Ce este exploatarea lichidității? Cum funcționează Liquidity Mining?

Ce este exploatarea lichidității? Care sunt cazurile sale de utilizare în spațiul cripto? Să vorbim despre asta în acest articol. 

În ultimii ani, utilizarea blockchainului și a criptomonedei a crescut. În timp ce strategia principală de investiții pentru cripto este să achiziționați și să păstrați criptomonede până când acestea cresc în valoare, există câteva metode suplimentare pe care le puteți utiliza pentru a obține venituri pasive.

O astfel de strategie implică extragerea lichidității, care profită de avantajele imensei hype din spatele finanțelor descentralizate (DeFi), permițând în același timp investitorilor să-și folosească participațiile pentru a genera venituri suplimentare.

Ce este exploatarea lichidității?

Miningul de lichiditate este o strategie de investiții DeFi în care participanții își furnizează activele cripto în diferite pool-uri de lichidități pentru a facilita tranzacționarea altora în cadrul unei platforme. Aceste pool-uri constau în lichiditate în perechi de monede sau jetoane accesibile prin intermediul schimburilor descentralizate (DEX). 

Ce este extragerea lichidității?

În schimbul contribuțiilor furnizorilor, aceștia vor fi recompensați cu comisioane și jetoane nou emise în funcție de cota lor din lichiditatea totală a pool-ului. Taxele sunt în medie de 0,3% per swap, iar recompensa totală diferă în funcție de cota proporțională a unei persoane într-un pool de lichidități. 

Cum funcționează extragerea lichidității? 

Mecanismul extragerii lichidității

Utilizatorii își depun pur și simplu activele într-un pool pentru a participa la aceste pool-uri de lichiditate, similar cu trimiterea activelor de la un portofel la altul. Un pool constă de obicei dintr-o pereche de tranzacționare, cum ar fi ETH/USDT. 

Deținătorii de criptomonede trebuie să contribuie cu părți egale de jetoane (în termeni de valoare) în cazul Uniswap și a tuturor DEX-urilor care utilizează același mecanism  AMM .

De exemplu:

Un utilizator dorește să furnizeze 5 ETH, fiecare în valoare de 2.000 USD în pool-ul ETH/USDT. 

Are un total de 10.000 de dolari. Drept urmare, finanțarea a 5 ETH îi cere să furnizeze și 10.000 USDT (la preț de 1 USD pentru fiecare jeton).

Lichiditatea furnizată pool-ului va fi acordată clienților care tranzacționează active din pool-ul ETH/USDT. După aceea, taxele sunt apoi colectate și distribuite LP-urilor. 

Rezultatul final este o conexiune reciproc avantajoasă în care ambele părți primesc ceva în schimb. Utilizatorii finali pot tranzacționa cu ușurință cu diferite active, iar bursele câștigă lichiditate și comisioane de la LP.

Beneficiile extragerii de lichiditate

Exploatarea lichidității este benefică nu doar furnizorilor de lichidități, ci și platformelor DeFi și comunității blockchain. Unele dintre acestea sunt menționate mai jos: 

• Potențial de randamente ridicate : randamentul este proporțional cu riscul global al comercianților. Dacă comercianții doresc să facă o investiție semnificativă, recompensa lor se potrivește proporțional cu contribuția lor. 
• Distribuția jetoanelor de guvernanță și native : majoritatea protocoalelor vor recompensa LP-urile cu jetoane de guvernare compensate proporțional cu contribuțiile lor la fondul de lichidități. LP-urile cu contribuții mai mari sunt plătite cu mai multe jetoane, ceea ce corespunde riscului cu care se confruntă. Acest lucru duce la un model mai incluziv în care chiar și micii investitori contribuie la dezvoltarea unui protocol.
• Barieră scăzută la intrare : investitorii mici pot participa cu ușurință la extragerea lichidității, deoarece majoritatea platformelor permit depozite mici, iar investitorii își pot miza profiturile prin extinderea cotelor lor în fondurile de lichiditate.
• Venituri pasive : extragerea lichidității, comparabilă cu părțile interesate pasive din rețelele de miză, este o modalitate genială pentru LP de a obține venituri pasive.
• Rezultatul câștig-câștig în protocoalele de lichiditate : Această abordare de interacțiune aduce beneficii tuturor părților într-un protocol DeFi. Platforma beneficiază de comunitatea sa, de la LP și comercianți până la dezvoltatori și alți furnizori de servicii terți, care sunt compensați pentru furnizarea de token-uri.

Riscurile extragerii de lichiditate

În ciuda numeroaselor avantaje, există unele pericole pentru extragerea lichidității.

• Pierdere permanentă : aceasta poate apărea atunci când prețul jetoanelor LP-urilor din fondurile de lichiditate se modifică în comparație cu ceea ce era atunci când au fost furnizate pentru prima dată. O diferență de preț mai substanțială face utilizatorii mai susceptibili de a întâmpina o pierdere temporară. Cu toate acestea, volatilitatea pieței criptomonedelor înseamnă că comercianții ar trebui să fie cel puțin oarecum precauți atunci când își depun banii în DEX.
• Riscul proiectului : Când un protocol este avansat în tehnologie, codul sursă pe care operează devine mai complicat, ceea ce duce la o serie de preocupări tehnice legate de extragerea lichidității. Infractorii cibernetici pot abuza de protocol și de activele din interior dacă proiectul nu efectuează un audit aprofundat al codului. Acest lucru ar putea duce la o pierdere semnificativă pentru LP-urile implicate în proiect.
• Potențiale trageri de covor : în ciuda numeroaselor beneficii ale investițiilor descentralizate, mecanismul sistemului include câteva pericole inerente care s-ar putea întâmpla. Unul dintre acestea este riscul „Rug pull”, un tip de fraudă care apare atunci când dezvoltatorii de fonduri de lichiditate și dezvoltatorii de protocol decid să închidă protocolul și să retragă toți banii investiți în proiect. 
• Asimetria informațională : cea mai importantă problemă pentru investitorii din rețelele descentralizate este că informațiile nu sunt diseminate în mod corespunzător către publicul larg. Neîncrederea, corupția și lipsa de integritate sunt toate simptomele asimetriei informaționale care pot duce la o pierdere grea pentru comercianți. 

Extragerea lichidității vs. Alte strategii de investiții pasive

Diferența dintre Staking, Yield Farming și Liquidity Mining

Exploatarea lichidității vs. Staking

Staking -ul este un algoritm de consens care le permite utilizatorilor să-și gaje activele cripto ca o formă de garanție în cadrul algoritmilor proof-of-stake (PoS). Utilizatorii care miză sume mai mari obțin de obicei mai multe randamente, ceea ce este comparabil cu ceea ce se întâmplă cu extragerea lichidității.

Un alt beneficiu evident al mizarii este că riscurile sunt relativ scăzute. În timp ce riscurile de eșec al proiectului și de lichiditate sunt posibile, riscurile asociate cu extragerea lichidității sunt mult mai severe. 

Exploatarea lichidității vs. Agricultură a randamentului

În timp ce unii investitori pot folosi termenii extragerea lichidității și cultivarea randamentului în mod interschimbabil, este necesar să ne amintim că extragerea lichidității este un subset al agriculturii randamentului, care implică blocarea activelor cripto în diferite protocoale blockchain pentru a produce venituri pasive.

În timp ce investitorii care participă la extragerea lichidității primesc jetoane native, cei care participă la cultivarea randamentului câștigă dobândă. Ambele mecanisme au beneficii și riscuri similare.

Este extragerea lichidității o investiție pe termen lung?

Avantajul esențial al investiției în extragerea lichidității este că randamentul este proporțional cu riscul pe care îl asumă LP-urile, permițându-le să fie atât de riscante sau sigure pe cât doresc cu investiția lor. Această tehnică este, de asemenea, relativ simplu de implementat, ceea ce o face excelentă pentru începători.

Cu toate acestea, există câteva riscuri de care utilizatorii trebuie să fie conștienți. Deși puțin probabil, un hacker ar putea avea acces la proiectul la care lucrează, ceea ce duce la pierderea activelor. Același lucru este valabil și dacă există o instanță de fraudă a covorului. Dacă LP-urile se angajează în extragerea lichidității, ar trebui să se concentreze în mod constant asupra măsurilor de reducere a riscului pentru a preveni greșelile costisitoare de investiții.

În timp ce extragerea de lichidități este o strategie recentă de investiții pentru activele cripto, se pare că este aici pentru a rămâne. 

Concluzie

Exploatarea lichidității este o abordare pasivă a veniturilor care permite deținătorilor de cripto să profite de activele lor existente, mai degrabă decât să le depoziteze în depozite frigorifice. Și este greu de negat că extragerea lichidității devine treptat un instrument util pentru comercianții cripto. 

Dacă ți se pare util articolul, te rog să-l împărtășești prietenilor tăi! 

Spune-ne ce crezi în secțiunea de comentarii de mai jos!