Определение стейблкоина: что такое стейблкоин? Как работают стейблкоины? (2022)

Что такое стейблкоин? Какова роль стейблкоина на рынке? Сколько существует типов стейблкоинов? Узнайте о стейблкоинах здесь!

Стейблкоины — один из самых важных активов в криптографии, но, возможно, самый недооцененный. Несмотря на то, что стейблкоины широко использовались каждым пользователем Crypto, они никогда не были полностью изучены в деталях.

Вот почему в этой статье я познакомлю вас с более глубоким пониманием стейблкоинов, включая их определение, различные типы стейблкоинов, сравнение с другими активами, а также способы их оптимизации для получения прибыли.

Определение стейблкоина: что такое стейблкоин?

Стейблкойн определяется как криптовалюта , стоимость которой выражена в определенном товаре (золото, серебро,...) или фиате (доллар, евро,...). Это облегчает перемещение денежных средств на Crypto, учитывая его чрезвычайно высокую волатильность, а также отсутствие здесь оригинальных фиатных валют.

На данный момент на крипторынке существует около 81 стабильной монеты (по данным Coingecko), каждая из которых имеет свой механизм и фиксированную стоимость. Мы углубимся в это в следующих нескольких разделах.

Как работают стейблкоины?

Чтобы стейблкоины работали, они должны поддерживать свою номинальную стоимость. На данный момент большинство стейблкоинов номинированы в долларах США. Это понятно, поскольку доллар США в настоящее время является крупнейшей фиатной валютой.

Для удержания цены на определенном уровне были разработаны различные методы; на каждом пути появляется соответствующий тип стейблкоина. Самый распространенный и наиболее эффективный подход на данный момент — обеспечение стейблкоинов реальными фиатными валютами в соотношении 1:1.

Топ-10 стейблкоинов с самой высокой рыночной капитализацией на данный момент

Понимание стейблкоина

Безопасны ли стейблкоины?

В первую очередь поговорим о безопасности стейблкоинов с точки зрения их цены. Как следует из их названия, они «стабильны» по цене. По сравнению с другими криптовалютами, стоимость которых обычно нестабильна, стейблкоины можно считать безопасным активом для хранения. Стейблкоины также известны как активы сбережения.

Тем не менее, первостепенное значение стейблкоина заключается в его способности поддерживать стоимость привязки. Чтобы сказать, безопасен ли стейблкоин, следует учитывать этот аспект. 

Вот пример того, как DAI является более безопасным (и, следовательно, лучшим) стейблкоином, чем USDP, если посмотреть на их ценовые спреды. В то время как DAI удалось удержать разброс цен на уровне всего 1% на стадии полной разработки, у USDP этот показатель превышал 4%.

Сравнение ценового спреда между USDP и DAI

Хотя 4% кажется небольшим числом, оно имеет огромное значение для стейблкоина. Даже 1% — это огромная проблема для такого крупного стейблкоина, как DAI. Если DAI упадет в цене на 1% и не сможет восстановиться, 872 миллиона долларов будут потеряны мгновенно.

Итак, в заключение: в целом, стейблкоины безопасны. Тем не менее, рекомендуется использовать лучшие стейблкоины, такие как USDT, USDC или UST, поскольку они неоднократно тестировались рынком. Следовательно, вы можете быть уверены, что они не будут слишком сильно колебаться в цене.

Зачем покупать стейблкоины? Почему стейблкоины важны?

Как уже упоминалось в начале статьи, стейблкоины являются одним из самых важных активов в криптовалюте. Подобно валютам Fiat, их можно использовать для хранения стоимости, предоставления числового счета и облегчения обмена на рынке Crypto. Поэтому они являются основным инструментом для поддержания финансовой системы и экономики Crypto.

Есть несколько причин, по которым вы хотели бы купить стейблкоины:

• Чтобы использовать их как средство обмена. Стейблкоины можно использовать для покупки и продажи других криптовалют или даже реальных активов.
• Для участия в крипторынке. Как упоминалось ранее, фиатные валюты и товары, такие как золото или серебро, не существуют в криптовалюте. Следовательно, чтобы участвовать в Crypto, первое, что вам нужно сделать, это купить стейблкоины.
• Чтобы застраховаться от волатильности в качестве актива сбережения. В отличие от других криптовалют, стейблкоины должны быть фиксированными в цене. В результате они являются идеальным типом активов для хранения, особенно когда рынок нестабилен.

Для чего используются стейблкоины?

Помимо вышеупомянутых полезных свойств стейблкоинов, они также используются для различных других целей:

• Фермерство: вы можете обеспечить ликвидность и ферму с помощью стейблкоинов. Текущие APY для сельского хозяйства обычно варьируются от 30% до 100%.
• Ставки: Подобно фермерству с меньшим риском, ставки позволяют вам получать доход с помощью стейблкоинов. Текущие APY для ставок обычно варьируются от 4% до 20%, в зависимости от используемой вами платформы и стабильной монеты.
• Кредитование: существует огромный спрос на заимствование стейблкоинов в криптовалюте, поскольку инвесторы хотят использовать свою прибыль. Следовательно, кредитование также представляет большой интерес. Кредитование стейблкоинов в DeFi сильно возросло после успеха Anchor , который предоставил фиксированную процентную ставку в размере 20% для предоставления стейблкоинов.

Заработок на стейблкоинах

Риски стейблкоинов

Несмотря на то, что стейблкоины обычно безопасны, как уже говорилось, они все же несут риск потери своей привязанной стоимости . Поскольку рынок криптовалют все еще незрелый и находится на стадии развития, большинство активов по-прежнему неликвидны и подвержены волатильности. Стейблкоины не исключение. Даже MIM — стейблкоин, занимающий 6-е место, не может устойчиво поддерживать свою привязанную стоимость.

График цены МИМ

Обычно это происходит со стейблкоинами, обеспеченными криптографией, и алгоритмическими стейблкоинами, особенно с последним. Потеря нескольких процентов стоимости может быть ужасной для стейблкоина, но не до абсолютного нуля. Это имело место для большого количества алгоритмических стейблкоинов, взяв в качестве примера BAC.

График цен BAC

Сравнение стейблкоинов с другими валютами

Фиат против стейблкоинов

Фиатные валюты и стейблкоины имеют много общего, в основном в их основном варианте использования. Вот подробное сравнение между ними:

Альткойны против стейблкоинов

Стейблкоины чаще сравнивают с альткойнами, поскольку они являются двумя самыми популярными типами криптовалют. Давайте посмотрим, чем они отличаются:

Типы стейблкоинов

Как упоминалось выше, существует 4 типа стейблкоинов, каждый из которых имеет свой механизм поддержания фиксированной стоимости. В следующих разделах я подробно расскажу о каждом типе.

Стейблкоины, обеспеченные фиатом

Стейблкоины с возвратом фиата — это стейблкоины, на 100% обеспеченные фиатными валютами. В настоящее время это наиболее используемый тип стейблкоинов, причем USDT и USDC являются двумя крупнейшими стейблкоинами.

Чтобы выпустить этот тип стейблкоинов и обеспечить сохранение их стоимости, они должны быть обеспечены фиатными валютами в соотношении 1:1. Это означает, что, например, для выпуска 1 USDT активы стоимостью 1 доллар США должны быть помещены в резервы Tether.

Стейблкоины с товарным обеспечением

Стейблкоины, обеспеченные товаром, работают аналогично стейблкоинам, обеспеченным фиатом. Единственная разница заключается в их фиксированной стоимости:

• Стейблкоины, обеспеченные фиатом, представляют собой цену фиатных валют.
• Стейблкоины, обеспеченные сырьем, в качестве стандарта используют дефицитные металлы, такие как золото или серебро.

На данный момент самым популярным значением привязки для стейблкоинов, обеспеченных сырьевыми товарами, является золото. Несколько примеров этого типа стейблкоинов — Tether Gold (XAUT) и PAX Gold (PAXG). Для этих токенов 1 унция золота равна 1 XAUT или PAXG.

Стейблкоины, обеспеченные криптовалютой

Стейблкоины с криптообеспечением, также известные как децентрализованные стейблкоины, представляют собой стейблкоины, которые не полагаются на реальные активы для поддержания своей привязанной стоимости. Вместо этого они напрямую используют криптоактивы, что делает рынок криптографии более эффективным с точки зрения капитала и ликвидным.

Механизм, который реализует большинство стейблкоинов с криптообеспечением, заключается в чрезмерном обеспечении: пользователи (или протоколы) чеканят стейблкоины, когда в качестве залога депонирована завышенная стоимость активов. Таким образом, гарантируется, что токен Stablecoin всегда будет обеспечен активами, которые стоят больше, чем он сам, что исключает возможные потери в случае, если Stablecoin не сможет поддерживать свою привязку.

MakerDAO — самый известный протокол в этом секторе. MakerDAO позволяет чеканить DAI, стабильные монеты, обеспеченные криптовалютой, с избыточным обеспечением около 150%. На данный момент в MakerDAO заблокировано более 14 миллиардов долларов, что делает DAI крупнейшим на данный момент стейблкоином, обеспеченным криптовалютой.

Алгоритмические стейблкоины

Хорошо видно, что все вышеперечисленные типы стейблкоинов должны поддерживать свою привязанную стоимость, сохраняя деньги или активы в резервах. Это, однако, затрудняет масштабирование стабильных монет в больших количествах, что приводит к неэффективности капитала.

Алгоритмические стейблкоины были разработаны в попытке решить эту проблему. Алгоритмические стейблкоины — это стейблкоины, которые полностью полагаются на алгоритмы для поддержания своей привязанной стоимости. Следовательно, для выпуска такого рода стейблкоинов не требуется капитал, что упрощает его производство и расширение.

В настоящее время существует 3 типа алгоритмических стейблкоинов:

• Rebase: Поддерживайте цену, соответствующим образом изменяя количество токенов. Если токен растет в цене, его предложение будет расти, и наоборот. Несколько алгоритмических стейблкоинов для ребазинга: AMPL, BASE.
• Сеньораж: внедрите 2-3 токена, чтобы поддерживать цену основного стейблкоина с помощью процессов сеньоража. Несколько сеньоражных алгоритмических стейблкоинов: UST, BAS, FEI.
• Дробный: комбинация стейблкоина, обеспеченного фиатом, и стейблкоина Seigniorage. Этот тип стейблкоина поддерживает цену, частично требуя стейблкоинов, обеспеченных фиатом, таких как USDC, и дополняя систему моделью с двумя токенами. Пример дробного алгоритма Stablecoin: Frax Finance.

Как купить стейблкоины

На данный момент стейблкоины получили огромное распространение в крипто. В результате сейчас существует множество способов купить стейблкоины. Вот несколько рекомендаций:

• CEX: через CEX вы можете купить стейблкоины за любую поддерживаемую криптовалюту, а также за фиатные деньги. Рекомендуемые CEX: Binance, Coinbase,...
• DEX: вы также можете купить стейблкоины через DEX. Рекомендуется покупать стейблкоины через Stableswap AMM DEX, чтобы свести к минимуму проскальзывания, такие как Curve Finance (Multichain), Ellipsis (BSC), Mobius (Celo),...
• Протоколы: вместо того, чтобы покупать стейблкоины напрямую, вы можете чеканить их через поддерживаемые протоколы, такие как MakerDAO (чеканка DAI), Terra (чеканка UST), Abracadabra Money (чеканка MIM),...

Как инвестировать в стейблкоины

Есть множество способов инвестировать и получать прибыль с помощью стейблкоинов. Каждый из этих способов имеет свой собственный риск/вознаграждение, поэтому вам следует тщательно подумать, прежде чем следовать любому из них. 

Обратите внимание, что все приведенные ниже методы требуют участия DeFi . DeFi содержит высокие риски, включая риск протокола и риск смарт-контракта. Тщательно выбирайте платформу, которую вы будете использовать.

Это ни в коем случае не финансовый совет. Вы должны нести ответственность за свой собственный фонд и действия.

Урожайное земледелие

Вы можете фармить стейблкоины, чтобы получать доход, используя либо пару стейблкоинов, либо пару стейблкоин-альткоин. Этот способ инвестирования в стейблкоин сопряжен с самым высоким риском/вознаграждением, так как может возникнуть непостоянная потеря.

Некоторые известные платформы для выращивания стейблкоинов: 

• Curve Finance: 3–35% годовых.
• Выпуклые финансы: 2–28% годовых.
• Sabre Finance: 3–20% годовых.
• Эллипс Финанс: 4–70% годовых.

Ставка

Ставки — это более безопасный способ заработать с помощью Yield Farming, следовательно, более низкая отдача от инвестиций. Вы можете размещать стейблкоины на CEX, например Binance, или на протоколах DeFi, таких как Yearn Finance или Stargate Finance.

• Binance: 3–13 % годовых.
• Годовое финансирование: 2–22 % годовых.
• Звездные врата Финансы: 4–6% годовых.

Кредитование

Кредитование или поставка стейблкоинов работает абсолютно аналогично стейкингу. Единственная разница заключается в их концепции того, как будут использоваться поставленные стейблкоины. Некоторые протоколы кредитования, которые вы можете использовать для предоставления стейблкоинов:

• Якорь: 18,5% годовых.
• Aave: 2–7 % годовых.
• Соединение: 1–2% APY.

Вывод

И это все, что вам нужно знать о стейблкоинах. Я надеюсь, что после прочтения этой статьи вы лучше поняли, что такое стейблкоины, что они из себя представляют и как они работают. В настоящее время, поскольку стейблкоины так важны в криптографии, полное признание стейблкоинов может дать вам преимущество перед большинством людей.

Использование и потенциал стейблкоинов огромны, и мы все еще видим только верхушку айсберга. В будущем стейблкоины могут даже стать более распространенными, чем фиатные валюты. Кто может знать? Единственное, что мы знаем наверняка, это то, что стейблкоины были огромными, и они наверняка станут еще более массовыми.