O que é Liquid Staking? O Liquid Staking se tornará uma nova tendência?

O que é Liquid Staking? Esta é uma nova tendência no futuro? Quais são os pontos-chave para encontrar um excelente projeto Liquid Staking?

Liquid Staking é uma palavra-chave que vem sendo mencionada desde o verão de 2020 e, recentemente, começamos a ver alguns projetos nesse setor em ascensão. Neste artigo, vamos descobrir o que é Liquid Staking com Coin98? Este é um setor sustentável e pode se desenvolver no futuro?

O que é Liquid Staking?

Liquid Staking é usado para descrever protocolos que permitem a criação de ativos sintéticos na forma de tokens fungíveis de ativos apostados em uma rede descentralizada.

Dessa forma, o Liquid Staking Protocol permite que ativos de staking sejam comprados e vendidos, líquidos em outros mercados, podendo utilizar ativos sintéticos como garantia em aplicações Descentralized Finance ( DeFi ).

Por exemplo, o recurso “Staking Liquidity” da Acala permite que os usuários façam Staking KSM e recuperem o LKSM. 

Além de receber recompensas de apostas do KSM apostado, os usuários também podem usar o LKSM em outros protocolos no Acala para cunhar kUSD ou participar de agricultura de liquidez e liquidez.

Por que a Liquid staking tem chance de prosperar no futuro?

Proof of Stake (PoS) tornou-se um padrão popular para proteger redes descentralizadas, PoS tem muitas vantagens sobre PoW - Proof of Work , incluindo tempo de geração de bloco mais rápido, custos operacionais mais baixos, maior rendimento e menor impacto ecológico,... 

O Coin98 tem um artigo explicando porque o Proof of Stake é mais seguro e amplamente utilizado do que o Proof of Work, você pode consultá-lo para entender melhor!

Portanto, a maioria das novas blockchains opta por PoS, ou personalizações de PoS, para proteger a rede. Para quem não sabe, a segunda maior rede descentralizada do mundo, Ethereum , também está em processo de mudança gradual de PoW para PoS e se tornar Ethereum 2.0 .

Nas redes PoS e na maioria das personalizações de PoS, os tokens nativos são usados ​​como garantia para identificar os participantes (“validadores”) no processo de consenso (“staking”). 

Para garantir que os validadores não trapaceiem na confirmação e validação da transação, os protocolos PoS bloquearão o número de tokens nativos staking e podem confiscar ou queimar os tokens que o validador apostou em caso de detecção de comportamento.

Liquid Staking permite que validadores ou delegadores usem capital de forma mais eficiente. Quando os usuários depositam ativos nativos em protocolos de staking, os usuários podem participar da segurança da rede e receber recompensas em bloco.

Além disso, os usuários recebem de volta ativos sintéticos na forma de tokens fungíveis representando tokens apostados, que os usuários podem usar para usar em protocolos suportados para obter lucros adicionais.

Por exemplo: Deposite ETH no Lido para receber stETH e bloquear recompensa. Em seguida, use stETH fornecido por liquidez em Curve ou Saddle para obter um bônus adicional de Liquidity Mining .

Resumo:

• Quando não há Liquid Staking Protocol, os usuários podem escolher: apostar no protocolo para participar da segurança da rede e receber recompensas em bloco ou ingressar no DeFi para obter lucro ⇒ escolha 1 de 2.
• Com o Liquid Staking Protocol, os usuários podem fazer 2 ⇒ 2 em 1.

Projetos pendentes de Liquid Staking Protocol

Atualmente, o staking da Liquid se desenvolveu em vários ecossistemas proeminentes, principalmente Ethereum, Polkadot e Kusama.

Ethereum

Ethereum é o berço do DeFi e atualmente também é um dos lugares de DeFi que mais crescem. Isso faz com que grandes quantidades de ETH sejam bloqueadas nos protocolos DeFi.

O Liquid Staking Protocol ajuda a desbloquear uma grande quantidade de liquidez bloqueada nos protocolos DeFi & Staking no PoS ETH 2.0, tornando o fluxo de capital mais eficiente.

Lido é considerado o mais poderoso Liquid Staking Protocol no Ethereum, o projeto tende a se expandir horizontalmente ao suportar o sistema Terra e em breve Solana.

Kusama e Polkadot

O Tokenomic da Kusama & Polkadot faz com que os projetos precisem de muito KSM & DOT para leiloar slots de parachain, tornando o Liquid Staking a solução perfeita para esse ecossistema.

Devido a limitações técnicas da plataforma Kusama & Polkadot, os projetos acima não podem atualmente lançar a rede principal na cadeia de retransmissão Kusama & Polkadot. Mas nos próximos 6 a 12 meses, a imagem do Liquid Staking nesse ecossistema provavelmente ficará muito mais forte do que agora. Alguns projetos de destaque podem ser mencionados como: Karura & Acala, Bifrost, Stafi, ...

Como Liquid Staking traz benefícios sustentáveis ​​para as partes interessadas

O modelo de negócios em Crypto não é muito diferente quando comparado às finanças tradicionais, é uma estrutura que descreve de forma breve, intuitiva e sistemática como trazer valor a longo prazo para um projeto, uso do usuário e captura de valor por meio de estratégias de monetização sólidas.

Quanto ao Liquid Staking Protocol, percebo que esta equipe de projeto está fornecendo um produto de rede que beneficia muitas partes, incluindo:

• Usuário: O mais intuitivo, ajudando os usuários a obter mais lucro de ambas as fontes: recompensa em bloco + incentivo do Protocolo DeFi ⇒ Aumentar a eficiência do capital.
• Rede: Quando muitos usuários apostam tokens no Liquid Staking Protocol, isso significa ingressar na rede comum, aumentando indiretamente a segurança da rede e tornando a rede mais descentralizada.
• Outro protocolo DeFi: Os usuários que usam tokens de sintetizador do Liquid Staking Protocol aumentam o TVL e o volume para esses projetos.

⇒ Em geral, ao aumentar o uso dos usuários, os benefícios para as partes interessadas também aumentam. Este é o efeito de rede positivo.

Atualmente, o único aplicativo utilizado para esta equipe de projeto é o Governance - participando da governança do ecossistema do projeto Liquid Staking. Mas existem 2 outras aplicações que são muito mais notáveis ​​que é provável que projetos deste grupo se apliquem à rede principal no futuro:

• Taxas de protocolo compartilhado.
• Governança - Participar da governança do ecossistema do projeto Liquid Staking e L1s relacionados.

Taxa de protocolo de compartilhamento

A maioria dos projetos de Liquid Staking calculam a taxa de protocolo cobrando uma parte da taxa sobre o lucro obtido pelos usuários, na minha opinião essa é uma forma razoável de cobrança, baseada no princípio do benefício mútuo.

O projeto pode compartilhar toda ou parte da taxa de protocolo para detentores de tokens ou stakers de alguma forma.

Exemplo: Usuário apostando 1.000 ETH no Lido com APR de 4,4%. Após um ano, essa pessoa retirar o capital do Lido, receberá seu capital de volta mais o lucro da recompensa do bloco, equivalente a:

1.000 + 1.000*4,4%*90% = 1039,6 ETH

Do lado do Lido, o projeto recebe uma taxa de protocolo em troca:

1.000*4,4%*10% = 4,4 ETH

De fato, o produto Liquid Staking da Lido está sendo lançado em dois L1s, Ethereum e Terra, faça um cálculo rápido com os dados acima (assumindo que TVL e APR não mudam), então a taxa de protocolo que o Lido ganha todos os anos na faixa de US $ 25 milhões.

4.085.572.316*0,44% + 1.994.361.835*0,34% = $ 24.757.348,4294

Governança

Basicamente, ao manter uma certa quantidade de tokens de staking nas redes, os Liquid Staking Protocols têm o direito de participar da governança desse projeto L1. 

Supondo que os Liquid Staking Protocols dêem essa autoridade aos detentores de LDO, acho que esse é um caso de uso excelente da equipe do projeto. Então, manter o token nativo do Liquid Staking Protocol é equivalente a poder participar da governança de ecossistemas relacionados.

O futuro das apostas líquidas

Na minha opinião pessoal, acho que o Liquid Staking prosperará nos seguintes ecossistemas:

Kusama / Polkadot

O Leilão de Slot Parachain fará com que uma quantidade muito grande de KSM & DOT seja bloqueada e não faça nada, o Liquid staking é um produto muito adequado para o ecossistema Kusama / Polkadot, pois libera uma grande quantidade de ativos para o mercado secundário.

Os L1s têm DeFi em pleno andamento

Alguns L1s têm projetos DeFi ativos, como Ethereum, Terra, Solana.

Em teoria, todo blockchain PoS é um mercado potencial para o Liquid Staking crescer, mas se o ecossistema DeFi desses blockchains não se desenvolver, como os ativos sintéticos emitidos podem ser usados?

Então, de fato, apenas blockchains com um ecossistema DeFi próspero podem a equipe Liquid Ztaking desenvolver de forma sustentável, com base em peças fundamentais de DeFi, como AMM, empréstimos, etc.

Oportunidade de investimento com Liquid Staking

Em criptomoedas , quando surgir uma nova tendência, além dos principais projetos orientados ao desenvolvimento de longo prazo no mesmo setor, também surgirão novos projetos a seguir, tornando-os de curto prazo. Então, como identificar projetos em potencial que podem trazer alto ROI na equipe de projeto que trabalha no Liquid Staking? Onde está o ponto chave?

Do ponto de vista de um usuário do Liquid Staking Protocol, eles desejarão fazer melhor uso de seu capital para obter o máximo de rendimento possível. Enquanto a taxa de juros da recompensa do bloco é bastante baixa, geralmente abaixo de 10%, o rendimento restante vem dos protocolos DeFi (mineração de liquidez, staking unilateral,...).

Assim, à medida que um ativo de sintetizador lançado por um Liquid Staking Protocol é adotado por mais e mais protocolos DeFi, mais opções e táticas estão disponíveis para os usuários combinados. 

Então, na minha opinião pessoal, a adoção e adoção de ativos sintéticos é um dos pontos-chave para o sucesso a longo prazo dos projetos da equipe do Liquid Staking Protocol.

Em geral, ao considerar investir em um projeto sob Liquid Staking, você precisa considerar os 3 fatores a seguir:

• Em que ecossistema você opera? - Os ecossistemas DeFi estão florescendo como Ethereum, Terra, Solana,...
• Como o projeto captura valor para token nativo? - Casos de uso atuais e futuros, como capturar valor para token nativo.
• Em quais protocolos e ecossistemas DeFi os ativos sintéticos emitidos pelo projeto são usados?

resumo

Assim, o Coin98 apresentou a você o que é Liquid Staking, se o Liquid Staking se desenvolverá no futuro e os pontos-chave para encontrar um excelente projeto de Liquid staking. O que você acha sobre o staking de líquidos? Por favor, comente abaixo para discutir com Coin98!