O que é CryptoIndex? Potencial de investimento do índice em DeFi

O que é CryptoIndex? Qual a diferença entre os Índices de Mercados Financeiros Tradicionais (CeFi) e Finanças Descentralizadas (DeFi)? O investimento do índice em DeFi é potencial?

Atualmente, quase todos os segmentos ou campos das finanças tradicionais, desde empréstimos, depósitos de ativos para receber juros de poupança, ou investimentos em títulos, ações e ativos sintéticos já estão no mercado. 

Da mesma forma com o Index, esta é uma peça importante do quebra-cabeça no mercado centralizado e já está presente no mercado Crypto, embora não seja tão proeminente. 

Vamos dar uma olhada mais de perto neste Índice, tirar o núcleo do mercado tradicional e avaliar o status do Índice no mercado de Criptomoedas! 

Começar! 

Índice nos mercados financeiros tradicionais (CeFi)

O que é o Índice?

Nos mercados financeiros tradicionais, um índice ou índice é um método para acompanhar o desempenho de um grupo de ativos de forma padronizada. Índices normalmente medem o desempenho de uma cesta de títulos para replicar uma determinada área do mercado. Os índices do mercado financeiro são frequentemente usados ​​como benchmarks para medir o desempenho de um investimento.

Como avaliar índices 

A valorização dos Índices será calculada a partir do preço das classes de ativos subjacentes. Alguns Índices têm valores baseados na ponderação da capitalização de mercado, ponderação da receita, ponderação flutuante e outros pesos fundamentais. A ponderação é um método de ajuste para o impacto individual das commodities em um índice.

Tipos típicos de índices no CeFi

Existem dois tipos de índices comumente encontrados nas finanças tradicionais: 

• Mercado de valores mobiliários. 
• Mercado de títulos. 

Os tipos de índices são bem conhecidos nos mercados financeiros tradicionais, como os três índices que acompanham o mercado de ações dos EUA, incluindo:

• Índice S&P 500 : Abreviação de Standard & Poor's 500 Index, é um índice ponderado pela capitalização de mercado das 500 maiores empresas de capital aberto dos Estados Unidos. 

• Índice Nasdaq Composite : Indexa a capitalização de mercado de mais de 3.000 ações ordinárias listadas na Nasdaq, receitas de margem americana (ADRs) e fundos de investimento imobiliário (REIT), entre outros. Este é um indicador de mercado baseado em uma faixa muito ampla e tem enorme popularidade.

• Dow Jones Industrial Average (DJIA ): Também conhecido como Dow 30, ou seja, o índice do mercado de ações das 30 empresas de maior capitalização negociadas em duas bolsas de valores dos EUA, a Bolsa de Valores de Nova York e Nasdaq.

Os índices também podem ser criados para representar um segmento geográfico do mercado , como aqueles que rastreiam mercados emergentes ou ações no Reino Unido e na Europa. O FTSE 100 é um exemplo desse indicador.

Não apenas encapsulando índices no mercado de ações, mas também muitos índices em outras áreas, como o mercado de títulos. O índice do mercado de títulos é uma medida do desempenho do investimento e das características do mercado de títulos. Bloomberg US Aggregate Bond Index - O Bloomberg US Aggregate Bond Index é a referência comum para o mercado de títulos dos EUA. 

Significado dos indicadores

O significado dos vários índices de mercado (índices de mercado) destina-se a ajudar os investidores a:

• Monitore os movimentos do mercado em um nível macro. 
• Além disso, outros indicadores com características mais específicas podem ser criados para ajudar os investidores a focar em focos de mercado mais restritos (micro).

⇒ Medir dados econômicos ou financeiros em nível macro e micro, como taxas de juros, inflação ou produção, mercado de ações, títulos etc. 

• Os índices também são considerados benchmarks para medir a saúde de um mercado financeiro. 

Por exemplo, 3 índices Nasdaq, S&P 500 ou Dow Jones nos informarão sobre a situação geral do mercado de ações dos EUA. Porque esses índices são compostos por vários números de empresas listadas nas bolsas de valores dos EUA apenas com diferentes pesos calculados. 

• Atua como referência para avaliar o desempenho do retorno de uma carteira que pode incluir fundos mútuos (fundos mútuos) ou fundos negociados em bolsa (ETFs), etc. 

Limites do Índice de Mercado CeFi

As limitações do Índice no mercado centralizado são:

• Os investidores de varejo não poderão investir em índices diretamente, mas devem comprar através de fundos, incluindo fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETF). Depois disso, os investidores negociarão como fundos de índice e os usuários terão que pagar uma taxa a terceiros para apoiar a transação. 
• Outra barreira que também pode ser mencionada é que existem diferenças geográficas e legais entre os países que tornam muito difícil para os cidadãos de outro país (por exemplo, Vietnã) o acesso aos índices comerciais. restrições às transacções transfronteiriças.  
• O fator transparência dos indicadores no mercado financeiro tradicional ainda pode apresentar alguns erros devido a fatores subjetivos como pessoas . O exemplo mais típico é durante a economia financeira do setor imobiliário dos EUA em 2008. 

=> Este evento destaca a falta de transparência dos dados (possivelmente incluindo o Índice) nos EUA. E a grave consequência é que a maior economia do mundo está em crise. É claro que, quando a economia que responde pela maior parte da fatia global estiver em crise, economias menores ou intimamente ligadas não serão mais ou menos afetadas.

Índice de Índice de Mercado Financeiro Descentralizado DeFi

DeFi Pulse Index - Um nome típico na matriz Index

O DeFi Index Pulse (DPI) é uma cesta de índices desenvolvida pela Index Co-op (DAO nasceu com o objetivo de satisfazer as necessidades de negociação de índices) combinada com o Set Protocol para ajudar os investidores a participar do mercado de criptografia. Por meio do formulário de índice, você pode diversificar seu portfólio, personalize seu apetite ao risco investindo em um índice que acompanha 14 projetos "blue chip" (projetos com TVL, capitalização ou receita e lucro).

O DeFi Pulse Index é um dos vários índices criados pela Index Co-op. Além disso, a Index Co-op também fornece indicadores adicionais, como:

• $MVI : Índice Metaverse (índice que acompanha o preço dos projetos Metaverse).
• $ETH2X-FLI : Index Coop - ETH 2x Flexible Leverage Index (índice de rastreamento de preços ETH com 2x alavancagem).
• $BTC2X-FL I: BTC 2x Flexible Leverage Index (um índice que rastreia os preços do BTC com 2x de alavancagem).
• Data Economy Index ou Bankless DeFi Innovation Index com pesos diferentes. 

Como mencionei, os índices serão gerados dependendo dos métodos de ponderação que o provedor deseja atender às necessidades do usuário. 

Com o DPI, eles se posicionam como um projeto pioneiro e também definem a posição de construir o projeto como um padrão do setor, portanto, o método de seleção de tokens do DPI é ponderado com base em 4 fatores com altos requisitos:

• Descritivo : Todos os tokens em um índice devem estar presentes na rede Ethereum principal e os proprietários desses projetos não podem ser alterados.
• Tração : A popularidade dos projetos listados em uma cesta de índice deve ser alta e bem conhecida, assim como a aplicabilidade do projeto. Além disso, o projeto deve ter uma idade de projeto de mais de 180 dias para garantir um nível de compromisso da comunidade. 
• Fornecimento : A Tokenomics do projeto deve ser projetada para ser previsível sem trazer alto risco para investidores passivos (uma espécie de investimento de longo prazo). 5% da oferta total deve estar em circulação para liquidez inicial. 
• Segurança do usuário : Os tokens (projetos) que desejam ser listados em um Índice devem ser auditados por organizações conceituadas ou certificados por um terceiro especializado em segurança, além de estarem presentes no mercado e na comunidade por um longo tempo. 

Para obter mais detalhes sobre os requisitos do DeFi Index Pulse, consulte aqui . 

O contexto do nascimento do array Index no mercado DeFi

A criptomoeda é uma indústria altamente volátil, mas com uma presença crescente de instituições e investidores tradicionais, como o fundo BlackRock. A BlackRock é a maior gestora de ativos do mundo, gerenciando US$ 6,84 trilhões em ativos em junho de 2019. Com um player tão grande entrando no mercado de criptomoedas, as organizações menores não têm motivos para não se juntar a esse pedaço de bolo com muito potencial inexplorado.  

Certamente todos eles têm equipes de especialistas com capacidade de analisar as potencialidades do mercado DeFi com o núcleo da plataforma blockchain.

DeFi tem todos os elementos de tecnologia e a relação risco-recompensa é atraente o suficiente para eles escolherem como destino. Embora Crypto ou DeFi seja um mercado altamente volátil, também oferece muitas oportunidades de lucro. E o Index é um deles com volatilidade aceitável, mas retornos muito melhores do que o mercado tradicional. 

Os dados mostram que o retorno médio anual - AAR (Average Annuallized Returns) do índice S&P 500 de 1926 até o final de 2021 é de apenas cerca de 10,49% (segundo a Investopedia). Ao comparar essa métrica com o DeFi Pulse Index , o Crypto Index tem o maior retorno de 1 ano em 154,7% . 

É claro que não é possível fazer uma comparação tão direta devido à diferença de tamanho dos dois mercados. No entanto, tal taxa para um investimento em índices é realmente atraente para os investidores que aproveitam essa oportunidade.  

Um dos primeiros projetos de criação de índice é o Index Co-Op, esta é a festa que lançou o DeFi Pulse Index - o carro-chefe da matriz e o projeto nasceu por volta de setembro de 2020, que também é o período. antes do início do ouro geração do array DeFi por volta de maio-maio ​​de 2021. 

Portanto, durante esse período, o crescimento do DPI também foi muito bom, pois se beneficia do fluxo de caixa focado em produtos DeFi até maio de 2021. Depois disso, o fluxo de caixa foi redirecionado para outras tendências que atraem mais fluxo de caixa, o segmento de Índice afetado e o segmento DeFi serão retirados, pois o Índice não é um segmento pilar da matriz DeFi como DEX, liquidez. , empréstimos. 

Tabela de preços DPI

Diferença entre o índice de mercado CeFi e DeFi

A diferença entre os índices nos dois mercados financeiros CeFi e DeFi está na questão da tecnologia e características fundamentais relacionadas ao blockchain. Além disso, a diferença entre os índices nos dois mercados também vem de fatores como limitações e tamanhos diferentes em cada mercado.

Recursos do índice de criptografia

Ao contrário dos índices do mercado financeiro centralizado, os índices do mercado DeFi terão algumas vantagens notáveis ​​em termos de tecnologia, precisão de dados, etc.

Especificamente, o Índice no mercado Crypto terá as seguintes características: 

• Herda as características da tecnologia blockchain quando esses indicadores são implantados em qualquer camada da Camada 1. Sobre recursos como composição, velocidade de execução de transações rápida, baixo custo, informações transparentes e confidenciais. 

Exemplo: Se um fundo de índice das 5 maiores empresas de tecnologia do mundo criar um índice na Solana, aqueles que negociarem esse índice poderão negociar com confiança no preço dos tokens dessa cesta de índices. operação rápida. Isso ajuda a reduzir o custo para terceiros, como a forma como os comerciantes pagam a um intermediário para poder negociar. 

⇒ A negociação de índices no mercado DeFi reduzirá custos como intermediários, taxas de transação, etc. 

• É possível criar qualquer cesta de índices sem passar pelas complicadas autoridades legais como no mercado financeiro centralizado. Em vez disso, esses Índices serão propostos e aprovados por votação.
• Reduza o risco de investir vários tokens individualmente . É bastante comum que os tokens em um mercado volátil como o Crypto aumentem e diminuam em mais de 50% ao dia, portanto, investir em um índice que represente muitos tokens individuais ajudará os traders a reduzir suas perdas. 
• Lucro Bruto : Os usuários podem até trocar ou fornecer liquidez com esses índices em pools em AMMs como Uniswaps ou SushiSwap e os usuários ao comprar esse índice (por exemplo, DPI), pois um token já recebe lucro ao investir esse fundo de índice e poderá tirar isso token para adicionar liquidez para obter mais lucro. 

• É possível negociar índices em escala individual sem investir em um fundo de índice .
• Diversifique sua carteira com eficiência com uma carteira de rebalanceamento automático (no DeFi Pulse Index) . 

Consulte o modelo de operação da Index Co-op no provedor de DPI: Modelo operacional da Index Co-op!

Usos do índice de criptografia

• Atendendo às necessidades dos usuários que desejam investir em um segmento específico em um mercado em crescimento ou desejam investir muitos tokens no mesmo segmento, mas têm medo de comprar cada tipo de token em diferentes cadeias com custos de gás desproporcionais ou até caros. 
• Elimine os procedimentos de compra e venda dessas cestas de índices em países não suportados, .. 

⇒ DeFi resolve isso porque basicamente DeFi é essencialmente a principal plataforma sem fronteiras. Portanto, investidores de diferentes países podem comprar fundos de índice em países com leis rígidas, como nos EUA ou em qualquer lugar. 

⇒ A força do Crypto Index quando a fronteira não é mais uma barreira. No entanto, só porque não há uma organização legal por trás disso, investir nesses índices não é seguro. Porque para que o token do projeto seja adicionado a um índice como o DPI, é necessário avaliar e considerar fatores para proteger os investidores e o processo de revisão pode levar até um mês. 

• Método de diversificação da carteira, customizando o nível de risco para os investidores. 

Visão geral do mercado de índice de criptografia

Tổng quan thị trường Crypto Index đang có 32 chỉ số Index theo dõi các ngóc ngách của thị trường (theo Coingecko). Cụ thể hơn, mảng DeFi Index đang có 16 chỉ số với tổng vốn hóa vào khoảng 177 triệu đô. Trong đó, chỉ riêng 2 chỉ số top 2 đã chiếm 74% tổng vốn hóa của mảng này với DeFi Pulse Index (38%) và Index Coop - ETH 2x Flexible Leverage Index. 
 

Tại sao mảng Index vẫn chưa được chú trọng?

Index, một mảng với hơn 1 năm tuổi trong thị trường Crypto vẫn chưa được chú trọng vì những rào cản, khó khăn hiện tại đã kiềm chân các nhà đầu tư như sau: 

Nhà đầu tư cá nhân chủ yếu vào thị trường với mục đích kiếm lợi nhuận cao từ biến động lớn

Crypto là một thị trường có độ biến động lớn (giao động trong khoảng 10-100% trên một ngày đối với Bitcoin hay những đồng coins có vốn hóa lớn.

Bảng so sánh thống kê độ biến động của giá Bitcoin qua các năm

Điều này khác so với những thị trường tài chính truyền thống giống như TT chứng khoán Việt Nam dao động trong khoảng 10-30% và thị trường chứng khoán Mỹ là khoảng 1-6% đã là những con số khá lớn rồi. 

Số liệu này cho thấy người dùng đến với thị trường Crypto đa phần là các nhà đầu tư ưu sự mạo hiểm, rủi ro lớn song hành với lợi nhuận lớn. Điều này hoàn toàn trái ngược với bản chất của các chỉ số là hình thức đầu tư với ít rủi ro hơn. 

Nhà đầu tư vẫn chưa mặn mà với thị trường có nhiều rủi ro như Crypto 

Các nhà giao dịch vẫn chưa có đủ lòng tin và vẫn lo ngại những rủi ro tiềm ẩn của thị trường Crypto và khả năng cao là vẫn còn kiếm lợi nhuận ổn từ thị trường CeFi. 

Một số nhà giao dịch chỉ số chuyên nghiệp vẫn đang kiếm lợi nhuận tốt từ thị trường tài chính truyền thống và họ chưa sẵn sàng ở một thị trường mà vẫn còn nhiều rủi ro từ những việc lỗi giao thức, scam, nhiều hình thức lừa đảo nằm ngoài khả năng quản lý của họ như trên thị trường Crypto.  

Việc các nhà lập pháp Mỹ và trên thế giới vẫn chưa hoàn toàn phát hành luật để quản lý thị trường này nên các nhà đầu tư vẫn rất e ngại tham gia vì quyền lợi của họ không thể được đảm bảo và bảo vệ. 

Ví dụ: Việc một số vụ hack trên thị trường gần đây nhất như OpenSea, hay một số vụ rugpull của Magic Eden, v.v. 

Rào cản gia nhập khó 

Như anh em cũng biết, đầu tư Crypto đã khó, việc học để biết cách sử dụng thành thạo những sản phẩm trong thị trường Crypto và blockchain còn khó hơn rất nhiều. Điều này dẫn tới một nhận định rằng rất có thể một số nhà giao dịch chỉ số nhỏ lẻ vẫn chưa hứng thú và chưa trang bị đủ kiến thức để tham gia một cách tự tin vào mảng Index trong thị trường Crypto. 

Tiềm năng phát triển và dự phóng của mảng Crypto Index

Nếu để so sánh mảng Index trên 2 thị trường tài chính để đưa được con số chính xác nhằm dự phóng cho sự phát triển của Index trên Crypto là thật sự khó vì không có con số thống kê cụ thể vì bản chất Index là một thị trường có thể bao gồm nhiều dự án/tài sản ở các thị trường tài chính lớn khác như chứng khoán, trái phiếu hay dầu, v.v. 

Tuy nhiên, hãy thử dùng quy mô của riêng chỉ số Dow Jone để so sánh vì cả 2 cùng hiện có khoảng 30 dự án. Vốn hóa thị trường của chỉ số Dow Jone này là xấp xỉ 10.1 triệu tỷ đô (31/1/2022), còn con số này của thị trường Crypto Index chỉ là 177 triệu đô. 

So sánh như vậy là khá khập khễnh, tuy nhiên, một khi thị trường Crypto dần được chấp nhận hơn, các rủi ro như các rào cản mình có đề cập được giảm thiểu tối đa thì có thể mảng Index Crypto có thể đón nhận sự dịch chuyển người dùng từ thị trường tài chính truyền thống sang. 

=> Cơ hội và dự địa phát triển của mảng Index vẫn còn lớn nếu theo chiều dài thời gian cùng sự trưởng thành của toàn bộ thị trường Crypto và blockchain nói chung. 

Phải giải quyết được bài toán về việc lỗi smart contracts, bị khai thác, hacked hay tính bảo mật phải được nâng cao ở mức như thị trường CeFi. 

=> Somente quando esse estado for alcançado, outras vantagens da negociação de Índices no mercado DeFi entrarão em ação e servirão de base para que esse segmento se desenvolva no futuro.  

Conclusão

Sendo assim, forneci a você informações e conhecimento sobre o índice (Index) e a diferença entre esse tipo de investimento tanto nos mercados tradicionais quanto no DeFi. Espero que vocês obtenham muitos insights do artigo e tirem seus próprios pensamentos e comentários sobre este segmento do Crypto Index!