O que é Programa de Incentivo? Isso realmente ajuda o DeFi?

O que é Programa de Incentivo? Como o Programa de Incentivo afeta a moeda da plataforma e o ecossistema? Eles realmente ajudam o DeFi?

A partir de julho de 2021, os ecossistemas têm uma tendência muito interessante, que é uma série de pacotes do Programa de Incentivo sendo colocados nos ecossistemas, então qual é esse valor e sua finalidade? Este artigo ajudará você a entender mais sobre esse fluxo de caixa e o que é o Programa de Incentivo, como ele afeta o ecossistema e algumas de nossas projeções para o Programa de Incentivo.

Observação: o artigo atualizou a linha do tempo dos pacotes de incentivos mais recentes para 2022.

O que é Programa de Incentivo?

Os Programas de Incentivo são pacotes de apoio monetário que são colocados nos ecossistemas para desenvolver o ecossistema de várias maneiras, seja no desenvolvimento de infraestrutura, incentivando outros projetos a construir em seu ecossistema, ... seja um fundo de investimento, a equipe desse próprio Blockchain, ou outros projetos que contribuam com dinheiro, ...

De fato, o Programa de Incentivo pode ser visto de certa forma como um investimento. Se antes você só via dinheiro fluindo para um único projeto, agora é a mesma coisa, só que o objeto é o ecossistema.

Programas de incentivo atuais

A partir do final de agosto de 2021, os Blockchains começaram a ser despejados por muitas partes. A figura abaixo mostra as estatísticas ao longo do tempo junto com a quantidade de cada pacote:

Cronograma dos Programas de Incentivo

No qual, existem alguns Blockchains que foram investidos mais de uma vez, é Algorand com 3 vezes conforme mostrado abaixo:

Eventos notáveis ​​de Algorand de 6/2021 a 9/2021

Ou  o ecossistema Avalanche com um segundo pacote de Programa de Incentivo no valor de US$ 230 milhões de grandes fundos como Polychain, Three Arrow Capital, Dragonfly Capital, etc.

Segundo investimento de fundos na Avalanche em 16 de setembro de 2021

Impacto do Programa de Incentivo

Nesta seção, analisarei em 2 aspectos: Coin of Blockchain e o ecossistema em geral.

Para moedas Blockchain

A maneira mais fácil de encontrar a conexão entre os Programas de Incentivo e as moedas nativas do Blockchain é observar o gráfico. Após a divulgação da notícia:

• Celo: O preço do CELO teve um crescimento de até 155%, mas depois voltou para quase o mesmo patamar de preço e de lado para o presente.
• Terra: O preço do LUNA no dia seguinte cresce cerca de 40% e cria um novo ATH com 60%.
• Avalanche: O preço do AVAX também aumentou cerca de 40%, depois aumentou gradualmente criando um novo ATH com 220%.
• Algorand: Se calculado a partir de 10 de setembro, o preço do ALGO não tem muita flutuação, mas 2 dias antes aumentou cerca de 100%. O segundo anúncio do Fundo não fez muita diferença.
• Harmonia: O preço do ONE aumentou cerca de 40%.
• Fantom: O FTM subiu cerca de 55% no dia, mas atingiu o ATH com 240% ou US$ 4 bilhões.

Para o ecossistema

Após a divulgação da notícia do Programa de Incentivo, como mudou a situação do ecossistema?

• Avalanche: 18 de agosto a 17 de setembro: aumento de 800% na TVL (US$ 312 milhões - US$ 2,66 bilhões).
• Terra: De 09/09 a 17/09, o TVL aumentou 22% (US$ 6,93 bilhões - US$ 8,15 bilhões).
• Fantom: De 30 de agosto a 17 de setembro, a TVL aumentou 65% (US$ 760 milhões - US$ 1,2 bilhão).
• Celo: De 30 de agosto a 17 de setembro, a TVL aumentou 27% (US$ 397 milhões - US$ 700 milhões).
• Algorand: Não mudou muito.
• Harmonia: De 30 de agosto a 17 de setembro, a TVL aumentou 22% (US$ 66 milhões - US$ 114 milhões).

Em geral, esta é uma das etapas de desenvolvimento de "estimular o ecossistema". Se antes você só conhecia Hackathons para atrair novos projetos, agora, esses Programas de Incentivo terão o papel de atrair antigos grandes projetos construídos em seu Blockchain.

Quando projetos famosos "puserem os pés" nesta nova terra, muitos usuários familiarizados com o projeto seguirão. Além disso, esses incentivos também incentivam mais desenvolvedores a vir e construir o projeto. Mas, ao mesmo tempo, isso também tem um lado negativo, sobre o qual falarei abaixo.

O que dizem esses Programas de Incentivo?

Pelos números de TVL de crescimento mencionados acima, percebe-se que esses pacotes de suporte têm grande potencial de atração de usuários, quase todos crescendo pelo menos 22% em relação ao valor anterior de cada sistema.

Falando sobre a tendência do ecossistema , a hora de começar a explodir é provavelmente por volta de meados de 2021, com o surgimento de 4 nomes além do Ethereum, que são Solana, BSC, Terra e Polygon. Um exemplo típico disso é que os TVLs dos quatro ecossistemas acima estão sempre no topo. Se não contar o Ethereum, apenas os 4 ecossistemas acima respondem por 22% , e se você incluir o Ethereum, esse número é de até… 93% .

Valor Total Bloqueado dos Ecossistemas

Das duas ideias acima, pode-se ver que outros ecossistemas estão começando a querer recuperar sua posição e atrair fluxo de dinheiro para eles. Mas isso é realmente um fluxo de capital saudável?

Os pacotes do Programa de Incentivo ajudarão o ecossistema a crescer?

Se você notar, o fluxo atual de capital para a Crypto de maio de 2021 até agora não mostra nenhum sinal de entrada de dinheiro novo. Portanto, eu pessoalmente vejo esses Incentivos como simplesmente um " Ataque de Vampiro ", tirando dinheiro das partes para frente e para trás.

Além disso, o DeFi agora está quase saturado com modelos de projetos desatualizados, apenas girando em torno de AMM, Lending, etc. levando assim ao dinheiro no ecossistema tornando-se insustentável.

Fluxo de caixa ainda não pode superar o antigo pico em maio de 2021

O bilionário Peter Thiel - fundador do Paypal disse uma vez: "A competição é apenas para perdedores". 

Esta frase parece bastante verdadeira na situação atual, quando a maioria dos projetos parece competir cegamente, todos são iguais sem criar uma identidade única. Um recurso que posso exemplificar é o Terra:

Se você já estudou ou estudou a Terra, todos sabem que a "espinha dorsal" da Terra é a UST. Por isso, para crescer, o Terra optou por expandir a demanda do UST de duas formas:

• Desenvolvimento vertical: crescente demanda de uso dentro do próprio Terra (1).
• Desenvolvimento horizontal: Aumento da demanda por meio de outros sistemas (2).

Na Itália (1), está construindo o Anchor como centro, outros aplicativos emprestados acima, usando o UST como o único Stablecoin,...

Em relação a (2), está expandindo a cooperação com Solana, Harmony, Secret, trazendo UST para esses ecossistemas.

A "terra" que a UST visitou no passado

E, finalmente, há o Projeto Dawn, um novo fundo da própria equipe do Terraform Labs, usado para construir a infraestrutura do Terra para atender às necessidades dos usuários, não diretamente aos Incentivos.

Projeções futuras do Programa de Incentivo

Ecossistema em geral

Como eu disse, o fluxo de caixa para outros ecossistemas ainda pode ajudar um pouco o crescimento, mas ainda é especulativo . E então houve despejos contínuos da bomba.

Além disso, quando o fluxo de caixa para outros ecossistemas é muito rápido, isso levará a muitos projetos no estilo de "macarrão instantâneo", criando assim as consequências do hacking contínuo no BSC que mencionei anteriormente .

E a próxima coisa que provavelmente acontecerá é que outros Blockchains também terão dinheiro fluindo. Esses Blockchains podem ser Tezos, Flow, Secret Network, Crypto.com, etc.

Uma nova tendência chegando?

Há ainda outra possibilidade, que se o fluxo de caixa nos ecossistemas de primeira linha acima ainda não é novidade no DeFi, então quando se trata de pequenos ecossistemas como Avalanche, Celo, Algorand, ... é um marco que cria um novo avanço para DeFi em particular e Crypto em geral.

Algumas tendências que eu acho que provavelmente acontecerão em um futuro próximo:

• Seguro : O tempo de aparecimento do DeFi não é muito longo, nem muito curto, mas ainda não há como consertar o Hack, Exploited, ... que causaram perdas significativas. Atualmente, nenhum seguro pode resolver esses problemas, quando o projeto segurado não é hackeado, o projeto não segurado é hackeado continuamente.
• NFT : NFT está trazendo uma nova brisa nos últimos tempos, quando muitas coleções engraçadas são lançadas com valor inacreditável. O ponto culminante é o Loot , que pode ser considerado o primeiro jogo que vem da própria Crypto sem emprestar a ideia de jogo do mundo tradicional. O futuro será algo mais interessante?

resumo

A concorrência é inevitável não apenas em Crypto, mas em todos os lugares. Mas se competir de uma maneira que não tem uma direção clara e não faz diferença, então há todos os perdedores.