam arcar com um certo nível de risco. Os VCs alocam seus fundos para projetos nos quais podem confiar após um processo de verificação completo. Apesar de estar em posições iniciais, os VCs podem ter perdas nos investimentos?

Às vezes VCs estão debaixo d'água quando o mercado está em más condições . Eles possuem um grande número de ativos criptográficos em seu portfólio, desde as principais criptomoedas até altcoins de baixa capitalização. Além disso, eles têm que gerenciar parcerias entre investidores e projetos. A gestão é um trabalho desafiador.

Sem dúvida, é difícil para os VCs falirem, pois são mestres em gerenciamento de risco. A diversificação de portfólio é um conjunto de habilidades que todo membro de VCs deve ter. Em cripto, os VCs também acumulam criptos de primeira linha, como Bitcoin ou Ethereum .

VCs podem dobrar em alguns projetos que têm potencial para crescer mais . Mas eles nunca colocam todos os ovos na mesma cesta. Depois de um fundo semente, haverá as Séries A, B, C e até D.

Vários VCs ocasionalmente se juntam em uma rodada de financiamento. Quase não vemos nenhum VC que faça investimentos sozinho. O padrão é que um ou dois grandes VCs liderem a rodada, seguidos por outros VCs e investidores-anjo.

Riscos de ser investido por VC

Ser investido por VC pode ser uma armadilha para projetos de criptomoedas. Os riscos podem vir de VCs não confiáveis ​​que arruínam a reputação do projeto. O VC é um tipo de parceria que se vincula ao projeto por meio de documentos assinados. Portanto, os projetos estão atrelados à credibilidade dos VCs. 

A equipe do projeto que vende muitos tokens para os primeiros investidores devido à falsa avaliação pode limitar seu crescimento. Após várias rodadas de financiamento, a equipe pode não ter muitos tokens de projeto para arrecadar mais fundos. Portanto, entender o valor do seu projeto pode ajudá-lo a continuar no longo prazo.

Os capitais de risco terão controle sobre a equipe/o projeto se depender muito deles. Muitas equipes vieram para a criptomoeda para construir suas startups pela primeira vez. Portanto, a equipe deve manter um relacionamento próximo com os VCs, sendo cautelosa com os VCs de duas caras. 

Além disso, os projetos podem ser abandonados por seus VCs, pois são os maiores detentores de tokens de projetos. Os capitais de risco podem criar uma venda maciça no projeto, se quiserem. Vender todos os tokens e lançar narrativas negativas é a maneira mais rápida de derrubar um projeto.

Como funciona um Capital de Risco?

Estrutura de organização

Um VC é um tipo de organização legal que possui uma estrutura hierárquica, incluindo pessoal entre departamentos. No entanto, mencionaremos as posições mais importantes em Venture Capital que afetam as decisões de investimento.

Se você observar as informações, encontrará alguns títulos importantes de pessoas que trabalham em VCs.

• Os sócios limitados (LPs) financiam o capital de risco com dinheiro.
• Os General Partners (GPs) administram os fundos, lideram a empresa e tomam decisões de investimento.
• Os diretores procuram oportunidades no mercado e fazem pesquisas sobre elas. Eles podem agir em nome da empresa para fazer a devida diligência nos projetos antes de submetê-los aos GPs.
• Os Venture Partners são contratados por VCs para se tornarem consultores de investimentos, pois possuem muitos anos de experiência em áreas específicas. Eles dão conselhos sobre se vale a pena investir ou não. 
• ...

A estrutura acima é para VCs profissionais. A maioria dos capitais de risco contém um grupo de investidores que se juntam para construir riqueza juntos. Não é obrigatório ter direito como Sócio Limitado ou Sócio Geral. O desempenho dos VCs é a métrica mais confiável.

Fundos de criptografia

Algumas das principais empresas de capital de risco abrem fundos centrados em criptomoedas para investir em projetos em vez de despejar dinheiro diretamente. O dinheiro é alocado aos fundos criptográficos para não se misturar com os fundos de valores mobiliários. E eles vão construir uma equipe em torno desses fundos.

Os fundos criptográficos dão aos investidores institucionais exposição a todo um setor em vez de cada startup. Por exemplo, a Paradigm anunciou seu fundo de risco de US$ 2,5 bilhões em novembro de 2021. Naquela época, este era o maior fundo nativo de criptomoedas, superando o fundo de criptomoedas de US$ 2,2 bilhões da a16z. 

Com um fundo maior, o capital de risco pode investir mais pesadamente em projetos que desejam arrecadar dinheiro em rodadas de financiamento posteriores (Séries A, B, C…). Além disso, o capital de risco pode dobrar em projetos para os quais eles têm forte apoio.

Como investir em Venture Capital

1. Atrair a atenção dos capitais de risco

Será inútil se os VCs nem mesmo estiverem cientes do projeto. Lançar um site e ser ativo em mídias sociais como Twitter, Telegram, Facebook, etc., pode dar à startup a chance de ser notada por pessoas que trabalham em VCs.

Se um projeto não tiver nenhuma conexão com VCs, a rodada de captação de recursos será muito mais difícil de ser concluída.

2. Persuadir VCs a arrecadar fundos

Esta parte é onde a maioria das startups falha devido aos VCs não estarem tão satisfeitos com as informações fornecidas. Os projetos de criptografia enviam o pitch deck para os VCs. Para ter um negócio bem-sucedido, as startups precisam passar por um longo processo de due diligence.

No momento, os projetos em criptomoedas mal arrecadam menos de um milhão de dólares. Se eles chegarem a um acordo, será um trampolim em sua jornada criptográfica.

No entanto, o processo depende da camada do VC. VCs respeitáveis ​​são super difíceis de se conectar. Por outro lado, alguns Venture Capitals procuram apenas esquemas rápidos para obter lucros no curto prazo.

Investimento DAO

A Organização Autônoma Descentralizada (DAO) veio para formar uma estrutura de governança que cultua a descentralização. Nesta seção, falaremos sobre investimento DAO, uma das formas mais populares de DAO. 

No momento, Venture Capital em criptomoedas geralmente funciona como VC nas finanças tradicionais. A estrutura organizacional é semelhante. Seu objetivo é lucrar com seus investimentos, colocando os interesses de seus investidores em primeiro lugar. O capital de risco é governado por um grupo de investidores que podem administrar fundos multibilionários. 

Semelhante ao Venture Capital, os DAOs de investimento se concentram na busca de oportunidades potenciais para obter lucros em todos os cantos do espaço criptográfico. Um investimento DAO é governado por um grupo de muitos investidores que possuem tokens que representam o poder de voto na cadeia. Isso significa que todas as decisões do DAO serão executadas por meio de propostas. Portanto, eles podem alavancar o poder de uma comunidade com o mesmo interesse.

Paisagem DAO

Aqui estão alguns DAOs de investimento notáveis ​​em criptografia: BitDAO , The Lao, DuckDao, KlimaDAO, etc.

Se você estiver interessado em DAOs de investimento, saiba mais: O que é DAO? 

Todas as etapas de financiamento do capital de risco

Venture Capital inclui um grupo de investidores (apenas um investidor) reunidos para avaliar projetos em estágio inicial para colocar investimentos. O objetivo é obter resultados maximizados com riscos mínimos. 

Etapas de arrecadação de fundos

As startups geralmente arrecadam fundos por meio de 5 etapas. Cada etapa corresponde ao crescimento e à valorização do projeto. 

Pré-seed: No início, os fundadores do projeto precisam de dinheiro para começar a realizar as ideias (nenhum produto é lançado). O dinheiro pode vir de pessoas ao seu redor, seus parceiros ou investidores com quem eles têm conexões. 

Rodada de sementes: Nesta fase, a equipe completou os detalhes do plano para a ideia. Pitch decks, pesquisa de mercado, whitepaper (em criptografia) e um roteiro do projeto são apresentados a investidores externos. 

Ofertas de sementes em outubro de 2021

Após a devida diligência, a equipe pode começar a levantar dinheiro de investidores. O valor é baseado na avaliação da startup. Os projetos de criptografia geralmente vendem criptomoedas em vez de ações nas rodadas de sementes.

Conforme mostrado no gráfico, em outubro de 2021, muitos projetos concluíram rodadas de sementes, avaliadas de US$ 500 mil a US$ 8,6 milhões. Em nossa experiência, os VCs costumam fazer rodadas de sementes no valor de US$ 500 mil a US$ 10 milhões. 

Outras etapas de captação de recursos como Séries (A, B, C, D e às vezes E) estarão abertas se os projetos conseguirem comprovar a viabilidade dos produtos com números reais. Nesses estágios de aceleração, os projetos serão dimensionados rapidamente e se expandirão mais com o capital levantado de VCs. 

Crypto é uma nova indústria em ascensão que existe há mais de uma década. Inúmeros projetos que levantaram capital por meio de rodadas de sementes falharam (ainda são executados, mas têm resultados ruins há anos) ou deixaram de existir . Portanto, como investidores de varejo, devemos gerenciar os riscos para evitar possíveis perdas.

Pelo contrário, se os projetos mostrarem viabilidade de crescimento futuro, os VCs continuarão apoiando e financiando nas próximas rodadas. Quase todos os principais VCs adoram fazer uma jornada de longo prazo com os fundadores. Por exemplo, a16z é respeitável por seu compromisso de 10 anos com seus investimentos.

Além dessas 5 etapas de financiamento, os projetos podem angariar fundos por meio de rodadas de investimento que exigem o envolvimento da comunidade. Eles usam IEO , ICO , IDO e outros métodos de captação de recursos para levantar capital por meio de vendas de tokens , que os investidores de varejo podem comprar. 

Maior capital de risco em criptomoedas

No momento, existem mais de 1.500 carteiras de fundos ativos no espaço criptográfico. Portanto, os fundadores da web3 podem fechar negócio com um ou vários deles. Embora seja difícil alcançar capitais de risco de alto nível, ainda é possível para muitos fundadores genuínos.

Os capitais de risco são categorizados por nível, dependendo do número de ativos criptográficos sob gestão e da reputação deles no espaço criptográfico. Aqui estão alguns nomes notáveis ​​que devemos considerar para rastrear seu dinheiro inteligente.

• Paradigma
• Capital multimoedas
• A16z
• Pesquisa da Alameda
• Binance Labs
• Coinbase Ventures
• …

A lista acima é apenas as sugestões que fazemos. Devido à extensão do artigo, outros capitais de risco de primeira linha não são considerados, mas em nenhuma circunstância são subestimados. A Coin98 Insights tem uma série de artigos aprofundados sobre capitais de risco em criptomoedas apresentados em nosso site. 

Capital de risco em Coin98.Net/En

Se você se interessou, dê uma olhada:

https://coin98.net/en/posts/tag/venture-capitals

Devemos seguir os Venture Capitals?

Todo capital de risco possui estratégias diferenciadas para vencer no mercado. Eles podem semear seu investimento de longo prazo ou fechar negócios rapidamente com um curto período de aquisição. Depende da tese deles.

Rastrear para onde vai o dinheiro inteligente é uma estratégia amplamente usada em criptomoedas. Investidores de varejo lidam com dados on-chain para seguir as características das baleias. O dinheiro inteligente vai primeiro, depois o dinheiro de varejo. Como resultado, existem muitos detetives on-chain prontos para rastrear dinheiro inteligente.

Os capitais de risco de alto perfil sempre gerenciam os riscos distribuindo seus investimentos pelo mundo das criptomoedas. Se seguirmos suas carteiras, devemos gerenciar os riscos também. Um investimento de um VC respeitável não é garantia de sucesso. Deveria ser um critério a ser acrescentado à nossa própria tese.

Por exemplo, Hashed participou de 30 acordos de investimento no primeiro semestre de 2022. Isso nos preocupa sobre como a equipe é capaz de gerenciar todos eles. Os recursos do Hashed estão dispersos entre os projetos. A qualidade supera a quantidade.

Se um projeto for investido por VCs conhecidos, ele ganhará mais confiança da comunidade. Os VCs de alto perfil fazem a devida diligência em todos os detalhes, pois qualquer investimento oficial afetará sua marca no espaço criptográfico. Nenhum VC quer se envolver em um esquema ilícito.

Portanto, seguir os Venture Capitals é uma boa estratégia, mas selecionar os confiáveis ​​é um grande desafio. Na seção a seguir, apresentaremos como seguir VCs.

Como acompanhar os capitais de risco

Muitos investidores têm uma tese de seguir VCs. Construir uma tese sólida leva a uma forte convicção. Os VCs de primeira linha têm talentos de todos os cantos da internet. Além disso, seus portfólios foram construídos ao longo do tempo, não em um dia. Essa é a razão pela qual não devemos ignorar os VCs.

Como acompanhar o capital de risco

Para simplificar, apresentaremos como pesamos VCs de alto perfil por critérios de acesso.

Selecionar um Venture Capital viável é fácil, mas às vezes desafiador. É fácil, pois VCs respeitáveis ​​têm forte tração nas mídias sociais . Todo nativo de criptomoedas sabe de sua existência, e os olhos não podem ignorá-los.

No entanto, é um processo complicado, pois cada VC tem sua própria tese de investimento. A tese requer uma compreensão abrangente para construir uma forte convicção. É obscuro para os recém-chegados. Uma tese é comprovada pelo desempenho do portfólio. 

O tamanho do fundo administrado pela VC também é um fator crucial. Quanto maior o fundo, mais impacto o VC pode criar. Despejar dinheiro em um mau investimento pode levar a perdas indesejadas.

Depois de selecionar um VC, vamos desmembrar o portfólio por categoria e, em seguida, buscar projetos em potencial com flywheels. Como eles lidam com VCs e quão grande é a avaliação. Entender o estágio do projeto por meio de suas rodadas de investimento leva ao momento em que podemos puxar o gatilho.

Agir pode parecer simples, mas é a parte mais difícil. Muitos outros fatores (narrativas, sentimento do mercado, circunstâncias macro) afetam o resultado do investimento. Assim, você deve considerar com cuidado e fazer sua própria pesquisa para aumentar a confiança no investimento.

O futuro dos capitais de risco

Os capitais de risco são frequentemente chamados de dinheiro inteligente, pois se juntam aos projetos em rodadas de financiamento em estágio inicial. Depois de uma corrida de alta, os VCs vão reinvestir em mais projetos potenciais com ideias inovadoras. Isso cria um volante para eles, pois eles têm fundos abundantes para construir outras posições de investimento.

No entanto, no espaço criptográfico, a lacuna entre investidores institucionais e investidores de varejo é preenchida pela tecnologia blockchain . VCs são baleias e seus movimentos deixam pegadas no blockchain.

Os detalhes dos acordos de investimento entre projetos e VCs geralmente permanecem não divulgados ao público. Os investidores provavelmente não sabem a que preço o VC entrou.

Em nossa opinião, a Venture Capital continuará investindo em mais criptomoedas para se preparar para a possível próxima corrida de alta no futuro. Os fundos serão realocados para construtores que fazem produtos aplicáveis ​​e utilizáveis.

VCs menos respeitáveis ​​terão que pavimentar o caminho para subir ao topo do mercado

Uma das coisas mais interessantes sobre o espaço criptográfico é que as startups de criptomoedas têm fundos de risco para investir em outras startups. Isso cria capitais de risco menores dentro de capitais de risco.

Perguntas frequentes sobre capitais de risco

Como rastrear portfólios de VCs

Ao seguir canais sociais como Twitter, Medium, Website e assim por diante, os investidores podem obter as informações mais recentes sobre a atualização do portfólio de VCs. O Coin98 Insights também possui uma série articulada com foco em atualizar e detalhar as últimas ofertas de VCs.

Confira a série Fundraising Spotlights, manuseada pelo autor Alen:
https://coin98.net/en/posts/tag/fundraising-spotlights

Os Venture Capitals saem?

A saída acontece quando os VCs venderam todo o patrimônio e tokens para obter lucros (ou reduzir perdas). O projeto pode se transformar em uma fase em que não precisa do apoio de VCs ou pode fracassar. Para evitar causar caos, os VCs geralmente anunciam suas saídas quando todos os negócios de saída são concluídos.

Se você quiser acompanhar os negócios que os VCs saíram, o Crunchbase é o lugar certo.
https://www.crunchbase.com/

Como aderir ao capital de risco

Você pode ingressar em um VC tornando-se um membro com uma posição adequada. Sua experiência em qualquer campo é útil para alguns VCs, enquanto outros podem precisar de capital. Por outro lado, você pode reunir conexões para iniciar seu próprio VC. Este será um destaque para o seu perfil de investimento.

Conclusão

Isso é tudo o que você deve saber sobre Venture Capital. Eles continuam investindo em projetos para cristalizar ideias revolucionárias. 

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